Local.com aussichtsreich

Die Zahlen in #4899 stammen aus dem CORPORATE OVERVIEW | 1Q2013 auf der Investors Realation, und zwar von der Seite 20 dieses Overviews.  

20130121 Corporate deck draft 4.pdf  

im Detail steckt, denn die Frage nach der Reduzierung der Cash und was der optimale Cash-Bestand eines Unternehmens ist, haben wir eigentlich hier fortwährend diskutiert und es lässt sich daher problemlos durch Zurückscrollen nachlesen.  

Komisch, auch nach Zurückblättern von zig Seiten finde ich nichts, was die Fragen die ich gestellt hatte beantwortet. Es scheinen eher die "monthly unique Visitors" die wichtigste Kennzahl für den Erfolg von Local zu sein. Wer ist eigentlich "wir"?

Ich sehe Local z.Zt. sehr skeptisch, muss aber jeder selbst wissen. Viel Erfolg noch!

Grüße
JG  

Noch etwas zu den dort angeführten "wildesten Vergleichen": Natürlich sind Monthly Unique Visitors nicht das Maß aller Dinge, aber immerhin eine wichtige Basis auf der das Generieren von Erlösen fußen kann. Bekanntlich haben manche Interseiten schon viele Millionen User gehabt, ohne einen Cent an Erlösen zu generieren - und wurden trotzdem hoch bewertet, weil man Aussichten sah, dass diese Erlöse noch fließen würden. Aber ich habe ja immer beiden herangezogen, die Monthly Uniique User und die Erlöse von Unternehmen verglichen. Bie den wichtigsten Competitors habe ich immer beides verglichen, wie z.B. nur zwei Postings über #4896 im Falle von Yelp. Und eine Diskrepanz beim Umsatz um den Faktor 20 ist, selbst wenn man Umsätze nicht 1:1 vergleichen kann gigantisch.

 

 

nachvollziehen, das erst vor kurzer Zeit der Sachverhalt für die Verringerung der Cash im letzten Jahr sehr ausführlich diskutiert wurde:

 

 

 

 

Birnen vegleichen, wenn uns JaminGottfried etwas über die Monthly Unique Visitors des in #4896 erwähnten deutschen Unternehmens My Hammer anführen könnte, das auch schon einmal in Großbritannien präsent war oder ist und auch einen Versuch in den USA gewagt hat. So ganz dunkel habe ich da eine Zahl von 1,8 Millionen Monthly Usern im Gedächtnis, die sich doch gegenüber den Zahlen von Local Corp sehr mickrig ausweisen würden. Aber wie gesagt, ich will diese Zahl von 1,8 Millionen weder dementieren noch bestätigen, aber JaminGottfried kann uns da vielleicht weiterhelfen.  

Listing hat Local Corp noch dazu:

Local Corp has the double of business-listing than Google Place - Local Corp has 18 million Business Listings against only 9 million of Google Place: "Google would be at about 9.5 million +/- claimed pages now — still below what Facebook is reporting today."

Source: SMALL BUISINESS SEARCH MARKETING

A sensation is, that Facebook has only two third of business-listings of Local Corp: 11 million business listings against the 18 million of Local Corp.

Information was given from Facebook COO Sheryl Sandberg, who told investors and listeners on the call that 11 million businesses are using Facebook Pages.

Source: SMALL BUISINESS SEARCH MARKETING  

- hier mit dem neben Yelp wohl wichtigsten Competitor Angies List:

Angies List is extreme overvalued and Local Corp extreme undervalued, if you take a look at the following compare

Business Outlook of Angies List which has a market-cap of 1,150 million:
The Company's financial and operating expectations for the first quarter of 2013 are as follows:
Total revenue in the range of $51.0 million to $52.0 million for the first quarter of 2013.
Marketing expense in the range of $19.0 million to $20.0 million for the first quarter of 2013.

Fiscal 2013 Financial Guidance of Local Corp with 35 million market cap:
Revenue - The company expects 2013 revenue of between $93 million and $95 million, which at the mid-point, is an increase of 12 percent, over the fourth quarter 2012 exit run rate.
Adjusted Net Income – Adjusted Net Income for 2013 is expected to be at least $5 million, which would result in approximately $1 million in debt-free cash flow. The company defines debt-free cash flow as cash provided by operating activities, less capital expenditures.

Angies List has with about 215 million revenues in 2013 against the 94 million of Local Corp only the 2.3-fold revenues, but with 1,150 million market-cap against the idiotic low 35 million of Local Corp the 33-fold market-cap.  

