SINO STRATEGIC INTL conquers chinese gaming market
"Dear *****
Re demerger, we are still working through the process to get Tax Office approval but this has taken much longer than we anticipated. Once we have more to say we will inform the market. Re sports betting we indicated that this would be towards end of September upon completion of IT development.
More importantly, On Thursday 31/7/08, SSI reports that it has concluded an agreement with a financial institution to invest US$20 mil in its wholly owned China gaming subsidiary CEH and that CEH will be seeking listing on the Hong Kong Stock Exchange. The CEH investment is in the form of a convertible note, and converts upon listing of CEH on the HKSE. Conversion price will be related to listing price. This is an absolutely win win deal for all parties, for the CN investor and for SSI and its shareholders.
SSI gets US$20 mil to expand its business in Shanghai and it is believed, nationally and by time it is listed, it will be profitable according to the company. HKSE will give CEH a much higher premium than what ASX has given SSI to-date. Hence, the end result is, subject to the valuation of CEH by time of listing,SSI will own a majority of CEH, with CEH by then probably worth over US$1 bil. Don't forget BDO Corporate Finance valued CEH independently at between A$796 to $914 mil early this year just for its Shanghai business. Inclusive of any additional licences it will now be in a position to secure before listing, US$1 bil is not out of the question.
The most important aspect of this deal for SSI is that it now has the capital to support the business moving to profitability as well as any additional national licences and activities. Hence, by raising the funds in CEH but priced at a future price of CEH upon listing on HKSE some months later, SSI shareholders have avoided what will otherwise by a bigger dilution if the US$20 mil has been raised in SSI shares today. When the market understands the implications of this deal, that a major financial institution is prepared to back SSI even at these depressed times, by investing now to secure stocks in CEH at a future much improved company price, investors will start to see an undervalued opportunity they have missed so far while the CN investor has discovered this and backs the company with cold hard cash, then the SSI price will start to reflect a strong premium on the ASX.
This is what our Chairman said at the November 2007 AGM:
Since we already have over 2 years of trading track record and a large number of outlets established, we now qualify for a licence to franchise our operations throughout China. This is one option that would enable us to fast track our business model into other provinces and cities while minimizing capital requirements. This national franchise licence needs to be supported by a national gaming licence which, again because of our network size and trading history, we also are qualified to seek. The successful award of national licences would position us to distribute Welfare and Sports Lottery gaming products nationwide, over both the Internet and “bricks and mortar” platforms. This would have significant ramifications for how we grow the company moving forward and will add substantial enterprise value to our company.
With the addition of the new capital, CEH can now grow and secure these national licences which will add substantial enterprise value to SSI.
Richard Li" ...
Sincerely,
Warren B.
Abspaltung von GoConnect Ltd.! Dieser vorgang dauert viel länger,
als das Management erwartet hat! ...
- Die Einführung der Sportwetten ist jetzt für Oktober geplant! (nach
der Fertigstellung der IT-Entwicklung für die Sportwetten!) ...
- SSI bekommt für den Einstieg des institutionellen Investors bei der CEH
20 Mio. US-Dollar! ...
- SSI bleibt auch nach dem Börsengang "Mehrheitseigner" (mind. 50%) der CEH! ...
- Der Einstieg des Investors ermöglicht jetzt die Genehmigung der
nationalen-Glücksspiel-Lizenz!!!
- Li hält einen Börsenwert der CEH von über 1 Mrd. USD für nicht ausgeschlossen,
da alleine die "Shanghai-Lizenzen" von BDO auf 800-900 Mio AUD geschätzt
wurde! Sollte die CEH die nationale Lizenz bekommen, würde sich dieser
"Wert" verzigfachen! ...
Da SSI Mehrheitsaktionär der CEH bleiben wird, wäre der jetzige Kurs der SSI-Aktie
bei der "erwarteten" MK der CEH natürlich ein absoluter WITZ! ... Alleine
der "Restanteil" an der Tochter CEH wäre dann ja über 500 Mio. USD wert!!! ... :-)
Es wird immer spannender bei SSI! ... :-)
Sincerely,
Warren B.
und dem chinesischem Renminbi/Yuan (RMB/CNY) bietet hatte ich ja in jüngster
Vergangenheit versucht deutlich zu machen! ...
