FCEL vor Gewinnschwelle 2013
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Shares of FuelCell Energy Inc. (FCEL) have been on fire lately. And investors who sold these shares based on the company's first-quarter miss on revenue and earnings are now deservedly kicking themselves. But is it too late to buy back?
FCEL shares closed Friday at $7.79, up 3.5%, marking a rise of 25.6% from the prior week's close of $6.36. Companies that specialize in alternative forms of energy haven't fared well in 2016, thanks to low oil prices. FuelCell Energy, a servicer of stationary fuel cell power plants, has bucked the trend, surging some 54% over the past month. And with FCEL stock already yielding more than 61% gains in 2016 what's an investor to do?
When Will the Profits Come?
Failing to effectively answer this question has hurt the entire industry. Many companies, including FuelCell, have struggled to transform their businesses into money-making ventures. To date, the Danbury, CT.-based FuelCell has operated more on potential and not on actual performance. But things are about to change for FuelCell, which in January, was granted approval by the Connecticut Siting Council to build a 63.3 megawatt fuel cell park. (See also: Analyzing FuelCell Energy's Return on Equity.)
Once this project is completed, investors are betting that FuelCell will win more of these contracts. Cowen and Company analysts, who have a $23 price target of FCEL stock, estimate the project to be valued at around $500 million. Based on Cowen's 12-month price target of $23, there's still an implied premium of 187% on FCEL shares.
The demand for fuel cells, as evidenced by the company's backlog of $404 million, which is more than twice its projected 2016 revenue of $184 million, implies tons of pent-up demand. The backlog suggests strong revenue throughout 2016, but also plenty of growth catalysts to sustain the upward movement of the stock. All of that said, with such strong stock gains already on the table, taking some profits now would be a smart move. (See also: FuelCell Energy Earnings: Short of a Full Charge?)
The Bottom Line
FCEL shares have suffered 46% declines over the past twelve months despite the 25% increase last week, compared to a 2.38% retreat in the S&P 500 index. And if you're skeptical about the company's prospects and the extent to which FuelCell Energy can deliver on its long-term revenue and profit goals, consider the shares have a consensus buy rating and an average analyst 12-month price target of $19, implying a 138% premium from Friday's close of $7.79.
Optionen
| Boardmail an "Bäcker33" |
Wertpapier: FuelCell Energy Inc |
das ist nicht ganz so wenn man es genauer anschaut. das eigentlich wichtige im backlog sind die product sales bestände und die sind gerade mal 60-70mill$ was ein guter quartalsumsatz ist, mehr nicht. die kapazitäten reichen auch jetzt schon locker um das doppelte am jahresumsatz einzufahren. 300mill. revenue gabs schon mall. das meiste im backlog sind serviceumsätze die über einen langen zeitraum(bis 20jahre) zu erwarten sind. hier klemmt die säge selbst mit beacon falls noch mächtig. deswegen auch die ständigen verluste von quartal zu quartal.
auch die cashbestände suggerieren ein falsches bild. gerademal noch ca.50mill$ sind echtes eigenes geld der rest sind kreditlinien, darlehn, fördergelder, vorrauszahlungen usw. welche auch zweckgebunden sind und nicht die verluste in der zukunft ausgleichen. aufträge wie beacon falls müssen jetzt kontinuierlich und 2-3 pro jahr an land gezogen werden. natürlich nur wenn auch die gross margin einen positiven cash flow bringen.
wie auch immer, wenn es jetzt nicht gelingt durchzustarten dann nie !
Optionen
| Boardmail an "Murmeltierchen" |
Wertpapier: FuelCell Energy Inc |
Für jedes neue Projekt müssen sie nämlich mit dem gesamten Kraftwerkspark in Vorleistung treten und danach wird nur sukzessive verdient über die Einnahmen aus den Strom- und Wärmeverkäufen.
Ähnlich wie Plug Power mit seinen Sale and Lease Back Verträgen werden sie einen Finanzierungspartner brauchen. Ansonsten ist das auch hier gewaltige Wachstum für diese kleine Firma nicht zu stemmen.
Besser wäre, wenn sie nur ihre containergroßen Kraftwerksblöcke verkaufen würden.
