Der Antizykliker-Thread

Die Indikatoren stehen schon sehr weit oben, allerdings traue ich den Jungs nicht.......

Ich kann derzeit weder eine Tendenz in die eine noch in die andere Richtung erkennen. Sowohl für einen Anstieg der Börsen wie auch für einen weiteren Abverkauf gibt es gute Argumente.
Meine gestrige Neuerwerbung Barrick Gold entwickelt sich recht erfreulich.
http://www.ariva.de/...k_Gold_gekauft_t348181?pnr=5605052#jump5605052
Ein Schein auf Gold erschien mir zu gewagt, wäre aus heutiger Sicht aber der große Gewinner gewesen.
UK konnte nur eine Bidquote von 0,9 zu 1 für die angebotenen Staatsanleihen erreichen. Da wird die BOE in Zukunft wohl eine Menge anleihen übernehmen müssen.
In den USA macht sich die Angst breit, ihnen könnte gleiches wiederfahren. Ausgeschlossen ist das nicht. Wer will schon ein Produkt mit einem "fake" Preis. Immerhin sind wir auf diesem Weg in diese prekäre Situation geraten.
Ebenso wie ich hätte Gold kaufen sollen, war mein Verkauf des BUFU Short zu früh. Klagen nutzt nichts immerhin habe ich Geld verdient.
http://www.ariva.de/...Short_verkauft_t283343?pnr=5603914#jump5603914
 

Ein aus meiner Sicht interessanter Aspekt ist die Betrachtung der Inflationserwartung aus dem Bereich der Lebensmittel:
http://www.ariva.de/...werden_steigen_t248347?pnr=5607778#jump5607778

Die auch hier im Thread -ich glaube es war Stöffen- dikutierte extreme Trockenheit in vielen Bereichen der Erde ist immer noch akut und droht massive Ernteschäden zu verursachen.
 

Neben meinem Investment -wahrscheinlich nur kurzer Natur- in Barrick Gold sind keine Positionen geplant. Das CRV ist aus meiner Sicht zu schlecht.

Ich wünsche euch einen schönen Abend.

Permanent

 

ablachen wollt:

http://www.ariva.de/...Baeren_Thread__t283343?pnr=5611838#jump5611838  

Ist das hier die Hitparade alberner  Bilder?
Kinders, bleibt beim Thema!  

Spaßbilder sind woanders. Falsche Webadresse hier.  

amerikanischen Kultur auf und sollen den Leuten die von einem Ende des Bärenmarkts reden als Denkzettel dienen (nehme ich an).


"Sie haben den Antizykliker-Thread in ein Photoalbum verfälscht"

(Armitage)  

von den zynischen im Bärenthread, die immer dann auftauchen, wenn der Markt gegen die Threadmeinung läuft. Verständlich, dann manchmal hilft nur Galgenhumor. Trotzdem gehört das hier so exzessiv nicht rein.  

sei nicht so streng,er hat es ja in der traderfreien zone nach 22uhr gepostet.wie schon lilo wanders heute morgen im radio formuliert hat:öffnet eure herzen,oder herzt eure öffnungen.
good trades und gold könnte nach oben schiessen.  

tauchen sowohl bei fallenden wie bei steigenden Kurse aus. Sie sind Ausdruck der finsteren Bärenseele.  

is' ja mal wieder herrlich Off Topic hier ;-)))
Läuft alles rund bei euch oder braucht ihr vielleicht doch 'ne Desastercard?

 

Und ich werde Euch nicht weiter stören.  

Du würdest ja nie solche Bilder einstellen, gell.

http://www.ariva.de/..._Handelssystem_t348181?pnr=5557141#jump5557141  

The ongoing rally in the S&P 500 could send the index 40 percent higher, but it would only be a correction in an overall downtrend, technical analysts told CNBC.

“It’s the best rally in the bear market since the thing began over a year ago and it’s not over yet,” Robin Griffiths, technical strategist from Cazenove Capital, said. “There’s every reason to expect this rally to be at least 25 percent and possibly up to 40 percent.”

