Freenet: Platow Brief spekuliert auf Übernahme

so lala finden bzw. ihn sogar als sehr enttäuschend betrachten.

So eine gute Ebitda-Ansage, Cashflow und Dividende hätte ich zu diesem frühen Zeitpunkt noch nicht erwartet.
Schließlich soll der FreeCashflow kaum zurückgehen (211 Mio € in 2010 und mindestens 200 Mio € für 2011 angesagt), was doch erstaunlich ist, wenn man bedenkt, dass man weiter halbwegs hohen Kundenschwund befürchten musst(e).

Das man hier in kein Wachstumsunternehmen investiert, sollte doch wohl klar gewesen sein. Hier geht es darum, ob FRN unterbewertet ist. MarketCap liegt jetzt bei etwa 1160 Mio €. Das heißt man ist mit dem etwa 4fachen operativen und 5,5fachen freien Cashflow bewertet. Da ist also auch für einen wachstumsschwachen Telco noch etwas Potenzial nach oben, und unten ist man durch die Dividende gut abgesichert. Mal sehn, ob man die 9,23 jetzt überwindet. Dann gäbe es auch charttechnische Kaufargumente.

mit ergebnis ,wichtig ist für mich die dividenden und die aussicht ,und das ist ok

 

die Freenet ist für mich, genauso wie Drillisch ein Longinvestment.
Die Dividendende ist hier das ausschlaggebende ...und diese wurde bestätigt !
Es gibt andere aktien mit denen man kurzfristig handeln kann.

im übrigen habe ich Xpress & Geldmaschine aus diesem Thread ausgeschlossen,
aufgrund von usern die sich über sie beschwert haben und der masse an Postings
die ich für sinnlos erachtet habe....
dazu hätte ich gern euer Feedback !

Auch in den nächsten Jahren gibts nicht mehr...Vilanek sollte sich schämen und künftig den Mund nicht mehr so voll nehmen.

Alles andere im erwarteten, bescheidenen Rahmen. Keine Andeutung, wie man das Geschäft neu ausrichtet, um irgendwann auch wieder zu wachsen. EBITDA sinkt mit dramatischen Raten! KGV über 10, für ein weiter schrumpfendes Unternehmen! Das ist mehr als gut bewertet. Beim cash flow sieht es zum Glück noch etwas besser aus. Mein Vertrauen in dieses Management ist sehr begrenzt. Wenn 2011 der free cash flow bei nur noch knapp 200 mio liegt, haben diese Schönredner ihr Ziel sicher auch wieder erreicht....

Volles Verständnis für diejenigen, die heute bei 9 EUR raus sind.

Augen auf! Nach der Dividendenzahlung sehen wir wieder Kurse bei 7,xx. Und danach  wird mit Drillisch gleichgezogen.

8.85

 

Xpress kannst Du wieder freischalten.
Der Mann ist schon ok.

Etwas eigen ist er, aber kein Unmensch !  

bzw. wann müsste man rein?

Habe hier nur am Rande mitgelesen?  

Was heißt hier Schönredner?

Ich hab immer gesagt, dass Freenet die nächsten Jahre zumindest 300 Mio € Ebitda erreichen muss, um eine Dividende von 80 Cents durch den hohen freien CF über 200 Mio € rechtfertigen zu können. Diese Aussicht hat man heute mehr als nur bestätigt. Man hat sich sogar frühzeitig relativ weit aus dem Fenster gelehnt. Das kann man ja wohl durchaus positiv interpretieren.
Bei aller Kritik am Geschäftsmodell, die ich verstehen kann, ist die Bewertung nunmal gering. Div-Rendite von 9%, KCV von 4-5 und das für 3 Jahre im voraus bestätigt. Was will man mehr?

Woher weißt du eigentlich, dass das KGV über 10 liegt? Kann mir durchaus vorstellen, dass FRN dieses Jahr über 100 Mio € Überschuss erreicht, wenn man fallende Zinsbelastung und hohe Verlustvorträge bedenkt. Ist doch aber eh egal bei einem KCV von 4-5. Und wie sehen diese Kennzahlen denn bei der DTAG aus?

 

Commerzbank belässt Freenet auf 'Buy' - Ziel 11 Euro

Die Commerzbank hat die Einstufung für Freenet nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 11,00 Euro belassen. Der Mobilfunkbetreiber habe mit der Bekanntgabe seiner Resultate zum vierten Quartal die Jahresziele erreicht, schrieb Analystin Heike Pauls in einer Studie vom Mittwoch. Allerdings sei der Kundenschwund im Schlussquartal unerwartet hoch ausgefallen. Der Ausblick für 2011 und 2012 sowie der Dividendenvorschlag lägen weitgehend im Rahmen ihren Erwartungen.

 

 

Wie hoch war denn der Kundenschwund in Q4?

 

Kundenverluste

Q4/2010: netto ca 150.000.

Seit 09/2009: 2 Mio Kunden!

8,83

 

mitgeschrieben, was die Entwicklung in den einzelnen Quartalen angeht?

Würde mich mal interessieren, wie die Entwicklung so aussah.  

die Vorabzahlen....die Richtigen erst im MRZ, wie so oft geposted...dann kommt, wenn überhaupt aber angekündigt, der Ausblick über neue Strategien.

Das Marktumfeld ist schlecht und die Zahlen sind in line, somit kein Ausbruch. Dafür aber sehr solide, was bei besserem Marktumfeld auch zu steigenden Kursen führen dürft. Außerdem reagiert der Kurs bei FRN nach meiner Wahrnehmung meist mit Verzögerungen und selten spontan.

