Calibre Mining
Seite 3 von 7 Neuester Beitrag: 29.11.24 13:40 | ||||
Eröffnet am: | 24.02.20 13:34 | von: DA_BUA | Anzahl Beiträge: | 152 |
Neuester Beitrag: | 29.11.24 13:40 | von: PolluxEnergy | Leser gesamt: | 56.569 |
Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 12 | |
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Im letzten Quartal wurde ja "nur" ein Ergebnis von $0,01 erwirtschaftet, das könnte in diesem Quartal Richtung $0,02 - 0,03 gehen und zu einem EPS für das Gesamtjahr von $0,11-0,13 führen. Sollte das Ergebnis am oberen Ende liegen, hätten wir 2022 ein KGV von rd. 4.
Laut estimates sollte im nächsten Jahr die Reise sogar Richtung $ 0,21 gehen, das wäre ein KGV von <3, natürlich abhängig vom Goldpreis. Operativ dürfte sich der Konzern gut entwickeln.
Aus meiner Sicht - das kann ich nur laufend wiederholen - wäre es an der Zeit für den ARP. Man könnte relativ günstig zB 10 % der market cap zurückkaufen ohne die Investitionen für das nächste Jahr zu gefährden. Cash dürfte aktuell irgendwo um die M$ 70 liegen, Rückkauf von 10 % der Market Cap würde weniger als M$ 30 kosten.
Wenn es bei Calibre einen Schwachpunkt gibt, dann sind es die relativ geringen Ressourcen - nachzulesen in der aktuellen Firmenpräsentation. Dies aufzubessern geht entweder durch Zukäufe oder durch eigene Exploration. Beides verschlingt Unsummen.
Bevor man hier Finanzierungen zu Halsabschneiderkonditionen hinterher laufen muß, sollte man das Geld zusammen halten. Denn die Finanzierungskonditionen werden im Umfeld restriktiver Politik der Notenbanken garantiert nicht besser.
Zukäufe sind wahrscheinlich nicht nur finanziell limitiert, sondern v.a. aufgrund der Integrationsfrage. Stellt sich die Frage ob überhaupt Fiore schon voll integriert wurden und sämtlich Synergieffekte gehoben. Ich war selbst schon mit solchen Integrationen beschäftigt und weiß wie lange so etwas oft dauert...
ad Halsabschneiderkonditionen: natürlich sind Finanzierungen teurer geworden, allerdings wird sich ein Unternehmen wie Calibre aufgrund des Bilanzbildes und des vermutlich sehr guten Ratings vergleichsweise günstig finanzieren können. Growth rein auf Eigenkapitalbasis zu finanzieren widerspricht grundsätzlich jeder Finanzierungstheorie (leverage effect, etc.).
Fraglich warum das in der Kursentwicklung kaum ankommt. Sieht der Markt in den US-Gesetzen derartige Risiken?
Warum bärenstark - ohne mich jetzt in Einzelheiten zu verlieren:
1. Der aufgrund eines Defektes im 3. Quartal negativ um 12 Mio. Dollar beeinflusste Cash Bestand dürfte jetzt wieder ausgeglichen sein.
2. Für die Produktionssteigerung in 2023 ist die amerikanische Produktion sowie Limon gar nicht berücksichtigt.
3. Es dürften in 2023 bärenstarke Zahlen im Hinblick auf Ressourcenerweiterung sowohl aus Nevada als auch Limon kommen.
4. Die Investition für Minenequipment für Eastern Borosi von 10 Mio Dollar wurde aus 2023 in 2022 vorverlegt und ist damit abgefrühstückt.
Das sieht bärenstark aus!
Feb 14, 2023
VANCOUVER, British Columbia, Feb. 14, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Calibre Mining Corp. (TSX: CXB; OTCQX: CXBMF) (the "Company" or "Calibre") is pleased to announce the results of the Company’s updated Mineral Resources and Mineral Reserves for its Nicaragua and Nevada properties as of December 31, 2022.
Nicaragua 2022 Mineral Resource and Mineral Reserve Highlights
16% increase in the Nicaraguan Mineral Reserve grade to 5.37 g/t gold (2021: 4.62 g/t gold);
278% increase in the Nicaraguan Mineral Reserves to approximately 1,082,000 ounces gold, net of depletion since acquisition in 2019;
Largest Nicaraguan Mineral Reserve estimate, at a record grade of 5.37 g/t gold, for the combined assets in 12 years;
Panteon North Maiden Mineral Reserve estimate, discovered in May 2022, added approximately 244,000 ounces (0.8Mt at 9.45 g/t Au) to the Nicaraguan Mineral Reserves, and;
The trend towards higher grades is anticipated will lead to lower per ounce costs.
