AT&T

Telus vs. AT&T: Which Dividend Stock Is a Better Buy?

(Erschienen bei Fool.CA am 15. September 2021)
 

(Reuters) - AT&T Inc wird "mehrjährige Anstrengungen" unternehmen, um seinen Ruf bei den Kunden zu verbessern, sagte sein Vorstandsvorsitzender John Stankey am Dienstag.

Auf der Communacopia-Konferenz von Goldman Sachs sagte Stankey, er sei mit dem aktuellen Markenimage des US-amerikanischen Mobilfunkunternehmens nicht zufrieden und fügte hinzu, dass das Unternehmen derzeit von den Kunden nicht als „in allen Fällen das Beste“ wahrgenommen werde.

Das in Dallas ansässige Unternehmen arbeitet daran, seine Medieneinheit WarnerMedia auszugliedern, um die Vermögenswerte mit Discovery Inc. zu kombinieren.

Stankey sagte, dass der Turnaround-Plan der Marke keine Werbekampagne sei, sondern vielmehr sicherzustellen, dass seine Produkte, wie zum Beispiel Glasfaser-Heim-Internet, die besten auf dem Markt sind.

AT&T hat bisher 2 Milliarden US-Dollar an „Kosteneffizienzen“ von seinem Ziel von 6 Milliarden US-Dollar umgesetzt, die das Unternehmen wieder in sein Geschäft investiert, sagte Stankey.  

Hört sich vor allem nach hohen Marketingaufwendungen an. Das Oberhaupt der lahmen Ente war wieder mal auf einer Investorenkonferenz. Statt den Konglomerationsabschlag für Aktienrückkäufe zu nutzen, ging es wohl u.a. auch um die niedrige Bewertung des WarnerMedia-Segments. Nach den Zahlen und den Geschäftsgebahren, haben wir in diesem Segment allerdings gar keine wesentlich höhere Bewertung verdient.

Wie hat sich bspw. Netflix im Zeitraum Q1/2019 - bis Q2/2021 entwickelt:
Umsatzanstieg von 4,5 auf 7,3 Mrd. USD; Ergebnisansteig von 0,3 auf 1,3 Mrd. USD

Wie hat sich WarnerMedia im gleichen Zeitraum Q1/2019 bis Q2/2021 entwickelt:
Gleichbleibender Umsatz von je 8,7 Mrd USD; Ergebnisrückgang von 2,6 auf 1,7 Mrd. USD. Umsatzzahlen und Ergebnisse von HBO werden mittlerweile unterjährig verschwiegen.
 

Netflix und WarnerMedia während der Corona-Pandemie zu vergleich ist mehr als Äpfel mit Birnen zu vergleichen. Die einen profitieren von und die anderen leiden unter der Krise.

HBO Max Umsätze und Ergebnisse wurden meines Wissens nie bekannt gegeben und wenn man Aktien zurückkauft, kommt der Einwand man solle doch zuvor die Schulden reduzieren.

Stankey hat schon eine Linie und ist dabei Fehler von Stephenson zu korrigieren. Das die Marge leidet war zu erwarten. Ich bleibe jedoch sehr optimistisch bzgl. des aktuellen Weges.  

"HBO Max Umsätze und Ergebnisse wurden meines Wissens nie bekannt gegeben"


 

"Stankey hat schon eine Linie und ist dabei Fehler von Stephenson zu korrigieren."

Allein für diese lausige Informationspolitik müsste man ihn sofort feuern.  

Stimmt, hatte es falsch gelesen. Ich bin nur HBO Max ohne das bisherige Geschäft ausgegangen ^^  

AT&T-CTO Andre Fuetsch (im Bild) skizzierte während des 6G-Symposiums, einer Online-Veranstaltung, eine Vision einer drahtlosen Technologie mit der 100-fachen Kapazität von 5G.

Wie 5G wird auch 6G die Funkkommunikation in höhere Frequenzbänder verlagern, sagte Fuetsch.

