RENESOLA startet

Sry, dass ich mich nicht gleich wieder gemeldet habe. Es heißt der MACD stößt von unten durch die Triggerlinie, was zu einem Kaufsignal führt. Das heißt die Korrektur neigt sich dem Ende, wir stehen charttechnisch vor einer Aufwärtsbewegung.  

...weshalb die Aktie gestern Abend (günstige Gelegenheit) nicht schon in Amerika ausgebrochen ist, so kurz vor den Zahlen. Wissen hier einige schon mehr? Und das Szenario möchte ich mir nicht vorstellen, dass wir an der Unterstützung stehen und die Zahlen sind schlecht. Naja mal abwarten....  

Analyst von Lazard Capital Markets. Das lief heute 08.04 Uhr über den Ticker. Hoffentlich ein gutes Omen.  

Gestern ging es bei Renesola runter weil LDK ihre Q1-Umsatzprognose um 10% auf rd. 750 Mio. $ nach unten revidiert hat. Die Q1-Gewinnzahlen bei LDK dürften jedoch wie erwartet ausfallen, da LDK mit ihrem Modulgeschäftt nicht das große Geld verdient, aber der Polysilzium- und auch der Waferpreis in Q1 sehr hoch waren.

Da im Prinzip Renesola ein ganz ähnliches Geschäftsmodell fährt wie LDK, nur dass Renesola zwei Nummer kleiner ist wie LDK, habe ich null Bedenken was die Gewinnzahlen angeht (Bruttomrage bei um die 31%, Bruttogewinn etwas über 100 Mio. $ und ein EPS um die 0,60 $). Da Renesola in der Vergangenheit immer konservativ prognostiziert hat dürfte neben einem sehr sehr ordentlichen Gewinn auch der Q1-Umsatz stimmen (irgendwo zwischen 320 bis 335 Mio. $). Meine ausführlichen Einschätzungen zu Q1 und auch zu Q2 habe ich ja am Montag sehr ausführlich gepostet.

Mit ein Problem bei Solarwerten ist halt leider, dass bei einer schlechten News sofort fast alle anderen Solarwerte in Sippenhaft genommen werden. Sollten die Italiener wirklich heute oder morgen bekannt geben wie es denn weiter läuft mit den Subevntionen, dann dürfte diese News sehr wahrscheinlich größere Auswirkungen haben wie das Q1-Ergebnis. Wobei ich der Meinung bin, dass vor allem die Q2-Prognose für den Kurs wesentlich wichtiger sein wird wie das Q1-Ergebnis.  

steigen weiter an. Leider sind diese Daten nie  ganz aktuell. Aber 11 Mio Stück sind eine Menge Holz .


Man sollte das generell untersagen, weil das nichts anderes ist als Kursmanipulation.



Renesola Limited
                    §
$ 8.85
SOL
               -0.35§
Daily Short Sale Volume - NEW
                view§
Short Interest (Shares Short)
          10,987,000§
Days To Cover (Short Interest Ratio)
                 3.8§
Short Percent of Float
                view§
Naked Short Selling List - NEW
                view§
Short Interest - Prior
           9,033,700§
Short % Increase / Decrease
               21.62§
Short Squeeze Ranking™  

von Renesola liegt m.W. bei 58 Mio Aktien.

D.h.  immerhin fast 20 % aller  frei handelbaren Aktien sind leerverkauft. Verstehe ich nicht, wie man eine Aktie mit einer solch niedrigen Bewertung shorten kann.

Hoffentlich wissen die nicht mehr als wir.  

was meint ihr? sollte man noch nachlegen vor den zahlen? ich hab irgendwie das gefühl dass unsere renesola heute ein sattes kursplus erzielen wird. warum sollten sie dann sonst ihre zahlen einen monat früher als sonst präsentieren???  

ReneSola Ltd Announces First Quarter 2011 Results

JIASHAN, China, April 28, 2011 /PRNewswire-Asia-FirstCall/ -- ReneSola Ltd ("ReneSola" or the "Company") (NYSE: SOL), a leading global manufacturer of solar products, today announced its unaudited financial results for the first quarter ended March 31, 2011.

