SMA Solar, BUY, Kursziel 140 Euro

wie sich der Kurs in dem Umfeld hält. SMA ist gehört zu den wenigen Aktien bei mir im Depot die Grün sind.

 

 

SMA Solar lässt im extrem volatilen Markt die Sonne scheinen

 

09.08.11 14:37

Niestetal (aktiencheck.de AG) - Für  ein helles Leuchten in einem insgesamt von großer Nervosität  gezeichneten Marktumfeld sorgt heute die Aktie des Solartechnikkonzerns  SMA Solar (ISIN DE000A0DJ6J9 / WKN A0DJ6J). So verteuert sich der Titel  derzeit als einer der besten Werte im TecDAX (ISIN DE0007203275 / WKN  720327) um 4,5 Prozent.

Für die heutige gute Performance dürfte  dabei vor allem eine positive Analysteneinschätzung zu dem Wert  verantwortlich sein. So bestätigten die Analysten der UBS (ISIN  CH0024899483 / WKN UB0BL6) heute ihre Kaufempfehlung für das Papier.  Nach Ansicht der Analysten kann nicht ausgeschlossen werden, dass das  Unternehmen sein Umsatzziel von 1,5 bis 1,9 Mrd. Euro für 2011 sowie die  anvisierte EBIT-Marge von 21 bis 25 Prozent verfehlen wird.  Gleichzeitig ist die Gesellschaft ihrer Meinung nach allerdings immer  noch gut aufgestellt, um von der globalen Erholung bei den  Installationen zu profitieren. Diese dürfte nach Einschätzung der  Experten bereits in Kürze beginnen. Ferner wiesen sie auch darauf hin,  dass die Bilanz solide aussieht.

Bereits  gestern stuften zudem die Analysten von HSBC (ISIN GB0005405286 / WKN  923893) das Papier von zuvor "underweight" auf "neutral" hoch und  erhöhten ihr Kursziel von vorher 58 Euro auf jetzt 60 Euro. Ihrer  Einschätzung nach sind die strukturellen Herausforderungen infolge eines  intensiveren Wettbewerbers und sinkende Preise in der Bewertung bereits  ausreichend berücksichtigt.

Die Aktie von SMA Solar verteuert sich derzeit um 4,5 Prozent und notiert bei 59,18 Euro. (09.08.2011/ac/e/a)

 

 

Hau sie weg!

 

Dein Fahrplan hatte genau die falsche Richtung vorgegeben. Der Fahrplan kaufen bei 53-54 € war zwar einfacher, aber höchst effektiv um ans Ziel zu kommen ;-)

 

kommen doch glaube ich Freitag...

Ob da einige etwas wissen und sich eindecken? Schon verdächtig, wie gut sich SMA gegen den Trend behaupten kann  

Die Zahlen werden alles andere als gut sein.
Der Kurs wird zur Zeit mächtig gepflegt. Wenn man nächste Woche damit aufhört, fällt er ins Bodenlose.  

Hi und willkommen im Tread. Der Q2-Q2 Vergleich wird schlecht bis grausam sein. ABER: die SMA Leute wissen das gut zu verkaufen. Der Q3 läuft nicht soo schlecht.

SMA schreibt bis zu einer Auslastung von 40% immer noch eine schwarze Null.

Ich würde sie auch gerne bei 70 Euro sehen um dann wieder short zu gehen. Steig, steig, Baby :-) 

 

und Phoenix Solar eher enttäuschend, wenn auch nicht mehr so mies wie im Q1...

Also, ganz lässt sich nicht daraus ablesen, was SMA morgen berichten wird  

 

Am 09.08.2011 berichtete Solarbuzz Inc. (San  Francisco), dass sich der Umfang des Photovoltaik-Marktes in den USA  dieses Jahr verdoppeln werde, getrieben von rasch sinkenden Preisen.

Im aktuellen "United States PV Market  Report" geht Solarbuzz davon aus, dass die Vereinigten Staaten damit –  trotz gegenwärtiger wirtschaftlicher Problem - zum drittgrößten  Photovoltaik-Markt der Welt werden könnten, nach Deutschland und  Italien.

Durch die in den letzten acht Wochen rasch  gesunkenen Preise ab Werk, mit denen Hersteller und Großhändler ihre  Lager räumen wollen, ist die Nachfrage gewachsen, sowohl bei den  privaten und öffentlichen Kunden als auch seitens der Unternehmen",  kommentiert Solarbuzz-Präsident Craig Stevens.

