sehr interessante Aktie
Dann konntest Du 25-30% Gewinn mitnehmen.
Ich selbst hatte meinem Verstand etwas Übermut verordnet und habe soeben DE000UG7CSF9 zur Hälfte mit fast 100% Gewinn verkauft.
Was für ein aufregender Vormittag!
JP Morgan hingegen warnte in einer Analyse, dass die Verschuldung von Eutelsat mittelfristig hoch bleiben dürfte. „Wir bezweifeln, dass diese Kapitalmaßnahme ausreicht, um eine wirklich konkurrenzfähige LEO-Strategie zu finanzieren“, schrieben die Analysten.
Die "2." Kapitalerhöhung ist natürlich prinzipiell möglich - aber nicht in den nächsten 15 Monaten. Denn zunächst mal muss die jetzt geplante KE + Bezugsrechtsemission von einer ao HV abgesegnet werden, die erst im 3. Quartal stattfinden soll (Quelle: investing.com vom 19.6., s.#472).
Bis dahin und im weiteren folgen sicher noch Vereinbarungen mit weiteren europäische Staaten oder gar mit der EU über die LEO-Nutzung, und ich gehe davon aus, dass dann auch weitere "Meilenstein-zahlungen" erfolgen werden entsprechend den mit dem französischen Staat ausgehandelten.
Aber wie gesagt: es wird noch weitere Warner und Mahner geben...
Der Präsident fügte hinzu, dass er "viele weitere europäische und internationale Partner mobilisieren" wolle. Er betonte, dass "Eutelsat der einzige nicht-amerikanische und nicht-chinesische Akteur ist, der über ein Netz von Telekommunikationssatelliten im niedrigen Erdorbit verfügt".
"Indem wir das Kapital von Eutelsat stärken, dem einzigen europäischen Anbieter von Konstellationen im niedrigen Erdorbit, sichert Frankreich seine strategische Unabhängigkeit und bereitet auch die Unabhängigkeit Europas vor!", schrieb Emmanuel Macron zudem am Freitag auf X.
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...d-Hauptaktionar-50294371/
Vor allem interessant: Macron will weitere Partner (sprich: weiteres Kapital) mobilisieren, um mit Eutelsat einen europäischen Big-Player zu schaffen. Hier stehen weitere Vertragsabschlüsse bevor. Zum Beispiel das Vereinigte Königreich, mit dem sich Eutelsat hinsichtlich der Beteiligung bereits in Gesprächen befindet, oder aber auch Italien.
Handelsvolumen: 24,1 Millionen Stück
So viele Stücke wurden in den letzten Jahren an keinem anderen Tag gehandelt. In der Schlussauktion gingen alleine mehrere Millionen Aktien über den Tisch. Da hat sich heute jemand richtig groß über den freien Handel eingedeckt. Ich wars leider nicht.
Emanuel Macron: "Dies muss die Lösung für alle sein, die nicht abhängig sein wollen: Schließen Sie sich Eutelsat und seiner Leo-Konstellation an, werden Sie sein Partner!"
Emanuel Macron: "Cela doit être la solution de tous ceux qui ne veulent pas dépendre : rejoignez Eutelsat et sa constellation Leo, soyez-en partenaires !"
Die Verhandlungen mit GB und ITALIEN laufen bereits.
Optionen
| Boardmail an "MSirRolfi" |
Wertpapier: Eutelsat Communications |
Positive News abgefrühstückt?
Oder weiter NNO?
Wer hat eigentlich die Hanwha Anteile gekauft?
„Wir freuen uns außerdem über die Partnerschaft des französischen Verteidigungsministeriums DGA mit Eutelsat im Rahmen eines langfristigen Vertrags über eine Milliarde Euro zur Kapazitätsreservierung auf Eutelsats OneWeb-Konstellation im erdnahen Orbit für missionskritische Anforderungen“, sagte Sunil Bharti Mittal, Gründer und Vorsitzender von Bharti Enterprises sowie Co-Vorsitzender der Eutelsat Group.
