Greater China Precision Components
Seite 5 von 16 Neuester Beitrag: 02.10.13 17:33 | ||||
Eröffnet am: | 07.11.07 08:40 | von: Zickzackmau. | Anzahl Beiträge: | 382 |
Neuester Beitrag: | 02.10.13 17:33 | von: fürsprecher | Leser gesamt: | 82.273 |
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Renmimbi. US$ hätte ich noch durchgehen lassen.
Ergebnis pro Aktie nach 9 Monaten: 1,62 RMB : 10,8 = 0,15€
hochgerechnet aufs Jahr ca. 2,15 RMB : 0,20 €
aktueller Kurs 2,57€ = KGV 12,8/2007.
Da wundert mich nichts.
m.E. fair bewertet.
mfg nf
Ich ärgere mich, dass ich gestern Morgen den Ausstieg bei 2,72€ verpasst habe, da ich etwas zu lange zögerte. Mir kamen diese Angaben gleich komisch vor. Nun werden wir wohl wieder die 2 Euro Marke anpeilen... Klasse!
Sind doch tolle Einstiegskurse..! Früher oder später sind wir eh wieder bei 2,50 bis 3 Eur..!
Gründe, die für eine höhere Bewertung sprechen:
- Die schwarzen Zahlen können sich sehen lassen, 6 mio Euro Überschuss in 2007!
- Börsengang spült 31,5 mio Euro in die Kassen, das sind allein 1,15€ pro Aktie.
- Erlös aus Börsengang wird in Ausbau der Kapazitäten investiert...
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der VEM Aktienbank AG, Raimund Saier, rät die Greater China Precision Components-Aktie (ISIN SG9999005052/ WKN A0MZS3) zu kaufen.
Fortdauernde Produktionsverlagerungen nach China und eine robuste Nachfrage nach Mobiltelefonen hätten zu hohen Umsätzen im 3. Quartal 2007 geführt. Vor allem das Segment "Spray Painting" habe sich durch überproportionale Wachstumsraten ausgezeichnet (+140,4%), ein Zeichen für GCPCs Expertise in diesem Bereich.
Skaleneffekte hätten zudem dazu geführt, dass das Unternehmen in der Lage gewesen sei, seine Gewinnmargen deutlich auszuweiten. Das Unternehmen rechne damit, seine sich gesteckten Umsatz- sowie Margenziele für 2007 zu übertreffen. Die Analysten würden glauben, dies sollte problemlos möglich sein; sei doch das 4. Quartal traditionell das stärkste Quartal des Jahres. Für 2007 rechne man nun mit einem Umsatz von RMB (Renminbi) 248,2 Mio. (vorher RMB 234,3 Mio.).
GCPC habe beim Börsengang RMB 307 Mio. (EUR 28,5 Mio.) eingesammelt und sei somit in der Lage, seine Fertigungsanlagen wie geplant zu erweitern. Diese dürften im vierten Quartal 2008 fertiggestellt sein und somit zu einer deutlichen Ausweitung der Kapazitäten führen. Zusätzliche bisher aufgrund von Kapazitätsengpässen abgelehnte Aufträge sollten somit angenommen werden können. Man glaube, dass GCPC 2008 einen Umsatz von RMB 340,8 Mio. erzielen werde (+37%). Für 2009 erwarte man eine noch deutlichere Steigerung von 60,7% aufgrund der ausgeweiteten Kapazitäten.
Der äußerst erfolgreiche operative Geschäftsgang spiegele sich in keinster Weise in dem Kursverlauf wider. Seit dem Ausgabepreis habe die Aktie 40% verloren und werde momentan auf einem KGV von 6,4 (FJ 2008) gehandelt. Der Investor zeige sich momentan vom Erfolg des Unternehmens unbeeindruckt. Externe Faktoren scheinen den Kurs mehr zu beeinflussen als der aktuelle Geschäftsgang. Mittelfristig müsste sich diese Ineffizienz allerdings aufheben, die Unternehmensstärke sollte erkannt werden und der Kurs sollte sich deutlich erholen.
