FYI Resources LTD.
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Die aktualisierte DFS und der revidierte Kapitalwert haben bestätigt, dass das HPA-Projekt nicht nur technisch und finanziell solide ist, sondern dass die seit der ersten DFS im März 2020 durchgeführten Erschließungsarbeiten eine kontinuierliche Verringerung des Projektrisikos sowie eine positive Neubewertung des Wertes verdeutlichen.
Nach der Veröffentlichung der ersten DFS des Unternehmens wurden Verbesserungen am Projekt vorgenommen, einschließlich detaillierter Fortschritte beim Fließschema, einer Neugestaltung des Prozesses, einer Produktionsoptimierung sowie umfassender unterstützender Testarbeiten (einschließlich mehrerer Pilotanlagen-Testläufe), um die ganzheitliche HPA-Strategie zu optimieren und das Risiko zu verringern.
Nach Berücksichtigung der technischen und kommerziellen Verbesserungen, der auf den Markt angewendeten Zahlen im Vergleich zu seiner Referenzgruppe, der aktualisierten Inputs (Wechselkurs) und des Diskontsatzes (acht Prozent) hat FYI den Basis-Kapitalwert des Projekts um 87 Prozent auf 1,014 Milliarden US-Dollar aktualisiert.
Wichtige Höhepunkte der aktualisierten DFS und des Kapitalwerts
Die aktualisierte DFS von FYI verdeutlicht eine Steigerung der prognostizierten finanziellen Erträge sowie eine Verringerung des Risikos des HPA-Projekts des Unternehmens. Die Punkte sind im Folgenden zusammengefasst:
- Sensitivitätsanalyse verdeutlicht solide Projektwirtschaftlichkeit
- Aktualisierte DFS-Inputs durch zusätzliche Pilotanlagen-Testläufe und Datenvalidierung unterstützt
- Aktualisierte DFS, durchgeführt von führenden Hydrometallurgie-Experten
- Aktualisierte DFS- und Finanzanalyse mit allgemeiner Genauigkeit von –10 bis +15 % durchgeführt
- Aktualisierte wichtige Kapitalwertzahlen von Projekt umfassen:
Kapitalwert8 % von 1,014 US$ nach Steuern
Interner Zinsfuß des Projekts von 55 % nach Steuern
Jahresproduktion
8.500 tpa 4N HPA (99,99 % Al2O3)
1.500 tpa 5N HPA (99,999 % Al2O3)
Durchschnittlicher Verkaufspreis von 26.400 US$/t (Korb 4N und 5N Preisbestimmung)
Jährlicher Umsatz des Projekts von 261 Mio. US$
Jährliches EBITDA des Projekts von 186 Mio. US$
Investitionsausgaben des Projekts von 202 Mio. US$
Betriebsausgaben des Projekts von 6.661 US$
Amortisation des Projekts von 3,2 Jahren
Wechselkurs A$:US$ von 0,75 (zuvor 0,70)
Roland Hill, Managing Director von FYI Resources, sagte: „Die Aktualisierung der ersten DFS des Unternehmens war ein offensichtlicher Fortschritt bei der Entwicklung unserer HPA-Projektstrategie. Die Qualität und die Robustheit unseres HPA-Projekts wurden in unserer ersten DFS nachgewiesen, die im März 2020 veröffentlicht wurde. Seither hat das Unternehmen die Weiterentwicklung des Projekts durch weitere Verbesserungen des Prozessdesigns, detaillierte Testarbeiten über zahlreiche Pilotanlagen-Testläufe sowie andere unterstützende Aktivitäten fortgesetzt, um das Risiko des Projekts zu verringern. Es gab auch eine Reihe von externen Faktoren, wie etwa die Entwicklung des Wechselkurses vom australischen zum US-Dollar, die sich auf die Wirtschaftlichkeit des Projekts ausgewirkt haben. Es war offensichtlich, dass dem Markt ein aktuellerer finanzieller Bericht präsentiert werden sollte.
