Digital Identification Solutions
Seite 3 von 5 Neuester Beitrag: 27.12.13 19:13 | ||||
| Eröffnet am: | 08.05.06 12:16 | von: BackhandSm. | Anzahl Beiträge: | 107 |
| Neuester Beitrag: | 27.12.13 19:13 | von: catweazle | Leser gesamt: | 34.468 |
| Forum: | Börse | Leser heute: | 7 | |
| Bewertet mit: |  | |||
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Freitag von einem EPS um und bei
80 Cents aus .
Innovation / Technologie / enormes
Umsatzwachstum / extreme Gewinn-
hebel usw.
Prognoseanhebung mal eben um
70-80% . KGV deutlich einstellig .
=> Growth/Value-Portfolio aktuell
* 2G Bio
* Schuler
* Nabaltec
* Augusta
* Digital ID
* und ein bissl m-u-t
( sind aber nur ValueTitel`s Favourits )
"... Mittelfristig will Posnanski beim Umsatz nachhaltig zweistellig wachsen und die EBIT-Marge auf zwölf bis 13 Prozent steigern - und ab 2012 sogar eine Dividende zahlen. ..."
Wenn das auch noch nach der jüngst
erhöhten Prognose für dieses Jahr auch
weiterhin für 2012 gilt, dann sähen wir bei
einem Umsatz von 35 Mio. Euro ein EBIT
von 4,4 Mio. und ein EPS von etwa 1,35 € !
( meine persönliche Hochrechnung ohne Gewähr )
stelle hier mal das Post von User hugohebel aus einem anderen Forum ein - weil`s so schön zum Post #54 passt 
Da das Finanzergebnis ausgeglichen
ausfällt und DIS aufgrund von Verlustvorträgen kaum
Steuern zahlt, dürfte das Nettoergebnis in der Nähe des
operativen Gewinns liegen. Wir rechnen sodann mit einem
Überschuss von 1,9 bis 2,2 Millionen Euro. Pro Aktie
entspricht dies einem Gewinn von einem Euro oder mehr!
Im letzten Jahr mussten die Schwaben noch einen moderaten
Verlust ausweisen. In diesem Verlust waren allerdings auch
Kosten für die Restrukturierung enthalten. Ohne diesen
Effekt wäre das Ergebnis 2010 bereits leicht schwarz
ausgefallen. Der Free Cashflow soll in diesem Jahr im
positiven Terrain liegen.
Die EBITMarge
beträgt 2011 knapp acht Prozent und soll
mittelfristig in den zweistelligen Bereich
ansteigen. „Ich halte eine EBIT-Marge von zwölf
bis 15 Prozent für darstellbar“. sagt Posnanski.
Trotz der
überraschend starken Gewinnanhebung in 2011,
erwarten wir im kommenden Jahr eine weitere
Steigerung des Profits.
In den nächsten Jahren will der Firmenchef das
Unternehmen in neue Dimensionen hieven.
Zunächst strebt er einen Umsatz in der
Größenordnung von 40 bis 50 Millionen Euro an.
Ich bin leider erst nach der Meldung eingestiegen, aber ein KGV von 7 ist ja wohl absolut albern. Wenn man nur eines von 10 nehmen würde, dann müsste der Kurs beii 10 € stehen... Von einer möglichen Übernahme durch einen großen Player (z.B. Infineon, die ja auch bei RFID und Ausweis-/Sicherheitstechnologien gut unterwegs sind) ganz zu schweigen.
Grüße Stifler
Bei einem Überschuss von 2 Mio. ergibt sich
ein EPS von 0,93 € . Und damit Stand Kurs
heute ein KGV 2011 von 7,5 . Weiss nicht
was daran " albern " sein sollte ... zumal sich
der Überschuss nach der Prognoseanhebung
ja aus den Aussagen von Posnanski ableitet .
Und wenn Du die ( ambitionierten ) Ziele von
DISO betrachtest , könnte sich für 2012 ein
EPS von ( deutlich ) über 1 € ergeben - und
damit ein KGV 2012e von ( deutlich ) unter 7 .
