Datagroup IT Services Holding AG

hier mit einer Analyse von heute zu den Zahlen und Aussichten:
https://stock3.com/news/datagroup-solide-schwaebisch-gut-11907858

Die Wachstumsraten für dieses und nächstes Geschäftsjahr sehe ich ähnlich. Beim EPS gehe ich noch von einem Schnaps mehr aus  

Für mich immer noch unverständlich warum man hier weiterhin dermaßen hohe Steuern abdrücken muss. Werde mir die Tage mal den Call anhören vielleicht wird da was gesagt, kann doch nicht sein dass man hier nur für den Staat arbeitet?! Eine Apple oder Amazon zahlen überhaupt nichts aber ein Mittelständler der hier Arbeitsplätze schafft und die Wirtschaft digitalisiert wird ausgenommen.

"Sehr gut" finde ich die Zahlen jetzt auf den ersten Blick nicht, das Umsatzwachstum ist halt weiterhin mau und im Dienstleistungsgeschäft sogar leicht rückläufig. Viel wichtiger ist aktuell aber ohnehin sicher das Ergebnis und dass man jetzt schon die 9% EBIT Marge erreicht hat trotz des erhöhten Handelsanteils finde ich erfreulich. Da könnte man wohl auch höhere Ziele stecken mittelfristig. Über 12 mio Free Cashflow in Q1 sind auch wieder gut, damit die anstehende Dividende bereits mehr als verdient.

https://www.datagroup.de/wp-content/uploads/2023/...vorerst-final.pdf

 

Du hast schon recht. Das Umsatzwachstum ist auf den ersten Blick (noch) mau. Dabei muß man aber zwei/drei Punkte mMn berücksichtigen. Zum Einen war das Q1-Geschäftsquartal (bei Datagroup ja das Schlussquartal im Kalenderjahr 2022) das mit Abstand schwierigste und mit der größten Unsicherheit  behaftete Quartal bzgl. der Weltwirtschaft (Energiekosten, Inflation, Rezessionsängste etc.), und daraus folgender Investitionszurückhaltung bei potenziellen Kunden. Gefühlt haben in dem Quartal alle die Füße still gehalten und abgewartet.
Zum Zweiten muß man beim Umsatz Datagroups differenzieren: Die letzten Quartale wurde das Umsatzwachstum und die EBITDA-Steigerung  auch durch  Effekte aus Erstkonsolidierungen von Akquisitionen erzielt. Diese Effekte kommen beim Q1 2022/23 nun nicht mehr zum tragen. Das Wachstum wurde jetzt in Q1 ausschließlich durch organisches Wachstum erzielt.
Zum Dritten hat Datagroup sich verstärkt auf die Profitabilität und dem CORBOX Service-as-a-Product Portfolio mit profitableren wiederkehrenden Umsätzen konzentriert und dabei vielleicht bei der Neukundengewinnung etwas federn lassen.
Ich bin davon überzeugt, dass wir in den nächsten Quartalen wieder höhere Wachstumsraten bei den Umsätzen sehen werden, was widerum durch die jetzt höhere Profitabilität (9% Ebit-Marge jetzt bereits schneller als gedacht erreicht) zu einem schönen Trigger werden kann.

Die Präsentaion zu den Q1-Zahlen hier:
https://www.datagroup.de/wp-content/uploads/2023/...n_Q1_22_23_-1.pdf

 

ich bin deiner Meinung dass die Zahlen stark sind und sehe hier im Cashflow- und Gewinnwachstum Vergleich mit einer Bechtle oder Cancom deutliches Kurspotenzial, sehe aber auch ein paar Fragezeichen die der Markt angesichts des Kursverlaufs im Moment wohl auch recht negativ auslegt. Das Umsatzwachstum in Q1 wäre vermutlich weniger durch Vertragsabschlüsse in Q1 getrieben, sondern eher durch die Abschlüsse letztes Jahr. Laut Aussage im Call dauert es 9-12 Monate für die Transition eines Neukunden und bis die Corbox-Erlöse dann fließen. Ich erkläre mir dadurch noch den aktuell gestiegenen Handelsanteil im Umsatz durch die Transitionen und Hardwareverkäufe, welche dann in Folgequartalen durch Aufnahme der Cloud-Dienstleistungen ersetzt werden. Sehe ich für die Margenperspektive recht positiv, aber die vielen Vertragsabschlüsse und -erweiterungen letztes Jahr machen sich bis dato leider noch nicht im Umsatz bemerkbar.