Das Ergebnis der aktualisierten DFS stellt einen überzeugenden wirtschaftlichen Bericht dar und verdeutlicht, dass das Projekt als eines der potenziell hochwertigsten Projekte der HPA-Branche mit den niedrigsten Investitions- und Betriebskosten entwickelt werden kann.“
FYI ist der Auffassung, dass der gesteigerte Kapitalwert das erreichbare Potenzial des HPA-Projekts angemessener widerspiegelt und angesichts der Fortschritte, die das Unternehmen in den vergangenen zwölf Monaten verzeichnet hat, ein größeres Vertrauen in das Projekt bedeutet.
Es muss darauf hingewiesen werden, dass der Umfang der detaillierten Arbeiten sowie der unterstützenden Inputs für die aktualisierte DFS und die Finanzprognose (Kapitalwert) beträchtlich ist und das Ergebnis von weiteren zwölf Monaten Entwicklung ist, die seit der ersten DFS des Unternehmens vorangeschritten ist.
-FYI verfolgt einen Best-Practice-Ansatz bei der Entwicklung von HPA-Projekten
-FYI HPA verfügt über eine vollständige Herkunftsauthentifizierung und Rückverfolgbarkeit ihres 100% integrierten Prozesses
-Hohe Umwelt- und Sozialstandards und Governance
-HPA-Projekt wurde entwickelt, um grüne und nachhaltige Praktiken zu maximieren
-Deutliche Umweltvorteile gegenüber der derzeitigen traditionellen Versorgung (Alkoxid - Bauxit / Aluminium)
-geringer ökologischer Fußabdruck
-Reduzierung des Rohstoffabfalls
-Geringer Giftmüll - Umfassendes Recycling (Input und Output)
-Reduzierung der Treibhausgasproduktion um ca. 50 % je Tonne HPA
-Reduzierung des Energieverbrauchs bei der Verarbeitung um ca. 40 % je Tonne HPA
-Beitrag zu sauberen und erneuerbaren Industrien (direkt und indirekt)
-Reduzierung der Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen
-Reduzierung der Kohlenstoffgas-Emissionen
-Zulieferer für andere nachhaltige und umweltbewusste Industrien (EV, LED)
-FYI hat sich drei Jahre Zeit genommen, um ein führendes HPA-Prozess-Flowsheet und eine Marktstrategie zu entwickeln
-geleitet von einem erfahrenen hydrometallurgischen Projektmanagementteam (Metallurgie und Verfahrenstechnik)
-HPA-Entwicklungstests in Australien, Deutschland und den USA zur Optimierung der Produktqualität und -eigenschaften
-erfolgreich entwickelte disruptive, kostengünstige, ultrahochreine alternative HPA-Prozesse, Erfolgreiche Entwicklung eines disruptiven, kostengünstigen, hochreinen und qualitativ hochwertigen alternativen HPA-Prozesses
-DFS-Studien belegen erstklassige wirtschaftliche und investitionsbezogene Argumente
-FYI HPA-Produktqualität und -Reinheit wurde durch die Validierung und Qualifizierungsanfragen mehrerer HPA-Marktteilnehmer verifiziert
-Qualitätsstrategie gipfelte in der Gewinnung von Tier-1-Interesse und -Unterstützung
-Alcoa JV MOU-Führendes Engagement von HPA-Branchenteilnehmern (Abnahme/Entwicklung)
-Erreichen eines 5N-Produkts, das die Aufmerksamkeit der Branche auf sich zieht
-Laufende Prozess- und Produktentwicklung zur Aufrechterhaltung einer optimalen Produktionseffizienz und Projektwirtschaftlichkeit
Das ESG-Rahmenwerk enthält 21 Kernmetriken und Offenlegungsanforderungen und wurde vom Weltwirtschaftsforum entwickelt. Zu den Schwerpunkten gehören: Unternehmensführung; Antikorruptionspraktiken; ethisches Verhalten; Menschenrechte; Kohlenstoffemissionen; Landnutzung; ökologische Sensibilität, Wasserverbrauch, Vielfalt und Integration, Lohngleichheit und Steuerzahlungen.