Libuda ich habe dir diese Frage bereits beantwortet, siehe ...

http://www.ariva.de/forum/...ssichtsreich-392956?page=190#jumppos4766

... und noch einmal, mich und sicher andere auch, interessieren deine seitenweisen Unique Visitors herzlich wenig, denn entscheident ist auf dem Platz und da hat Local nun einmal in den letzten beiden Jahren grandios versagt und wenn sie nicht aufpassen, dann sind sie recht schnell weg vom Fenster, da helfen dir deine Klickraten gar nichts.

Viel Erfolg mit deinem Invest!

Grüße
JG  

Mit derart allgemeinen Aussagen kann ich wenig anfangen.  

nach dem Deloitte's 2012 Technolgy Fast 500 Ranking von 2007 - 2011 um 266% gesteigert, obwohl das sehr schwierige Jahr 2011 in diese Zeitperiode fiel.


Rank 284 for Local Corp with a growth of 266% from 2007 - 2011

Rank 500 for Google with a growth of 128% from 2007 - 2011  

http://www.deloitte.com/assets/Dcom-UnitedStates/...nkings_020713.pdf  

Und auch 2012, das in der Deloitte-Betrachtung fehlt, war mit 25% Umsatzwachtum auch okay.

Full Year 2012 Results Highlights:

• Revenue – Record revenue of $97.8 million for the year ended Dec. 31, 2012, was a 25 percent increase over $78.3 million in 2011.  

CORPORATE OVERVIEW | 1Q2013 wird dCORPORATE OVERVIEW | 1Q2013 ie momentane Situation wie folgt beschrieben:

We (Local Corp) Believe the Inflection Point is Now

• Five material challenges in 24 months withstood
» Significant cost to the company in revenue and earnings

• Highest revenue per employee ever
»Projected growth to about $900k per employee by EOY 2013
»Running lean!

• Returning to profit
» Significant cost savings starting 1Q13
» Projecting 1Q13 Adjusted Net Income
» Forecasting positive cash from operations from 2Q13 onwards

Und zusammen mit der niedrigen Bewertung ist das aus meiner Sicht ein extrem günstiger Einstiegspunkt, den ich letzte Woche dazu genutzt habe, um meinen Bestand auf jetzt 73.300 Aktien nach oben zu fahren. Das will ich natürlich nicht allen empfehlen, aber als kleine Beimischung zur Steigerung der Performance halte ich die Aktie für geeignet.  

dass Local Corp sich entschlossen hat, die Fixkosten abzubauen bzw. die Kosten skalierbarer zu gestalten - aber aus Finanzierungsgründen gab es wohl keine andere Wahl. Das lässt die Umsätze von Launch by Local niedriger wachsen, allerdings ergebn sich durch die Umstellung vom Direktvertrieb auf Channelvertrieb auch Kosteneinsparungen von 6 Millionen pro Jahr.

Darüber hinaus wird man nur noch Traffic zukaufen, wenn er teurer weiterverkauft werden kann - denn man ja inzwschen auch eine Größe erreicht, wo Wachstum unter Inkaufnahme von Verlusten nicht mehr notwendig ist.

All die angeführten Maßnahmen führen dazu, dass der Umsatz in 2013 gegenüber 2012 geringfügig sinken könnte, während sich beim Betriebsergebnis bzw dem Adjusted Net Income ein positiver Swing von ca. 6 Millionen egeben wird.

“As a result of our focus on improving bottom-line results, we expect to swing to Adjusted Net Income in the first quarter of 2013 followed by a return to positive cash flow from operations in the second quarter, and steady cash flow growth through the remainder of the year. We expect at least $5 million in Adjusted Net Income for 2013,” added Ken Cragun, Local Corporation chief financial officer.  

ist so heftig, dass auch das Hinken von Vergleichen hier keine Erklärung liefert:

Google has with 173,396,028 Monthly Unique Visitors only the 7-fold of the 24,017,605 Monthly Unique Visitors of Local Corp, but 7,670-fold market-cap with 268,450 million against the idiotic low 35 million of Local Corp.