Welch Potenzial wirklich darin steckt, kann man aktuell sehr schön sehen! ...
Der US-Dollar hat sich in den letzten Wochen etwas erholt (von 1,59 auf 1,54)!
Dieser Anstieg des Dollar gegenüber dem €uro hat den RMB gegenüber dem AUD
stark aufwerten lassen! Mußte man vor 2 Wochen noch 6,66 RMB für einen AUD
bezahlen, so sind es jetzt nur noch 6,27 RMB/AUD ...
und das nur, weil der USD um "lächerliche" 5 cent gestiegen ist! Da kann man
sich in etwa vorstellen wo der RMB liegt, wenn sich der USD auf 1,30/€uro
erholen würde! ...
Durch diese Veränderungen (von 6,66 auf 6,27) steigt der Umsatz von SSI
um fast 6 Prozent! - ohne die Verkaufszahlen steigern zu müssen! - nur
durch Währungseffekte! ... :-)
Und wenn man dann noch bedenkt, das der RMB laut Jim Rogers sich in den
nächsten 10 Jahren vervierfachen soll (=1,6 RMB/AUD)... $$$!!!!!!!!! :-)
Die Zusatzchance die der Wechselkurs bietet, darf man nicht unterschätzen!
Sincerely,
Warren B.
ich komme deiner bitte nach, mich öffentlich zu äußern, statt über BM.
Vergleich SSI vs Melco I.D.
SSI möchte für CEH 1 Mrd AUD/USD, dies ist bei allem Respekt unvorstellbar.
Melco/Crown (38% Anteil davon hat Melco I.D.) hat für Macau Lizenz 800 Millionen USD bezahlt, 1. Casino 500 Millionen USD, 2. Casino 1,7 Mrd USD, 3. Casino in Planung. Melco I.D. hat 500 POS mit dem gleichem Angebot wie CEH erweitert sich momentan in Südkorea und anderen asiatischen Staaten, Melco I.D. hat an Melco China Resorts 49,5% Anteil (größtes Luxus Ski Resort in China), besitzt noch andere touri Highlights in China + iAsia + 40% Exlixir (Vermietung von Slotmachinen in Asien) + VC Gruop + andere kleine Firmen.
Gewinn 2007 Net Profit Attributable to Shareholders 2,7 Mrd HKD, aktuelle Bewertung ca. 5,2 Mrd HKD (0,5 Mrd Euro), EPS von 2 auf 2007 Bewertung.
Und bei der schlechten Bewertung durch die HKSE will SSI für CEH 10 Mrd HKD. Absolut unmöglich!
Sollte SSI die Sportwettvermarktung für Shanghai bekommen, ist mit einer Einschränkung von Seiten der Politik zu rechnen.
Was die lizenzen Wert sein sollen, interessiert die Börse momentan überhaupt nicht,
nur der erwartete Gewinn ist von Bedeutung. Bei 1 Mrd USD und ein KGV von 10 müsste CEH 100 Millionen USD erwirtschaften.
CEH müsste um die 5 Mrd CNY umsetzen (5/7%(Provision)=0,72/6,5(Umrechnungkurs)= 110 Millionen USD, um auf diesem Wert zu kommen!
16 Millionen Shanghai Einwohner = ca 3 Millionen Spieler (äußerst optimistisch geschätzt) x 100 CNY Wetteinsatz im Monat (mögliche Beschränkung der Regierung) x 12 Monate = 3,6 Mrd / 7% Provision (wobei 3% realer sind SSI bietet nur die Location) = 0,52 Mrd CNY ( 3,6 Mrd CNY / 300 Läden / 12 Monate = 1 Million CNY Umsatz pro Geschäft / 100 CNY = 10000 Spieler pro Geschäft / Monat.
SSI Bewertung aktuell: 60 Mil USD ,null Gewinn! 1 Mrd USD Erlös durch CEH Börsengang = 10 USD pro Aktie (nach Schuldenabbau und Kosten), wer es Glaubt der Kauft!!!
Ich hoffe natürlich das LI´s Visionen Wirklichkeit werden und wir Aktionäre glücklich.
Ohne Sportwetten ist SSI nur ein Pennypapier.
Uns allen viel Glück mit SSI.