Nevada 2022 Mineral Resource and Mineral Reserve Highlights
23% increase in pit-constrained Pan Mine Mineral Reserves to 234,000 ounces gold, net of depletion; and
12% increase in Pan Mine Measured and Indicated Mineral Resource to 359,000 ounces gold.
Nicaragua Mineral Reserves (Dec 31, 2022)
A photo accompanying this announcement is available at https://www.globenewswire.com/NewsRoom/...1203-4e30-a35b-ed9e134ba17a
Darren Hall, President and Chief Executive Officer of Calibre stated : “Since acquiring our Nicaraguan assets in Q4 2019, the teams’ commitment has created significant value. Year-over-year we have discovered new, high-grade deposits, increasing overall reserve ounces and grades. In 2022, the discovery and delineation of the high-grade ore shoot at Panteon North resulted in 810,000 tonnes at a grade of 9.45 g/t Au for approximately 244,000 ounces of Mineral Reserves, a significant achievement for the team. We have a multi-rig drill program underway following up on the most recent results including 11.61 g/t Au over 9.3m located along the VTEM Gold Corridor approximately 1.5 km northeast of Panteon North indicating an additional high-grade opportunity not included in the 2022 Mineral Resource and Mineral Reserve statement.
Our 2022 Nevada programs yielded a 23% increase in Mineral Reserves, net of depletion. This, in combination with the discovery of new Coyote zone proximal to the operating open pit mine, demonstrates the additional upside that exists.”
Nicaragua 2023 Priority Mineral Resource Expansion Opportunities
High-grade expansion opportunities at Limon include Panteon VTEM Gold Corridor and Talavera extension, and at Libertad include Veta Azul and Volcan, not included in the Company’s 2022 Mineral Resource statement;
Additional Mineral Resource expansion and grade increase opportunities at our Eastern Borosi Project (“EBP”) including Blag, La Luna and East Dome, as well as Riscos de Oro Southwest and Northeast extensions;
First pass drilling at the recently permitted Buena Vista and La Fortuna concessions, located near the Limon and Libertad mine complexes, respectively, and;
60,000 metre drill program underway.
Nevada 2023 Priority Mineral Resource Expansion Opportunities
Numerous discovery opportunities along a 5 km trend south of the Pan resource area and centered on the new Coyote discovery to be drilled following up on recent drilling success;
40,000 metre drill program underway, and;
Generative program underway including mineral alteration classification and structural interpretation.
Nicaragua Mineral Resource and Reserve Statements - December 31, 2022 1,2,3,4 ,5,6
All notes with parameters are at the end of the press release.
Tonnage Grade Grade§Contained Au Contained Ag
(kt)§(g/t Au) (g/t Ag) (koz) (koz)
Probable Reserves 6,269 5.37 16.25 1,082 3,275
El Limon Complex 3,714 5.50 5.21 657 622
La Libertad Complex 2,556 5.18 32.29 426 2,654
Measured & Indicated Resources (Inclusive of probable reserves) 16,806 3.37 8.98 1,823 4,814
El Limon Complex 13,313 2.97 2.05 1,270 877
La Libertad Complex 3,493 4.92 35.38 553 3,937
Inferred Resources 59,056 1.30 7.09 2,462 13,460
El Limon Complex 1,597 4.26 3.27 218 167
La Libertad Complex 6,433 3.65 41.19 754 8,487
Primavera (January 31, 2017) 44,974 0.54 1.15 782 1,661
Cerro Aeropuerto (April 11, 2011) 6,052 3.64 16.16 708 3,145
US Mineral Resource and Reserve Statements - December 31, 2022 7,8 ,9,10
All notes with parameters are at the end of the press release.
Tonnage Grade Grade§Contained Au Contained Ag
(kt)§(g/t Au) (g/t Ag) (koz) (koz)
Proven & Probable Reserves 19,788 0.37 264
Pan Mine 19,788 0.37 264
Measured & Indicated Resources (Inclusive of probable reserves) 98,212 0.88 6.44 2,780 9,399
Pan Mine 33,790 0.33 359
Gold Rock (Mar 31, 2020) 18,996 0.66 403
Golden Eagle (Mar 31, 2020) 45,426 1.38 6.44 2,018 9,399
Inferred Resources 11,643 0.75 4.43 281 765
Pan Mine 3,246 0.40 42
Gold Rock (Mar 31, 2020) 3,027 0.87 84
Golden Eagle (Mar 31, 2020) 5,370 0.90 4.43 155 765
Das wird die Profitabilität aufgrund steigender Goldproduktion und wegen höherer Grade gleichzeitig sinkender AISC weiter steigern. Kenne keinen ähnlich günstig bewerteten Miner.
