GAMESA Rückenwind in Zahlen und Aufträgen

gamesa ist momentan nur noch rund 800 Mio. EUR wert. das ist doch eigentlich ein schnäppchen für siemens od. ge...

 

Madrid (aktiencheck.de AG) - Patricia Lopez, Analystin von Grupo Santander, stuft die Aktie von Gamesa (Gamesa Aktie) unverändert mit "buy" ein. Das Kursziel werde bei 5,75 EUR gesehen. (Analyse vom 30.01.12) (31.01.2012/ac/a/a)

Das möchte ich sehen :D  

klasse News.

Also unter den WEA-Herstellern find ich Gamesa am besten aufgestellt, KBV, KGV u. Dividendenrendite sind besser als bei Vestas oder Nordex...

u. von den Chinesen halt ich eh nix... 

 

kologe hab mir auch die Zahlen angeschaut. Hast recht. Zahlen von heute sind morgen Schall und Rauch. Der Wert hat aber eine schöne charttechnische Formation. Erinnert an Gazprom vor Jahren.

mfg
Kalle  

UBS - Gamesa Kursziel gesenkt
15:12 17.02.12

Zürich (www.aktiencheck.de) - Die Analysten der UBS stufen die Aktie von Gamesa (Gamesa Aktie) weiterhin mit dem Votum "neutral" ein. Das Kursziel werde von 3,50 Euro auf 3,00 Euro gesenkt. (Analyse vom 17.02.2012) (17.02.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Quelle: Aktiencheck  

Citigroup - Gamesa neutral
15:08 17.02.12

New York (www.aktiencheck.de) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Gamesa (Gamesa Aktie) von "buy" auf "neutral" herab. Das Kursziel werde von 4,00 EUR auf 3,30 EUR gesenkt. (Analyse vom 17.02.2012) (17.02.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Quelle: Aktiencheck

kiek wi maol ob meine Charttechnik die Analysten schlägt !

mfg
Kalle  

http://www.windpowermonthly.com/go/northamerica/...st-Canadian-order/

10 MW = 5 G97 2MW turbinen

Bin ünbrigens nach der Erholung von Vestas mal hierher mit einer Anfangsposition rübergehpft  

http://www.gamesacorp.com/en/communication/agenda/...ca=1?fechaHasta=

Morgen früh vor Markteröffnung sollen die veröffentlicht werden; dann läuft noch ein Meeting mit Analysten in Madrid und ein Live webcast und Conference call (siehe Uhrzeit) gibt`s auch noch. Wo danach wohl der Kurs steht? Tendiere zu höher, bin aber ziemlich unsicher.  

... durch die tiefroten Vestas-Zahlen ist hier der Kurs auch ordentlich in die Knie gegangen. Bei Gamesa rechne ich mit geringem Gewinn (sagen wir mal 8 cents pro Aktie) - und für 2012 Ausblick... hmm, schwarze Null?!  

ich hab keine ahnung, aber wenn sie so schlecht ausfallen bzw. ankommen wie bei Vestas u. der Konkurrenz müsste sie absacken, aber wie gesagt ich bin eigentlich nicht im thema drin.

 

By Anna Perez
MADRID (EFE Dow Jones) -- Spanish wind turbine manufacturer Corporacion Tecnologica Gamesa SA Thursday cut its sales target for this year and flagged a further squeeze to profit margins, as it reported a 2% increase in 2011 net profit.

Net profit rose to EUR51.1 million from EUR50.2 million in 2010, the company said. A Dow Jones Newswires survey of six analyst estimates had projected net profit of EUR57.5 million.

Gamesa said it sold 2,802 megawatts worth of turbines in the period, at the low end of a target of between 2,800 MW and 3,100 MW of turbines in 2011.

For 2012, Gamesa said it expects to sell between 2,800 MW and 3,200 MW of turbines. That's down from an earlier target of selling between 3,000 MW and 3,500 MW of turbines this year.

The margin on earnings before interest and taxes, or EBIT, was 4% in the wind turbine business, also at the low end of a 4% to 5% target for the period. For this year, Gamesa expects its EBIT margin to drop to between 2% and 4%.

Revenue for 2011 rose to EUR3.03 billion, from EUR2.76 billion in 2010, below analysts estimates of EUR3.2 billion.

http://www.marketwatch.com/story/...-18-turbine-sales-rise-2012-02-23  

habe ja 8 cent Gewinn geschätzt bei 51 Millionen Euro und 257 Millionen Aktien sind das aber eher 20 cents.