Die Technologie „wird die Spektrumshülle in den Terahertz-Bereich verschieben, mit Durchsätzen, die das 100-fache von 5G betragen“.

https://www.mobileworldlive.com/latest-stories/...-outlines-6g-vision

Er fügte hinzu, dass die unteren Frequenzbänder weiterhin als „Rückgrat für die flächendeckende Abdeckung“ dienen werden.

Die Technologie der nächsten Generation „ist fast ein Jahrzehnt entfernt, aber wir müssen jetzt damit beginnen, sie zu definieren“, sagte Fuetsch und bemerkte die Führungsrolle von AT&T in der Next G Alliance, einer Gruppe, die „Aktionen mit Regierungen und der Industrie vorantreiben will“.

Fuetsch sagte, 6G werde wahrscheinlich erst „nach Release 19 oder 20“ Teil eines 3GPP-Release sein und erst um 2030 kommerzialisiert.

Die Grenze zwischen RAN und Kern wird mit 6G Fuetsch prognostiziert verschwimmen, da diese Elemente in einigen Fällen nebeneinander liegen werden.

Er beschrieb 6G als „Netzwerk von Netzwerken“, einschließlich Antennenzugangspunkten, nicht-öffentlichen Netzwerken und Wi-Fi-Integration. Endpunkte könnten „Bildschirmlose, auf der Haut tragbare Geräte“ sein.

Das Versprechen von 6G ist ein „ambientes Internet von allem, das Intelligenz in Lebens- und Geschäftsumgebungen bringt“.

Er forderte mehr Forschung an Technologien, um 6G zu ermöglichen, einschließlich volumetrischer Spektrumsteilung und -effizienz, Intermodulationsstörungen, Energiemanagement, Batterielebensdauer und „weitere Integration von Software-Communities mit Standards und Prozessen“, um „ein schnelleres Testen von Funktionen zu ermöglichen“.

Fuetsch ist ehemaliger Vorsitzender der O-RAN Alliance. Er betonte die Notwendigkeit offener Architekturen, Disaggregation von Netzwerkelementen und Interoperabilität, während sich die Branche auf die nächste Generation der drahtlosen Technologie zubewegt.

Er sagte, die Strategie von AT&T besteht darin, „offenes RAN einzuführen und zu implementieren, sobald die Technologie verfügbar wird“.  

Nur interessant für uns, wenn AT&T bis 2030 überlebt. Sieht ja aktuell nicht danach aus.    

Bist ja eine richtige Frohnatur...  

 

AT&T Declares Dividends

The board of directors of AT&T Inc. (NYSE: T) today declared a quarterly dividend of $0.52 a share on the company’s common shares.
...
All dividends are payable on November 1, 2021, to stockholders of record of the respective shares at the close of business on October 11, 2021.

https://about.att.com/story/2021/q3_dividend.html  

Tja, viel Neues gibt es ja aktuell nicht zu berichten. Einige Sicherheitsanbieter kämpfen wohl um eine verlängerte Umstellungsfrist für das G3 Netz. AT&T beabsichtigt das G3-Netz im Februar 2022 abzuschalten, Verizon schaltet m.W. bereits im Dezember 21 ab und T-Mobile folgt im Januar. Eine Verzögerung wäre daher mit einem Wettbewerbsnachteil verbunden. Zahlreiche Smartphones sollen noch auf dem G3-Netz laufen, wovon dann einige ersetzt werden müssen. Könnte einen kleinen Schub bei den neuen 5G Smartphones geben. Die Apple Auslieferungen sehen in diesem Jahr bisher ganz gut aus. Warten wir  mal das Weihnachtsgeschäft ab, ob es auch so bleibt. Der Marktanteil von VW ist auf dem US-Markt kleiner als gedacht - GM hat hier auch in Sachen Connected Cars die Nase vorn. Die Aufregung war damals unbegründet. Ich bin nun bei 2.500 Aktien nd 1500 Call-Optionen. Eine Performancesteigerung im vierten Quartal wäre daher echt schön. Träumen darf man ja noch.  

