CRESCENT GOLD geht in die Goldproduktion
Seite 35 von 99 Neuester Beitrag: 20.03.13 11:00 | ||||
Eröffnet am: | 01.09.06 13:02 | von: Knappschaft. | Anzahl Beiträge: | 3.45 |
Neuester Beitrag: | 20.03.13 11:00 | von: louisaner | Leser gesamt: | 368.524 |
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Aber ich denke nach dem nächsten Quartalsbericht sind wir schlauer.
Am Anfang sind die Kosten nun mal am höchsten und Crescent wird die Anlaufkosten kaum auf das nächste Geschäftsjahr buchen.
Das ist doch auch OK für die Longies, dann werden die kommenden Quartale eben besser ausfallen.
wenn ich das EPS auf ein Jahr hochrechne und ein KGV von 10 annehme, so komme ich zu einem Kurs von 0,10€. Bei einem KGV von 20 sollte der Kurs dann 0,20€ betragen. Also für mich Alles im erwarteten Bereich.
Was mich stutzig macht, ist der Punkt "Other / Investing & Finance Exp".
Wer kann mir sagen, was dieser Punkt beinhaltet?
Wenn z.B. die Kosten der Beteitigung an AUSTRALIAN ZIRCON NL darin sind und dies eine einmalige Angelegenheit war, so müßte das EPS der nächsten Quartale höher ausfallen.
Grüße Alf
Highlights from the report include:
· Crescent achieved a milestone event with the commencement of ore processing at Barrick’s Granny Smith Mill (BGSM) on the 11th October 2009 and was completed on 28th November 2009 under the terms of the recently arranged Ore Purchase Agreement (OPA).
· The campaigns first gold pour through BGSM took place on 21st October 2009 of ~132.7kg representing 9 days of processing.
· The total gold production resulting from the ore sold to Barrick in the first campaign was 27,251 ounces (attributable to Barrick). This demonstrates that CRE is on track to achieve its forecast ore sales to Barrick of >100,000 ounces pa equivalent.
· The first campaign equivalent cash costs (C1 unaudited) of A$841/oz came in slightly below the long term forecast of A$850/oz.
· Production resulted in positive cash flows for the quarter.
· Crescent Gold’s cash position at the end of December 2009 was A$12.9 million. Da frage ich mich jedoch wieso die Kapitalerhöhung wenn ausreichend Kapital vorhanden ist.
· The Company announced on 30 November 2009 that it has doubled its gold inventory and expanded its exploration acreage in Laverton after signing an agreement to acquire assets from Barrick and Carbon Energy for $5 million. The agreement will boost Crescent’s gold inventory to over 2.1 million ounces of Measured, Indicated and Inferred Resources.
· The Company announced on 9th December 2009 the discovery of significant vanadium outcrops and iron mineralisation within the Calvert Hills joint venture tenement in the Northern Territory.
· On 22 January 2010 the Company announced the successful completion of a A$5.3 million equity raising. The funds raised will be used for the unbudgeted acquisition costs and subsequent accelerated development work on the Laverton Extended Joint Venture properties purchased from Barrack and Carbon Energy in November 2009.
· Laverton gold exploration expenditure continues to be maintained at a prudent level focusing on near term resource conversion and production development opportunities.
Wie beurteilst Du CRE in Vergleich zu VG?
Beide Aktien sind Momentan auf Talfahrt, aber im Gegensatz zu VG produziert CRE schon Gold. Irgendwann sollte zumindestens bei einer Company das Tal der Tränen durchschritten sein.
So weit ich mich erinnere hatte ich diese Mail (siehe unten, vom 13.01.2010) hier bereits gepostet, will aber noch einmal darauf eingehen:
Die zweite Verarbeitungskampagne wurde bereits gestartet. Der Goldpreis liegt im Bereich von 1200 AUD. Somit sollte die Marge vergleichbar ausfallen. Einige Kosten wurden vorgezogen bzw. dem vierten Quartal des Kalenderjahres 2009 zugerechnet. Somit wird der Gewinn in Zukunft höher ausfallen. Diese Annahme gilt jedoch nur für den Fall eines stabilen Goldpreises.