Damit schafft Gamesa im turbulenten EE Jahr 2011 immer noch ein KGV von 15. Ist schon recht ordentlich

 

-übrigens KGV ist ja noch niedriger.. eher 12,5%

Bin eigentlich recht zufrieden, auch wenn der Kurs erst mal fällt. Offenbar die gesenkte Guidance 2012 ein wenig übel aufgenommen

23 February 2012

•Main 2011 consolidated figures:

+10% in sales, to 3,033 million euro

+11% in EBITDA, to 364 million euro
+10% in EBIT, to 131 million euro
+2% in net income, to 51 million euro
229 million euro in capital expenditure (wind turbines)
NFD of 710 million euro (2 times EBITDA)

•Strengthened global presence: 92% of sales (2,802 MW) came from outside Spain: sales increased 2.6-fold in India (accounting for 19% of the total) and 3.8-fold in Latin America+Southern Cone (15%). Europe (Spain excluded) accounted for 20%, China for 23% and the US for 14%.

•Wind Turbines: MW sold +16.5%, and MW delivered grow 15% to 3,092 MW. The EBIT margin is 4%, in line with guidance

•O&M services: 16,300 MW under maintenance (including the 2,700 MW added in 2011), which provided recurring revenues of 250 million euro

•Development and sale of wind farms, a key area: progress in value creation plan, with 417 MW in sales agreements and 26 million euro in EBIT

•Progress along the three vectors: reduced the CoE by 10-15% in 2011 and rolled out new products and services; growth: +16.5% MW sold in 23 countries for 46 customers, plus entry into new markets; and efficiency: adjusted production capacity and optimised construction and logistics costs

•The pipeline amounts to 1,600 MW, for delivery in 2012 and 2013, +13% year-on-year

•In 2012, Gamesa will give priority to sound finances and profitability over sales volume and will bring forward its net free cash flow break-even target by one year. 2012 Guidance: Wind turbine sales, 2,800-3,200 MW; Wind Turbine EBIT margin: 2-4%; NFD/EBITDA ratio of <2.5

Gamesa fulfilled 2011 guidance in terms of volume, profitability and financial soundness. It also maintained profitable growth, supported by its globalisation strategy (which enables it to leverage growth in emerging markets and diversify market risks) and a rigorous efficiency programme, which led to double-digit growth in its key operating figures. The company also maintained margins despite the complex macroeconomic and industry situation as well as fierce competition.

In 2011, Gamesa obtained consolidated revenues of 3,033 million euro (+10%), driven by the recovery in manufacturing. EBIT amounted to 131 million euro (+10%) and net profit was 51 million euro (+2%).

The wind turbine division increased sales (in MWe) by 16.5% to 2,802 MW, almost all (92%) of which are outside Spain, as the company furthers its internationalisation strategy.

The recovery in wind turbine manufacturing activity and the focus on controlling costs provided the wind turbine division with an EBIT margin of 4% (in line with 2011 guidance: 4%-5%). Intense activity in the wind farm development and sales division and the development of farms for delivery in 2011 and early 2012 provided the division with EBIT of 26 million euro (17 million euro in 4Q 2011 alone, up three-fold to 4T2010).

Entry into new wind power markets (e.g. Brazil and India) with a growing contribution to group sales, supply chain localisation, and the recovery in wind farm development in the US raised the division's working capital/sales ratio to 24%, slightly higher than 2011 guidance.

During the year, Gamesa continued to invest (229 million euro) in international expansion (India and Brazil), in launching and manufacturing new products (G9X-2.0 MW and G10X-4.5 MW) and in R&D for new platforms (onshore and offshore). As a result, consolidated net financial debt (NFD) was 710 million euro (2 times EBITDA), in line with annual guidance.

In 2011, Gamesa made progress along the three main vectors of its Business Plan 2011-2013: reducing the cost of energy (CoE) by 10%-15% in 2011 (depending on platform and region) and launching new products and services; growth: MW sold increased by 16.5%, in 23 countries and to 46 customers, plus entry into new markets and growth in MW under maintenance and in wind farm sales; and efficiency, by adjusting production capacity to demand, localising the supply chain in India and Brazil, and optimising construction and logistics costs.
92% of revenues come from outside Spain: consolidation in 5 regions and new markets

In 2011, Gamesa sold 2,802 MW (+16.5%) and strengthened the globalisation process, with the result that the bulk (around 92%) of sales came from outside Spain. The company also registered record high wind turbine deliveries: 3,092 MW (+15%).