Eutelsat prognostiziert ein Umsatzwachstum von 1,5 bis 1,7 Milliarden Euro bis zum Geschäftsjahr 2028/29, angetrieben durch die starke Dynamik im erdnahen Orbit.
Das Unternehmen erwartet bis dahin außerdem eine EBITDA-Marge von mindestens 60 Prozent, unterstützt durch den operativen Leverage.
Für das Geschäftsjahr 2025–26 wird erwartet, dass sich die Einnahmen auf dem Niveau des Vorjahres bewegen, während die LEO-Einnahmen im Vergleich zum Vorjahr voraussichtlich um 50 Prozent steigen werden.
Die Bruttoinvestitionen für das Haushaltsjahr 2025/26 werden auf 1,0–1,1 Milliarden Euro geschätzt und fließen hauptsächlich in den Ausbau der Erdumlaufbahn, einschließlich der Beschaffung neuer Satelliten und der Vorbereitung der IRIS2-Konstellation ab dem Haushaltsjahr 2027/28.
Das indische Telekommunikationsministerium (DoT) hat OneWeb, Reliance Jios Satellitensparte Jio Space Limited sowie Starlink bereits die erforderlichen Lizenzen für die Bereitstellung satellitengestützter Breitbanddienste in Indien erteilt.
https://m.rediff.com/business/report/...e-major-eutelsat/20250621.htm
Durch die Kapitalspritze der Franzosen ist das Schuldenproblem auf den Schlag gelöst. Die fälligen Anleihen können von selbst oder durch nun erschwingliche Konditionen ohne Risikoaufschläge am Kapitalmarkt bedient werden.
Man wird bereits nächstes Jahr schwarze Zahlen schreiben und in drei Jahren mehr Gewinn einfahren, als heute die Marktkapitalisierung beträgt. Eine 60 % Marge und das trotz Investitionen, die bis dahin getätigt werden müssen, ist herausragend.
Darüber hinaus wirbt Emanuel Macron und die französische Regierung ganz offensiv um weitere Partner. Bedeutet: Hier wird kurzfristig noch mehr Geld bereitgestellt, um das Ganze noch größer zu denken. Eben um eine wirkliche Alternative zu Starlink zu schaffen.
Wenn man jetzt die Bewertungsrelationen herstellt, ist hier derart viel Luft nach oben, dass wir uns noch ganz am Anfang des Aufschwungs befinden. Dementsprechend sind hier in den nächsten Tagen und Wochen viele Kurstreiber voraus. Und sei es nur, dass die Bewertung sich aufgrund der nun vorhandenen Planungssicherheit auf das gerechtfertigte Niveau bewegt.
"Man wird bereits nächstes Jahr schwarze Zahlen schreiben und in drei Jahren mehr Gewinn einfahren, als heute die Marktkapitalisierung beträgt. Eine 60 % Marge und das trotz Investitionen, die bis dahin getätigt werden müssen, ist herausrag"
Eutelsat zählt zu den attraktivsten Wachstums- und Rentabilitätsaussichten der Branche. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2028/29[7] wird ein Umsatz zwischen 1,5 und 1,7 Milliarden Euro erwartet. Unterstützt wird dieser durch die starke Dynamik der LEO-Umsätze, die den Markt deutlich übertreffen. Der operative Leverage-Effekt dürfte zu einer Verbesserung der EBITDA-Marge im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich führen[8], sodass bis zum Geschäftsjahr 2028/29 eine Marge von mindestens 60 % erreicht wird. Längerfristig (nach dem Geschäftsjahr 2028/29) wird für den B2B-Konnektivitätsmarkt ein zweistelliges Wachstum erwartet, das vor allem durch die Expansion des LEO-Marktes getrieben wird.
