Freenet: Platow Brief spekuliert auf Übernahme

Die Zahlen werden schlecht, aber vermutlich nicht schechter als erwartet, denn die Analysten erwarten keine positiven Überraschungen. Du darfst halt nicht nur auf die Einstufungen/Kursziele der Analysten achten, sondern musst auch den Inhalt lesen!

Sie erwarten für meinen Geschmack echte Horrorzahlen im 1.Quartal, aber geben trotzdem Kursziele von 11-14 € aus. Das ist für mich das eigentlich interessante.

 

 

Das habe ich vllt etwas unglücklich geschrieben.

Ich glaube, dass die Zahlen schlechter als vom ``Markt`` erwartet ausfallen, sprich es morgen sinkende Kurse gibt.
Zu den analysten: Es ist mir ein absolutes rätsel wie sie solch hohe Aktienkurse vorhersagen können.

 

Nur wieso erwartest du schlechter als erwartete Zahlen? Kennst du denn die Prognosen? und was erwartest du?

Die Analystenprognosen sind schon sehr gering. Wenn die wirklich nochmal unterboten werden, siehts ja richtig düster aus.

Man darf aber bei sowas auch nie den Ausblick und bestimmte Details vergessen. Wenn man in Q1 wegen Sonderfaktoren schlechte Zahlen bringt (hohe Investitionen oder Abschreibungen) und man ankündigt, dass sich diese Dinge in den nächsten Quartalen stark bessern, dann kann der Kurs auch steigen, obwohl die Zahlen unter den Erwartungen lagen.

Und wieso soll es ein Rätsel sein, welche Kurse die Analysten voraussagen? Kommt doch auf die Bewertung an. FRN wird derzeit mit Ebitda-Multiple von 3,5 bewertet. Da ist also schon einiges Negative eingepreist.  

Da bin ich mir doch ziemlich sicher, relativ egal wie die Zahlen kommen, so ferne sie halbwegs im Rahmen sind.

Da hier viele Dividenden-Jäger engagiert sind ein klein Tipp:

Schaut euch einmal Magix an. Schüttet noch in diesem Jahr € 1,12 je Aktie aus.
Kurz zusammengefasst: 10,4 Mio. Aktien, EBIT-Prognose 6 Mio., EPS 0,45 bis 0,49,
schuldenfrei, mind. 25 Mio. Cash, Kurs kam in den letzten Wochen von 9,60 auf 5,35 zurück, jetzt ca.. bei 5,80. Umsatzwachstum 2011 zwichen 3 und 7 %, EBIT-Wachstum
knapp 10%!  

und hat man nach der hohen Dividende wirklich noch so viel Cash?

Find Magix bei 6 € ausreichend bewertet.

€ 0,88 je 10,4 Mio. Aktien wurden gezahlt, also mit dem Cashflow aus dem 2. Quartal sind wir mind. bei 25 Mio. Daher auch die Sonderausschüttung von € 1,12. Da empfinde ich 6 EURO für ein wachsendes Software-Unternehmen wohl wirklich als Schnäppchen.

So, aber jetzt wieder zu Freenet!  

Den Rest hab ich dir schon im Magix-Forum geschrieben.

Sag ja auch nicht, Magix wäre uninteressant, aber so unterbewertet wie sie hingestellt wird, find ich sie nun auch wieder nicht. Immerhin 10fache Ebit-Multiple. Da gibt es echte Wachstumswerte, die günstiger sind. Magix ist allein von der Branche kein wirklicher Wachstumswert. Dafür aber zuletzt cashflowstark. Das ist Freenet allerdings auch.

Wer in Freenet investiert kann soviel nicht falschmachen, allein die Dividende der nächsten Jahre sichert nach unten ab. Nach oben ist bei positiven Zahlen in den nächsten Monaten viel Platz (Kurs nahe Buchwert, Dividende, KGV,Cash-flow). Mit Magix sieht dies ähnlich aus.