Gamesa diversified its revenues in 5 geographic areas: revenues increased 2.6-fold in India (accounting for 19% of the total) and 3.8-fold in Latin America+Southern Cone (Honduras, Mexico and Brazil; 15% of the total). Europe (Spain excluded) accounts for 20% of the total, with Eastern Europe (Poland and Romania, in particular) representing 14%. China accounts for 23% and the US for 14%. Spain's share was less than 8% for the second consecutive year.

While strengthening sales in regions with considerable wind potential, the company also entered new markets, registering its first sales in New Zealand, Algeria and Azerbaijan.

Along with its strategy of geographic diversification, Gamesa expanded its range of products (G9X-2.0 MW and G10X-4.5 MW) and will continue to do introduce turbines with larger rotors for all types of wind.

In 2011, the company received 356 MW of orders for the G97-2.0 MW Class III, in Europe, the US, China and India, accounting for 5% of the MW sold in the year. It also signed a framework agreement for 1,300 MW in India with G97-2.0 MW turbine, as part of the 2,000 MW agreement signed with Caparo (currently Mytrah) for 2012-2016.

16,300 MW under maintenance provides recurring revenues of 250 million euro

The operation and maintenance (O&M) services area is key for Gamesa's profitable growth, contributing to recurring revenues, improving margins and generating cash flow.

After expanding its portfolio by 2,700 MW during the year, Gamesa has 16,300 MW under O&M, which provides recurring revenues of 250 million euro.

Gamesa entered the large component repair and overhaul business in 2011 and extended its range of services for third-party fleets.

The services area plays a key role in growth, and new O&M programmes and services contribute decisively towards CoE optimisation. Gamesa's new programme, GPA, aims to achieve 99% availability of its fleet and reduce farms' operating costs by up to 10%. It has also launched a project to extend the useful life of the G4X fleet to ensure up to 30 years of operation.
Development and sale of wind farms, a key area: sales agreements for 417 MW and EBIT of 26 million euro

In 2011, Gamesa continued to focus on monetising wind farm development and sales, clinching sales agreements totalling 417 MW with some of the world's leading utilities and the delivery of 177 MW in Spain, Germany, France, Greece and the US. Moreover, the company has 734 MW in the final phases of construction and commissioning.

The wind farm development and sale division obtained EBIT of 26 million euro in 2011 (17 million euro in 4Q 2011), compared with 0 million in 2010, in line with annual guidance.

Wind farms is a vital division for Gamesa, as it provides the company with competitive advantages and complements its wind turbine manufacturing activity: at 31 December 2011, the company had a wind farm pipeline of 23,891 MW worldwide.
2012: focus on profitability and sound finances

In 2012, Gamesa will give priority to financial soundness and profitability over sales volume, and will bring forward its net free cash flow break-even target by one year.

At December 2011, Gamesa had 1,600 MW in orders for delivery in 2012 and 2013, up 13% year-on-year.

Despite this positive performance, Gamesa reduced its 2012 target sales volume range to 2,800-3,200 MW due to short-term market circumstances: regulatory uncertainty in the US, delays in connecting to the grid and financing restrictions in China, and greater demand volatility in India due to regulatory changes.

However, the company believes that the growing competitiveness of wind energy, together with governments' commitments to combating climate change, will lay the foundation for sustained sector growth in the medium and long term: in fact, independent sources predict double-digit growth (10-20%) in new facilities between 2011 and 2015.

The 2012 EBIT margin guidance for the wind turbine division is 2-4%, which takes into consideration the impact of the global launch of the new platforms (G9X-2.0 MW) and the lower margins expected in some emerging markets, which are partially offset by cost and product mix optimisation.

Gamesa expects capex of 275 million euro in 2012, which is going to be a peak year for investment under the Business Plan 2011-2013. It also expects NFD to reach <2.5 times EBITDA.
Measures in 2012 to continue reducing the CoE, expanding, and improving efficiency

In 2012, Gamesa will continue to advance along the three vectors of its Business Plan 2011-2013-all of which are critical for strengthening its leading position in the sector worldwide:

Optimisation of the CoE, focusing on improving turbine availability and reliability, with special efforts in 2012 to reduce the cost of materials. It will also develop two new wind turbines (G97-2.0 MW Class II and G114-2.0 MW) and will continue to improve the availability of its fleet;

Growth, by intensifying sales efforts among utilities in central and northern Europe and in markets in Southeast Asia, Australasia, South Africa and the Middle East. To do so, the company will leverage its presence in China, India and North Africa. The services area will step up sales efforts outside Spain for its new value-added and large component repair and overhaul services. The wind farm development and sale division will continue to monetise its pipeline, focusing especially on the US;

Efficiency is particularly important in the current market context, which requires adjusting capacity to demand. Having practically completed capacity reduction in Spain in 2011, the company will focus on consolidation and adaptation of that capacity to new products. In Brazil and India, it will complete supply chain localisation for the new G9X-2.0 MW platform.

