Pfizer - zu Unrecht im Keller
MFG
Harte Recherche, untermauert von sprachlicher Brillianz. Ich hoffe, Du bist nicht auch noch Denk-Legastheniker. ;-))
Aktionären umgeht.
Sieht so aus, als ob die den Einen oder Andern von Euch als
Versuchs-Hamster für ihre Pillen nehmen...;-)))
Fuzzi: Ich gebe zu, ich bin ein Hamster. Seit ich Viagra-Beimischung ins Futter erhalte, passe ich nicht mehr durch die Käfigtür. Seitdem mach ich es über das Internet.
http://www.advisorinsight.com/data/sr/7/71708110.htm
(Kursziel 26,50 USD -> siehe Grafik)
Pfizer
Sector: Health Care
Sub-Industry: Pharmaceuticals
Peer Group: Ethical Pharmaceuticals - Major
§PFE has an approximate 1.48% weighting in the S&P 500
Summary:Pfizer, the world's largest drug company, with about 11% of the global market, acquired Pharmacia in April 2003, in exchange for 1.8 billion PFE shares.
§
Price as of 11/11/05: $22.43 52-Week Range: $29.21-$20.71
* We expect revenues for 2006 to fall modestly from the $50.4 billion we estimate for 2005. The decline should reflect anticipated generic erosion in 2006 in key lines such as Zithromax antibiotic (estimated sales of $1.9 billion in 2005) and Zoloft antidepressant ($3.4 billion), as well as projected lower sales in Norvasc anti-hypertensive agent and Viagra for erectile dysfunction. Despite increased competitive pressures, we still see modest sales gains in Lipitor cholesterol-lowering agent, helped by continued growth in overseas markets. We also expect greater contributions from new products such as Macugen for macular degeneration, Lyrica anti-convulsant and Exubera inhaled insulin (subject to regulatory approval). We also see growth in animal health, consumer products and alliance revenues.
* We expect gross margins in 2006 to contract from those expected in 2005, reflecting anticipated lower revenues, as well as a less profitable product mix. However, SG&A costs and R&D spending are likely to be well controlled, in our view, helped by aggressive cost savings and productivity improvements.
* We project 2006 operating EPS of $1.95 (after option expense), versus $1.93 indicated for 2005 (before option expense). After projected stock option expense and pension adjustments, we estimate S&P Core EPS of $1.88 for 2005.
Investment Rationale/Risk November 04, 2005
* Citing lower prescription growth and increased competition in key markets, PFE recently lowered its forecast for 2005 EPS to $1.92-$1.94, from the prior $1.98, and also withdrew guidance for 2006 and 2007. We see significant generic erosion in several lines over the next few years, as well as increased competitive pressures against Lipitor with the anticipated entry of generic copies of rival cholesterol reducers by mid-2006. On the plus side, we still believe PFE has a good pipeline, including Lyrica anti-convulsant; Exubera inhaled insulin; and Lipitor/Torcetrapib, a novel lipid regulator that lowers LDL (bad cholesterol) and raises HDL (good cholesterol). We also think margins should benefit from ongoing cost streamlining measures, which are expected to yield over $4 billion in annualized savings by 2008. We recommend holding the shares, which presently offer a 3.5% dividend yield.
* Risks to our recommendation and target price include a possible loss in upcoming Lipitor patent litigation, worse than expected competitive pressures in key lines, and disappointments in the R&D pipeline.
* Our 12-month target price of $26 applies a below peer P/E of 13.3X to our 2006 EPS estimate, which we view as reasonable given PFE's pipeline and litigation risks. Our target price is also close to our calculation of intrinsic value, derived from our DCF model, which assumes decelerating cash flow growth over 10 years and an average cost of capital of 7.2%.
Das Gesamtkapital hat sich seitdem verzehnfacht, der Umsatz vervierfacht, der Gewinn pro Aktie verdreifacht.
Am meisten sticht ins Auge
(alle Zahlen in US-Dollar)
Umsatz:
1997: 12,5 Mrd. USD
2004: 52 Mrd. USD
Gewinn pro Aktie:
1997: 0,57 USD
2004: 1,49 USD
Cash Flow pro Aktie:
1997: 0,69 USD
2004: 2,16 USD
Gesamt-Kapital:
1997: 8,81 Mrd.
2005: 88,1 Mrd.
Norvasc beats out standard beta blocker treatment in high blood pressure test.
November 13, 2005: 4:54 PM EST
DALLAS (CNN/Money) - Pfizer's high blood pressure treatment Norvasc does a better job of decreasing the risk of fatal heart attacks than generic blood pressure drugs known as beta blockers, according to data released Sunday at the American Heart Association conference.