 

"Diese Nachfragedynamik wird begleitet von einer  enormen Nachfrage seitens der Stromversorger und von Vorzieheffekten mit  Blick auf das Förderprogramm des Finanzministeriums, das zum Jahresende  planmäßig beendet werden soll."

Stromversorger treiben den Photovoltaik-Markt an

 

Solarbuzz geht davon aus, dass sich die Zuwachsraten  deutlich unterscheiden werden. Auf den Markt für PV-Anlagen im  Kraftwerksmaßstab sollen 54 % des Zubaus entfallen, auf private Anlagen  nur 19 %.

Laut Solarbuzz belegt der Umfang der  Auftragspipeline der Stromversorger auch, dass deren Marktanteil  entsprechend der günstigsten Prognosen noch weiter wachsen wird, und bei  netzgekoppelten Anlagen bis 2015 rund 60 % erreichen kann.

Verlängerung des Förderprogramms des Finanzministeriums von großer Bedeutung für das Wachstum der Solarwirtschaft

 

Solarbuzz betont darüber hinaus, dass das "Treasury  Grant Program" des US-Finanzministeriums (TGP), in dessen Rahmen  Barzuwendungen in Höhe von 30% der Installationskosten in Anspruch  genommen werden können, eine wesentliche Rolle beim Wachstum des  PV-Marktes gespielt hat - obwohl die zehn in Sachen Solarenergie  führenden Bundesstaaten auf Vorgaben zum Anteil der erneuerbaren  Energien setzen (Renewable portfolio standards, RPS).

Das TGP sollte bereits Ende 2010 beendet werden,  wurde aber bis Ende 2011 verlängert. Sollte das TGP abermals verlängert  werden, erwartet Solarbuzz ein Wachstum de Photovoltaik-Marktes um bis  zu 47 % beziehungsweise auf 6,4 Gigawatt (GW) im Jahr 2015.

10.08.2011 | Quelle: Solarbuzz Inc. | solarserver.de © Heindl Server GmbH

 

 

stimmt, ich habe den Markt auch gepflegt, und den Kurs bei 53,10 auf 53,20 getrieben ;-)

 

http://www.hna.de/nachrichten/wirtschaft-finanzen/...men-1356953.html

http://www.hna.de/nachrichten/wirtschaft-finanzen/...ert-1357051.html

http://www.hna.de/nachrichten/wirtschaft-finanzen/...tet-1357247.html  

Ich finde die ganze Zeit die Prognose von SMA sehr amüsant: von 1,5 bis 1,9 Mrd. Euro! Das sind schlappe 400 Mio. dazwischen. Oder ca. 2,2GW Wechselrichter-Leistung zum Einkaufspreis. Bei einem Zubau von wahrscheinlich 3-5GWp für 2011 eine respektable Größe/Abweichung.

So, wie die Wetterprognose: wolkig bis sonnig, 16° bis 27°. Da ist man immer voll im Range drinn.

Die SMA-Spekulation ist für mich vorerst gelaufen. Kurse um 60 Euro werden wir höchstwahrscheinlich immer wieder sehen.

Viel spannender ist First Solar. Ich sehe da ein Kurs von 10-20 Euro auf lange Sicht (zur Zeit ca. 70). Da gibt es wenigstens aausreichend PUTS auf dem Markt. Wer im Solarmarkt drin ist, dürfte wissen, warum. Mache mal einen neuen Tread auf....  

scheint SMA mit einem blauen Auge bisher davon gekommen zu sein

712 Millionen Umsatz haben sie schon, die 1,5 Milliarden scheinen machbar. Vorstand hält an Prognose zumindest fest.

Die +10% vorbörslich scheinen mir da übertrieben, aber ich glaube mit den 53 Euro hat ing sich Papiere zu einem guten Kurs geschnappt. Den Kurs sehen wir so schnell wohl nicht mehr.

Kursziel meiner Restputs ist dann bis zur Fälligkeit noch mal die 60 Euro...  

sorry, habe zunächst im mindergelesenen parallelthread veröffentlicht:

wie aus vergangenen mitteilungen zu entnehmen ist, steigt die präsenz der firma in japan und in den usa. diese märkte sind im vergleich zur brd noch jung aber gigantisch.
in einem insgesamt wieder freundlicheren börsenumfeld sind die nächsten zwei, drei jahre neue höchstkurse drin.
bleibt für mich nur die frage, ob die sma eine weltweite präsenz alleine stemmen kann, ob nicht vielleicht strategische partner hinzugezogen werden müssen. da die aktie sehr volatil ist (durch den geringen streubesitz), sind solche heftigen kursbewegungen zu beobachten, alleine vom wirtschaftlichen standpunkt hätten shortseller sonst keine chance.

man darf gespannt sein.  

lies dich mal in den Thread ein....