Dies ist keine Anlageempfehlung!!!
"7% Provision (wobei 3% realer sind SSI bietet nur die Location)" ...
Die Provision für SSI liegt zwischen 6,5%-7%! ... und für die neu eingeführten
Rubbellose sogar noch höher!
Es geht bei SSI ja nicht nur um das "Shanghai-Geschäft" - Shanghai alleine
wäre nicht interessant! - Es geht aber um den Lizenz-Erhalt für GANZ China! ...
In China gibt es 46 "Millionenstädte", in denen die HÄLFTE der chinesischen
Bevölkerung lebt! ... Das sind die Zielmärkte! - Da ist also noch viel Potenzial vorhanden!
Natürlich glaube auch ich nicht, das die CEH für eine Milliarde an die Börse
kommt!
Alleine durch die Wandelanleihe bekommt SSI 20 Mio. USD - und das ist für SSI
eine RIESENSUMME!
SSI wird derzeit mit etwa 68 MIO. AUD bewertet und ich bin der festen
Überzeugung, das dieses Unternehmen mehr Wert ist! ...
Vorallem die Zukunftschancen sind beachtlich und eine MK von 68 Mio. AUD ist
nicht sehr viel! ...
Aber erstmal muß SSI profitabel werden! ... :-)
Sincerely,
Warren B.
Ich habe natürlich nichts gegen eine größere Provision und Börsenwert.
Für 20 Millionen USD glaube ich auch nicht an einer China (rundum) Lizenz.
Für mich persönlich eine reine Liquiditätsmaßnahme. Was hat SSI für CEH bezahlt? Mehr Wert sind bis heute nicht dazugekommen.
Uns allen wünsche ich natürlich einen unendlich hohen Aktienkurs!
und die hochinteressanten Zukunftschancen! ... :-)
Denn immerhin lag der Kurs von SSI auch schon mal bei über 5 AUD und das nur
getrieben von blanker Phantasie! Jetzt liegt er bei einem Dollar und damit
bei einer MK von 68 Mio. AUD ...
Und die wäre schon bei kleinen Quartalsgewinnen völlig gerechtfertigt!!!
Auch die Lotterieeinsätze bei der "welfare" und der "sports" lottery steigen
derzeit ca. 30% p.A.! ...
SSI könnte auch nur mit den Shanghai-Lizenzen die derzeitige MK begründen!
(wenn sie ihr POS-network weiter optimieren!) ...
Auch im Wechselkurs sehe ich (vorallem langfristig) sehr große Chancen für SSI! ...
So lag der RMB vor 2 Wochen noch bei 6,66RMB/1AUD... heute liegt er bei 6.23! ...
und das nur, weil sich der US-Dollar etwas gegenüber dem €uro erholt hat! Mal
angenommen der US-Dollar klettert mittelfristig auf 1,30/€uro, dann steht der
RMB bei ca. 5RMB/1AUD und das bedeutet einen kräftigen Umsatzschub für SSI, ohne
das SSI die Verkaufszahlen steigern muss! ...
Und da habe ich die allmähliche Aufwertung des Renminbi gegenüber dem US-Dollar
noch nicht einmal eingerechnet! ...
Auch wird SSI ständig ein attraktives Übernahmeziel darstellen! ...
Fazit:
Die Chancen für SSI sind groß und die (derzeitige) Bewertung ist (aus meiner
Sicht) sehr günstig, wenn man etwas Geduld mitbringt! ... ;-)
Oder wie siehst du das, norisknomoney? ...
Sincerely,
Warren B.
Angehängte Grafik:
3-months.png (verkleinert auf 99%)
3-months.png (verkleinert auf 99%)
Auch hat Herr Li seine Öffentlichkeitsarbeit verbessert (nicht jede Haarnadel in der Verbesserung des Geschäfts wird mehr erwähnt). Das Potenzial ist natürlich riesig, die Marktkap ist gering das Bankkonto aber auch!
Sollte die Landeslizenz und oder Sportwetten kommen sind m.e. von heute 500% ohne größere Anstengungen möglich (5 AUD). Auf der anderen Seite muss SSI Bares so schnell wie möglich besorgen um einer Insolvenz zu entgehen und das wissen leider auch die Gönner, ansonsten sind wir bei 0,05 AUD. Das Chance/Risiko Verhältnis aus meiner persönlichen Sicht.
ich kenne jetzt SSI seit über 4 Jahren und eines habe ich dabei gelernt...
