YAHOO steigt und steigt und steigt

Google Search wird ja in Yahoo Japan eingesetzt. Stell Dir vor, MSFT kauft das Paket in Japan von Yahoo. Dann hätte MSFT eine Menge mit zu reden und das würde sicherlich eine Menge Probleme Son bereiten.

Allein diese Möglichkeit schreit förmlich nach einem Premium.

Sicherlich könnte ein Käufer die Aktien direkt im Markt kaufen. Das würde den Kurs in die Höhe schellen lassen. Ein Kauf dieser Pakete direkt von Yahoo wäre dann günstiger. Ich denke, wir bekommen hierfür die 8 Mia.

Yahoo Japan bezahlt Yahoo jährlich 250 Mio an Royalty Fees. Sowas würde Jemand, der die Aktien direkt im Markt kauft, nicht bekommen.

Diese 250 Mio sind wert 3 Mia.

Dann sind wird schon bei 11 Mia.

So...dann packt man auch noch Search USA da rein...ein paar Patente...Royalty Sachen....weitere 5-10 Mia...

Ich glaube schon, dass 16-20 Mia realistisch sind....

Tumbrl, Flickr kann man auch verkaufen....1-2 Mia...
Land.....1-2 Mia...
Yahoo Finance....
Yahoo Sport...
Yahoo News...
Yahoo Apps...
Yahoo Mail...
Brand Name....

Also...wenn man da die einzelnen Stücke verkauft, könnte eine Menge raus kommen.

Dann sind da 5 Mia an Cash...

Ich finde es als realistisch, dass Yahoo am Ende mit 20 Mia Net Cash und den Alibaba Anteilen da steht.

Und dann kauft man dann eigene Aktien zurück, wenn der Kurs unter 30$ fällt. Wenn der nicht darunter fällt, auch gut.

So könnte man 2/3 aller Aktien aus dem Markt nehmen...und wir würden 1:1 mit Alibaba Kurs gehen mit der Sicherheit, dass der Kurs niemals unter 30$ fällt...

Weiss nicht, was diese Affen machen werden...  

eine Farce, dass Yahoo in Yahoo Japan kein Mitspracherecht hat....naja...hat es ja...aber man ist Son dankbar, da dieser bei der Gründung von Yahoo dabei war und es mit finanziert hatte...

Ja....das schreit danach, dass Softbank diese Anteile kauft statt Google.

Für Softbank ist es auch lohnenswert. Die Yahoo Japan Anteile von 35% könnte man einfrieren und aus dem Markt nehmen, was EPS erhöht und den Kurs Yahoo Japan fast verdoppelt.

Softbank hat 2,35 Mia Aktien...davon sind nur 680 Mio float....die meisten Aktien sind Treasury Aktien...damit kann man auch Übernahmen finanzieren, wenn Geld benötigt wird....

Alles Spekulation...viel wichtiger finde ich, dass diese Frau Mayer und der ganze Verwaltungsrat verschwinden, damit optimale Lösungen ehrlich umgesetzt werden können.

Zurzeit will man einfach wieder mal Zeit schinden...  

hat Son Yahoo schon eine Offerte gemacht....packt da dies und jenes noch mit ein und wir kaufen dann für so und so...

Die sollten Tumblr+ Mayer zusammen verkaufen....ja sogar dem Käufer 20 Mio noch dazu geben...

Alles, was diese Frau anpackt, wird zu Mist...Tumblr war im Wachsen...dann hat man die Yahoo Vertriebsleute da hin geschickt, die das Ruder übernommen haben. Die haben Tumbrl dann kaputt gemacht...Hätte Mayer einfach Tumbrl sich selbst überlassen, wäre es ein wunderbar wachsendes Unternehmen...Tumbrl wäre so einschöner IPO Kandidat mit mindestens 5 Mia MK....

Die Frau ist einfach schrecklich....sowas hab ich bisher noch nie erlebt...sowas von Dummheit gepaart mit Unfähigkeit....sowas wird mit 500 Mio belohnt....Gibt es einen Gott?  