 

sicherlich wird es dort zum weiteren Geschäft noch Aussagen geben.

im traditionell eher starken 4. Quartal finde ich sehr enttäuschend:

Vertragskunden:
Q 1/09: 7,43 Mio .....
Q 2/09: 7,26 Mio ..... = - 0,17 Mio / - 2,29 %
Q 3/09: 7,12 Mio ..... = - 0,14 Mio / - 1,93 %
Q 4/09: 6,98 Mio ..... = - 0,14 Mio / - 1,97 %
Q 1/10: 6,84 Mio ..... = - 0,14 Mio / - 2,00 %
Q 2/10: 6,60 Mio ..... = - 0,24 Mio / - 3,51 %
Q 3/10: 6,37 Mio ..... = - 0,23 Mio / - 3,48 %
Q 4/10: 6,11 Mio ..... = - 0,26 Mio / - 4,08 %

Mahlzeit!

Bei Prepaid und No-frills müßten ca. 70000 verloren gegangen sein, was erheblich besser aussähe.

Man muß erstmal die Details auf der Bilanzpressekonferenz abwarten, aber großartige Perspektiven sehe ich hier derzeit absolut keine. Es bleibt alles wie gehabt: drastische Kundeneinbußen, guter Cashflow, gewisse Fortschritte bei der Reduzierung der Schulden, hohe Dividendenrendite: unerläßlich für bessere Kurse dürfte eine Unternehmensperspektive sein, die Vilanek doch Anfang des Jahres vorlegen wollte, die also allmählich überfällig ist!  

und trotzdem steigt der Kurs ? 

 

nach meinen Berechnungen die Nettofinanzverbindlichkeiten um knapp 55 Mio. Das ist sehr beachtlich!

Entwicklung EBITDA (setze ich in meiner privaten Datenbank in Verhältnis zu den Schulden)
               Schulden            Reduzierung                                           in % der Schulden
Q 01/09: - 1,2671 Mrd =   59,0 Mio weniger ...... EBITDA:   75,4 Mio ( 5,95  %
Q 02/09: - 1,2427 Mrd =   24,4 Mio weniger ...... EBITDA:   70,4 Mio ( 5,665 %
Q 03/09: - 1,1384 Mrd = 104,3 Mio weniger ...... EBITDA:   80,8 Mio ( 7,098 %
Q 04/09: - 0,7898 Mrd = 348,6 Mio weniger ...... EBITDA: 100,6 Mio (12,737 %
Q 01/10: - 0,7007 Mrd =   89,1 Mio weniger ...... EBITDA:   70,8 Mio (10,1     %
Q 02/10: - 0,6961 Mrd =     4,6 Mio weniger ...... EBITDA:   88,2 Mio (12,67   %
Q 03/10: - 0,6778 Mrd =   18,3 Mio weniger ...... EBITDA:   85,2 Mio (12,57   %
Q 04/10: - 0,6231 Mrd =   54,7 Mio weniger ...... EBITDA:   90,7 Mio (14,56   %

Diese Datenreihe absolut positiv.

Ebenso das Vorsteuerergebnis (EBT):
Q 01/09: -  6,4 Mio
Q 02/09:    0,0 Mio
Q 03/09:  14,5 Mio
Q 04/09:  27,5 Mio
Q 01/10:    9,9 Mio
Q 02/10:  28,7 Mio
Q 03/10:  30,0 Mio
Q 04/10:  34,0 Mio  

mehr als zufrieden, jetzt kann der Kurs sein Kursziel von 11 € aufnehmen, aufgrund der hochen Dividende wird das in den nächsten Wochen der Fall sein wenn sich die Dividendenjäger hier eindecken...  

Freenet für die Erreichung des Ziels einer 1,5fachen Nettoverschuldung zum Ebitda also noch 140 Mio € Schulden abbauen. Rechnet man die 100 Mio Dividende ab, dann könnte man 100 Mio noch in diesem Jahr abbauen, da der freie CF ja mit mindestens 200 Mio angegeben wurde. Man dürfte als im 2.Quartal 2012 das Ziel theoretisch erreichen.

weiterhin durchwegs positiv, siehe u.a. heutige Kaufempfehlung mit Kursziel von EUR 10,-- durch Kepler:

http://www.aktien-meldungen.de/Analysen/Kaufen/...iel-10-Euro-2316616

 

Na das sind immer noch fette

8 % Divi.


Hand---der seine 10,4 % in den nächsten 2 Jahre bekommt :-))))))  

80 - 100 Cent Dividende an. Jetzt wird hier über die 80 Cent gejubelt. Kann mir das mal jemand erklären?. Ist das nicht eher ein Warnzeichen?... die Klappe aufreissen um Schlagzeilen zu machen und dann gerade das Minimum liefern ...schwach!

8,84

 

für mich war klar das es 80 cent werden

 

normalerweise versucht man doch positiv zu überraschen.

8,81

 

Bei 80-100 Cents erwarte ich als vernünftiger Anleger immer erstmal die Unterkante der Range.

Im übrigen ist die Dividende ja nun nicht die einzig wichtige Kennzahl. Fakt bleibt, die 200 Mio € Cashflow pro Jahr wurden für 3 Jahre bestätigt. Darauf kommst doch wohl an.
Wenn man weniger Dividende zahlt, bleibt halt mehr für den Schuldenabbau und Investitionen. Was soll daran ein schlechtes Zeichen sein?