SSI hat wenig Probleme an frisches Kapital zu kommen! ...
Vorallem nach dem Einstieg des institutuionellen Investors (20 Mio. USD)
erscheint eine (baldige) Insolvenz nahezu ausgeschlossen! Sollte da wirklich
noch was dazwischen kommen, so wird SSI ein weitere (von mir sowieso
eingeplante!) Kapitalerhöhung durchführen! ...
Also von der Seite kann es (für mich zumindest) keine "negative" Überraschung
geben!...
Dafür kenne ich SSI schon zu lange! ... :-)
Sincerely,
Warren B.
upon receiving further internal approval of the institution." ...
Das heißt, das SSI bereits die ersten 5 Mio. AUD bekommen hat!!! ...
Damit hat SSI genügend Geld für (mindestens) 3 weitere Quartale! ...
Zudem sollen bis zum Ende diesen Monats die restlichen 15 Mio. AUD
bei SSI ankommen! ...
Also um die Liquidität von SSI brauchst du dir in den nächsten Quartalen
keine Sorgen zu machen, norisknomoney! ... :-)
Auch zu der von mir bereits "erwarteten" Kapitalerhöhung (durch Ausgabe neuer
SSI Aktien) wird es damit NICHT kommen! :-)
Sincerely,
Warren B.
Durch den Anstieg des US-Dollars ist auch der RMB weiter nach oben geschossen! :-)
Er steht jetzt bei 6,1209 / 1AUD !!! ... :-)
Sincerely,
Warren B.
E-Mail von W. Vandermeer:
"I would have thought that the November 07 Chairman's address was plain enough. That since SSI now qualifies for the national gaming licence, why would SSI stand still and not lock it up asap.The only reason we have not heard of an updated position re the national gaming licence has got to be additional capital required to support and secure it. Now that US$20 mil is secured, there is no reason to delay getting the licence. Note that the US$20 mil convertible note will be converting not at today's CEH price but its future price on listing. By then one can assume the national gaming licence will have been secured and CEH will be profitable. Packer paid Wynn US$900 mil to get a subconcession licence in little Macau now with over 30 casinos generating some US$8 bil a year in revenue. 95% of visitors to Macau come from Mainland China. A national gaming licence in China must then be worth much more than a subconcession licence in Macau with over 30 competitors. Illegal soccer betting alone generates US$10 billion turnover a month on the Mainland, according to industry research. Hence, just soccer betting on the Mainland turns over more than Macau annually in one month. Then add back all other lottery games and one can see the value of the national licence. If Packer saw fit to pay US$900 mil for a subconcession in Macau, how much should one pay for a slice of SSI even if it ends up with 65 to 70% of CEH, SSI has less than 70 mil shares." ...
In dieser E-Mail weist W.Vandermeer (Berater von SSI) nochmal ausdrücklich darauf hin,das SSI schon längst für eine "nationale Glücksspiellizenz" (für Mainland China)
"qualifiziert" ist! Das einzige Kriterium was bisher nicht erfüllt wurde, um
diese Lizenz zu erhalten, war eine ausreichende Versorgung mit Liquidität!!!
Durch die Ausgabe der Wandelanleihe an ein chinesisches Finanzinsitut in Höhe von 20 Mio. USD ist auch dieses letzte Kriterium erfüllt und es gibt KEINEN Grund, warum sich der Erhalt dieser "nationalen Glücksspiellizenz" durch SSI sich jetzt noch verzögern sollte! ...
"The only reason we have not heard of an updated position re the national gaming licence has got to be additional capital required to support and secure it. Now that US$20 mil is secured, there is no reason to delay getting the licence." ...
W.Vandermeer VERSPRICHT also ("mehr oder weniger") den baldigen Erhalt der
nationalen Glücksspiellizenz für SSI!!! ...
Sollte die CEH wirklich mit dieser nationalen Glücksspiellizenz und einem profitablen
"Shanghai-Geschäft" an die Börse gehen, so sollte die CEH MINDESTENS eine 3-stellige- Millionen-Marktkapitalisierung (in AUD) erreichen können! ...