Der Goldpreis ist aus charttechischer Sicht angeschlagen, fundamental spricht für mich nichts für einen nachgebenden Goldpreis bis auf die Korrelation Gold/US Dollar.
Insgesamt bin ich mit dem Quartalsergebnis und der ersten Verarbeitungskampagne zufrieden. Es war immer bekannt, dass Crescent kein Low Cost Producer ist. Crescent hat einen enormen Hebel auf den Goldpreis.
Die bestehenden Kosten des Abbau und der Verarbeitung sind durch das Outsourcing fix, somit ist die Kalkulation relativ einfach und risikofrei.
Was mir immer noch nicht erschließt ist die (in Posting 854 angesprochene) Kapitalerhöhung. Am Jahresende wird ein Cashbestand von 12,9 Mio. AUD ausgewiesen. Dieser Tatbestand ist sehr erfreulich, hieraus ergibt sich aber die Frage:
Wieso gab es die Kapitalerhöhung?
Gruß
Permanent
Hi ......,
Its great to hear from you again.
Management continues to quantify and summarize the first ore processing campaign completed in the 4th quarter of 2009. While I can’t share details on the final numbers or the timing of when we will release the summary information I can say that our first campaign was completed successfully.
We are currently underway on our second processing campaign which started near the beginning of the 1st quarter of 2010, and each successive campaign will start at the beginning of each quarter.
At this time I am not aware of any plans for Crescent to hedge and its likely that with our current agreement with Barrick does not allow us to hedge our gold. I will look into this for you and let you know a more concise answer for our future outlook.
I have added your email address to our mailing list so that you receive news from the company shortly after its been filed on our perspective stock exchanges.
If you have any further questions please let me know.
Sincerely,
Renee Brickner,
B.Sc.Geol., Corporate Communications, N.A.
Vancouver, BC
V0N 1T0
604-802-6806
Da bei Crescent alles ein bisschen länger dauert, leidet natürlich auch das Material unter den örtlichen Gegebenheiten, wie Sonne, Regen, etc... .
Aber nach einem Telefonat mit Mr. Hill habe ich Erfahren, das er schon einen Eimer Rostschutzarbe gekauft hat und den Crusher sogar überdachen will.
.
Und mit der Kapitalerhöhung, die nun ansteht, wird die wieder flott gemacht, damit es jetzt dann endlich ans Gold produzieren geht.
Ich bin überrascht, wie viel Realitätssinn in diesen Thread nun eingekehrt ist....
Da gab es wohl Auseinandersetzungen zwischen den Aborigines und Crescent über den Standort? Oder hat jemand daneben geschossen, als man die Hasenplage eindämmen wollte?
Und das Investment der Deutschen Bank ist ja nicht ein direktes Investment, sondern da sind noch einige andere Firmen dazwischen geschalten, die das von der DB bereitgestellte Risikokapital eben auch irgendwie investieren müssen. Die DB macht das sicherlich nicht, weil die das als sicheres Investment sehen. Und so sollte es jeder, der hier zu investieren gedenkt, auch machen. Wer zocken will oder auf die Schnelle reich zu werden meint, kann es es ja mal in einem online Casino probieren.