FYI will in Kürze sein erstes ESG-Fortschritts-Dashboard veröffentlichen, einschließlich vierteljährlicher progressiver ESG-Aktionspläne.
ESG Kriterien werden für Investoren immer wichtiger
ESG bezeichnet die drei zentralen Kriterien der Nachhaltigkeit und des gesellschaftlichen Einflusses eines Unternehmens. Die Analyse dieser Kriterien soll helfen, die zukünftige finanzielle Performance und die potenzielle Investitionswürdigkeit eines Unternehmens zu bestimmen. FYI ist bestrebt, eine Unternehmenskultur zu entwickeln und zu pflegen, die die ESG Kriterien als einen Kernfokus betrachtet. „Unser Ziel ist es, unser Geschäft effizient zu führen“, so MD Roland Hill.
Die Einhaltung von ESG-Kriterien ist zunehmend auch für Investoren wichtig. Das weltweite Volumen nachhaltiger Investitionen nähert sich mittlerweile der 30-Billionen-Dollar-Marke, und die Investoren interessieren sich zunehmend dafür, wie ein Unternehmen sein Geschäft führt und Verantwortung für seine und Unternehmensaktivitäten übernimmt.
Der Geschäftsführer von FYI, Herr Roland Hill, kommentierte: „Das gesamte Ethos von FYI konzentriert sich auf Innovation, Qualität und Verbesserung der Standards, was sich in der erfolgreichen Entwicklung unseres hochqualitativen, ultrareinen Aluminiumoxid-Raffinationsprozesses widerspiegelt. Als Unternehmen bemühen wir uns, führende ESG-Prozesse, -Praktiken und -Governance-Standards in einer Weise zu übernehmen, die mit unserem Unternehmensstatus und -kultur übereinstimmen. Wir machen positive Schritte, um das Unternehmen auf ein nachhaltiges Niveau zu heben.“
FYI hat den führenden ESG-Rating-Service Sustainalytics engagiert, um FYI mit einem anerkannten ESG-Rating auszustatten. Auf dieser Basis dieser Berichterstattung will FYI kontinuierliche Verbesserungen nachweisen. Dieser Rating-Bericht wird in der Woche ab dem 14. Juni zur Verfügung stehen.
Die Berichte werden über die ESG-Berichtsplattform Socialsuite veröffentlicht. FYI wird auf dieser Plattform vierteljährlich über die wichtigsten nachhaltigen Kennzahlen und Verbesserungen berichten.
Der erste Basisbericht wird IN KÜRZE erwartet.
"Updated DFS gives annual EBITDA = US$186m (~A$240m)
A$240m (less 30% tax) = $168m
For MC at P/E=10 : MC = $1.68b
SP = MC/SOI = $1.68b/318m = $5.28
At a stretch P/E = 20, SP = $10.56 !!!
So no, you are not being unrealistic.