Nach den Angaben von W.Vandermeer wird SSI nach einem Börsengang der CEH und der dann folgenden Umwandlung der Wandelanleihe in CEH-Aktien immernoch der Mehrheitsaktionär der CEH bleiben! Der Anteil von SSI an der CEH soll sich nach dem Börsengang auf 65%-70% belaufen!!! ...
Also wenn davon auch nur 10% in "der zukünftigen Realität" eintreten, dann steht SSI noch eine sehr große Zukunft bevor! ... :-)
Sincerely,
Warren B.
durchbricht heute die "6er-Marke"! - (6 RMB = 1 AUD) ...
Angehängte Grafik:
rmb_-_aud_6_monate.gif
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legale Lottterieverkäufe in Mainland China ("welfare + sports lottery"):
2005: 71,4 Mrd. Renminbi
2006: 81,9 Mrd. Renminbi + 14,7 Prozent
2007: >100.0 Mrd. Renminbi + >22,1 Prozent
2008: 15,7 Mrd. Renminbi (ohne sports-lottery!) + 16,6 Prozent
(Q1)
Der chinesische Glücksspielmarkt wächst also kontinuirlich weiter und so wie
es bis jetzt aussieht, wird er auch in 2008 weiter deutlich wachsen! ... :-)
Sincerely,
Warren B.
16:07 21.08.08
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "FOCUS-MONEY" halten die Aktie von Sino Strategic (Profil) für ein sehr spekulatives Investment.
Die Gesellschaft habe sich auf das Glücksspiel in China spezialisiert. In Shanghai seien in einer ersten Phase über 400 Filialen eröffnet worden, um zahlreiche Standorte auszuprobieren. Die Optimierung der besten Standorte scheine nun erste Früchte zu tragen, denn die wöchentlichen Umsätze pro Laden seien Ende Juli um 188% gg. VJ auf umgerechnet 1.150 Euro gestiegen. Solche Wachstumsraten sollten bald Interessenten auf den Plan rufen.
Eine chinesische Adresse habe schon in China Entertainment Holdings, die Sino-Tochter, in der die Glücksspielaktivitäten gebündelt seien, einen Betrag von 13,3 Mio. Euro investiert. Außerdem habe Sino Strategic kürzlich die Sportwetten-Lizenz erhalten, was für zusätzlichen Schwung sorgen dürfte.
Nach einer Bodenbildung sei der steile Abwärtstrend verlassen worden. Nun scheine ein Kursanstieg auf bis zu 2 Euro möglich.
Die Experten von "FOCUS-MONEY" halten die Aktie von Sino Strategic für sehr spekulativ. Ein Stoppkurs sollte bei 0,60 Euro platziert werden." ...
An diesem "Lagebericht" muss ich aber einiges korrigieren! ...
1) "denn die wöchentlichen Umsätze pro Laden seien Ende Juli um 188% gg. VJ
auf umgerechnet 1.150 Euro gestiegen." ...
Diese 1.150 Euro sind die Lotterieeinsätze! Von denen bekommt SSI ca. 7 Prozent
als Provision! - Also 80,5 € pro POS/Woche! - derzeit! ...
2) "Außerdem habe Sino Strategic kürzlich die Sportwetten-Lizenz erhalten, was für
zusätzlichen Schwung sorgen dürfte." ...
Es gibt KEINE offizielle Bestätigung, das SSI bereits die Sportwetten-Lizenz
erhalten hat!!!!! - Das Management hat sich "nur" optimistisch gezeigt, dass
man diese bald erhalten werde! ...
Sincerely,
Warren B.
Li hat da einen sehr guten Freund bei FM. Und sollte CEH die Sportwettenlizenz erhalten haben sind 2 Euro (3,4 AUD) zu wenig, dann dürften wir neue Höchststände in AUD sehen. Auch bemerkenswert das Bid (heute) in Frankfurt von der Stückzahl her. Seit Wochen kauft einer in Aussie aus dem Ask. Macau wird ab September noch schärfer reguliert und die Tagesbesucher bleiben im Festland sitzen, die Wetteinsätze werden also im Festland eingesetzt und das wohl kaum bei den Rubbellosen aber bei den Sportwetten. Wünsche den investierten weiterhin viel Glück mit dieser Aktie.
hat in der aktuellen Ausgabe von "Focus Money" folgendes geschrieben...
