Jinkosolar - hat die niemand auf dem Radar?

So ist es Mikaka mit "ist der Grund, daß auch außerhalb Chinas produziert wird?".

Wobei ganz so einfach ist es dann doch nicht. Renesola lässt außerhalb Chinas produzieren und hat keine eigene Porduktion außerhalbs Chinas, aber was noch viel wichtiger ist, Renesola hat langfristige Zellverträge in Südkorea und kommt somit an einigermaßen günstige Zellen ran. So viel Zellfertigungskapazitäten außerhalb Chinas und Taiwans gibt es nämlich gar nicht mehr, weil die allesamt mittlerweile platt gemacht wurden. Der Großteil der Zellproduktionen außerhalb Chinas und Taiwans gibt es aber von Solarunternehmen, die ihre Zellen selbst brauchen wie z.B. Sunpower, REC Solar oder Panasonic und somit kann man deren Zellen am freien Markt gar nicht kaufen.

Ob man deshalb aber unbedingt in Renesola rein sollte, dahinter setze ich dann schon ein ganz dickes Frgezeichen. Meiner Einschätzung vor ein paar Monaten war, dass Renesola zu einem der Top Pick der China-Solrais werden könnte, aber seit den Q1-Zahlen sehe ich das komplett anders. Renesola hatte in Q1 einen negativen operativen Cash Flow von sage und schreibe 112 Mio. $ (!!!), die Gesamtverschuldung liegt bei 1,7 Mrd. $ mit kurzfristigen Bankverbindlichkeiten von 653 Mio. $ und die Eigenkapitalquote liegt bei lächerlichen 8,3%. Dass bei Renesola über kuz oder lang größere Kapitalmaßnahmen anstehen dürfte angesichts dieser Bilanz eigentlich so ziemlich klar sein und bei den niedrigen Kursen könnte es zu einer verdammt großen Verwässerung kommen. Dazu dann noch der sehr überraschende Schwenkwechsel seitens Renesola, dass man sich vermehrt auf das Retailgeschäft konzentrieren will. Auch sehr negativ sehe ich mittlerweile die Polyproduktion. Zwar wurde die Hälfte davon im letzten Jahr geschlossen, aber bei der noch laufende Polyproduktion bringt man ganz offenbar die Kosten nicht allzu weit runter. Die Rede ist von 17 bis 18 $/kg. Wenn die Polypreise wieder zurückkommen, dann kann Renesola wohl oder übel ihre noch laufende Polyproduktion dicht machen und das hätte dann auf die Renesola-Bilanz ganz üble Auswirkungen. Aber das dürfte/könnte erst so in 12 Monaten anstehen.

Das ganz große Problem was ich bei Renesola sehe, die werden von der chinesischen Regierung nicht großartig unterstützt. Jinko schon, denn sonst könnten die nicht 800 MW (200 MW im letzten Jahr und 500 MW in diesem Jahr) an Solarkraftwerken auf eigene Rechnung bauen.

Wer sich aber schon länger mit den China-Solaris beschäftigt, der weiß aber auch, dass Einschätzungen oder auch die verschiedenen Unternehmensentwicklungen sich sehr schnell verändern können.

H731400 die Solarbranche war doch schon immer im Umbruch. Deshalb ist es ja so sau schwer Einschätzungen abzugeben auf Sicht von 12 Monaten. Solar ist halt immer noch zu einem ganz großen Teil von der Politik abhängig und das macht das ganze so unberechenbar.
In Punkto Maschinenbauer könntest du aber Recht haben. Nicht nur weil das eine oder andere chinesische Solarunternehmen Produktionen außerhalb Chinas bauen muss, sondern weil es auch immer wieder zu techonologischen Weiterentwicklungen kommen wird. Der aktuelle Trend geht derzeit in Richtung Mono, wobei Multikristallin aber immer noch einen Anteil von um die 70% hat. Die Mono-Zellarchitektur n-Typ-Zellen wird z.B. aktuell sehr heiß diskutiert in der Branche. n-Typ-Zellen werden durch Verunreinigungen deutlich weniger beeinträchtigt und dadurch kann man entweder mit billigerem Silizium arbeiten, dast mehr Verunreinigungen enthält, oder Zellen mit sehr hohem Wirkungsgrad herzustellen. Bei den n-Typ-Zellen mischt übrigens auch Centrotherm kräftig mit. Ob sie sich durchsetzen keine Ahnung. Ist wie bei Solar, alles sehr schwer einzuschätzen. Vor zwei Jahren waren noch die Mono-Wafer der Hit, aber die haben sich kaum durchgesetzt.