All IMHO, DYOR "
https://wise-owl.com/commentaries/...s-australian-federal-government/
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Key points
FYI and Alcoa Australia established a MOU to develop a HPA project JV framework
An Exclusive Agreement period was entered into with Alcoa to negotiate a binding terms
sheet as the basis for a full form joint venture agreement
HPA project due diligence review was completed
Alignment on commercial terms ongoing
Parties agree to extension of the current Exclusive Agreement to conclude a definitive
agreement
FYI Resources: Exklusive JV-Vereinbarung über HPA verlängert
DGAP-News: FYI Resources / Schlagwort(e): Vereinbarung
04.08.2021 / 12:25
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
4. August 2021
Exklusive JV-Vereinbarung über HPA verlängert
Kernpunkte
- FYI und Alcoa Australia haben eine Absichtserklärung (MOU) zur Erarbeitung eines JV-Rahmens über ein HPA-Projekt unterzeichnet
- Mit Alcoa wurde eine Exklusivvereinbarung abgeschlossen, um ein verbindliches Terms Sheet als Grundlage für eine vollständige Joint-Venture-Vereinbarung auszuhandeln
- Die Due-Diligence-Prüfung des HPA-Projekts wurde abgeschlossen
- Die Abstimmung über die geschäftlichen Bedingungen läuft
- Die Parteien vereinbaren eine Verlängerung der aktuellen Exklusivvereinbarung, um einen endgültigen Vertrag abzuschließen
FYI Resources Ltd ("FYI" oder "das Unternehmen") (ASX: FYI, OTCQB: FYIRF, Frankfurt: SDL) bezieht sich auf die 90-tätige Exklusivvereinbarung des Unternehmens, abgeschlossen am 5. Mai 2021, mit Alcoa Australia (Alcoa) über ein Joint Venture auf dem HPA-Projekt von FYI.
Ein Joint Venture würde die Fähigkeiten beider Parteien wirksam nutzen, um ein bedeutendes globales HPA-Geschäft im schnell wachsenden Sektor der Hightech-Energiewerkstoffe zu schaffen.
Nach Abschluss der Due Diligence wurden bei den Verhandlungen erhebliche Fortschritte bezüglich der wichtigsten Bedingungen und der Struktur des geplanten Joint Ventures gemacht.
Beide Parteien bewerten als Teil des Inhalts und Umfangs des Projekts:
- die breiteren Entwicklungs- und zukünftigen Wachstumsoptionen für das Projekt
- verschiedene Optionen zur Verringerung des Risikos für das Projekt in Übereinstimmung mit Alcoas Betriebserfahrung
FYI und Alcoa sind übereingekommen, die Exklusivvereinbarung um einen Zeitraum von 30 Tagen zu verlängern. Die kurze Verlängerung ist unerlässlich, um die oben beschriebenen Arbeiten abzuschließen und den Abschluss der Verhandlungen und die Ausarbeitung eines verbindlichen Vertrags zu erleichtern.
Die Absicht der Parteien, die Entwicklung des Projekts zu beschleunigen, wie in der ursprünglichen Absichtserklärung dargelegt (siehe ASX-Meldung vom 8. September 2020), bleibt ungeachtet dieser Verlängerung unverändert,
Roland Hill, Managing Director von FYI, kommentierte: "Alcoa und FYI verhandeln über eine bedeutende Gelegenheit für ein einzigartiges Joint Venture, um unsere gemeinsamen Stärken zu nutzen und die Chancen auf dem wachstumsstarken HPA-Markt zu ergreifen. Auch wenn das Erfordernis der Verlängerung nicht ideal ist, sind wir fest entschlossen, erfolgreich eine verbindliche Vereinbarung auszuhandeln, und wir werden weiterhin konstruktiv auf den Abschluss hinarbeiten."
Michael Gollschewski, Präsident von Alcoa Australia, sagte: "Alcoa ist ermutigt durch die Fortschritte, die zur Gründung eines möglichen Joint Ventures mit FYI Resources für die Produktion von HPA gemacht wurden. Das Projekt hat das Potenzial, eine natürliche Ergänzung zu den bestehenden Aluminiumoxid-Raffinerien des Unternehmens zu sein."
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Aus den HC Forum (mit Deepl übersetzt)
Nachdem ich ein paar Tage Zeit hatte, über die Ereignisse der vergangenen Woche nachzudenken, hier ein paar Beobachtungen:
- Aus Rolys E-Mail (tks TomTom) und auch aus der asx-Veröffentlichung geht hervor, dass er etwas verärgert war, dass dies nicht innerhalb der 90 Tage abgeschlossen werden konnte. Es war zwar keine Frist, aber ich denke, beide Parteien haben es als solche behandelt.