It will also create a centralised logistics department to standardise procedures and improve logistics services contracts to cut costs. Gamesa will continue to advance in reducing construction times and optimising the use of storage yards. It will also roll out new procurement tools to simplify and accelerate supplier certification and lead times-maintaining strict quality criteria-and reduce supply costs.  

Umsatz gesteigert,

verglichen mit Vestas sind die Zahlen der Hammer!

Je kleiner der Anbieter desto höher scheinbar die Gewinne. Man kann ja dann auch schneller reagieren als bei so schwerfälligen Riesen wie Vestas.  

habe noch mal aufgestockt....

Finde es auch ok, eigene Guidance 2011 zwar am unteren Ende, aber erfüllt - und 2012 eher eine konservative Prognose gewagt.  

hier in deutschland sind nur wieder die shortzocker am werk, da würd ihc mich nicht beindrucken lassen  

ist der gleich Kurs hier

http://www.ahorro.com/acnet/fichas/...arketCode=09&submarketId=09  

Denke, es handelt sich charttechnisch um einen kurzfristigen Zinken nach unten. Danach sollte der Kurs in die alte Dreiecksformation gehen und später nach oben ausbrechen. Hoffe, daß meine Analyse stimmt.


mfg
Kalle  

recht passable Zahlen und das Papier geht so in die Knie. Ist glaube ich nun auf ATL?!  

http://www.renewableenergyfocus.com/view/24067/...-gamesa-investment/

Dass der Markt derzeit bei den Überkapazitäten nicht schätzt, dass Gamesa 150 Millionen Pfund in Großbritannien für eine Offshore-Basis investieren möchte.

Schafft das Gamesa überhaupt ohne eine Kapitalerhöhung?  

Kann jemand Umsatz und Gewinn ab 2006 bis heut einstellen ?
Buchwert wäre auch nicht schlecht.
Dann rechne ich hier kurz fundamental durch !

mfg
Kalle  

24.02.2012
Offshore-Windenergie: Hochtief lässt fleißig Spezialschiffe bauen

VerkehrsRundschau

Schweres Gerät wie die Hubinsel "Thor" ist für den Aufbau und die Wartung von Offshore-Windparks erforderlich
Hamburg. Der Hochtief-Konzern reagiert auf die steigende Nachfrage nach Spezialschiffen für den Aufbau, aber auch für die spätere Wartung von Offshore-Windparks. Auf der polnischen Crist-Werft in Gdingen (Gdynia) lässt der Essener Konzern bis 2013 sein erstes eigenes Kran-Hubschiff bauen. Zwar wurde über die Bausumme Stillschweigen vereinbart, doch bewegen sich vergleichbare Fahrzeuge bei einem Neupreis von rund 100 Millionen Euro. Das vor kurzem bei der Hamburger Sietas-Werft durch die niederländische Van-Oord-Gruppe in Auftrag gegebenen Offshore-Transport und Errichterschiff „Aelus“, das ebenfalls 2013 abgeliefert werden soll, wird mit rund 110 Millionen Euro bewertet.
Die „Vidar“, so der Name des Hochtief-Neubaus, wird durch den Germanischen Lloyd (GL) in Hamburg baubegleitet und klassifiziert. Das Schiff soll einen deutschen Heimathafen bekommen. Seine wesentlichen technischen Leistungsmerkmale sind eine Transportkapazität von bis zu 6500 Tonnen. Für Umschlags- und Installationsarbeiten ist das Schiff mit einem 1200-Tonnen-Kran ausgerüstet. Die Motorleistung ist so bemessen, dass das Spezialschiff auf eine Reisegeschwindigkeit von bis zu zwölf Knoten kommt. Die ausfahrbaren Stützbeine erlauben den Einsatz des Schiffes in Seegebieten mit einer Wassertiefe von bis zu 50 Meter. Bei der Finanzierung des Neubaus greift Hochtief auf eine sogenannte Operate-Lease-Struktur zurück. Auf der Bankenseite finden sich unter anderem die Norddeutsche Landesbank sowie die KfW Ipex-Bank, aber auch die spanische Caixa-Bank. Das Spezialschiff soll neben Hochtief-eigenen Projekten auch an Dritte verchartert werden.
Die polnische Crist-Werft ist nach Aussagen von Hochtief ein Schiffbaubetrieb mit großer Erfahrung, „der sich uns gegenüber durch Verlässlichkeit empfohlen hat“. Neben der „Vidar“ hat Hochtief aktuell auch drei Arbeitsplattformen bestellt, die jedoch nicht über einen Eigenantrieb verfügen, sondern die geschleppt werden müssen. Ebenfalls in Gdingen entsteht bis zur Jahresmitte die „Innovation“. Sie ist größer als die jetzt geordete „Vidar“. Die Innovation wird jedoch durch das Gemeinschaftsunternehmen HG InfraSea Solutions betrieben und verchartert. Der zweite Partner des Unternehmens ist die belgische Firma Geo Sea. Unmittelbar nach seiner Fertigstellung wird die „Innovation“ zum Einsatz kommen, und zwar beim Aufbau des Windparks „Global Tech I“ in der Nordsee. Er wird durch Hochtief Solutions errichtet.
Zur Offshore-Spezialflotte gehören bereits die beiden Hubinseln „Thor“ (2010) und „Odin“ (2004). Die seinerzeit in Hamburg getaufte „Thor“ kosteten rund 75 Millionen Euro. (eha)  