"Sino Strategic International - Lizenzen für Keno, Lotto und Sportwetten" ...
Bisher gibt es keine offizielle Bestätigung, das Sino Strategic
bereits die Lizenz für die Sportwetten in Shanghai erhalten hat!!! ...
Hat Johannes Heinritzi nur etwas durcheinander gebracht, oder hat er womöglich
"Insiderinformationen"??? ...
Aufschluss könnte der demnächst anstehende "Preliminary Final Report"
(vorläufiger Abschlussbericht) bringen, der planmäßig am Freitag
veröffentlicht werden müßte! ...
Dieser sollte einige offene Fragen bezüglich der "aktuellen Lage" beantworten!
Sincerely,
Warren B.
kurze Zusammenfassung:
GJ 2006/2007 GJ 2007/2008
Einnahmen: 2,725 Mio. AUD 2,589 Mio. AUD (= - 5%)
Verlust: - 12,216 Mio. AUD - 9,939 Mio. AUD (= -19%)
Auflistung der "Haupteinnahmen": (* = das Kerngeschäft!)
Einnahmen aus dem
Glücksspielgeschäft* 0,959 Mio. AUD 1,528 Mio. AUD (= + 59%)
Einnahmen durch
financial Services 0,219 Mio. AUD 0,280 Mio. AUD (= + 28%)
Fazit:
Schaut man sich die Entwicklungen im Kerngeschäft von SSI an, so kann man
durchaus eine positive Bilanz ziehen! So konnte SSI die Einnahmen im
Glücksspielgeschäft im Vergleich zum Vojahr um 59% steigern!
Gleichzeitig konnten durch das (noch laufende) Optimierungsprogramm die Kosten in diesem Bereich deutlich gesenkt werden, indem schlecht laufende Standorte geschlossen wurden! Hatte SSI in der Spitze noch knapp 480 POS, liegt ihre Anzahl jetzt bei "nur noch" 276! Trotz dieser "Massenschließung von unrentablen POS´s" hat es SSI geschafft die Verkaufszahlen deutlich zu steigern! Auf POS-Ebene sollte es SSI daher bald (bis Jahresende) gelingen die Profitabilität zu erreichen! ...
Als großer Klotz am Bein hat sich wiedermal die Tochter GoConnect erwiesen,
die abermals fallende Umsätze hinnehmen mußte! Knapp über 2 Mio. AUD Verlust
gehen "auf die Kappe" von GoConnect! ...
Leider gibt es keine Neuigkeiten bezüglich der Genehmigung zur Abspaltung
von GCN durch die australische Steuerbehörde ("ATO") und dem Erhalt der
Sportwetten-Lizenz in Shanghai für SSI! ...
Die Gespräche mit der australischen Steuerbehörde gehen weiter, bisher gibt es
aber keine Genehmigung zur Abspaltung von GCN! ...
Entgegen den Äußerungen von "Focus Money" und ihrem Autor Johannes Heinritzi,
gibt es immernoch keine offizielle Bestätigung für den Erhalt der
Sportwettenlizenz durch SSI! ...
Insgesamt betrachtet kann man mittlerweile schon die ersten Früchte des
Optimierungsprogrammes in diesem Jahresbericht erkennen, während sich
vorallem GCN weiter verschlechtert hat!...
Sincerely,
Warren B.
steigenden USD, stark gegenüber dem australischen Dollar zugelegt!
Lag der RMB im Juli durchschnittlich noch bei 6,58RMB/AUD, liegt er im August
bereits bei durchschnittlich 6,04RMB/AUD! ...
Daraus ergibt sich für SSI (über die CEH) ein Umsatzanstieg von ca. 9 Prozent!
- bei gleichbleibenden Verkaufszahlen! :-) ...
Angehängte Grafik:
aud_-_cny_3_monate.gif
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Das ist der höchste Stand seit 5 Jahren !! ... :-)
Angehängte Grafik:
aud_-_cny_intraday.gif
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Aber ich persönlich denke, das ein Einstieg unter 50 €-Cent schon recht günstig wäre! ...
Ist aber halt nur meine Meinung! ...
Sincerely,
Warren B.