 

The predicted rise of 40 percent would be counted from the lows of March 6, which saw the S&P close at 666 points. The index has already rallied around 20 percent since then, so it could be due for another 20 percent, according to Griffiths’ forecast.

As long as the S&P can hold above the 770-to-775 point range, the trend points to more gains in the short-term, Locke added. The rally could send the index up toward 950 points, Chris Locke, managing director at Oystertrade.com Management, told CNBC.

The S&P has moved back above a critical level of 804 points, where the index was at risk of another decline, Locke added.

• Watch the full interview with Chris Locke here >>>

  A rally to 950 points on the S&P would mark a rise of 15 percent from Tuesday’s closing price.

  However, both Locke and Griffiths agreed that the rally was only a correction within the overall bear market. 

  “It’s a pattern of falling highs and lows, below a falling 200-day moving average - that’s the definition of a bear market,” Griffiths said.
  
  For the Investor:

• Pros Say: Bank Plan 'Bribes' Buyers with Cheap Financing
• Strategist: 'We’re in a Cyclical Bull Market' Now

 

Das HS zeigt eine Topbildung an, falls der Dax heute per EOD nicht nicht mehr steigt (Stand 4238). Der 2. Indikator mahnt noch zur Vorsicht, dh der morgige Freitag (EOD!) muss unbedingt vor einem Shortkauf abgewartet werden. Nur wenn der 2. Indikator den Bressert bestätigt befinden wir uns im Down-Modus.

Die Longposi im Daily (die ich leider nur gepapertradet habe) würde dann mit ca. 250-300 Punkten Gewinn geschlossen.

Als Korrekturziel - und mehr wird es nicht sein - seh ich die runde Marke 4000 an, die sich bereits mehrfach im Herbst und Mitte März bewährt hat.  

Bei Gold ist das HS nun auf dem Shorttrip. Hier könnte man der Meinung sein, dass es sich um ein Fehlsignal handelt, was natürlich nie ausgeschlossen werden kann und auch ab und zu vorkommt (zum Glück merkt das System das relativ schnell und wechselt dann auf die Gegenseite). Trotzdem verheißt des mehrfache Rumgeeiere an der unteren maßgeblichen Trendlinie nichts Gutes. Es kann gutgegehen, aber nur wenn Gold jetzt mal richtig richtung 980/990 Gas gibt. Jeder Tag seitwärts kann der letzte sein.

Vom Bauchgefühl her seh ich jedenfalls Gold weiter in der Seitwärtsrange/down, und zwar aus Intermarket-Gründen. Auch beim Bund sieht man es: Die Anleger gehen wieder verstärkt aus Sicherheit raus in Aktien. Gold kann somit im Rahmen einer fortgesetzten Frühlingsrally bei den Aktien nicht profitieren.

Gold in EUR ist auf Tagesbasis eh klar im Downtrend, da beißt die Maus kein Faden ab.  

Die wie immer etwas tieferschürfende und nachdenkliche Intermarket-Analyse von Klaus Singer

Wall Street feiert

Nachdem die Akteure Mitte Februar die erste Ankündigung von US-Finanzminister Geithner hinsichtlich seiner Pläne, die Finanzindustrie zu retten, noch mit fallenden Kursen abgestraft hatten, haben sie die Vorstellung von Details am Montag dieser Woche mit starken Kursaufschlägen gefeiert. Dabei handelt es sich im Kern um die gleichen, nur etwas weiter präzisierten Eckpunkte.

Ist Wall Street jetzt schizophren?

Brauchen die Turbokapitalisten überhaupt noch Nothilfen? BofA-Chef Kenneth Lewis sagte jetzt, sein Institut wolle im nächsten Monat mit der Rückzahlung der staatlichen Rettungsgelder im Volumen von 45 Mrd. Dollar beginnen. Das Geschäft muss ja blendend laufen!

So allmählich kann einen das Gefühl beschleichen, die Finanzindustrie spielt den kranken Mann, arbeitet aber mit Hochdruck an der Komplettübernahme aller öffentlichen Mittel (aus den Händen der Steuerzahler). „Wer das Geld hat, hat die Macht“ oder war das umgekehrt „Wer die Macht hat, hat das Geld“?