Allerdings stimme ich nicht mit den Pusher-Meinungen hier im Thread überein, dass das so schnell geht. Und der Kurs wird meiner Meinung noch weiter fallen, insbesondere durch die Kapitalerhöhung, denn die Bedingungen der KE sind meines Wissens noch nicht heraus. Ich denke, das man Kurse noch von unter 0,1 €, eventuell auf die Unterstützungslinie so bei 0,08 € runter gehen kann. Langfristig, also so in 3 bis 4 Jahren, bei gleichbleibenden hohen Goldkursen, und wenn der Laden dann wirklich mal läuft, sind Kurse von sicherlich mehr als 1 € möglich. Nur meine Meinung....
mich dazu veranlasst noch einmal mit Crescent in Kontakt zu treten. Meine Anfrage werde ich in diesem Zusammenhang nicht hier einstellen, sondern lediglich die Antworten die ich erhalten habe. Die Präzision der ersten Antwort war mir zu wenig konkret, daraufhin habe ich erneut nachgefragt und eine zweite Antwort erhalten. Die erste Info ist von Samstag den 30.01.2010, die zweite Antwort von Montag den 01.02.2010.
Ich kann in diesem Zusammenhang nur noch einmal auf mein Posting 856 verweisen.
Permanent
Antwort I
Von: Renee Brickner [mailto:RBrickner@crescentgold.com]
Gesendet: Mittwoch, 13. Januar 2010 21:12
An: XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX
Betreff: RE: financial terms of the first ore processing campaign
Hi ........,
Its great to hear from you again.
Management continues to quantify and summarize the first ore processing campaign completed in the 4th quarter of 2009. While I can’t share details on the final numbers or the timing of when we will release the summary information I can say that our first campaign was completed successfully.
We are currently underway on our second processing campaign which started near the beginning of the 1st quarter of 2010, and each successive campaign will start at the beginning of each quarter.
At this time I am not aware of any plans for Crescent to hedge and its likely that with our current agreement with Barrick does not allow us to hedge our gold. I will look into this for you and let you know a more concise answer for our future outlook.
I have added your email address to our mailing list so that you receive news from the company shortly after its been filed on our perspective stock exchanges.
If you have any further questions please let me know.
Sincerely,
Renee Brickner,
B.Sc.Geol., Corporate Communications, N.A.
Vancouver, BC
V0N 1T0
604-802-6806
Antwort II vom 01.02.2010
Hi .......,
I have confirmed that the price difference between the quoted A$841 vs the production costs quoted on the Quarterlies does include additional costs not directly attributed to the processing of a particular tonnage of rock. To be more precise, we have mined and stockpiled more tons than we processed thus the production cost exceeding the quoted cost per ounce.
Please let me know if there is anything further.
Sincerely,
Renee Brickner
B.Sc.Geol., Corporate Communications, N.A.
Vancouver, BC
V0N 1T0
604-802-6806
sind unter den gegebenen Umständen nicht realistisch. Aber die Umstände können sich ändern.
Crescent hat fixe Verarbeitungskosten und in der letzten Verarbeitungskampagne nur lowgrade Material zur Mühle gebracht. Das dürfte sich in der laufenden Kampagne nicht ändern. Der Goldpreis liegt ebenfalls auf vergleichbarem Niveau. Wie aus den letzten Mails von Brickner ersichtlich wird sind bereits Kosten für einige Vorleistungen mit eingeflossen.
Der Traum von Kursen in höheren Bereichen kann jedoch schnell Realität werden wenn der Goldpreis anzieht und/oder Gestein mit höheren Goldgehalten zur Mühle/Verarbeitung angeliefert werden.
Crescent ist ein Optionsschein auf den Goldpreis ohne Zeitwertverlust.
Permanent
Du kannst dir dein Frage selber beantworten. Sag mir wo der Goldpreis in Zukunft stehen wird und ich sage dir wo der Aktienkurs von Crescent in Zukunft stehen wird.
Wie ich in Posting 866 schrieb ist Crescent ein OS auf den Goldpreis. Die Kosten sind Fix, die bekannte Kalkulation beruht auf einen hier immer wieder diskutierten Goldpreis von AUD 1.200.
Bei einer OZ/Quartalsproduktion von ca. 25.000 und gleichbleibender Goldausbeute aus dem Gestein gilt ganz einfach.
