Westwing -- Neuer Thread

Übertreibungen nach oben und nach unten sind ja das Wesen der Börse. Also immer weitermachen:-) Wer die Vola nicht mehr aushält kann ja in Krypto gehen, die steigen ja bekanntlich immer.

für längerfristige Anleger  

so langsam der richtige Zeitpunkt für ein kleines AR-Programm...westwing könnte damit wenigstens psychologisch dem fallenden Messer etwas Wind aus den Segeln nehmen...zumindestens würde man sich als Kleinanleger nicht so alleine fühlen in dieser tosenden See -  

alles andere hilft wohl gerade nicht gegen diese undifferenzierte Sektorrotation  

sagt den, das eine Bestätigung der Prognose, den Kursverfall stoppen würde. Selbst ein kleines ARP müsste nicht zwangsläufig den Switch bringen. Auch finde ich irgendwelche hektischen Entscheidungen aufgrund von kurzfristiger Volatilität deplatziert.

Ich finde das Management sowohl im operativen Bereich als auch in der Cash Effizienz überragend gut und man darf auch nicht vergessen, dass sie diese „Luxusprobleme“ noch nicht lange haben. Demut bedeutet auch mit einem Kurs von 30€ zu leben, wenn der Kurs vor 1 1/2 noch bei 4€ stand. In solchen Phasen sollte man eher auf die Stückzahl schauen als auf den Kurs :)  

Stückzahl reduzieren oder Stückzahl aufbauen ;-)?  

auf Westwing leider erst bei Kursen um 28€ gestoßen, sowohl als Investition als auch aus Kundensicht

Von daher denke ich nur über eine der Optionen nach..:)  

Westwing hierfür das beste Geschäftsmodell. Asset light und mit diverser nicht vergleichbarer Produktstruktur, welche die Weitergabe von Mehrkosten sehr einfach macht. Auch ein grund, warum ich hier in den letzten Tagen übergewichtet habe.

GFG, HF, WW, Home24. Hatte ich lange nicht.  

Stimme dir ja eigentlich zu dass das Management starke Arbeit leistet und man als Aktionär nicht denken sollte, Aktienrückkäufe wären das Allheilmittel.

Aber sag mir doch mal was Westwing mit 150 Mio € anfangen soll, wo jährlich 40-50 Mio in den nächsten 2-3 Jahren hinzu kommen dürften! Wenn die Ebitda-Marge bis 2025 wieder auf 12-14% steigt, vor allem weil man das Ziel 50% Umsatzanteil der Eigenmarke erreicht, dann könnte man Ende 2025 auf 400 Mio € Cash sitzen, wenn man weder ausschüttet, noch Aktien kauft noch anorganisch wächst.
Die Verwendung der Liquiden Mittel wird sich also ohnehin unweigerlich in den nächsten 1-2 Jahren stellen. Wieso also nicht solche Kurseinbrüche wie aktuell jetzt schon für Aktienrückkäufe nutzen? Zumal man aktuell im Zweifel sogar Verwahrentgelte direkt oder indirekt an die EZB zahlt. Weiß das eigentlich jemand von euch?

Wenn sich Cash ansammelt und einem Wachstumsunternehmen nichts einfällt, was die sinnvolle Verwendung angeht, wäre das aber auch komisch.

o Marketing ist alles und da geht immer was
  Vielleicht verabschiedet man sich ja auch vom allzu exquisiten Club Image hin zu mehr Breitenwirkung

-- Im Kernmarkt DACH die Position ausbauen, das Internationale Geschäft stärken, sollte und wird man sich was kosten lassen


o Logistik & Transport Branche ändert sich gerade ohnehin sehr viel, da wird man auch kontinuierlich Möglichkeiten ausloten können, um noch besser, effizienter und schneller zu werden
Wenn man sich den Lieferirrsinn in den Städten anschaut, schreit das Wachstum im Online Handel geradezu nach großen, revolutionären Lösungen und Veränderungen

o Big Data, IT & Trallala

o Kein Grund zur Kritik (obwohl...)
Finde schon, dass Westwing das Sortiment ausweiten könnte, da stoße ich sogar bei home24 teilweise auf eine größere Auswahl
Ich kucke auch nicht jeden Tag, b in kein Konsumheini oder Shopper, aber zuletzt war auch so manches nicht lieferbar, was im Programm ist

o Gößeres Sortiment geht direkt einher mit Kosten in Lager & Logistik

Beim Eintritt in neue Märkte wird man nach den Erfahrungen hoffentlich sehr vorsichtig sein, zumal Westwing schon preislich nicht für jedermensch was ist.