Paul Harris discusses AT&T

https://www.bnnbloomberg.ca/video/paul-harris-discusses-at-t~2292211  

AR 2020, p. 109 et seqq.

Die ungedeckten Pensionslasten bezifferten sich zum 31.12.20 auf 17,5 Mrd. USD. In dem Planvermögen  stecken für rd. 6 Mrd. USD AT&T Mobility II LLC Anteile. Bei den Bewertungsannahmen geht man von einer recht beachtlichen Rendite von 7% p.a. aus, die übrigen Bewertungsannahmen sind tendenziell eher zu optimistisch als zu konservativ ermittelt worden. Der Kursrückgang der T-Anteile dürften auch im Planvermögen zu einer höheren Unterdeckung führen. Orientiert man sich bei der langfristigen Rendite an der angestrebt Dividendenrendite von 5 Prozent, dann dürfte die Unterdeckung die 20 Mrd. USD-Marke locker überschritten haben.  

ich nicht, wie kann man da mit 2500 Stücken investiert sein?  

Das Thema Pensionslasten hatten wir m.W. noch nicht im Thread angesprochen. Das wird sicherlich ratierlich aufgefüllt - der CF dürfte vorhanden sein. In Summe bin ich ja optimistisch gestimmt, bin mir aber bewusst, dass der Markt ziemlich gesättigt ist. Ganz große Sprünge sind wohl nicht zu erwarten, obwohl - wenn man bedenkt, wie viele Kundenbeziehungen wir haben, dann wird eine Kundenbeziehung (ohne connected devices m.W. >100 Mio. ) lediglich mit 2 USD bewertet. Die Marke gehört mit Platz 14 zu den stärksten weltweit und wird ebenfalls mit 100 Mrd. USD angegeben - ok, davon kann ich mir nichts kaufen.  

 

Ahh, wieder gefunden.

MorganStanley Studie zum Customer Lifetime Value im Postpaid Business, p. 23

https://www.morganstanley.com/im/publication/...ses.pdf?1621441813718  

Bain & Company Webinar mit der Fallstudie zu AT&T
Break the Short-Term Earnings Trap: How to Invest in Customer Value
Für Prepaid kommt man übrigens auf 38 bn USD
Source:
https://www.bain.com/insights/...to-invest-in-customer-value-webinar/  

Postpaid business

MorganStanley Studie, p. 22 "Exhibit 18 closely mirrors exhibit 1 but fills the boxes with the appropriate figures. McCarthy’s analysis suggests a value of the business of $543 billion, which excludes a number of costs. The value is closer to $200 billion after all costs, taxes, and investments are considered.

Wenn man 80 Prozent der alten Marktbewertung von TimeWarner (https://www.marketcaphistory.com/twx/)  von der gegenwärtigen Marktkapitalisierung abzieht, landet man bei einer Bewertung für das Telekommunikationsgeschäft von 120 bis 130 Mrd. USD. Wenn man nach der Abspaltung nur ein Bruchteil der Lücke schließen könnte, wären wohl die Aktionäre zufrieden.

 

HBO Max Unveils Its Streaming Platform Ahead of Launch in Europe

https://www.businesswire.com/news/home/...m-Ahead-of-Launch-in-Europe

Man navigiert zielsicher um die kaufkräftigen Zielgruppen in Europa herum. Sabotage?    

 

 

Betreffend zielsicherer Navigation um die "kaufkräftigen Zielgruppen in Europa" herum: In der Mitteilung steht doch etwas von Central Europe: Schließt das nicht mehrere dieser kaufkräftigen Zielgruppen mit ein? Die Länder in Central Europe sind leider nicht eindeutig definiert und vielleicht auch etwas unglücklich wenn in gleichem Zuge die Länder im Einzelnen genannt werden wie Niederlande, Spanien und Portugal.