( ist aber nur meine unverbindliche Einschätzung )
Du hast mich genau falsch verstanden, aber meine Meinung absolut korrekt wieder gegeben 
"Albern" bezog sich eher auf die krasse Unterbewertung. Ich wollte mit dem Posting nur hervorheben, wieviel Luft unsere gute DISo noch nach oben hat. Deswegen auch der Vergleich mit dem KGV von 10 oder 12. Wenn man diese "üblichen" Gewinnvielfachen zu einer fairen Bewertung heranziehen würden, dann müssten wir eben nicht bei 7,40 € stehen, sondern in Regionen um 10-12 €!
"Albern" also eher im Sinne von offensichtlicher Unterbewertung. Und bei dem Wachstum, dass DISo hat, sind bei vergleichbaren Firmen auch KGVs von 18-20 oder noch höher gerechtfertigt. Der von Dir erwähnte Verlustvortrag kommt ja noch hinzu.
Also, alle Ampeln auf grün, würde ich sagen 
Grüße
Und ich dachte Du meintest , dass
unsere Berechnung eines KGVs von
7 albern wäre ... so bin ich natür-
lich bei Dir :o)
DGAP-News: Digital Identification Solutions AG: Vorläufige Zahlen 2011 bestätigen die Rückkehr zur Profitabilität (deutsch)
Digital Identification Solutions AG: Vorläufige Zahlen 2011 bestätigen die Rückkehr zur Profitabilität
Digital Identification Solutions AG / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis
23.03.2012 16:35
Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Stuttgart, 23. März 2012 (A0JELZ) - Digital Identification Solutions AG
(DISO), ein international führender Anbieter von Identifikationslösungen,
gibt heute vorläufige Zahlen aus dem Jahresergebnis 2011 bekannt.
2011 Gesamtumsatz: EUR 30.3 Mio. (+16.9% im Vorjahresvergleich)
2011 EBIT: EUR 0.7 Mio. (war negativ im Jahr 2010)
Der DISO AG (D7S.GR) Vorstand gibt den vorläufigen Jahresbericht wie folgt
bekannt:
^
Zahlen in Mio. EURO 2011* 2010 %
Gesamtumsatz 30.3 25.9 +16.9
EBITDA 1.6 0.7
EBIT 0.7 -0.3
°
*vorläufige, nicht auditierte Zahlen
Ungeachtet der weiterhin weltweit schwierigen Wirtschaftslage spiegelt das
abgeschlossene Jahr eine gute Absatzsteigerung wieder. Wiederkehrende
Umsätze (inklusive Verbrauchsmaterialien und Ersatzteile) sowie neue
Verträge haben zu einer Steigerung des konsolidierten Umsatzes um 17% auf
EUR 30.3 Mio. geführt. Das Ergebnis aus dem operativen Geschäft ist
weiterhin im positiven Bereich (EUR 0.7 Mio.), trotz erheblicher
Schwankungen der für die Gesellschaft wichtigen EURO / YEN Parität.
^
Zahlen in Mio. EURO 2011* 2010
Hardware 9.9 7.7
Software, Ersatzteile und Service 4.7 4.1
Verbrauchsmaterialien 15.6 14.1
TOTAL 30.3 25.9
°
*vorläufige, nicht auditierte Zahlen
Die Nettofinanzposition stellt sich positiv mit einem Wert von EUR 0.7 Mio.
dar. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bleiben weitgehend stabil
bei EUR 3.9 Mio. (EUR 3.8 Mio. Ende 2010, während die Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen auf EUR 5.6 Mio. (EUR 7.0 Mio. Ende 2010)
zurückgegangen sind.
Sandro Camilleri, CEO der DISO AG, kommentiert: '2011 war für die Digital
Identification Solutions AG ein Jahr der Wende. Wir freuen uns über dieses
Ergebnis, welches die Rückkehr in die Profitabilität des Unternehmens
bedeutet. Wir betrachten dieses Ergebnis als Startsignal. Im Gegensatz zur
Vergangenheit werden wir weiter an der Verbesserung der finanziellen
Struktur der DISO arbeiten. Das zeigt auch der kürzlich erfolgte Verkauf
der Tochtergesellschaft vps GmbH. Die dadurch gewonnenen Ressourcen werden
dem Ausbau der DISO Kernkompetenzen uneingeschränkt zu Gute kommen und das
erfolgreiche Geschäftsmodell der DISO weiter stärken.'