Leider darf man nicht zu viel erwarten. Mayer muss handeln und da wird sicherlich in so kurzer Zeit nicht zwingend die beste Lösung bzw. der beste Preis gefunden. Auch wenn hier alle endlich Kohle machen wollen, die Zukunft von Yahoo! steht ja auch auf dem Spiel. Das man das Tafelsilber verkauft und dann in sich selbst investiert ist für mich nicht die beste Lösung, momentan aber wohl die einzig vernünftige. Schöner wäre es gewesen, neue Geschäftsbereiche zu erschließen und damit Geld zu verdienen. Eine Dividende wäre auch toll, aber dazu müsste man erstmal konstant Geld verdienen. Es ist schade für die Mitarbeiter, die einfach wegrationalisiert werden. Es ist ja nicht so, dass man bestimmte Bereiche sinnvoll hätte ausbauen können. Aber dieser Zug ist vermutlich abgefahren.

Was solls, Yahoo! steigt endlich und es sieht ja echt gut aus, obwohl ich mir ein bisschen mehr Transparents wünschen würde. Im Moment weiß keiner der kleinen Aktionäre, worin er gerade genau investiert hat. Wird alles oder teile verkauft, was kommt danach und und und. Ich denke noch in diesem Monat wird man sich seitens Yahoo äußern, wie es denn nun weiter geht.  

... und $2 Mrd. für Tumblr? Sei mir bitte nicht böse, Maxxim, aber irgendwo sollte man die Kirche doch im Dorf lassen!

Es soll ein Paket geben, und das besteht aus Yahoo! Core (inkl. dem gesamten Internet Business, also alles was Du oben aufgeführt hast) und Yahoo! Japan. Das alles ist an der Börse aktuell ca. $4 Mrd. wert, wenn man für Alibaba keinen Cent an Steuern zahlen müsste. Yahoo! Japan wäre (voll versteuert) ca. $5,5 Mrd. wert, also für sich alleine wertvoller als die oben genannten $4 Mrd.

Das Bundle macht nur Sinn, wenn SoftBank zumindest diesen Teil des "Ladens" übernimmt. Ein weiterer Grund für dieses sonst absurde Bundle könnte sein, dass Marissa damit einfach nur verhindern möchte, dass sich irgendjemand dieses Bundle unter den Nagel reißt und sie auf alle Ewigkeit CEO von Yahoo! bleibt.

So wie die Verträge ziwschen SoftBank, Yahoo! und Yahoo! Japan ausgestaltet sind, wird niemand mit einigermaßen Verstand $8 Mrd. ausgeben, um $250 Mio. pro Jahr zu kassieren im Rahmen eines Vertrages, der schon Ende 2016 ausläuft. Da müsste schon mindestens das 3fache über 10 Jahre herausspringen, also eine Verszinsung von 10%, damit sich dieses Risiko ansatzweise rechnen würde, und selbst dann hätte man durch den Einfluss von Masa Son keinen Enfluss auf die Geschicke des Unternehmens. Die große aber ohne nennenswerten Einfluss ausgestaltete Beteiligung an Yahoo! Japan ist ein heißes Eisen und müsste eigentlich (für sich) in eine Holding ausgegliedert und nach und nach über den Markt an kleinere Investoren veräußert werden. Deshalb sollten wir einfach nur froh sein, wenn jemand (z.B. SoftBank selbst) den Nennwert zu zahlen bereit ist. Selbst wenn Microsoft oder Google Yahoo! (Japan)übernehmen sollten, kommen sie an Masa Son in Japan nicht vorbei. Beide Unternehmen wären somit gut beraten, sich dort herauszuhalten und bestenfalls mit Yahoo! Japan zu kooperieren.

 

Gut..Tumblr und Frickl bisschen übertrieben angegeben...aber ansich ist Tumblr ein guter Bereich...schöne Wachstumsraten und super Userzahlen...mit anderem Management ist das ein Juwel und meiner Meinung ein guter IPO Kandidat mit 5 Mia MK...

Also...noch weiss Keiner, was unter "Core" oder "Web" Service zu verstehen ist und was man da in Yahoo Japan einpacken möchte.