First Quarter 2011 Financial and Operating Highlights

Total solar product shipments in Q1 2011 were 330.4 megawatts ("MW"), exceeding Company guidance and a decrease of 5.4% from 349.4 MW in Q4 2010.
Q1 2011 net revenues were US$328.2 million, in line with Company guidance and a decrease of 15.1% from US$386.4 million in Q4 2010.
Q1 2011 gross profit was US$100.6 million with a gross margin of 30.7%, in line with Company guidance and comparable to 30.9% in Q4 2010.
Q1 2011 operating income was US$75.6 million with an operating margin of 23.0%, an improvement from 22.2% in Q4 2010.
Q1 2011 net income was US$43.3 million, representing basic and diluted earnings per share of US$0.25 and US$0.24, respectively, and basic and diluted earnings per American depositary share ("ADS") of US$0.50 and US$0.49, respectively.
Cash and cash equivalents plus restricted cash reached US$435.9 million at the end of Q1 2011, compared to US$324.3 million as of the end of Q4 2010.

Hier etwas ausführlicher:

http://www.finanznachrichten.de/...first-quarter-2011-results-008.htm  

Das wars für heute.  

Umsatz: 328 Mio. $ bzw. 330 MW  
Bruttogewinn: 100,6 Mio. $ (30,7%)
EBIT: 75,6 Mio. $ (23%)
Netoogewinn: 43,3 Mio. $ bzw ein EPS von 0,49 $

Meine Schätzungen:

Umsatz: 332 Mio. $ bzw. 340 MW  
Bruttogewinn: 104 Mio. $ (31,3%)
EBIT: 75 Mio. $ (22,7%)
Nettogewinn: 53,2 Mio. $ bzw. 0,61 $

Bis auf den Nettogewinn sind die Q1-Zahlen fast so reingekommen wie von mir geschätzt.

Renesola hat in Q1 zwar einen Gewinn beim US-Dollar von 4,8 Mio. $ eingefahren, aber durch die Neubewertung der Dollar/Euro-Swaps (Dollar ist vom 1.1. bis 31.3 um rd. 5% gegenüber dem Euro gefallen) sind nicht liquiditätswirksame Buchverluste von 19,8 Mio. $ angefallen. Somit hat Renesola unterm Strich Währungsverluste in Q1 von 15 Mio. $ bzw. 0,17 $ eingefahren. Meine EPS-Schätzung beruhte nur auf einem Währungsverlust von 5 Mio. $. Ohne Währungseinflüsse, negativ wie positv, hätte Renesola ein EPS von sehr guten 0,66 $ erzielt, was auch exakt meine Schätzung war.

Die Q1-Zahlen sind also so rein gekommen wie man in etwa erwarten konnte, aber die Q2-Prognose liest sich nun wirklich nicht gut. Renesola erwartet zwar einen Absatz zwischen 330 bis 350 MW (ist noch ok), aber nur einen Umsatz zwischen 280 bis 300 Mio. $. Das ist dann schon eine dicke Enttäuschung. Dürfte großteils daran liegen, dass in Q2 die Auslieferung der Module deutlich zurück gehen dürfte gegenüber Q1. Da Renesola aber im Modulgeschäft die geringste Gewinnmarge hat bin ich dann doch von der prognostizierten Bruttomarge zwischen 25 bis 27% recht enttäuscht.

Bin mal gespannt was der Kurs nach dieser doch unerwarteten schlechten Q2-Unternehmensprognose bei Umsaz und Bruttomarge tun wird. Der dürfte leider abtauchen und mein Trade vom Dienstag, gekauft bei 9 $, wird wohl kräftig in die Hose gehen.

Gestern LDK mit einer Umsatzwarnung und heute Renesola mit einer nun wahrlich enttäuschenden Q2-Prognose. Denke mal, dass in den nächsten Wochen so gut wie kein PV-Unternehmen die Erwartungen erfüllen wird. Bis auf GCL Poly, die großteils ihr Geld mit Polysilizium verdienen, und vielleicht noch First Solar, die haben als Dünnschichtproduzent keine Problem mit den hohen Rohstoffpreisen.

Die schwache Q2-Prognose von Renesola bestätigt aber die ganzen News der letzten Monate, dass bei PV vor allem die Nachfrage in Europa immer noch schwach ist und das bei den massiv ausgebauten Zell/Modulfertigungskapazitäten.  

Liegen am oberen Rand der Analystenprognosen.