Über Digital Identification Solutions
Die Digital Identification Solutions Firmengruppe, mit Hauptsitz in
Esslingen bei Stuttgart ist ein weltweit operierender Anbieter von Lösungen
im Bereich der digitalen Personenidentifikation und betreut derzeit eine
Installationsbasis von über 11.000 Systemen. Im Oktober 2009 hat die Gruppe
erfolgreich die neuste EDIsecure(R) XID Retransfer Druckergeneration für
Business Line Segmente wie auch ein verbessertes Professional Line
Portfolio in Kombination mit neuen Inline Laminiermodulen am Weltmarkt
eingeführt. Das Professional Line Portfolio wird zukünftig zahlreiche neue
Module unterstützen wie auch das revolutionäre LCP 9000
Laserfarbpersonalisierungssystem. Das Unternehmen verfügt über Verkaufs-,
Marketing- und Support-Zentren in Deutschland, Italien, den Vereinigten
Arabischen Emiraten, China, USA und Mexiko. Über das unternehmenseigene
Netzwerk von zertifizierten Partnern kann Digital Identification Solutions
weltweit Kunden mit modernsten Identifikationslösungen ausstatten. Das
Unternehmen zeichnet sich aus durch seine langjährige internationale
Erfahrung, seine fortschrittliche Technologie und die große Zahl seiner
erfolgreichen Referenzprojekte.
Weitere Informationen finden Sie unter www.digital-identification.com
--------------------------------------------------
Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:
Kontaktdaten
Fabrizio Armone
Finanzvorstand
Digital Identification Solutions AG
Teckstrasse 52
D-73734 Esslingen
Telefon: +49 (711) 341 689-0
Fax: +49 (711) 341 689-550
mail_ir@digital-identification.com
23.03.2012 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de
--------------------------------------------------
Sprache: Deutsch
Unternehmen: Digital Identification Solutions AG
Teckstraße 52
73734 Esslingen
Deutschland
Telefon: +49 (0)711 341 689 0
Fax: +49 (0)711 341 689 550
E-Mail: mail_ir@digital-identification.com
Internet: www.digital-identification.com
ISIN: DE000A0JELZ5
WKN: A0JELZ
Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, München, Stuttgart; Entry
Standard in Frankfurt
Ende der Mitteilung DGAP News-Service
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Quelle: dpa-AFX
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Mglw. wird auch das im März beginnende Verfahren vor dem LG Stuttgart wegweisend. Wird der Sonderprüfung nachträglich stattgegeben, dürfte die überhöhte Bewertung der Einbringung offenkundig werden und künftige Gaunerstücke nach diesem Schema zumindest erschweren.
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http://www.wallstreet-online.de/diskussion/...ehlung#1119225_44177931
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Spezialwert/Sondersituation der Digital Identification Solution (kurz DISO, WKN A0JELZ)
Unternehmensbeschreibung siehe: http://www.digital-identification.com/page/view/key/company-info
Bewertung: Die aktuelle Marktkapitalisierung von ca. 9 Mio. € ist mit aktuell ca. 6 Mio. € Cash + einem 33,6% Anteil an der Matica Systems bereits komplett abgesichert.
Bedeutet: Die Firma mit einem Jahresumsatz von ca. 30 Mio.€ und positiven Earnings gibt es quasi umsonst!
Sondersituation Übernahme/Squeeze Out:
Erkennbares Ziel des italienischen Mehrheitsgesellschafters Matica ist die vollständige Übernahme der DISO. Nachdem zunächst ein 25,1 % -iger Anteil der Brockhaus Private Equity vergleichsweise teuer (geschätzt 4-5 €/Share) erkauft wurde, wurde der weitere Anteilserwerb mit allen bekannten Tricks vorangetrieben. Zunächst erfolgte eine Sacheinbringung eigener Anteile (33,6%). Das zugrunde liegende Bewertungsgutachten war natürlich mehr als schöngerechnet. Die ausgegebenen ca. 1 Mio. Aktien wurden mit 8 Mio. bzw. einem Kurs von 8,-€ pro Anteil bewertet. Gegen diese „Sacheinbringung“ gab es ein Sonderprüfungsantrag auf der vorletzten HV vom ehemaligen Vorstand Gerd Schäfer gegen dessen Ablehnung in diesen Tagen ein Klageverfahren vor dem Landgericht Stuttgart eröffnet wird. Hier steht jetzt Matica in der Beweislast. Dennoch ist der eingebrachte Anteil natürlich mehr als den Nennwert wert, von mir geschätzt mind. 2 – 3 Mio.