Was hat nun Yahoo?

1. Yahoo Search
2. Yahoo Email
3. Yahoo Finance
4. Magazine

Daneben gibt es die Patente, Land und Brand name.

Normalerweise ist Brand Name alleine mindestens 5 Mia wert. Ohne irgendwelche Assets...aber was solls...

Man könnte die obigen 4 Bereiche getrennt verkaufen. Search wäre interessant für Google, MSFT, AOL, Alibaba Search ...

Yahoo Mail wäre für die Telcos sehr interessant. Die wird man sicherlich aus Security Gründen nicht ausländischen Firmen überlassen können.

Yahoo Finance wäre mit TIME gut vereinbar...und die Magazine wären inklusive Sports auch...sowie für andere Unternehmen.

Also...wenn man es wirklich ernst macht, könnte man da viel heraus holen.

Diese 250 Mio Zahlungen aus Yahoo Japan ist nix wert? Ich bitte Dich...Google und MSFT werden sich da gegenseitig um die Nr 1 in Japan überbieten müssen. Son besitzt über 40% Yahoo Japan...Yahoo 35%...wie bitteschön will man sonst aus Sicht von Google oder MSFT sich in Yahoo Japan einnisten können, als die Yahoo Anteile direkt zu kaufen? Ein Premium ist ein Muss...wir werden sehen...

Das gesagt, kann man ja mal eine realistische Einschätzung an Cash ausrechnen:

Überschlagsmässig...

Yahoo besitzt schon 6 Mia Cash....dann nach Steuerabzug 6 Mia an Yahoo Japan....und Core müsste mindestens auch 6 Mia bringen nach Steuerabzug...dazu noch Land und Patente...das würde auch noch 2 Mia bedeuten...

Letzten Endes landen wir nach Steuerabzügen auch hier bei um die 18-20 Mia Cash Beständen, womit 2/3 aller Aktien bei 30$ zurück gekauft werden könnten.

Da sind mehr als 2 Dutzend Unternehmen, die sich bei Yahoo einkaufen möchten...das wird eine riesige Bieterschlacht...  

 

habe meine Antwort oben geschrieben...keine Ahnung, warum eine Freigabe erforderlich sein soll...nochmal schreibe ich es nicht...

Nur..dass es realistisch ist, dass Yahoo nach Verkauf mit 20 Cash da sitzt...6 Mia hat es ja schon...6 Mia nach Verkauf der Yahoo Japan Anteile nach Steuern...und Core müsste mindestens auch 6 Mia Netto bringen. Schliesslich sind es über 20 Interessenten, die die Stücke haben wollen. Dann 2 Mia durch Verkauf an Patenten und die Ländereinen....zusammen 20 Mia Cash nach Steuern mindestens ....  

... bei $34,06. Eigentlich ein Kaufsignal, aber auch ich würde jetzt eher eine Trendbestätigung abwarten, falls die Märkte (in der Breite) nicht doch noch eine andere Idee haben. Sieht gut aus im Moment, und das Volumen heute ist auch bemerkenswert hoch. Hat Frau Mayer sich ihr Aktienrückkaufprogramm in Höhe von $2,7 Mrd. für die Abwehr eines Proxy-Fights aufgehoben? Wenn dem so wäre, sollte man sich dennoch nicht von der schwachen Performance von Yahoo! Core ablenken lassen und sie besser heute als morgen absägen...

 

wird nun mit 60 Mia bewertet. Alibaba's Anteil entspricht etwa 24 Mia...oder fast 10$ pro Aktie. Die 10$ Zuwachs an Kurs müsste durch IPO noch kommen.

Yahoo mit 15% an Alibab würde dann etwa 3,8$ an Kurs dadurch dazu gewinnen.

http://www.ft.com/cms/s/0/...d_headline/us_yahoo/auddev#axzz42KDZvXqm

Ob Alibaba Yahoo wegen dem Raub mit Cash kompensiert? Das weiss ich nicht..finde da keine Quelle, die aktuell darauf eingeht.