Patients with high blood pressure taking Norvasc experience a 16-percent reduction in cardiovascular events including death, compared to patients who took the generic beta blocker atenolol, said Dr. Bryan Williams, an independent research director for the Pfizer-funded "CAFE" study.
"The assumption has been that all types of blood pressure treatments are equally effective," said Williams, professor of medicine in the cardiovascular department at the University of Leicester in the United Kingdom. "We show that this assumption is untrue."
§
Norvasc sales totaled $4.5 billion in 2004 and is one of Pfizer's top-selling products. Pfizer (Research), based in New York City, is the world's biggest drug maker, with more than $50 billion in 2004 sales.
The benefit of Norvasc over the older beta blockers was discovered by measuring aortic blood pressure, or blood pressure near the heart, through the measurement of pulse waves in large arteries. Measuring blood pressure in the arm, the more traditional method, underestimated the benefit of Norvasc, according to the study.
eher selten. Täglich kann daher ein Rücksetzer kommen. Darauf warte ich.
Kommt er nicht - dann war's eben Pech.
Aber ich hab einfach keine Lust zu kaufen und dann erst mal in die Miesen
zu gelangen; das hatte ich oft genug. Deshalb hab ich mir schon lange
angewöhnt, erst eine deutliche Schwäche abzuwarten und in die hinein zu
kaufen. Das klappt oft, immer allerdings nicht.
Du musst zwischen Pleite-bedrohten Small-Caps und Cash-strotzenden Big-Caps unterscheiden. Bei Alstom etwa konnte es mangels Masse keine Stützungskäufe geben. Bei Pfizer indes harren 50 Mrd. Dollar in Cash ihrer Zweckbestimmung - teils für Aktienrückkäufe, teils für Übernahmen kleiner Pharmafirmen mit interessanten Produkten zur Aufbesserung der Pipeline.
Jetzt Pfizer-Aktien in Frankfurt zu kaufen ist allerdings auch deshalb problematisch, weil der US-Kurs dort zum derzeitigen EUR/USD-Kurs von 1,17 umgerechnet wird. Sollte der Euro wieder auf 1,25 steigen, säße man schon währungsbedingt auf 7 % Miesen (ich habe die Pfizer-Aktien in Dollar gekauft, und die Dollars selbst für 1,3450 letzten Dezember). Einen Ausweg bieten die Pfizer-Calls, die ich im "Hedge 2005"-Spiel-Depot habe: Die orientieren sich am Dollar-Kurs der US-Aktien, lediglich der Wert der Optionen selbst unterliegt dem Kursrisiko.
kommen sehen. Die Lage war (gefühlt) überkauft. Noch 1-2 mal runter, dann
könnte es passen.
2 Resist (Gapunterkante) (noch ?) nicht...wünsch dir auf jeden Fall viel Glück
Geld: 19,06 Vol. 1.000
Brief: 19,08 Vol. 3.000
15.11.2005§09:46:40 Uhr
akt. Spread 0,020
Last§19,06 Vol. 40
15.11.2005§09:19:28 Uhr
Daß die Gap-UK auf Anhieb genommen wird, glaube ich nicht. Eher dürfte erst
mal ein kleiner Rebound fällig sein, so in die Gegend von 21,80...21,50.
Das wäre in meinem Sinne, und gut für den Aufwärtstrend, da trendbestätigend.
Ich bin ja auch hier, um was zu lernen. Charttechnik kam bei mir bislang etwas zu kurz, was meiner Performance zuweilen etwas abträglich war. Nach Euren tollen Anleitungen nehm ich jetzt Chartanalyse zusätzlich zur Fundamentalanalyse mit "ins Programm" auf - allerdings nicht konsequent: Ich hab beim Pfizer-Nachkauf zu 21 Dollar bewusst ins fallende Messer gegriffen (ermuntert durch die Fundamentals) - und bin damit NICHT reingefallen. Bätsch.
Fuzzi: In meinem Chart in 587 ist der gestrige Absacker bereits enthalten. Ansonsten stimme ich Dir zu: Ein leichter Rückgang bis 22 (oder knapp darunter) wäre trendbestätigend (sofern der Kurs nur kurz abtaucht, um schwache Halter auszustoppen) und im Endeffekt bullisch.
Wenn ich bloß wüßte, wie Du das wieder meinst...
Würd 'nen Besen fressen, wenn das ganz ernst gemeint war.
Wie heißt es bei den Franzosen: honni soit, qui mal y pense...;-)
Mit "Wünsche" meinte ich Wünsche/Befürchtungen, dass es vielleicht nach oben geht.
Irgendwo wird's schon hingehen, schlimmstenfalls in die Hose.
DowJones: PFIZER attackiert BUY Trigger | |
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füx