Eigentlich dürfte das Wachstum in Q1 zum Großteil aus der Hövermann IT und Cloudeteer kommen wenn ich die Zeitpunkte der Übernahmen richtig sehe. Das waren halt keine großen Dinger deswegen springt insgesamt nicht viel raus, aber organisch passiert ist nicht viel. Möglicherweise hatte man im letzten Jahr im Winter noch Geschäft mit Impfzentren welches verzerrt das hätte man aber wohl dazugesagt.

Ich glaub hier weiterhin an 4€ EPS dieses Jahr und im Idealfall wieder um die 70 mio € operativer Cashflow. Für mich gehts daher eher in Richtung Nachkauf langsam, auch wenn man schon sagen muss dass bei 1,10 Dividende in 2 Wochen die Rendite weiterhin sehr mau ist im Vergleich mit Anleihen. 10-Jahres US Bonds werfen 3,9% Rendite ab dass ist kurzfristig einfach ein Killer für Dividendenwachstumstitel.  

Danke  

Damit müsste es gehen

https://attendee.gotowebinar.com/register/802325058811373399

oder alternativ über die Finanzkalender Website den Link beim 21.2 drücken.  

Bin sehr gespannt auf die Prognose auf der HV morgen, wird sicherlich solide ausfallen schätzungsweise mit ca. 5-8% Umsatzwachstum und zweistelligem EBIT Wachstum.

Verstehe die schwache Kursentwicklung im Vergleich zur Gesamtmarktrallye schon länger nicht mehr, wenns noch deutlicher runtergeht ist die Aktie mMn ein echter Schnapper.

 

"...Pliezhausen, 09. März 2023. Auf der heutigen Hauptversammlung der DATAGROUP SE (WKN A0JC8S) gab der Vorstand soeben die Prognose für das laufende Geschäftsjahr (01.10.2022 – 30.09.2023) bekannt. Der Umsatz soll auf 520 – 540 Mio. EUR ansteigen, das EBITDA auf 76 – 80 Mio. EUR und das EBIT auf 45 – 48 Mio. EUR....":

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...022-2023-bekann/1770083  

2022 waren es:
Umsatz: 501,4 Mio. EUR
EBITDA: 76,5 Mio. EUR
EBIT: 41,5 Mio. EUR
 

Da habe ich die Umsatzspanne ja schön getroffen gestern :)

Beim EBIT geh ich eher vom oberen Ende aus nachdem man die letzten Jahre stets übererfüllt hat. Run Rate aus Q1 sind bereits 46 mio.

Die Meldung zur Dividendenanhebung hätte man sich aber schenken können, die 1,10 € sind doch lächerlich. Wenn man gesagt hätte man schüttet den Free Cashflow aus dem letzten Jahr aus weil man keine Übernahmekandidaten findet wäre es was anderes aber so ist das nur Schmerzensgeld.

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...nde-auf-110-eur/1770253  

Jahresüberschuss zwischen ca. 31,5 Mio. 33 Mio. hinauslaufen. Somit dann ein EPS zwischen  3,77 und 3,95  für das laufende  GJ 2022/2023 und ein KGV von um die 17 beim jetzigen Kurs  

@Juliette: und schwupp sinds nur noch 16 :)

Ich glaub der Markt sieht den bevorstehenden Gewinnsprung und die dadurch historisch niedrigen KGVs bei der Datagroup gar nicht, nur die mickrige Dividende und gleichzeitig maues Umsatzwachstum.

 

in meinem Langzeitdepot  

 

von 70,30€ insgesamt für 5.624.000 € außerbörslich..

https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/datagrou…

 

Einen solchen Betrag (wirklich 5,6 mio?) doch immerhin 10% über Marktpreis zu berappen finde ich schon merkwürdig.