Für das Geschäftsjahr 2025/26[9] peilt Eutelsat einen Umsatz auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2024/25 an, die bereinigte EBITDA-Marge jedoch leicht darunter, insbesondere aufgrund der Auswirkungen der russischen Sanktionen auf das Videogeschäft. Dank der kommerziellen Dynamik wird erwartet, dass die LEO-Umsätze im Vergleich zum Vorjahr um 50 % steigen.
Eutelsat bestätigt seine Ziele für das Geschäftsjahr 2024/25, die am 5. August veröffentlicht werden. Demnach sollen die operativen Umsatzerlöse in etwa auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2023/24 liegen und die bereinigte EBITDA-Marge leicht unter dem Niveau des Geschäftsjahres 2023/24 liegen. Die Bruttoinvestitionen werden in einer Spanne von 500 bis 600 Millionen Euro erwartet.
Die Bruttoinvestitionen werden im Geschäftsjahr 2025/26 voraussichtlich etwa 1,0 bis 1,1 Milliarden Euro erreichen. Dies spiegelt den Zeitpunkt wichtiger Meilensteine wider – darunter die Bestellung einer ersten Charge von 100 zusätzlichen Satelliten ab Dezember 2024 sowie die Beschaffung von 340 weiteren Satelliten für die aktuelle LEO-Konstellation. Ab 2025/26 konzentrieren sich die Bruttoinvestitionen im Einklang mit der strategischen Vision des Konzerns auf LEO-Aktivitäten, vor allem für das Gen-1-Nachfolgeprogramm (mit einem Gesamtvolumen von 2 Milliarden Euro zwischen 2024/25 und 2028/29). Auch für den GEO-Betrieb werden Bruttoinvestitionen bereitgestellt, um die Servicekontinuität zu gewährleisten.
Schließlich sind Bruttoinvestitionen in Höhe von rund 2 Milliarden Euro für den Aufbau von IRIS2 vorgesehen, der ab 2027/28 für die wesentlichen Arbeiten vorgesehen ist.
Die oben genannten Kapitalerhöhungen würden den Schuldenabbau von Eutelsat sichern. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA wird bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025/26 auf etwa das 2,5-Fache geschätzt, was eine robuste und selbstfinanzierte Finanzierungsstruktur gewährleistet.
https://www.eutelsat.com/en/news/press.html#/...-shareholders-3393227
Darin nicht enthalten: Zusätzliche Partnerschaftsvereinbarungen auf europäischer Ebene, die aktuell ausgehandelt werden (z. B. GB und ITA). Quelle hierfür: Investors-Call am Abend des 19.06.
Aber schwarze Zahlen für 25/26 werden hier nicht genannt und sind auch total unrealistisch. Ich habe irgendwo gelesen, dass 28/29 wieder ein Gewinn erwartet wird
https://channel.royalcast.com/eutelsat-en/#!/eutelsat-en/20250619_1
Die schwarzen Zahlen sind ab dem GJ 2026/2027 realistisch, weil man dann, wie angegeben, in der Annahme agiert, sich und seine Investitionen selbst finanzieren zu können. Ob nun durch zusätzliche Partnerschaftsvereinbarungen oder Überschüsse aus OneWeb. Neues Geld sollte durch die neuen Verträge ja ohnehin genug reinfließen.
Alles in allem, können nun die Anleihen bedient werden und es besteht kein Risiko mehr, schlussendlich "über die Klippe zu fallen". Das garantiert ja nun unter anderem der Staat. Mit der Fantasie, die Macron ausspricht, nämlich ein europäisches Starlink zu schaffen, ist eine große Expansion inkl. vieler neuer Partner mögich.
Und ganz nebenbei: Die 4 Euro/Aktie, die Frankreich und weitere Investoren im Verhältnis zahlen, kommen ja nicht von ungefähr. Bewertungstechnisch agiert man hier unbestritten noch viel niedriger als andere Unternehmen der Sicherheits- und Kommunikationstechnik. Hier geht was.