Neues gibt es seitens Softbank. Dort wird das Geschäft eingeteilt in Domestic Business, was Yahoo Japan auch beinhaltet, und, Overseas Business, das von Aurora geführt wird.
Da geht es in Richtung Holding Struktur...

http://www.bloomberg.com/gadfly/articles/...cuffs?cmpid=yhoo.headline  

...klar...MA200 angetippt...möglich, dass es wieder zunächst auf die MA50 bei 30,50 kurzzeitig fällt, um Luft zu holen...

Diese Woche gibt es das Treffen der Aktivisten mit dem Board...vielleicht holft das und verhindert einen solchen Downer, wenn denn da was Positives raus kommt...  

sieht im Moment so aus...

1. MA200 angetestet
2. Die bullischen Divergenzen bei den Signallinien sind für den Anstieg verantwortlich.
3. Blaue Widerstandslinie ist durch. Nächster Widerstand um die 36....Die blaue Widerstandslinie gibt ein Aufwärtsziel von 38$ vor. Damit wäre die schwarze Linie auch schon durch, die wiederum ein Ziel von 43$-44$ zum Ziel hätte.

Zu Bemerken wäre, dass die MA50 bei 30,46$ schon sehr weit vom Kurs ist. Daher ist eine drastische Korrektur auf diese möglich. Die genommene blaue ehemalige Widerstandslinie fungiert nun als Support. Damit muss es nicht zu einem solchen Abfall kommen. Das würd eher für einen Seitwärtsgang sprechen. MACD dreht gerade...könnte um eine kleine Korrektur und dann Up sprechen...oder einer Drastischeren auf die MA50 bei 30,46...

Schaun wir mal...es bewegt sich ja was bei Yahoo...  

... die US-Tech-Werte unter die Räder kommen. Yahoo hat sich gestern noch wehren können, aber heute wird das wohl eher nicht klappen. Warten wir ab, was der Tag noch so bringt. Es wäre schon gut, wenn wir nicht unter $33 schließen würden und der Aufwärtstrend der letzten Tage sich dann doch noch fortsetzen könnte. Würde mich nicht wundern, wenn da auch ein paar Gewinnmitnahmen eine Rolle spielen sollten, nach der guten Performance der letzten 2-3 Wochen.

Vielleicht können ja "die Aktivisten" in dieser Woche dem Kurs noch etwas auf die Sprünge helfen. Schwer zu sagen, ob man sich gleich oder erst später zu Wort melden wird, was die Gespräche ergeben haben.

 

https://biz.yahoo.com/e/160310/yhoo8-k.html

Jetzt werden noch einmal fleißig Posten und Gelder an bankennahe Personen verteilt, obwohl Ende Juni eigentlich Neuwahlen des Boards anstehen. Verstehe das, wer wolle ...

Von Yahoo! wird man vorerst (außer dem weiteren Schinden von Zeit) keine Fortschritte erwarten dürfen. Da insbesondere die großen Banken ihre Beteiligungen an Yahoo hochgeschraubt haben und Marissa Mayer ihnen ganz offensichtlich komplett hörig ist, dürfte Starboard eher schlechte Karte haben, erfolgreich einen Proxy-Fight zu bestreiten. Man darf gespannt sein, ob Starboard noch irgendwelche Trümpfe in der Hinterhand hat, oder ob man sich kampflos der Übermacht des Bankenkonsortiums ergibt.

Das muss nicht zwingend schlecht sein, weil die Banken handeln ja nicht zwingend eigennützig, sondern eher im Auftrag von hinter ihnen stehenden Personen oder Institutionen, für die sich ein aktuell niedriger Aktienkurs, ein unfähiges Management und der ausbleibende Turnaround offenbar an anderer Stelle auszahlt, aber Unternehmen sollten in erster Linie jeweils erfolgsorientiert und nicht "derivategetrieben" (als Teil eines übergeordneten Finanzportfolios) geführt werden.

Das ist doch alles nur noch ein schlechter Witz, eine unvergleichliche Schande!