Die große Frage ist halt in Punkto Fertigungskapazitätserweiterungen, woher sollen die Solarunternehmen den Cash hernehmen um sie ausbauen zu können ?  

von den totgeschriebenen Werten renesola und yingli in die Werte canadian, jinko oder trina sinnvoll?  Oder werden auf kurz oder lang alle leiden?
 

Trina hat für Q2 einen Rekordabsatz von mehr als 1 GW prognostiziert, und keine Gewinnwarnung oder sonstiges gebracht. Wahrscheinlich weil sie die Lager in USA "gefüllt" haben. Ich sehe dieses Jahr durch die Zölle in USA kein Problem für die China Solaris.
In Argentinien baut die Schmid Group eine kleine Solarfabrik für 100 Mio Euro. Die Amis werden aufgrund der Zölle Ihre Kapazitäten auch erweitern, klar die freuen sich. REC dann wahrscheinlich auch, Hanwha hat auch Kohle aufgrund der Mutter. Selbst Qatar investiert ja ordentlich. ich gehe realistisch von 47-48 GW aus dieses Jahr. Die Nachfrage wird nächstes Jahr deutlich höher sein. Richtung 60 GW. Also müssen die Kapazitäten erweitert werden. Siehe Canadian Solar. Wenn es Jinko, Trina usw. nicht machen (China Staat kann ja wieder Sponsoring betreiben), wird es jemand anderes machen. Die Umweltprobleme werden stark zu nehmen in Asien an der Spitze China. Ich gehe wie jedes Jahr auch von einer deutlichen Erhöhung der eigenen Ziel aus. 70 GW bis 2017 warum nicht 100 oder so.. fahrt mal nach Peking oder so und schnuppert die Luft :-))))))  

Achja Japan hat 120 Mio Einwohner, Frau Merkel hat es doch auch gefreut die höheren Strompreise....bringt ja richtig fette Steuereinnahmen. Japan kann die auch gut brauchen BIP Verschuldung 260% oder so. Die werden Richtung 40-50 GW gehen bevor sie richtig bremsen. Klar werden die Subventionen wie überall gekürzt, sind ja auch weltweit am höchsten. Der Ausbau wird aber erstmal weiter gehen. Übrigens da Du es schon angesprochen hast Centrotherm ist mit einem Market Cap von nur 120 mio Euro mein Favorit für mehrere 100% in 2015...das was Jinko, Canadian usw. die letzten Jahre performt hat.
Auf der Hauptversammlung wurde vom neuen Vorstand gesagt das es keine weitere KE geben wird und das der Cash Bestand von 100 Mio noch aktuell ist, also in Q2 nichts verbrannt, am 2 Juli wurde wieder ein Auftrag über 15 Mio gemeldet etc......alles sehr spannend. Ich glaube die Kursgewinne der Modulhersteller sind erstmal begrenzt, weil sie wieder investieren müssen, bei ganz kleinen Gewinnen, außerdem sind sie ja echt gut gelaufen.........beobachte aber alles..:-))  

http://www.pv-tech.org/news/...s_after_us_imposed_anti_dumping_duties  

.. Was hier geschrieben wird. Wie es sich entwickelt, weiß keiner.
Deswegen ist es ja auch eine "Wette" auf steigende oder sinkende Kurse - deswegen ist es hier auch
spannender als bei Allianz-Werten;-)

Was jedoch valide zu sein scheint, ist, das meine Freunde
aus Übersee gerade wieder einkaufen bei den Kursen...hoffen wir, es sind keine
wilden Texaner :-))  