Goldpreis + 10 AUD/OZ = Gewinnanstieg von 250.000 AUD/Quartal
Goldpreis + 100 AUD/OZ = Gewinnanstieg von 2.500.000 AUD/Quartal
Goldpreis + 200 AUD/OZ = Gewinnanstieg von 5.000.000 AUD/Quartal
Goldpreis + 400 AUD/OZ = Gewinnanstieg von 10.000.000 AUD/Quartal
Das gilt eben auch für den umgekehrten Fall.
Permanent
das Jahr 2011 ist nicht mehr weit und ich stelle mir die Frage, wie geht es dann weiter? Wenn Phase I erfolgreich beendet wurde, wovon ich ausgehe, soll Phase II folgen. Doch was beinhaltet diese?
Bei anderen Unternehmen ist es üblich, eine "Timeline" zu puplizieren. Wenn CRE keine veröffentlicht, so brauchen sie sich daran auch nicht messen lassen.
Grüße - Alf
Daher ist es schwierig (für mich zumindest!) eine mehr oder weiniger verlässlichere Rechnungsgrundlage zu finden.
Ich bin von der Produktionsmenge von 100.000 oz/Jahr ausgegangen, multipliziert mit dem Gewinn von 400 AUD/oz und geteilt durch die Aktienzahl von 800 Mio. St.
Dabei kam der von mir errechnete Gewinnanteil pro Aktie von 0,05 AUD (40 Mio. AUD Gesamtgewinn : 800 Mio. St.) = 0,05 AUD :1,6 = 0,03 €/Share; mal KGV von 10 angenommen, ergibt sich der theoretisch mögliche Preis von 0,30 €.
Falls keine weiteren Kosten/Unkosten noch vom Gesamtgewinn abgezogen werden.
Ist die Rechnung so o.k.? Oder ist irgendwo Wurm drin?
Danke im voraus für Deine Meinung zu meiner rechnerischen Kunst!
Meine Rechnung war nur sehr simple dargestellt und bezog sich nur auf den Barrick Deal bei Ausschaltung aller weiteren Komponenten. Es sollte lediglich die Korrelation zum Goldpreis hergestellt werden um mein Aussage zu untermauern: Crescent sei ein OS auf den Goldpreis.
Die Produktions/Verarbeitungskosten je OZ sind fix, Steuern müssen aufgrund eines signifikanten Verlustvortrag zunächst nicht berücksichtigt werden
Aktivitäten im Uranbereich können zur Zeit kaum bewertet werden, vieles ist unklar: Wird es jemals eine Fördergenehmigung geben, kommt es zum IPO des Uranbereich um ein Pricetag an diesen zu hängen und so eventuell über IPO eine Eigenfinanzierung.
Weitere Bohrungen nach Gold kosten Geld können auch den Wert signifikant erhöhen. Ausgaben hierzu kann man nur schwer in eine Kalkulation einbeziehen.
Grundsätzlich kann man sagen: Der Wert von Crescent steht und fällt mit dem Goldpreis.
Die Verarbeitungskampagne für das erste Quartal ist fast beendet, hier war der Goldpreis ca. auf dem Niveau des Q4/CY 2009. Überraschunen können nur durch Änderungen im Goldgehalt liegen.
Ich erwarte für den Goldpreis im Frühjahr einen weiteren Preisrückgang um dann am Jahresende deutlich höher zu stehen als heute. Dieses ist lediglich meine persönliche Einschätzung.
Die von dir in Betracht gezogenen Kosten sind bei niedrigen Goldpreisen wichtig da sie die Liquidität negativ beeinflussen, bei stark steigenden Goldpreisen spielen sie keine Rolle, da Crescent diese Kosten aus der Portokasse ((stark übertrieben)) zahlen könnte.
Diese Einschätzung habe ich durch die offizielle Berichterstattung sowie viele Gespräche (mit MA von Crescent) gewonnen.
Gruß
Permanent
Fundamental alles Picobello.
Produziert seit wenigen Wochen, gut finanziert (verleiht sogar Geld an Zirconia), JV mit Barrick, Deutsche Bank als Grossinvestor.