Könnt ihr euch das erklären?

 

danke für deine Analyse. Wo siehst du denn den Kurs von Renesola kurz- bzw. langfristig? Da ich weiterhin von dem Unternehmen überzeugt bin habe ich jetzt auch nicht vor, meine Aktien mit ordentlichen Verlusten zu verkaufen. Interessant ist für mich deshalb eher ein Nachkauf. Allerdings bin ich mir nicht so sicher, wo der Boden zu erwarten ist.  

Die Aktie hat die Unterstützung nach unten durchbrochen. Wohin sie nun fällt weiß keiner. Zudem sind jetzt die Shorties (Short Seller) am Werk die den Kurs soweit wie möglich drücken wollen, um ganz unten einzusteigen.
Schade, eine unterbewertete Aktie mit guten Zahlen fällt nun unter die Unzterstützung. Ich schau mal nach Amerika (zur Zeit vorbörslich) und entscheide was ich mache.  

Fakt ist nun mal, dass die Q2-Prognose von Renesola doch eine Enttäuschung ist. Fakt ist aber auch, dass die Q2-Prognose von Renesola zeigt, dass sich die komplette PV-Branche, bis auf einige sehr wenige Ausnahmen, sehr warm anziehen muss. Ich erwarte von fast allen PV-Unternehmen sehr schwache Q1-Zahlen und alles andere als positive Q2-Prognosen.

Renesola ist gut aufgestellt ohne Frage mit einem guten Geschäftsmodell und die prognostizierte Bruttomarge in Q2 von 25 bis 27% kann sich zwar sehen lassen (ergibt in etwa eine EBIT-Marge von immer noch guten 18 bis 20%), aber wenn die Nachfrage bei PV nicht recht bald anspringt, dann werden die Kurse aller PV-Aktien inkl. der von Renesola nach meiner Einschätzung bis in den Sommer eher zurückgehen als steigen.
Denke mal, erst wenn ein richtiger Aufschwung bei der Nachfrage erkennbar ist, dürfte der Boden gefunden sein. Wobei ich Renesola immer noch als recht unterbewertet ansehe. Ein währungsbereinigtes EPS von 0,66 $ in Q1 kann sich absolut sehen lassen. In Q2 dürfte nach der Prognose währungsbereinigt ein EPS von 0,36 bis 0,46 $ rauskommen. Wenn ich das jetzt mal hochrechne, dann komme ich auf ein 2011er EPS von ca. 1,70 $. Damit hätten wir bei einem Kurs von 10 $ ein KGV von immer noch sehr niedrigen 5,9. Die Bilanz sieht mit einer Eigenkapialquote von 34,5% mit einer Nettoverschuldung von 282 Mio. $ auch recht ordentlich aus. Nach meiner Einschätzung ist Renesola nach wie vor unterbewertet und das bringt ja leider nicht viel wenn die Börse das anders sieht.  

8-Dollar-Marke kann irgendwie noch gehalten werden.  

das ist doch n witz, oder ? die shorties machen den ganzen Trend kaputt...

Ich verkaufe trotzdem nicht und warte halt bis zum Herbst oder bis irgendwo

eine Solarförderung verkündet wird, oder oder oder...keinen Bock die Teile mit nem

Mega Verlust zu verkaufen, zumal sich das Unternehmen im Vorjahresvergleich

prächtig entwickelt. Der Börsenkurs ist völliger Schwachsinn und ich frag mich

warum die Chinesen da nicht selber was dran ändern..genug Geld haben die doch...

Meine Invetitionstätigkeit in Aktien stelle ich zumindest erstmal ein. Ich habe BWL

studiert und halte mich für emotional intelligent. Das was hier passiert ist für mich

in keinster Weise nachvollziehbar. Wieso kann ein so gesundes Unternehmen

(nach Zahlen ist es absolut gesund) derart plattgehandelt werden ?

Ich hoffe dass bald ein globaler Mega crash kommt der ultimative Einstiegskurse

schafft, damit ich diesen "Fehlkauf" der ja eigentlich gar keiner ist irgendwie ausgleichen

kann...was macht ihr ? alles verkaufen  ??? alles wegschmeissen ???

 

Das ist aber wirklich die absolut letzte Haltemarke. Wenn die Marke hält, kommen wir noch einmal mit zwei blauen Augen und zwei gebrochenen Armen davon.  