Es scheint nur eine Frage der Zeit, dass „die Reise nach Jerusalem“ wieder beginnt – nur dieses Mal ist das Rad dann dank der Mittel der Steuerzahler noch größer als zuvor.

In der Folge wird die Schere zwischen arm und reich noch weiter aufreißen. Bis sie eines Tages reißt. In England gab es Vandalismus gegen das Haus des Ex-Chefs der Pleitebank RBS, in Frankreich haben Beschäftigte zeitweilig den dortigen 3M-Chef festgesetzt. Kleine Anzeichen wachsenden politischen Unmuts, aber nicht weiter dramatisch, da sind sich die Beobachter einig. Und wenn es schlimmer kommt – es gibt ja die Gesetze der Terroristenhatz. Der deutsche Verbraucher zeigt sich weiterhin optimistisch gestimmt, wie die GfK herausfand – die Krise tangiert ihn bisher kaum.

Zurück zum Geithner-Plan: Im Kern werden über das PPP-Programm faule Assets aus den Bilanzen der Finanzinstitute gekauft. Dabei soll privates Kapital involviert werden, sein Anteil dürfte jedoch so gering bleiben, dass es auch im schlechtesten Fall noch verdient. Der Steuerzahler zahlt die Zeche von bis zu einer Bill. Dollar fast alleine. Die als große Besonderheit herausgestellte Beteiligung privater Fondsmanager an der Preisfindung soll Mondpreise wie bei einer normalen Bad Bank oder beim alten TARP-Programm verhindern.

Adam Posen, Peterson Institute, ruft das japanische Experiment in Erinnerung: 1998 wurde ein weiterer Versuch unternommen, das Bankensystem zu rekapitalisieren – die Bedingungen waren jedoch zu lasch und so scheiterte es drei Jahre später, ohne die Kreditvergabe anzukurbeln. Erst als die Banken gezwungen wurden, ihre faulen Assets abzuschreiben, konnte die Krise gelöst werden, weil in diesem Zusammenhang Zombie-Banken verschwanden und die Landschaft neu geordnet wurde.

Wolfgang Münchau schrieb in der FT Deutschland, der teure Geithner-Plan könne wohl eine künstliche Liquidisierung der Märkte für faule Assets bewirken. Aber es vergehe weitere kostbare Zeit, um das Kernproblem, die Rekapitalisierung, anzugehen. Martin Wolf sieht durch die massive Verschiebung von Steuerzahler-Mitteln in die Taschen der Bank-Eigner die Gefahr, dass die weiterhin dringend nötige Rekapitalisierung auf immer größere politische Widerstände stößt.

Brad DeLong begrüßt die Pläne. Aufgrund hohen Risikos und geringer Transparenz seien die Asset-Preise gedrückt, was die finanzielle Expansion zur Lösung der Krise verhindere. Um diese Abwärtsspirale zu durchbrechen, müsste eine Höherbewertung angestoßen werden. Er schätzt zwar, dass hierzu insgesamt 4 Bill. Dollar nötig seien, daher sei das Volumen des PPP mit bis zu einer Bill. Dollar eigentlich viel zu gering. Aber da sind ja noch die anderen Maßnahmen der Fed (siehe Artikel vom 19. März 2009 an dieser Stelle), sowie das konjunkturelle Anreiz-Programm und die Aussicht auf Nachschlag im September und noch weitere 200 Mrd. Dollar aus dem alten TARP-Programm und, und, und...

Auch Nouriel Roubini gewinnt den Plänen positive Seiten ab. Er sehe Licht am Ende des Tunnels, sagte er der NYT, auch wenn noch nicht ganz klar sei, ob es nicht das Licht des entgegen kommenden Zuges ist. Aber die Beteiligung privaten Kapitals, auch mit nur geringem Anteil, stelle einigermaßen sicher, dass faule Assets eben nicht zu Mondpreisen gekauft würden. Dadurch sei eine gewisse Effizienz beim Einsatz der Mittel gewährleistet.