Der letzte Satz ist schon mehr als gewagt. den Kursverfall von SMA nur auf den geringen Streubesitz zu begründen.

SMA ist zwar Weltmarktführer, aber auch andere Hersteller haben nun den Wechselrichtermarkt für sich entdeckt...

"  

... die konkurrenz, die sma weit hinter sich gelassen hat.

wer rechnen kann, kauft eben produkte mit einem höheren wirkungsgrad. das macht sich durchaus bezahlt ...  

Genau wie erwartet. SMA halbiert Umsatz UND Marge, Herr Urbon schafft es aber mit einer Bestätigung seines Ausblickes die Aktie um 10% zu hieven. Bravo. Der Mann ist sein Geld wert.

Ich fange an, erste short Positionen aufzubauen.  

 

   

Aktie vorbörslich gesucht
Nachdem die Aktie in  den vergangenen vier Handelstagen bereits einen Teil ihrer  vorangegangenen Verluste wettmachen konnte, deutet der vorbörsliche  Handel auf eine Fortsetzung der Rally hin. Bei Lang & Schwarz  taxiert man den Kurs am Freitag um 8.40 Uhr auf 68,50 Euro. Gegenüber  dem Schlusskurs vom Vortag ein Plus von knapp neun Prozent. Auf diesem  Niveau beträgt der Börsenwert 2,4 Milliarden Euro. Damit zählt SMA zu  den Schwergewichten unter den Werten im TecDax.

 

 

ich würde meinen, die firma ist ihr geld wert.

wer dagegen wettet hat aufgrund der volatilität chancen aber nicht aufgrund der wirtschaftlichkeit. meine meinung.  

da hast Du voll und ganz recht. Hier im Threat gibt es allerdings vermeintliche Experten, die bei der SMA seit Monaten völlig falsch liegen.

Hier wurde prognostiziert, dass es rote Zahlen geben werde, oder zumindest die Marge nur bei 10 % auf Jahressicht liegen werde etc. Aber so etwas gibt es immer wieder und überall.

Die heutigen Zahlen belegen, dass SMA die Stärke hat, selbst in schwierigstem Marktumfeld gute Gewinne einzufahren. Wenn der Markt sich erst wieder belebt und schwächere Mitbewerber vom Markt sind, wird SMA erst seine wahren Stärken ausspielen können. Die Zahlen sind im Vergleich zu den Wettbewerbern unglaublich gut. Selbst Optimisten wie ich, haben nicht derartig gute Zaheln erwartet. Die Analysten werden neu rechnen müssen und die Kursziele werden wieder steigen.

 

 

"Der Überschuss summierte sich zum Ende der ersten Jahreshälfte auf 73,5  Millionen Euro. Das war gegenüber dem Vorjahr zwar ein herber Einbruch.  Damals verdiente das Unternehmen 158 Millionen Euro. Doch der aktuelle  Wert übertrifft die Markterwartungen prägnant. Analysten hatten mit  einem Überschuss von 53 Millionen Euro gerechnet."
 

Fundamental liegen wir genau dort, wo manche von uns hier die ganze Zeit erwartet haben.

Ich verlasse mich bei meinen "Wetten" auf die Geschäftsentwicklung des Unternehmens und hoffe, dass der Kurs über kurz oder lang diese auch richtig widerspiegelt. Habe meine Puts vor einer Woche verkauft. Da lag der Kurs von SMA bei den 60 Euro.

Andere hier ziehen mehr die Kursentwicklung in Betracht und unterstützen ihre Strategie durch Berichte in der Presse und Analystenmeinungen (sind eh 3 Monate hinterher). Das mag auch manchmal gut funktionieren. Ein anderer Ansatz halt.

Mir wäre lieber mit short auf Q-Cells und Conergy, Solar Fabrik und Co zu wetten. Aber die Banken haben leider keine Puts im Angebot. Auf Nachfrage in einer Bankerrunde bekam ich die Antwort: Ha, ha, das wäre zu leicht!

 

..."Genau wie erwartet. SMA halbiert Umsatz UND Marge"...

Aha !

Deshalb wird auch die Prognose aufrecht erhalten, oder wie ?