Auf derselben vorletzten HV wollten die Italiener wiederum eine Ermächtigung für weitere Sacheinbringungen nach Schema F durchsetzen, sind allerdings an der Sperrminorität der „Schäfer-Gruppe“ knapp gescheitert. Der nächste Schritt zur Anteilsaufstockung wurde mit einer operativ unnötigen Bar-KE inszeniert. Im Verhältnis 2:3 wurden bei Kursen um 5€ Anteile knapp über dem Nennwert zu 1,05€ ausgegeben und der Kurs dadurch natürlich brutal runtergeprügelt.
Seit dieser KE hält Matica nun offiziell 66% (ohne mögliche Strohmänner, die sich aus dem Überbezug bedient haben könnten). Zur unlängst stattgefunden a.o. HV wurde erneut versucht einen Sach-KE Vorschlag durchzubringen. Wiederum konnte die Schäfer-Gruppe mit ca. 27% das Vorgehen vereiteln. Die Mehrheitsverhältnisse spiegeln gleichwohl noch das Bild vor der Bar-KE wieder, inwiefern sich die Position der Italiener für einen dritten Anlauf verbessert hat, vermag ich nicht zu sagen. In jedem Fall können sie es sich wohl kaum leisten einem größeren Käufer, als eine Art „weißer Ritter“, deutlich zu entgegnen. Aber das wäre jetzt wohl zu viel der Spekulation. Vielmehr meine ich das einem erneuten Beschlussbegehren zur diesjährigen HV das sicher auch dann noch laufende Klageverfahren entgegen steht.
Nun zum Hintergrund der Matica: Die Firma wird von der Xenon Private Equity (mit luxemburgischen Hintergrundgeflecht) kontrolliert. Diese haben im letzten Jahr erst 10 Mio. in die Firma gesteckt. http://www.nortonrose.com/news/70746/...stake-to-xenon-private-equity
Von Private Equitys weiß man, dass diese eher einen überschaubaren Zeithorizont ihrer Investments bevorzugen. Da der DISO-Anteil das wesentliche Asset der Matica ausmacht, ergo kaum vorstellbar, dass die Übernahme-Strategie des „Austrocknens“ ausgiebig erprobt wird. Auch der erkennbare Imageschaden der DISO ggü. den Geschäftspartnern aus den fortlaufenden Querelen und Prozessen kann nicht im Interesse der Xenon sein. Ziel der Matica/DISO Verschmelzung ist schließlich das Entstehen eines bedeutenden europäischen Players in einem hochinteressanten Geschäftsfeld.
Aus dem vorgenannten Kontext gehe ich aktuell eher davon aus, dass recht zeitnah (auch ob des aktuell optisch fein darstellbaren Aufschlages zum Tageskurs bzw. GD) eine erste ÜN-Offerte ausgesprochen wird. Dieser Schritt hätte u.U. auch den Vorteil deutlich über die 75% zu kommen um ggf. die Mehrheitsverhältnisse für künftige HV-Beschlüsse zu sichern und man zudem auch Stücke über den Durst hätte, um den Kurs flach zu halten. Je nach Fortgang könnte es dann entweder via Sach KE weitergehen oder, wenn zeitlich oder rechtlich aufgrund der Sonderprüfungsumstände nicht möglich, eine Einigung mit den restlichen freien Aktionären angestrebt werden. Hier kann ich mir nicht vorstellen, dass Gerd Schäfer ohne deutlichen Aufpreis abgibt, denn in einem alternativen Squeeze Out Verfahren zählt dann ohnehin der wahre Wert der DISO.
Mein Fazit: hochinteressante Übernahmespekulation mit einem, aufgrund des Unternehmenswertes, eingebauten Airbag für Anleger die bereit sind nötigenfalls auch 12-36 Monate zu halten. Die Performancechance von weit über 100% sollte gleichwohl die Wartezeit süß entschädigen.
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