 

 

 

 

http://www.siliconbeat.com/2016/03/10/103560/

Da werden erst einmal die beiden neuen Mitglieder des Boards vorgestellt, die angeblich die beiden ausgeschiedenen Board-Mitglieder Schwab und Levchin berben. Und das heißt es einfach ...

"Webb isn’t understating Yahoo’s situation."

Maynard Webb ist der Vorsitzende des Boards und es ist bezeichnend, dass ein Journalist ihm so offen und einfach "komplette Ahnungslosigkeit" unterstellt. Leider trifft es den Nagel auf den Kopf!

 

 

Einer der neuen Direktoren, Eric Brandt, war Broadcom Executive Vice President und Chief Finance Officer ...http://www.broadcom.com/blog/broadcom-innovation/...like-an-engineer/

Er war demnach entscheidend mit beteiligt bei dem Avaco Broadcom Takeover/Merger...damals gab es für die Broadcom Aktionäre verschiedene Möglichkeiten bei dem Merger...entweder Alles in Cash, in Cash+Aktien, oder Aktien....es gab ein Premium von 19%...

Ausserdem ist er wohl ein Freund von Jeffrey Smith, der bei Starboard tätig ist.

Also...Presse beiseite lassen...alles wohl weiterhin im Plan...Wichtig, dass sich das Core vom übrigen Geschäft sich abspaltet, damit hier die Faire Bewertung des Core zutage kommt oder ein Verkauf dessen...  

... und bin der Meinung, dass wenn Yahoo! und Starboard sich geeinigt hätten, dieser Schritt so nicht vollzogen worden wäre:

http://realmoney.thestreet.com/articles/03/10/...w-board-appointments

Natürlich hat Yahoo! vor, Teile von sich oder sich gänzlich zu verkaufen, aber so wie ich fürchten wohl viele (auch Starboard), dass dieses Management den Deal zu Ungunsten der Aktionäre abwickeln wird. Es gibt ja auch definitiv keinen Grund, weshalb sich das offensichtliche Unvermögen dieser Leute sich plötzlich in Luft auflösen sollte...

 

Sieht danach aus, als hätten sie es geschafft ...

Der von mir im letzten Jahr erworbene OS 38 17.03.16 auf Yahoo in Erwatung des in Aussicht gestellten Spin-off stellt für die Banken keine Gefahr mehr da.  ... Der verlust erhöht weiter den Bestand im Verlusttopf.

Wie soll es weitergehen? Es ist doch alles nicht planbar? .... Wieder in einen OS?
Jetzt existiert nur noch ein OS auf Alibaba 100 01/17 bei  -50 %.

Gruß Daxius  

 

... die Situation bei den Derivaten sich entschärft hat. Womöglich ist das auch der Grund für den vermehrten Einstieg der Banken bei diesem Wert: Sie wollen den Kurs weiter in niedrigen Regionen sehen, um möglichst viel Geld damit zu verdienen. Für den Verfallstermin Mitte März entsteht der geringste "Schaden" für die Banken bei ca. $31,50. Das könnte dann kommende Woche also noch einmal "ungemütlich" werden, zumal die Wochen, in der sich Yellen zu Wort gemeldet hat, zuletzt immer für eher sinkende Kurse gesorgt haben. Ich glaube daher, dass wenn das "Wunder" in den letzten Wochen ausgeblieben ist, es sich in den kommenden paar Tagen wohl eher kaum ereignen wird.

Natürlich ist es ärgerlich, was Marissa Mayer da mit den Aktionären getrieben hat: Bis heute gibt es keine Lösung für die asiatischen Beteiligungen, obwohl ursprünglich alles in Q4/2015 (!) hätte über die Bühne gehen sollen. Dann war es 01/2016 und jetzt sind wir so schlau wie Ende 2014. Woher soll das Vertrauen für Marissa Mayer also kommen, nachdem nicht einmal der Turnaround oder zumindest der Erhalt des ursprünglichen Status Quo geklappt hat? Sie hat nachweislich Milliarden an Shareholder Value vernichtet und jetzt vernichtet sie noch den kläglichen Rest, denn sie kurz zuvor für Milliarden an Dollar (der Aktionäre) dazugekauft hat. Am Beispiel von Tumblr und Flickr ist deutlich abzukesen, dass auch diese Werte einem massiven Wertverfall unterliegen. Vom ursprünflichen Kerngeschäft möchte ich gar nicht erst reden!