 

Das Geschäftsmodell und die Bewertung muss stimmen. Dann kann eine Dividende zusätzliche Sicherheit bringen. Aber Dividenden können bei schlechter Geschäftsentwicklung auch gekürzt werden, und sichern somit den Kurs eben nicht ab. Von Sonderdividenden aus der Kasse und nicht dem Cashflow, wie bei Magix, mal ganz zu schweigen. Was hat Magix denn noch wenn die Dividende ausgeschüttet wurde? Dann bleibt nach dem Dividendenabschlag nur noch weniger als 1 € Cash pro Aktie und eine 10fache Ebit-Bewertung. Dagegen ist ja Freenet wahnsinnig günstig, aber auch nur, wenn man die voraussichtlichen Gewinne und Cashflows von 2011 in den Folgejahren weiter halten kann.

Damit man morgen mal vergleichen kann.

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PROGNOSE-Freenet-Quartalsgewinn sinkt deutlich
Frankfurt, 05. Mai (Reuters) - Der Quartalsgewinn des Mobilfunk-Dienstleisters Freenet   dürfte im ersten Quartal Analystenschätzungen zufolge um zwei Drittel einbrechen. Freenet will am Mittwoch über die Entwicklung im ersten Quartal 2011 berichten.

Umsatzerlöse 739 Mio.  (zu Q1/10: -8,3% (806), Q4/10: 848)
EBITDA Bereinigt 73,0 Mio. (zu Q1/10: -6,6% (78,2), Q4/10: 97,6)
Einmaleffekte -6,00 Mio. (zu Q1/10: +18,9% (7,40), Q4/10: -7,00)
EBITDA 67,0 Mio. (zu Q1/10: -5,4% (70,8), Q4/10: 90,6)
Operatives Ergebnis 18,1 Mio. (zu Q1/10: -21,0% (22,9), Q4/10: 44,0)
Ergebnis vor Steuern 8,23 Mio. (zu Q1/10: -16,9% (9,9), Q4/10: 34,0)
Überschuss nach Anteilen Dritter 6,14 Mio. (zu Q1/10: -70,5% (20,8), Q4/10: 39,4)
EPS - verwässert 0,05 (zu Q1/10: -68,8% (0,16), Q4/10: 0,31)

Folgende Banken haben an der Umfrage teilgenommen: Berenberg Bank, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ Bank, Equinet, Hauck & Aufhaeuser Privatbankiers, Kepler Capital Markets, LBBW, SES Research, UBS, UniCredit

 

 

                                       Erwartet           Erreicht

Umsatzerlöse           739 Mio.   788,8          

EBITDA Bereinigt     73,0 Mio.   84,1 

Operatives Ergebnis 18,1 Mio.   26,0

 

 

 

die Zahlen sind noch viel besser, die 26 Mio. sind der anteilige Jahres Überschuss für Q1. Das EBIT liegt bei 32,6 Mio.  

 für den Fehler und danke für die berichtigung

 

 

Die Zahlen wird wirklich ein Traum, aber noch besser ist die Resonanz auf die Zahlen. Die 9 wurde kurzzeitig geknackt :-). Der Tag fängt echt wunderbar an.

 

weder die Zahlen noch die Reaktion darauf so erwartet zu haben!
Erst vorgestern schrieb ich ja, dass bis zur HV wohl die 9,00 € nicht erreicht werden! DA HABE ICH MICH WOHL GEIRRT! Alle Achtung!!!
Jetzt gilt es, sich zumindest über der 9,--€-Marke zu halten die nächsten Tage, dann sollte einiges drin sein!  

Freenet 9,23 Widerstand
Dann 11 Euro !!!!!!!  

aber erst, wenn der Kurs stabil über 9 bleibt und es zu keinen größeren Gewinnmitnahmen kommt, dann kann man feiern. Leider war FRN in der Vergangenheit unberechenbar wie ein Lämmer-Schwanz...allein die positiven Zahlen lassen mich hoffen, dass hatten wir ja schon lang nicht mehr.  

 

Ist ja das erste mal seit Jahren, dass Freenet positiv überrascht und das deutlich. Jetzt weiß man auch, warum Drillisch für 8,60 geordert hatte. Ich hoffe nach der HV von Drillisch, wird der Fokus mehr auf der Freenet Aktie liegen.

 

mal nicht meckern.

8,99

 

da hab ich mich verspekuliert.