Der geringe Anteil privaten Kapitals verbunden mit der Aussicht, dass es beim PPP (fast) nur gewinnen kann, war denn auch wohl das entscheidende Argument für die Finanzmärkte, die Pläne nun gut zu heißen. Außerdem war von Verstaatlichung keine Rede mehr und, nochmals außerdem, war man sowieso gerade bullischerseits gut unterwegs.

Beeindruckend, wie schnell sich der „Hort der freien Märkte“, die Wall Street, mit staatlichem Einfluss und dem Außerkraftsetzen der Marktmechanismen anfreundet. Natürlich nur dann, wenn „es etwas bringt“ - ordnungspolitische Überzeugungen waren noch nie ihr Ding. Dabei hätten niedrige und weiter fallende Preise als reinigendes Gewitter den Vorteil, dass ein Aufschwung mit Macht neu und solide starten kann. Künstlich hoch gehaltene verlängern nur die Phase bis dahin und können in einer Krise wie der gegenwärtigen leicht aus der Rezession in die Depression führen.

Zur Wochenmitte sorgte die schwache Nachfrage in einer Treasury-Auktion für Störfeuer und schürte Bedenken hinsichtlich der Finanzierbarkeit all der Abenteuer auf Steuerzahlers Kosten, die doch so notleidende Finanzindustrie zu retten. Beobachter schätzen, dass das US-Schatzamt in 2009 etwa zwei Bill. Dollar an Schulden verkaufen will. Das ist etwa ein Drittel der per Ende 2008 ausstehenden Staatsschulden. Nun, wenn sich nicht genügend Abnehmer finden, dann muss eben die Fed ran – die Tür hierzu ist ja aufgestoßen.

Paul Volcker, Fed-Chef der 1980er Jahre fürchtet, die Fed werde eine anziehende Inflation nicht bekämpfen. „Ich werde etwas nervös, wenn ich die Verlautbarungen höre, man wolle die Menge Inflation haben, die eine Erholung herbeiführt,“ sagte. „Ich weiß nicht, welches Maß an Inflation dazu geeignet wäre. Ich hätte es lieber, wenn sie sagen, dass sie die Währung stabil halten wollen, so dass dies zu Vertrauen und Erholung führt.“

Gut geträumt! Per Februar betrugen die Überschussreserven im US-Bankensystem mehr als 600 Mrd. Dollar, die gesamten Reserven wurden nur zu etwa 10 Prozent „genutzt“, in normalen Zeiten sind Werte über 90 Prozent die Regel. In der Rezession 2001 fiel die Quote kurzzeitig auf 66 Prozent, im September 2008 stürzte sie unter 50 Prozent und verharrt seitdem im niedrigen zweistelligen Prozentbereich (siehe Chart „Reserve-Ratio“). Das „Geldschöpfungspotenzial“ via Kredite der Geschäftsbanken ist zwar enorm, bisher allerdings bleibt es beim Konjunktiv. Und solange das Kreditgeschäft nicht anspringt, führt das nicht zu einer Ausweitung der Geldmenge und zu steigenden Preisen.

Unter fundamentalen Aspekten sollte die Geldmenge in Folge des Platzens der Kreditblase und des daraus folgenden Deleveraging kontrahieren und die Asset-Preise durch (Not)Verkäufe fallen. Hohe Arbeitslosigkeit, niedrige Rohstoffpreise und fallende Aktienkurse sind das aktuelle Ergebnis der deflationären Entwicklung. Wie geht es weiter? Schaffen es Fed & Co, die Kredittätigkeit anzukurbeln und die Preise mit ausufernder Geldmenge steigen zu lassen?

Ein klares Bild hinsichtlich der Frage Inflation oder Deflation liefern die Finanz-Märkte zur Zeit nicht.

Die Bond-Renditen tendieren aktuell zu der Aussage, dass es der Fed (noch) nicht gelingt, die Akteure von der Notwendigkeit zu überzeugen, Geld zu leihen, um Assets zu kaufen: Insbesondere die Renditen von Inflations-indizierten Bonds tendieren abwärts (siehe Chart).