Die 70€ hat man doch schon länger nicht gesehen und steckt klar im Abwärtstrend, allen operativen Erfolgen zum Trotz.  

größeren Aktienpaketes von Schaber sein. Sprich, Schaber hat mit seiner HHS Beteiligungsgesellschaft jemanden ein größeres Paket zu einem vereinbarten Festpreis außerbörslich abgenommen. Da müßte dann halt die Tage noch eine Verkaufsmeldung kommen.
Ähnliches wurde schon einmal 2020 praktiziert. Damals hat Schaber der DP Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH vom damaligen Vorstandmitglied Peters (der danach aus dem Unternehmen ausschied) das Aktienpaket abgenommen.

https://www.datagroup.de/investieren/...n/ad-hocs-directors-dealings/  

über 5 Mio. € als Dividende erhalten. Was macht man damit?
Man investiert in die Firma, die man in und auswendig kennt. Aber 80.000 Aktien ist bei der Datagroup bei dem engen Markt schwierig zu erwerben. Da bietet doch irgendwer so ein Aktienpaket an, natürlich mit einem kleinen Aufpreis von damals ca 12 %. Heute steht die Aktie schon bei 69 € und der Aufpreis ist recht klein geworden. Herr Schaber weis was er tut.  

an der URANO Informationssysteme GmbH auf 100 % :
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...me-gmbh-auf-100/1790277  

Die Urano hatte ich gar nicht mehr auf dem Zettel, soll ja gut gelaufen sein nach der Übernahme vor 2 Jahren.

Weiß jemand wie der Effekt von 70% auf 100% in der GuV konsolidiert wird? Bei 78 mio Umsatz müssten ja 30% davon dazukommen in den nächsten 12 Monaten. Müssten dann ca. 6 mio Umsatz sein pro Quartal ab Q3.  

Klingt stimmig:

"...DATAGROUP übernimmt systemzwo GmbH und stärkt Präsenz am Standort Ulm

Pliezhausen, 05. April 2023. Die DATAGROUP SE (WKN A0JC8S) übernimmt das Ulmer IT-Systemhaus systemzwo GmbH und baut mit dieser Akquisition ihre Marktpräsenz in der Region Ulm deutlich aus. Die systemzwo GmbH ist die 30. Übernahme des IT-Dienstleisters DATAGROUP seit dem Börsengang im Jahr 2006.

Die systemzwo GmbH wurde 2007 gegründet und betreut mit aktuell 38 Mitarbeiter*innen mittelständische Unternehmen in Ulm. Ihr Kundenportfolio ergänzt den bestehenden Kundenstamm von DATAGROUP in der Region deutlich. Damit baut der IT-Dienstleister seine regionale Präsenz in Ulm weiter aus und stärkt perspektivisch das Geschäft mit dem IT-Service-Portfolio CORBOX. Die modularen CORBOX-Services decken die gesamte Bandbreite der Unternehmens-IT vom Rechenzentrum bis zum Service Desk ab und lassen sich flexibel je nach Bedarf des Kunden kombinieren.

„Die systemzwo GmbH ist eine sehr gute Ergänzung für DATAGROUP. Mit diesem in der Region Ulm verwurzelten Unternehmen sind wir hervorragend aufgestellt, um in der Metropolregion Ulm weiter zu wachsen. So können wir den Kunden vor Ort mit unserem IT-Service-Portfolio CORBOX eine stabile Basis für ihr Geschäft bieten und sie bei der digitalen Transformation unterstützen“, erklärt Oliver Thome, Vorstand von DATAGROUP und verantwortlich für Finanzen, Investor Relations und M&A....":

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...am-standort-ulm/1791411  

systemzwo GmbH :
https://sz-group.de/  

https://www.eqs-news.com/de/news/...-dr-sabine-laukemann-kauf/1791883  

Die Vorstände und vor allem Laukemann scheinen weiterhin übberzeugt zu sein bei den Kursen, auch Schaber mit dem dicken Kauf neulich.

Davor gabs zuletzt Transaktionen Ende 2020 wo der Kurs ja kurzzeitig auf 40€ fiel, also sehr günstiger Moment. Denke +150% sehen wir nicht so schnell wir damals aber operativ sicherlich wieder ein starkes Q2. Ab Q3 sollten dann mit den beiden Käufen pro Quartal 10 mio Umsatz dazukommen.

Mit 20 mio noch in diesem GJahr sollte man eigtl das obere Ende der Umsatzguidance bei 540 mio erreichen können?  

Und trotzdem kommt der Kurs nicht vom Fleck. Woran könnte das liegen? Halte noch relativ viele Aktien und bin etwas enttäuscht.