Die Kunden haben einfach noch Angst, dass, wiederum ähnlich wie bei Plug, aufgrund von Degradation hohe Wartungs- und Reparaturkosten anfallen. Erst wenn diese Ängste aus dem Weg geräumt sind, wird hier richtig Geld verdient.
http://www.datacenterknowledge.com/archives/2016/...red-data-centers/
Ging es bisher immer darum, bei erneuerbaren Energien die Stromschwankungen auf der Erzeugerseite zu harmonisieren, gilt es bei den großen Rechenzentrum, die Strombedarfsschwankungen auf der Verbraucherseite zu bewältigen. In diesem Segment gibt es von Seiten der Brennstoffzellenanbieter offensichtlich noch keine richtige Antwort. Das fällt also auch in den Kompetenzbereich von FCEL.
Nur leider haben die im Moment so viele Baustellen, dass sie sehen müssen, dass sie dort erst einmal alles unter Dach und Fach bekommen.
Wie ich weiter oben geschildert habe, wird FCEL große Probleme haben mit der Projektfinanzierung.
Sie müssen beweisen, dass sie ihre Kraftwerke auch ohne Unterstützung des DOE (Department of Energy)
am Markt platzieren zu können.
Könnte der aktuelle Absturz des Aktienkurses etwas mit diesen Problemen zu tun haben?
Ich weiß es ehrlich gesagt nicht.
Jedenfalls ist ein Announcement zu einer PPA (Power Purchase Agreement) Vereinbarung für Beacon Falls mehr als überfällig.
(http://fcel.client.shareholder.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=959798)
Institutionelle Anleger halten derzeit etwa 19 % der Aktien
(http://www.nasdaq.com/symbol/fcel/ownership-summary)
Die Firmen nrg und posco Energy halten zusammen 16 % der Aktien
(http://files.shareholder.com/downloads/FCEL/...update_-_Jan_2016.pdf)
zum 15.03.2016 waren 3.503.149 Aktien geshortet
(http://www.nasdaq.com/symbol/fcel/short-interest)
Somit sind von den "frei verfügbaren" Aktien derzeit etwa 20 % geshortet.
Dies erklärt möglicherweise die aktuellen Preissprünge der Aktie.
es bedeutet doch das sie davon ausgehen das der kurs weiter abwärts geht.
oder was meint ihr?
letztlich zählt der erfolg der firma in zahlen und alles könnte laufen wie es soll...könnte!!
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| Boardmail an "Murmeltierchen" |
Wertpapier: FuelCell Energy Inc |
Bei etwa 3,5 Millionen Aktien, die derzeit (Stand 15.03.2016) geshortet sind und einer aktuellen "Restlaufzeit" von knapp 3,7 Tagen, müssen derzeit etwa 950.000 Aktien/Tag den Besitzer wechseln.
Das könnte interessant werden.
kommt heute nach Börsenschluss schon was?
Luftnummer wohl und kein H
sie haben zusammen 7.950 Aktien verkauft = 2,6 % ihres Bestandes;
http://www.nasdaq.com/symbol/fcel/insider-trades
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| Boardmail an "Murmeltierchen" |
Wertpapier: FuelCell Energy Inc |
Hoffentlich wird das auf der HV thematisiert.
Positionspapier zur HV:
Leider habe ich dieses Papier erst jetzt entdeckt.
Es geht, wie das so üblich ist hauptsächlich um die Wiederwahl der Direktoren, deren Bezahlung und Aktienoptionen für diverse Beteiligte, sowie die Aktionärsstruktur. usw. usw.
http://seekingalpha.com/article/3964483-fuelcell-energy-buy-drop
As a part of its strategy to enhance margins, FuelCell has started selling complete power plant projects to its customers as compared to only selling components earlier. This will help the company remove third-party costs and lead to margin growth. In fact, due to such a move, FuelCell now expects its contribution margin from a 35-megawatt power plant built in the U.S. to be 10 times greater than what it would have been through the channel of kit sales.
Eine solcher Strategiewechsel, wenn es denn stimmt, was dort geschrieben wird, kommt einigermaßen überraschend. Hatte man doch in den letzten Pressemeldungen immer wieder gehört, dass die Kunden die Kraftwerke eben nicht kaufen, sondern "nur" über eine PPA Konstruktion (power purchase Agreement)
an dem FC Kraftwerk partizipieren.
Wie gesagt, für mich ist dieser Strategiewechsel überraschend und auch nicht durch entsprechende Unternehmensmeldungen bestätigt. Sollte sich aber der Verkauf ganzer Kraftwerke realisieren lassen am Markt, dann in der Tat hellt sich das Szenario für Fuel Cell Energy ganz erheblich auf.
Würde beispielsweise Beacon Falls nach einer erfolgreichen PPA-Vereinbarung auf einen Schlag an einen Versorger verkauft werden, dann wäre das eine echte Bombe.
Naja, Seeking Alpha, schau`n wir mal.