Der Verlauf des Goldpreises zeigt ein indifferentes Bild. In der Frage, was vorzuziehen ist, Liquidität oder Gold, war die Antwort zwischen 1997 und 2001 nach Chart „MZM and Gold“ klar: Der Goldpreis entwickelte sich unterproportional zu den liquiden Assets, gleichsam dem Parkplatz auf dem Weg zur nächsten Runde bei der „Reise nach Jerusalem“. Bis Ende 2005 änderte sich daran nichts Grundlegendes. Dann allerdings gewann Gold in der Gunst der Anleger – zunächst noch gemäßigt, ab August 2007 mit dem ersten offenen Ausbruch der Finanzkrise aber rasant. Momentan halten sich die Präferenzen die Waage, wobei allein eine so weiter wie bisher steigende Liquiditätsausstattung bei schrumpfender Konjunktur eine moderate Aufwärtsbewegung des Goldpreises stützen dürfte.

Interessant ist, dass, anders als in den frühen 1980er Jahren, Gold nicht stärker präferiert wird. Zeigt das, dass die Märkte längst (noch) nicht so erschüttert sind wie in den frühen 1980er Jahren, dem akuten Ausbruch der vormaligen Schuldenkrise? Kommt die wirkliche Erschütterung noch mit einem explodierenden Goldpreis?

Nach den Charts „Inflation-Expection“ deutet aktuell wenig darauf hin, dass eine scharfe Inflation erwartet wird. Bei dieser Auswertung werden Zinsen und Gold als Indikatoren gleichermaßen berücksichtigt.

So komme ich zu der alten, neuen Schlussfolgerung: Die deflationäre Spirale ist gegenwärtig schwer zu stoppen, das deflationäre Szenario sollte noch zumindest bis Ende 2009 Bestand haben. Ob dann die Kredittätigkeit „von Null auf Hundert“ durchstartet, wage ich zu bezweifeln. Eine längere, eher depressive Phase dürfte wahrscheinlicher sein mit deutlicher Deflation bei Industriegütern, jedoch steigenden Preisen bei Nahrungsmitteln und Konsumgütern des täglichen Bedarfs.

Und die Wall Street feiert. Sich selbst.

http://www.timepatternanalysis.de/

Dass die Topbildung beim Dax zur Stunde (4.284 ) ad akta gelegt ist. Daher auch zwei Grundsätze für mein Trading:

1) Immer EOD abwarten
2) Immer das Signal bestätigen lassen

Zum Glück bin ich long im Weekly seit Dax 4040. Nur das Longsignal im Daily nicht getradet zu haben... ARgg.  

Wenn ich mich umkucken, sehe ich immer das Gleiche:

Alle wissen, was falsch lief, alle wissen was jetzt jetzt falsch läuft, keiner sagt, was man tun könnte...

Und dann haben alle Angst vor Deflation und dann kommt Ben mit dem Hubschrauber, dann isses auch nicht recht...

Klar, wenn der Alte Lemming auf einem Haufen Geld sitzt, dann findet er das nicht so gut und postet lieber Bildchen und kauft für zwei-einhalb Stunden deutsche Standardwerte, breit gestreut...

Optimismus-Modus ON!


A.  

Wie gesagt: Nicht mosern. Besser machen. Immer nur geklagen, was in den Threads hier falsch läuft bringt nichts, sondern nervt nur. Also: Wo sind die positiven News?

Ich persönlich schere mich nicht mehr um News, da die von Markt eh nach Belieben ausgelegt werden. Was heute schlecht ist, ist morgen schon gut. Wichtig ist für mich einzig und alleine die Kursentwicklung sowie das Sentiment.  

Ist euch schonmal aufgefallen, dass die Truppe um Obama in letzter Zeit eine Maßnahme nach der anderen raushaut. Die auch noch wenn schon nicht positiv, dann doch nicht negativ aufgenommen werden?

Die tuen wenigstens was, während unserer Regierung nichts besseres einfällt als die Abwrackprämie zu verlängern. Wie wär's mal mit Steuersenkung?