Zur Kurszielberechnung würden die Analysten ein DCF sowie eine Peer-Gruppen-Analyse zu Grunde legen. Für die Berechnung habe man eine langfristige Wachstumsrate von 2,5%, ein Beta von 1,3, einen risikolosen Zinssatz von 4,4% und eine Risikoprämie von 8,4. verwendet. Dies resultiere in einem WACC von 15,3%.
Die Analysten der VEM Aktienbank AG empfehlen die Greater China Precision Components-Aktie weiterhin zum Kauf. Das Kursziel erhöhe man von 4,45 EUR auf 4,80 EUR. (Analyse vom 11.12.2007) (11.12.2007/ac/a/a)
KGV von 6,4 für 2008 mit 60 % Wachstum in 2009 also KGV 2009 = 4.
Billig, billig und das für einen China Titel.
Damit bin ich jetzt als Aktionär der ersten Stunde mit 50 % in den Miesen!
NA dann haben wir richtig rosige zeiten vor uns...!? ;-)
es tummeln sich bestimmt einige Kröten und
sonstige Untiere im GCPC-Teich, von denen wir
kleine Fischlein natürlich nichts wissen..
Gleichwohl hat die VEM bei mir verspielt und auch mein Interesse an jedweden Neuemissionen insbesondere aus Asien tendiert gegen Null. Daran dürfte sich auch 2008 nichts Wesentliches ändern.
GCPC hat ja auch schon eine lange Leidensgeschichte hinter sich. Von 3,80 EUR IPO Preis auf 1,40 runter.
Die Marktkapitalisierung beträgt dann jetzt bei Kursen um 1,46 EUR ca. noch 40 Mio. EUR.
Rechnen wir da mal die Einnahmen vom IPO von 28 Mio. runter, bleiben noch 12 Mio EUR über.
Und das für eine Firma, die die Gewinnprognose von 6 Mio. EUR in 2007 locker schlagen wird und auch für 2008 mit starkem Wachstum rechnet.
Ich bin dann jetzt auch dabei !
Eine Frage der Zeit, bis der Markt die Krasse Unterbewertung erkennt und ausgleicht.
Vor Allem, wenn man mal die aktuellen Analysten-Urteile zu dem Wert betrachtet:
Die VEM Aktienbank erhöht das Kursziel auf € 4,80 (ok, wen wunderts),
laut BtaFaktor werden wir in 2008 wieder den Emmisionspreis wiedersehen (zur Erinnerung, auch wens manchen wehtut: € 3,80).
Die Experten von "Performaxx" rufen gar ein Kursziel von € 5,18 aus !!
(Quelle: comdirect)
Klar wird es bei dem Wert etwas an Geduld brauchen, aber wer die mitbringt, der wird noch seine wahre Freude an dem Titel haben.
Die Fundamentals stimmen fedenfalls.
Ich habe heute ebenfalls nochmal zugekauft.
Kaufen, wen die Kanonen donnern !!
-28 Mio. IPO Einnahmen
- 6 Mio. Eigenkapital vor IPO
- 6 Mio. Gewinn 2007
_______________
0 Mio. = Bewertung von GCPC
China IPO´s sind ja unverständlicherweise nicht besonders gut gelaufen, aber unter EK bei super Geschäftsaussichten, dass ist ja wohl nicht normal. Anderswo würde der Kurs deutlich höher stehen, aber an der deutschen Börse scheint das ja wohl anders zu sein. Gongyou Machines wird übrigends auch unter EK gehandelt.
"Der Aktionär" sagte zum IPO:
Basierend auf den Prognosen für 2008 ergebe sich am oberen Ende der Preisspanne ein KGV um 12. GCPC entpuppe sich in Anbetracht der erwarteten Wachstumsraten als wahres Schnäppchen. Nach Meinung der Experten von "Der Aktionär" sollten interessierte Anleger bei der GCPC-Aktie schnell zugreifen, da es gut möglich ist, dass die Zeichnung vorzeitig geschlossen wird.
Und das bei einer Preisspanne von 3,20-3,80 EUR. Da sollte doch bei 1,40 EUR nicht mehr viel anbrennen, wenn man dazu noch sieht, dass sich die Geschäftsergebnisse besser entwickeln als bei IPO angekündigt.
phy
Anschließend sollten sehr gute Zahlen den weiteren Weg in Richtung des Ausgabewerts (3,80€) untermauern.