.. Wenn mich meine persönliche Analysematrix nicht täuscht,
sehen wir die 19,70 heute...sollte aufwärts gehen bis Freitag.
Drück unser Jinko und allen Investierten die Daumen ;)  

Manchmal kommt es anders als Mann denkt.... :-)))  

da zeigen die Amis den deutschen Panikverkäufern mal wieder eine lange Nase.
Meist das selbe Spiel: Erst Panik verbreiten und dann hochziehen.
Sind auch einige gute Käufe drin was mich zuversichtlich stimmt für die nächsten Wochen...

VG
Taktueriker  

.. Ich gehe davon aus, dass bestimmte Segmente sich
nun günstig (antizyklisch :) eindecken..und auf gute Zahlen hoffen.
Das ist m.E. der Treiber gerade ...

 

Wow. Nicht dass es eine Bärenfalle ist. Wo verläuft die 200 Tagelinie? Weiss das einer?  

Und das ist jetzt vorhanden....die Lager in der USA sind voll. Alle haben Zeit zu reagieren....  

So viele sind Short gegangen wegen der Zölle, jetzt werden die von den großen gegrillt. Da steckt Taktik hinter... Weil alle denken das der Kurs abschmiert..  

Hmmm, ich weiß nicht, bis auf Trina die anderen Chinasolaris im Minus. Ich trau der Sache nicht, bleibe deshalb zunächst weiterhin an der Seitenlinie. Ich habe bis 22,xx Zeit, meinen Bestand zum ehemaligen Preis wieder ein zu kaufen. Bis zu den Zahlen -Ende August?- ( Trina meldet auch erst am 28.8.) ist noch ne lange Zeit.  

und steigt und steigt und ...  

nur die Ruhe  

habe ich mit diesem Plus wirklich nicht gerechnet, schon komisch manchmal das Marktumfeld, na ja uns soll es recht sein.....  

The Chinese wafer producers will expand capacity at their Sarawak plant from 300 to 600 MW as the company finalizes two supply deals with U.S. companies.

Comtec Solar Systems – a Chinese monocrystalline wafer manufacturer – is preparing to ramp up its production capabilities in Malaysia in an effort to maintain a viable supply line to the U.S. market.
The company reported this week that it has begun the qualification process for supplying wafers to two unnamed U.S. companies, and will begin increasing its wafer manufacturing capacity at the Sarawak plant in the second half of this year. Current production capacity of 300 MW annually will be doubled to 600 MW, the company said.
The manufacturing plant is still in the process of being built, with construction having begun in June last year. The facility, located in Malaysia's Sama Jaya Free Industrial Zone in Kuching, initially cost a reported $374 million and will be supplied with polysilicon by Japan’s Tokuyama Corp., which operates a polysilicon production plant nearby.
Comtec announced that the unnamed U.S. customers had expressed an interest in the company's super mono wafers, and will seek to double production capacity before the end of the year.  

Kurs ist stabil!!  

mal wieder unglaublich dieser Kursverlauf. Bleibt mir nur zu sagen:
Go, Jinko, go... :-)

VG
Taktueriker  

 

Wenn die USA sich verschließen, werden die Chinesen wieder verstärkt ihre Solarindustrie unterstützen! Nicht zu vergessen, dass FIrst SOlar sich kürzlich vom 2 GW Projekt in der Mongolei zurückzog. Mit anderen Worten, hat gerade Jinko also Chinaspezialist doch beste Karten!

Da jetzt Sicherheit besteht, hoffe ich endlich auf steigende Kurse! Aktuell wird ja gerade mal das Eigenkapital plus 200 Mio. bewertet!  

China kann seine Solarindustrie (die sie dringend brauchen) wieder voll unterstützen, es keinen Grund mehr dafür warum nicht........  

Jinko hat wieder leiht die Nase vorn (ggü Canadian)  

Die Kerze hat die grüne Linie mitlerweile nach oben durchstoßen. +5% heute?