Gamesas Nettogewinn 2011 bei 51 Mio. Euro –
Prognose für 2012 gekürzt

Zamudio, Spanien – Der im regenerativen Aktienindex
RENIXX World gelistete Windkraftanlagen-Hersteller
Gamesa hat seine Zahlen für 2011 veröffentlicht. Der
Umsatz stieg um zehn Prozent auf rund 3 Mrd. Euro, das
EBIT stieg um ebenfalls zehn Prozent auf 131 Mio. Euro
und die Windturbinen-EBIT-Marge erreichte vier Prozent.
Der Nettogewinn lag mit 51 Mio. Euro um zwei Prozent
höher als im Vorjahr. Im Hinblick auf die verkaufte
Windkraftleitung konnte Gamesa einen Anstieg um 16,5
Prozent auf 2.802 Megawatt (MW) verzeichnen. Mit diesen
Zahlen liegt Gamesa im Rahmen seiner Prognosen für
2011.
Erwartungen für 2012 gesunken
2012 will die Firma soliden Finanzen und Rentabilität den
Vorzug vor Verkaufsvolumen geben und das Break-Even-
Ziel für den Free Cash Flow voranbringen. Für 2012
erwartet Gamesa, 2.800 bis 3.200 MW zu verkaufen und
eine Windturbinen-EBIT-Marge im Bereich von zwei bis vier
Prozent zu erreichen. Ende 2011 hatte das Unternehmen
noch erwartet, im Jahr 2012 3.000 bis 3.500 MW
abzusetzen. Im gestrigen Handel nach Veröffentlichung der
Zahlen fiel die Gamesa-Aktie um rund zwölf Prozent.
Neuentwicklungen und Effizienzverbesserungen
geplant
Im Kontext seines "Business Plan 2011-2013" will Gamesa
sein Center of Excellence optimieren. Dazu sind nach
Firmenangaben eine Reduktion der Materialkosten und die
Entwicklung von zwei neuen Turbinen geplant. Zudem
möchte Gamesa Wachstum und Effizienz verbessern, unter
anderem durch Schaffung eines zentralen Logistikzentrums
und die Reduktion von Installationszeiten.  

 Ich denke das spätestens bei einem 2011 KGV von 10 sprich einem Kurs um die 2 € die Käufer zurück in den Markt kommen. bis dahin kann es natuerlich sein, dass der Kurs schon in der Region um 2,50€ nach oben dreht. Aber da ich eine Korrektur im Gesamtmarkt erwarte, insbesondere von den USA ausgehend denke ich, dass es hier vorerst kaum weiter steigende Kurse geben wird.

Aber dazu muss man sagen, wenn man die Wahl zwischen Nordex, Vestas und Gamesa hat, die Wahl eindeutig auf Gamesa fällt, die sind wenigstens fair bewertet, nich wie Nordex mit viel zu hohem KGV und Vestas die ga Verluste schreiben.

 

Der sogenannte Kallezinken nach unten aus der Dreiecksformation muss nun in den nächsten Tagen wieder in die Dreiecksformation gehen, sonst sind meine Annahmen nicht stimmig.