Sorry, pv2011, aber Du hast nicht viel Ahnung von PV und Geschäftszahlen...  

ROUNDUP: SMA Solar setzt sich von Krisenstimmung in der Branche ab  
 
Datum: 12.08.11  
Uhrzeit: 09:36
   
NIESTETAL (dpa-AFX) - Der Solartechnik-Hersteller SMA Solar   kann sich dank einer starken Basis im Ausland von der Krisenstimmung in der Branche absetzen. Nach einem besser als erwartet ausgefallenen ersten Halbjahr bestätigte das Unternehmen seine Zielvorstellungen für 2011. Die Voraussetzungen seien gut für eine deutliche Belebung der weltweiten Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte, sagte SMA-Vorstandssprecher Pierre-Pacal Urbon am Freitag. Die im TecDax  notierte Gesellschaft konnte die Markterwartungen klar übertreffen und stand weitaus besser da als viele andere Unternehmen der Branche. Die Aktie zog kräftig an.

Ein starker Nachfragerückgang nach Photovoltaikleistung hat aber auch bei SMA Solar seine Spuren hinterlassen - der Gewinn brach im ersten Halbjahr um die Hälfte ein. Die Gründe sind eine Verschiebung hin zu weniger margenträchtigeren Produkten, Preiszugeständnisse sowie Kosten vor allem für den Aufbau von Dependancen im Ausland. Das führte dazu, dass SMA zwar mit 3,1 Gigawatt das gleiche Volumen an Leistung verkaufte wie im Vorjahreszeitraum. Der Umsatz ging aber in der gleichen Zeit um 12 Prozent zurück auf 715 Millionen Euro. Operativ brach das Ergebnis (EBIT) um mehr als die Hälfte auf 104 Millionen Euro ein und unter dem Strich in der gleichen Größenordnung auf 73,5 Millionen Euro.

AKTIE LEGT DEUTLICH ZU

Marktbeobachter hatten jedoch noch einen viel stärkeren Rückgang erwartet und feierten die Zahlen. Händler sprachen von einer positiven Überraschung. Die Aktie legte im frühen Handel in einem unveränderten Gesamtmarkt um 13 Prozent zu.

Im Vorjahreszeitraum hatte eine Sonderkonjunktur durch die Förderbedingungen in Deutschland der Solarbranche eine riesige Nachfrage beschert. Dagegen lag der Markt im ersten Halbjahr 2011 vor allem in Europa nahezu brach, die Förderbedingungen für Solaranlagen waren in vielen Ländern unklar. Dies fiel zusammen mit einem immensen Überangebot, getrieben auch durch asiatische Hersteller. Die Folge war ein Preisverfall, der bei Modulen nach Branchenschätzungen 20 Prozent im ersten Halbjahr ausmachte und sich noch weiter fortsetzt. SMA stellt mit Wechselrichtern eine andere Komponente der Solaranlage her, der Preisverfall schlägt sich aber auch hier durch.

VERBESSERTE RAHMENBEDINGUNGEN

Nun haben sich laut SMA Solar die Rahmendaten für die Branche verbessert. In Deutschland ist eine zusätzliche Kürzung der Einspeisevergütung für Solaranlagen im Sommer ausgeblieben. Zusammen mit dem günstigen Zinsniveau und den gesunkenen Kosten für die Anlagen dürfte dies die Entscheidungen für Investitionen wieder steigen lassen. SMA Solar bestätigt vor diesem Hintergrund die Prognose für 2011. Danach soll der Umsatz zwischen 1,5 und 1,9 Milliarden Euro liegen und das Ergebnis bei 315 bis 475 Millionen Euro liegen - das entspräche einer Marge von 21 bis 25 Prozent. Aktuell sind es 14,5 Prozent.

Ein wesentlicher Anker ist bei SMA das Auslandswachstum. Mehr als die Hälfte des Umsatzes erwirtschaftet das Unternehmen mittlerweile außerhalb von Deutschland - 56 Prozent, nach 36 Prozent im Vorjahreszeitraum. Derzeit sind Dependancen in Thailand und Japan im Aufbau. Im Vorjahr trat SMA in Indien und in Großbritannien auf und gründete Fabriken in den USA und in Kanada./nmu/stb/wiz          

Quelle: dpa-AFX

 

zeigt sich besonders prägnant, wenn man sich die Konkurrenz anschaut:

Die Solutronic AG (Köngen)  hat sich im ersten Halbjahr 2011 der drastisch eingebrochenen Nachfrage  im gesamten Photovoltaik-Sektor nicht entziehen können und einen  Verlust verzeichnet. Bei Umsatzerlösen von 2,19 Millionen Euro (Vorjahr:  8,53 Mio. Euro) war das EBIT im ersten Halbjahr 2011 mit minus 2,35  Mio. Euro negativ (Vorjahr: 1,84 Mio. Euro).