ARPs sind im Gegensatz zu den meisten Anlegern nicht so mein Ding. Kann man machen, aber mir sind Dividenden grundsätzlich lieber und von Wachstumsunternehmen erwarte ich eigentlich beides nicht.




 

aber alles GUV-Kosten, es sei denn man baut mal 1-2 neue Fullfillment Center.

Sprich, höheres Marketing würde die von mir angesprochenen 40-50 Mio Cashflow vielleicht um 10-20 Mio reduzieren, aber der 150  Mio Cashbestand würde trotzdem weiter wachsen. So viel kann Westwing garnicht investieren. Dann müsste man schon beispielsweise versuchen in den USA komplett neu zu beginnen und dort Lagerhäuser, Büros etc. neu aufbauen.

Wenn man Smalla in den letzten zwei Interviews zugehört hat, bezweifle ich aber dass man sowas tut. Selbst mit dem Marketing scheint man sich sehr wohl zu fühlen. Man gibt zwar immer ein gewisses Budget außerhalb der Social Media Kanäle aus, aber das klang nicht so als würde man das jetzt ab nächsten Jahr um 20-30 Mio aufstocken und damit die Ebitda-Marge auf 2-3% runterfahren wollen. Im Gegenteil ist ja genau dieses derzeitige Marketingkonzept der große Vorteil der Marke Westwing, den man nicht verwässern will.

lässt Westwing durch Dritte bauen und mietet nur. Eigentlich ist Westwing in erster Linie ein Paneuropäisches Medienunternehmen im Home - und Living Segment und ein Livestyle Brand mit "Westwing Collection". Wenn der Markt diese beiden Assets mal entprechend bewertet, wäre der Kurs jetzt schon auf 100 EUR.  

stellt sich definitiv und ich glaube sie merken in diesem Jahr erst, dass sie zwar mehr investieren in Marketing und Personal und trotzdem mit Liquidität weiter überlaufen.

Ich halte das Thema Delivery für ein spannendes zum Investieren. Zumal es sonst keiner tut. Die Vertriebskanäle sind fantastisch und skalieren, denke mit einem eigenen Lieferdienst und Personal würden weitere Kundentypen akquiriert. Ich persönlich war von meiner Sofa Lieferung begeistert, haben die ganze Verpackung mitgenommen und man musste nur noch die 4 Füße anbringen umdrehen und gut ist. (Und das war nur ein Dienstleister)

Beim Podcast hat man ja gemerkt wie es in dem CEO schon arbeitet, was ein kluges Add on sein könnte (Offline Stores..eher nicht, Print..nehme ich mal mit aber eher nicht, AR und VR auf jedenfall etc.) Bei Ihm mache ich mir keine Sorgen, der ist bestens vernetzt.

Thema Minus Zinsen. Werden durch die Bank weg an die Kunden weitergegeben mit teils aberwitzigen kleinen Freibeträge.. Das Geld setzt sich erst in Bewegung und wird die nächsten Jahre sowohl Investitionen als auch die Anlageklassen preislich weiter anheizen  

wird schon mal ein Senior Corporate Developer M&A
gesucht!


https://www.westwing.com/career/...rporate-developer-ma-mfd-osgxgfwf/  

Weil weiter oben vorgeschlagen wurde, den Anmeldezwang aufzuheben...
Also ich glaube nicht, dass man das Shopping-Club-Prinzip aufweichen kann und wird.