Und ja, irgendwann, vielleicht Ende dieses Jahres, muß ich dann vielleicht einem anderen Forumsteilnehmer dann doch recht geben - wenn auch nicht zu einem Aktienrückkaufprogramm, so aber doch im Hinblick auf eine Dividende.
Wenn die Zahlen jetzt für das Gesamtjahr gut ausfallen - was wir nächste Woche sehen werden - dann würde ich allerdings sagen ARP + Divi jetzt :)
Spannend wird aus meiner Sicht auch die Cash-Situation. Im letzten Report hat für mich die Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten bei gleichzeitiger Erhöhung der Cash-Position keinen Sinn gemacht...
Cash Position nicht ausgewiesen, aber dürfte, wenn ich die anderen Zahlen richtig lese, deutlich abgenommen haben. Wäre für mich logisch:
Ein derartiges Wachstum bei Produktion, Exploration und Reserven, kostet eben. Und trotzdem haben wir ein Kurs/Umsatzverhältnis von <1 (Treppenwitz) oder ein Kurs-Gewinnverhältnis von +/- 7.
Das wird sich in steigenden Kursen auflösen, ganz sicher.
Würde sich der Calibre Kurs vom heutigen Niveau verdoppeln, wären die immer noch nicht teuer.
Dass für 2023 rund 30 % weniger CAPEX geplant sind, sehe ich positiv. Fokus sollte auf Konsolidierung und Optimierung liegen, Fiore muss in der Organisation verdaut werden und die Invests in den bestehenden Minen waren 2022 relativ hoch. MUSD 60 ist in Relation zum operativen Cashflow (alleine im Schlussquartal 2022 betrug dieser MUSD 28) absolut überschaubar.
Hoffen wir mal dass 2023 tatsächlich eine Produktion 250-275.000 Unzen ausgeht, dann könnte heuer das Ergebnis einen massiven Sprung machen.
Cash position ist mit MUSD 56,5, die Verbindlichkeiten zum Vorquartals nahezu unverändert. Habe mir im Anhang vom Abschluss die Finanzierung angesehen:
In September 2022, the Company completed a term loan with Lafise Bank in Nicaragua, financing up to $19,000 over
a 3-year amortization period, for equipment purchases at the Eastern Borosi Project at rates currently approximating
7.2% per annum. The equipment secures the loan. The interest rate for the facility is set on a scale ranging from
7.0% to a maximum of 10% per annum, with the interest rate for 2022 set at 7.0%. In addition, the Company will be
charged a 0.5% disbursement fee on each draw. The Company is set to begin equal monthly repayments of the loan
on October 28, 2022 and ending on September 25, 2025.
Verstehen muss man das wohl nicht, warum ein Unternehmen mit MUSD 56,5 Cash gleichzeitig MUSD 19 an Krediten aufnimmt, vor allem wenn man gleichzeitig ankündigt, dass man einen starken Cashflow erwartet und die CAPEX reduziert... Die Konditionen für den Loan waren ja auch nicht gerade sexy.
Warum Kreditaufnahme?
Nun, ich spreche mal aus eigener Vertriebserfahrung, auch in Lateinamerika. Ohne hier irgendetwas zu wissen ist es dort schlicht so, daß man ab und zu gezwungen ist, jemandem einen Gefallen zu tuen. Und da ist das hier ein legaler Weg. Man stelle sich vor, die schlimmsten Scheinheiligen dieser Welt aus den USA würden aufgrund völlig "legaler" Maßnahmen (wer war noch gleich Edward Snowden?) den Nachweis führen können, hier wäre Illegales passiert?
Und ich argumentiere ja auch nicht dogmatisch dagegen, bin an der Ecke nur etwas konservativer unterwegs!
Jedenfalls sind wir hier grundsätzlich richtig unterwegs!
Infos und kostenlose Anmeldung unter folgendem Link: https://www.deutsche-rohstoffnacht.com/
Hauptredner wird Marc Friedrich sein.
March 21, 2023
Calibre Mining Corp. has added the following new press release to its website:
Calibre Continues to Expand the New High-Grade Gold Discovery at Panteon North & Along the Multi-Kilometre VTEM Gold Corridor; Additional Drilling Intersects 17.45 g/t Gold Over 4.1 Metres Following Up on the December 2022 Intercept of 11.61 g/t Gold Over 9.3 Metres
A complete listing of Calibre Mining Corp. press releases can be found here
Die Ressourcen werden wachsen, sind darüber hinaus sehr hochgradig, und oben drauf hat man in Libertad auch noch freie Verarbeitungskapazitäten.
Die Aussage zur Kursentwicklung unterschreibe ich mit Vor- und Zunamen, ganz klar. Eine der wenigen Minenwerte die steigen werden, auch wenn der Goldpreis auf dem heutigen Niveau verharrt.