Die Gesamtleistung belief sich auf rund  2,21 Millionen Euro (8,64 Mio. Euro). Ein Rohertrag von 0,75 Millionen  Euro (3,52 Mio. Euro) führte zu einer Rohertragsmarge von 34% (41%).

Lagerbestände nur langsam abgebaut, neue Aufträge verschoben

 

Unsicherheiten über die künftigen  Solarstrom-Einspeisevergütungen in den Kernmärkten Deutschland und  Italien haben zu deutlichen Auftragseinbrüchen in der gesamten  Photovoltaik-Branche geführt.

„Unsere Kunden sind aufgrund der bestehenden  Marktunsicherheiten momentan sehr zurückhaltend bei neuen Investitionen.  Viele unserer Abnehmer haben in der ersten Jahreshälfte wegen der  schwachen Nachfrage die hohen Lagerbestände aus 2010 nur langsam  abgebaut, neue Aufträge dementsprechend verschoben“, sagte Uwe  Scobel-Freimüller, Vertriebsvorstand von Solutronic.

 Produktion gedrosselt

 

Das Unternehmen, dessen Wechselrichter-Fertigung  von Partnerunternehmen übernommen wird, hat auf die aktuelle  Marktsituation reagiert und die Produktion in Absprache mit seinen  Partnern entsprechend reduziert.

„Die Vorteile unseres skalierbaren Geschäftsmodells  werden in der aktuellen Situation besonders deutlich“, sagte Wieland  Scheuerle, Gründer und Vorstand für Entwicklung und Technologie von  Solutronic. „Wir sind aufgrund unseres Geschäftsmodells dazu in der  Lage, sehr zeitnah und flexibel auf veränderte Nachfragesituationen zu  reagieren.“ Dank der ausgelagerten Fertigung und einhergehenden  niedrigen Fixkosten ist die Liquidität des Unternehmens trotz der  rückläufigen Nachfrage gesichert.

 

Internationalisierungs-Erfolg mit ersten Installationen in Israel und Griechenland

Um die schwache Nachfrage in den Kernmärkten  auszugleichen, treibt Solutronic die Internationalisierung weiter voran.  Erste Erfolge seien bereits im ersten Halbjahr 2011 mit Installationen  in Israel und Griechenland sichtbar geworden. Darüber hinaus habe das  Unternehmen zur gewerblichen Nutzung von Photovoltaik-Anlagen mehrere  Industriedächer in Großbritannien und Italien mit Wechselrichtern  ausgerüstet. Insgesamt hat Solutronic nach eigenen Angaben im ersten  Halbjahr 2011 Wechselrichter mit einer Leistung von insgesamt 11  Megawatt (MW) abgesetzt.

 08.08.2011 | Quelle: Solutronic AG | solarserver.de © Heindl Server GmbH

Der Markt wird sich weiter bereinigen und SMA stärken.

   

 

 

 

Weißt du, das wird langsam lästig. Kannst es mal nicht seien lassen?

Hier ein paar Fakten:

1. Mit den Puts auf SMA habe ich ca. 120% verdient. So viel zum Falschliegen.

2. Meine Prognose, wie die von madcat und solarhändler SMA bei 60 Euro, ist mehr als aufgegangen. Butzerle war auch zeitweise dabei, soweit ich mich erinnern kann. Was gibt es da zu rütteln?

3. Die Vergleichszahlen zu 2010 sind grausam. Ja, eine Halbierung des Umsatzes und der Marge darf man doch als grausam bezeichnen.

Wenn nun der Markt der Meinung ist, dass 70 Euro eine faire Bewertung der Firma darstellen, obwohl 85 Euro in 2010 für doppelt so viel Umsatz und Marge bezahlt wurden, dann ist eine Neubewertung der Situation angebracht.

Meinst du mich, wenn du "vermeintlicher Experte" schreibt?

Vielleicht sollte ich dich zu einer Werksbesichtigung bei SMA in einer kleinen Runde mitnehmen? Dann können wir uns mal gerne über die neue Softwareversion der WR unterhalten, neue VDE Vorschriften, Kurzarbeit etc.

Sei doch nicht immer so giftig...