- Es ist allgemein bekannt, dass Alcoa NDAs für FYI hat und ihre (JV-bezogenen) Ankündigungen überprüft, dennoch...
- Alcoa hat in der Pressemitteilung von FYI eine ganze Reihe ansonsten "privater" Informationen eingeräumt. (z.B. globale Absichten, JV in allen bis auf wenige Punkte vereinbart). Der einzige Grund, warum sie dies tun, ist, dass die verbindliche Vereinbarung über das Joint Venture kurz bevorsteht. Vielleicht hat Alcoa ein wenig gezögert, was auch der Grund für Rolys Enttäuschung über die (vermeintliche) Nichteinhaltung des Zeitrahmens und das leichte Einlenken von Alcoa ist. Sogar der Präsident von Alcoa hat sich zu dem Geschäft geäußert - ein Novum.
- 30 Tage sind IMHO die Mindestfrist, die sie sich für die Verlängerung genommen hätten. Sie hätten z. B. niemals "nächste Woche" gesagt. Hätten sie wirklich geglaubt, dass es 30 Tage dauern würde, hätten sie den Zeitrahmen auf etwas wie "dieses Quartal" festgelegt.
- Ich persönlich rechne mit höchstens 2 Wochen.
- Die Tatsache, dass sie gesagt haben, sie bräuchten "mehr Details zu den Wachstumsoptionen", bedeutet, dass ihr "wesentliches globales Geschäft" Teil des Joint Ventures sein wird und daher an der Börse bekannt gegeben wird. Das wird von großer Bedeutung sein. In den Augen der Öffentlichkeit sind wir von einem Projekt zu "Global" übergegangen ... und das bedeutet mehr als 2! Persönlich denke ich, dass man mindestens die USA, Europa und Asien sowie Kwinana braucht, um von Global zu sprechen.
- Wenn man andere kleine Fische (und seien wir ehrlich, wir sind ein kleiner Fisch) im HPA-Bereich hat, die versuchen, Finanzierungen, Abnahmen usw. zu bekommen. Wie wird unser Joint Venture mit einem Fortune-500-Unternehmen mit globalen Ambitionen, Finanzierung, einem baureifen Projekt und wahrscheinlichen Abnahmen ihre Aussichten beeinflussen? Um ganz offen zu sein: Wenn ich eine dieser Aktien hätte und den Kopf in den Sand gesteckt hätte, ohne zu wissen, dass es noch andere Akteure in diesem Sektor gibt, und dann lesen würde, dass FYI ein JV mit Alcoa hat, würde ich als Erstes verkaufen, abwarten, bis sich der Staub gelegt hat, und wenn ich immer noch an meiner Aktie interessiert wäre, wieder kaufen (zu einem viel niedrigeren Preis). Wenn ich ein informierter Investor oder eine Institution wäre, würde ich vor der Ankündigung aussteigen und abwarten, was FYIs JV mit sich bringt.
- Ich ärgere mich sehr über mich selbst, dass ich nach der Ankündigung nicht bei 59c ish aufgestockt habe, als ich die Chance dazu hatte. Ich dachte, der Kurs würde in den wenigen Tagen nach der Ankündigung fallen - ich habe den Zeitpunkt verpasst. Aber ich bin übergewichtig, also werde ich einfach gierig.
Ich spekuliere auf im Laufe der nächsten Woche :-)
Auf der anderen Seite könnte es auch sein das einige nicht verpassen wollen, evtl überrascht zu werden.
Wie dem auch sei, das nun noch was schief läuft mit Alcoa, ist doch als sehr niedrig einzuschätzen.
Freuen wir uns auf die nächte Woche(n)....
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nach dem JV wird es vermutlich zu einem Anstieg kommen, aber auch viele Gewinnmitnahmen.... wird schwer sein, sich auf lange Zeit im 0,5-0,7€ Bereich zu halten.
Aber wie gesagt, reine Spekulation.
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