Nach Logik brauchst du beim Börsenhandel nicht fragen. Fast alle Aktien fallen, sofern die Zahlen die Analysen nicht deutlich übertreffen. Da ist immer schon sehr viel Fanatsie in den Kursen. Genauso strange war es bei General Electric letzte Woche. Noch besser hätten die Zahlen nicht ausfallen können - die Aktie fiel trotzdem anschließend.

 

Ich war zu 6,80€ neu eingestiegen, nachdem ich bei 7,50€ verkauft hatte, und ich bleibe drin. Überall von den Analysten nur Kaufempfehlungen mit Kurszielen von 14$ aufwärts. Die können doch nicht alle falsch liegen. Man muss sich nur das Jahr 2010 anschauen, dann sieht man, wie schnell es steil nach oben gehen kann.  

 

Vielleicht sind alle negativen Vermutungen in Luft aufgelöst, und das war nur ein letzter Ausverkauf. Das wäre ein Ding.  

....das könnte sein. Das sieht mir auch nicht nach Shorties aus. Dann würde der Kurs nicht auf einmal wieder 6% gut machen und da wäre der Deckel außerdem drauf. Vielleicht das Gegenteil?  

wieso gehst du nur von einem EPS von 1,70 für dieses Jahr aus?

Ab der 2.JH will Renesola die Produktionskapazitäten schließlich deutlich ausweiten?


Gruß  

ein ordentlicher short squeeze wäre toll. damit sich die idioten mal so richtig die finger an unserer renesola verbrennen. unterstützung bei 8,60 $ ist jedenfalls zurückerobert. toller rebound! wenn wir die 8,60 heute halten können, wär das super. aktuell sind wir im tagesdurchschnitt der peergroup. yingli verliert am meisten, suntech power gewinnt am meisten. ich bleibe investiert, nachdem ich zuletzt bei 7 € die position halbiert habe. im nachhinein betrachtet, war das perfekt. vielleicht wechsel ich aber demnächst das lager zu jinko solar.  

Ich habe nur mal den Mittelwert der Renesola-Q2Prognose genommen und komme ohne Wöhrungseinflüsse auf ein EPS in Q2 von 0,40 $. Das mal drei und dann die 0,50 $ von Q1 ergibt nach meine Daumenrechnung 1,70 $. Ist natürlich nur eine Daumenrechnung und sonst nichts. Aber nach den 0,50 $ von Q1 und der schwachen Q2-Prognose dürfte die 2 $ beim EPS nicht mehr erreichbar sein. Jedoch sollte man bei Solar immer vorsichtig sein.

Ab der 2.Jahreshälfte werden so rd. 30% neuen Kapazitäten gegenüber der 1.Jahreshälfte dazukommen. Sind dann etwa gut 150 Mio. $ mehr in HJ2 gegenüber HJ1, insofern Renesola ihre Jahresprognose mit 1,6 bis 1,7 GW Auslieferung halten kann. Die ganz große Preisfrage wird halt sein wohin wird die Bruttomrage im Laufe des Jahres hin maschieren. In Q2 wird sie jedenfalls von 31 auf 27% fallen.

Jedoch ist mir noch nicht ganz klar warum Renesola mit einem solchen starken Rückgang der Bruttomarge in Q2 rechnet. Im Wafergeschäft machte Renesola in Q1 eine Bruttomarge von etwa 33% (Kosten Wafer 0,58 $ - Verkaufspreis 0,87 $). In Q2 wird der Verkaufspreis dann bei ca. 0,80 $ liegen. während die Kosten aufgrund des kaum nachgebenen Polysiliziumpreises nur um ca. 0,02 $ gesenkt werden können. Somit würde in Q2 im Wafergeschäft immer noch eine sehr gute Bruttomrage von geschätzten 30% rauskommen. Im Prinzip kann es eigentlich nur am Modulgeschäft dann liegen, aber durch einen schwächeren Modulumsatz in Q2, deshalb ja die niedrige Q2-Umsatzprognose, müsste eigentlich die Bruttomrage eher stabilisert werden können. Mal sehen ob man noch etwas genaueres erfahren wird warum Renesola in Q2 nur noch eine Bruttomarge von 25 bis 27% erwartet.