Warum?
Durch die Barriere, sich anmelden zu müssen, bleiben die rabattierten Preise nach außen hin verborgen. D.h. die Marken, die einen Westwing-Sale mitmachen, machen sich dadurch nicht das normale Preisgefüge kaputt. Will heißen: Preisvergleichs-Portale wie idealo werden den Westwing-Sale nicht anzeigen.
Beispiel: Bei Westwing gibt es aktuell den "Bräter Rock & Rose von Sambonet" im Angebot. Originalpreis laut Westwing 80€, bei Westwing reduziert auf knapp die Hälfte. Also unterhalb der Preise, die man bei Idealo für das gleiche Produkt findet:
https://www.idealo.de/preisvergleich/...it-deckel-28-cm-sambonet.html
So funktioniert ein Shopping-Club halt nun mal.

Gedankenspiel:
Man stelle sich mal vor, Westwing gäbe es ohne Anmeldezwang.
Dann wären dort vermutlich die Preise höher (siehe oben). Mit weniger Rabatt wäre das Interesse sich den Newsletter zu abonnieren geringer - der Newsletter triggert jedoch ca. 70% der Verkäufe! Vermutlich wären auch weniger Marken bereit, überhaupt über Westwing zu verkaufen. Westwing wäre dann ja nur noch "ein weiterer Onlineshop". Mit Club und Newsletter ist Westwing aber ein eigenständiger Vertriebskanal, über den man gezielte Kampagnen durchführen kann.

Fazit:
Das Westwing-Modell ist ein fein austariertes Vertriebsmodell in dem die einzelnen Aspekte wie kleine Zahnräder ineinandergreifen. Bringt nix, ein einzelnes Zahnrad größer machen zu wollen, dann funktioniert das ganze System nicht mehr.
 

Sehe ich ganz genauso.

Trotzdem finde ich, dass man westwingnow besser bewerben könnte, um sozusagen von den Krümeln, die vom Club hinten runter fallen, stärker zu profitieren. Das ist ja eine nicht zu unterschätzende Größe, die am Ende ja von den Topsellern im Club auch gespeist werden soll. Und wenn das zunehmend aus der eigenen Westwing Collection kommt, dann ist das für den Konzern hochprofitabel wenn auch so Leute mittleren Alters mit genug Kohle und dem Willen ihr Haus/Wohnung neu zu gestalten, nicht so auf das Club-Modell stehen. Diese Krümel könnten immer mehr werden.  

sehr erfolgreich sein alsm Vertreibsmodell. Mir fällt hier der Dollar Shave Club ein. Da Westwing eh nur den High End Markt adressiert dürfte dies schon alles passen.

 

haben nicht wirklich fest den Zepter in der Hand. Bei nächster Schwäche sollte unter 30€ runter.
Ja, ich weiss mit der Aussage sage mache ich mich hier  ziemlich unbeliebt hier ;)  

Doppel gemoppelt. Tja, passiert so wenn man auf nem Smartphone tippt.  

bei 31 € werden immer "dicker"
die 29,x ist wohl erstmal passé, heute morgen war kurz die Chance da...  

dass hatten wir so länger nicht. Könnte auch der Beginn von einer Trendwende bei den Techs sein.  

35-36 € vollziehen können.

Dann sehen wir mal weiter, ob ein nochmaliger Rücklauf bis 30 € oder gar 28 € kommt. Genauso gut kann die Stimmung aber auch schnell komplett drehen. Das große Argument zuletzt gegen Tecs und Wachstumswerte waren ja vor allem die Ängste, dass die Renditen der Staatsanleihen in den USA stark steigen. Sie sind auch etwas gestiegen, aber liegen mit derzeit 1,54% für 10jährige immernoch ziemlich niedrig. Eigentlich gibt es also keinen großen Grund für diesen Abverkauf. Und die Evergrande-Geschichte dürfte für Westwing eh keine Relevanz haben.  

ist heute Süss Microtec. Auch hier ist man ohne News stark gefallen die letzten Wochen/Monate. Zahlen gibt es wie bei Westwing eigentlich erst am 11.11. Heute hat man dann vorläufige Umsatzzahlen und eine Prognosebestätigung gemeldet. Das reichte dann aus, um einen Intradaysprung von knapp 10% hinzulegen.
Da Westwing noch stärker gefallen ist, gar nicht auszumalen, was es für einen Kurssprung bei ebenso einer Prognosebestätigung oder gar einer Ehöhung geben könnte. Da freue ich mich jetzt schon drauf:-)