 Die Frage, ob man Marissa Mayer schon längst hätte feuern müssen, die stellt sich eigentlich gar nicht. Es gibt nicht einen einzigen (vernünftigen) Grund oder ein nachvollziehbarer Erfolg, der für sie spricht! Bei Yahoo! wird schon längst nicht mehr nach betriebswirtschaftlich vernünftigen Maßstäben gemessen und daher finde ich es auch sehr legitim, wenn man eine Verschwörung (der Banken) hinter dem Ganzen vermutet, für die so ein Schritt womöglich fatale Folgen hätte. Man sieht ja bei den Grafiken bezüglich des "Maximum Pain" bei den Derivaten, wie groß der Schaden für die Emittenten wäre, wenn Yahoo! nach einer simplen SOTP-Berechnung bewertet wäre. Der Kurs hierfür läge aktuell bei ca. $55 je Aktie!

Wer ist das, der Yahoo! seit über einem Jahr am weiteren Rückkauf von Aktien zu diesen Konditionen hindert? Warum sind die Banken in den letzten 2 Quartalen derart heftig in Yahoo! investiert und wer leiht bei dieser Unterbewertung über 60 Mio. Aktien an die Shortseller aus? Das geht definitiv nicht mit rechten Dingen zu und wenn jetzt dem (nachgewiesen) unfähigsten CEO aller Zeiten, der seit 3,5 Jahren kein einziges seiner ursprünglichen Ziele erreicht hat, noch einmal das Vertrauen ausgesprochen wird, dann bleibt einem wirklich nur Kopfschütteln und die Abkehr von diesem Wert übrig. Bei Yahoo! hat man den Bock zum Gärtner gemacht und obwohl dieser das auch noch nachweislich (mit einer unterirdischen Leistung) belegt hat, lässt man ihn jetzt weitermachen? Marissa Mayer hat ja am Donnerstagabend in einem Interview den Wunsch geäußert, noch weitere 3 Jahre Yahoo! führen zu dürfen, um den Turnaround zu schaffen. Was soll das für einen Turnaround werden? Sie hat Yahoo! in die Sackgasse gefahren, die zudem eine Einbahnstraße ist! Da gibt es nichts mehr außer dem Crash am Kopfende, und genau den gilt es jetzt zu verhindern, indem man die verbliebenen Einzelteile von Yahoo! durch gute Verhandlungstaktiken und kluge Veräußerungen in fähige Hände legt. Alles andere wird am Ende des Tages auch noch das Bankguthaben und die Beteiligunen auffressen, wenn sie weiter irgendwelchen Schrott zu überhöhten Preisen einkauft, um fähige Mobilfunk-Entwickler zu engagieren, die eine Video-App ohne Sprache programmieren, die schon in der 1. Woche nach Erscheinung floppt!

Nein, es ist eigentlich vorbei und die Geduld der meisten Kleinaktionäre und (ehrlichen) Investoren dürfte die Schmerzgrenze nun schon seit Monaten überschritten haben. Ich hoffe so sehr, dass Starboard irgendwo noch einen Funken Sachverstand bei den größeren Aktionären und die entsprechende Unterstützung finden kann, um dem Treiben dieser Frau nach 3,5 Jahren (und den dunklen Kräften hinter ihr) endlich ein Ende zu setzen!

 

Hallo Blacky,

Ich besitze auch ein paar Yahoo Aktien.
Siehst du irgendeine Möglichkeit, Starboard in seinem Tun zu unterstützen ?
Es kann ja nicht sein, nur weil Banken sich eingekauft haben, die Mehrheit den Kurs unten sehen will ?
Wenn man die mal kontaktiert und Ihnen mitteilt, dass in Deutschland eine Mehrheit ihre Stimmrechte auf Starboard überträgt ?
Wäre das machbar ?

Ich wäre dabei, besitze aber nur 3.000 Yahoo Aktien.