Local Corp development of Unique Visitors:
11/2012: 18,745,842 Monthly Unique Visitors
12/2012: 22,738,206 Monthly Unique Visitors
01/2013: 26,410,927 Monthly Unique Visitors
02/2013: 24,017,605 Monthly Unique Visitors
Decrease of 9.06% (February has only 28 days against 31 in January) against January and an increase of 38.64% year-over-year

Compare with the development of Google's Unique Visitors:
11/2012: 170,708,977 Monthly Unique Visitors
12/2012: 172,771,973 Monthly Unique Visitors
01/2013: 174,123,575 Monthly Unique Visitors
0Decrease of 0.42% (February has only 28 days against 31 in January) against January and an increase of 10.73% year-over-year2/2013: 173,396,028 Monthly Unique Visitors  

http://siteanalytics.compete.com/local.com/

http://siteanalytics.compete.com/google.com/


Den Cursor bewegen ý dann sie die Zahlen ablesbar.  

kaufen, als ich das heute getan habe - aber den Tiefpunkt erwischt man eh nie:

Geld- und BriefkurseHandelsplatz Geld-Stk. Geld Geld-Brief Brief Brief-Stk. Spread  Zeit
Tradegate  1.000 1,184 €     1,215 €  1.000 2,62%  21:12:06  

nicht geändert - lediglich das Umsatzmultiple ist jetzt sogar unter 0,4 und das KGV unter 7.

Dafür sollten Investoren den Shortsellern dankbar sein.  

wach - und für Travelzoo wäre z.B. Local Corp das optimale Schnäppchen. Ich hoffe, dass die nicht unter 3 Dollar, was immer noch ein absurd niedriger Preis wäre, zum Zuge kommen.

Allerdings ist die Zahl der möglichen Aufkäufer dadurch beschränkt, dass die sowoohl mit Yahoo als auch Google "gut können" müssen, so wie beispielsweise Travelzoo. Da ich Travelzoo ähnlich wie Local Corp für unterbewertet halte, wäre ich im Fall von Tarvalzoo auch mit einem Aktientausch einverstanden.  

http://finance.yahoo.com/mb/LOCM/...2C3%25252C3&mbtc=mb-tab-topic

auch wenn das nicht der einmal angedachte Rahmen ist.  

• Yelp has only 88% of the Monthly Unique Visitors of Local Corp, but the 46-fold market-cap
Market-Cap of Local Corp = 34 million

Market-Cap of Yelp = 1,560 million

Local Corp development of Unique Visitors:

11/2012: 18,745,842 Monthly Unique Visitors

12/2012: 22,738,206 Monthly Unique Visitors

01/2013: 26,410,927 Monthly Unique Visitors

02/2013: 24,017,605 Monthly Unique Visitors

Decrease of 9.06% (but February has only 28 days against 31 in January) against January and an increase of 38.64% year-over-year.

Compare with the development of Yelp's Unique Visitors:

11/2012: 19,358,705 Monthly Unique Visitors

12/2012: 21,017,483 Monthly Unique Visitors

01/2013: 22,293,301 Monthly Unique Visitors

02/2013: 21,063,155 Monthly Unique Visitors

Decrease of 5.52% (but February has only 28 days against 31 in January) against January and an increase of 12.66% year-over-year.  

Local to delay filing 10-K
Local has determined that it is unable to file its Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2012 by the prescribed date without unreasonable effort or expense. The reason for the delay is to allow the Registrant additional time to gather information required for an accurate and full completion of the Annual Report on Form 10-K. The filing delay is not the result of the need to restate any prior period financial results. The Registrant will file the Form 10-K within the additional time allowed by the Form 12b-25.

Hier geht es nicht um vergangene Ergebnisse: "The filing delay is not the result of the need to restate any prior period financial results."

Sondern es geht um den Guidance, der auch in den 10-K einfließen muss. Da scheint man noch auf Zeit zu spielen, um exaktere Ergebnisse zu erreichen. Meines Erachtens wird man nach den guten  Ergebnissen mit einem Anstieg der Monthly Unique Visitors  in den ersten beiden Monaten um 40% dazu neigen, den sehr vorsichtigen Guidance nach oben zu korrigieren.  

Base for this estimate are the revenues in Q1/2012 of 25.2 million.

POSITIVE. Monthly Unique Visitors in 01/2013 and 02/2013 was 40% higher than in 01/2012 and 02/2012

NEGATIVE: Revenues/1000 visitors after my estimate between 10% and 15% lower

POSITIVE: Strong increase of networik-revenues in Q1/2013 against Q1/2012

NEGATIVE: Revenues in the Business Solutions after my estimates in Q1/2013 one million lower than in Q1/2012 through the change of the business-model L