Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen

Alle überlangen Kerzen werden allermeistens innerhalb weniger Tage bis mindestens zum Mittelniveau der Kerze auskorrigiert. Und Huete war so ein langes Ding.  

würde man angesichts der steigenden Zahl von Präklinikprojekten vielleicht von Fehlausbruch oder Fehlsignal sprechen ;-)  

könnte man mit Hinblick auf den zeitlichen Rahmen (2008) auch von Bärenfalle reden. ;)

Wer weiß schon wie viele Klinikgänge wir wirklich in 2008 sehen und vor allem ob nicht 2009 dafür umso mehr kommen.

Die Ansage von 1 - 2 Klinikgängen ist für mich das deutlichste fundamentale Fehlsignal seit meinem Einstieg im Februar 2002 (bei 48,5 € übrigens, es ist 6 Jahre her).
Aber ich höre besser auf, schließlich braucht es in den nächsten Tagen auch noch Käufer ;-)
 

dass die Pharmaindustrie wg. auslaufender Patente eine Durststrecke durchlebt und gierig auf der Suche nach innovativen Möglichkeiten ist, hätte ich eher eine Verbreiterung der MOR-Pyramide nach unten erwartet.
Wurde eigentlich der Stellenwert der IgG4-Antikörper für Morphosys gestern angesprochen?  

dass die realen Zahlen kaum mal die Möglichkeit, Kursentfaltung zu bringen, weil die Umsätze und/oder Gewinne zwar in der Regel die Prognose übertreffen, aber dann sofort in der GB-PM wieder von einer unterirdischen Prognose gekontert werden. Es ist das alte, bekannte Spiel. Das ist übrigens auch Intransparenz, die Zahlen zu tief anzusagen und schadet dem Kurs (und bei den Gewinnen haben sie mit ca. 8 aus dem operativen Geschäft allein doch deutlich höher gelegen als erwartet, oder etwa nicht? wieso gab es nie eine Korrektur von der Quasi-Gewinnwarung, die mit der Novartis adhoc kam - absolut unverständlich)
So, wenn ich heute nicht mehr rauskomme, weil der Kurs gleich weiter in den Keller geht (von den 1,2 Klinikgängen hab ich gestern leider erst zu spät gehört), dann hoffe ich auf die Quartalszahlen und da auf Kursanstiege: da sind die nackten Zahlen auf dem Tisch, da kann nichts mit irgendwelchen Aussagen zerbröselt werden.  

Also mir macht das eigentlich keine Sorgen, diese Politik "unterirdischer Prognosen", das ist doch ein probater Schutz vor bösen Überraschungen und sichert den Kurs nach unten ab. Und früher oder später finden Hund (Kurs) und Herrchen (Unternehmenswert)doch immer zusammen. Allerdings "zocke" ich MOR nicht, sondern lasse einfach liegen, das ist natürlich die Voraussetzung für eine solch entspannte Sicht der Dinge.

Vielleicht solltest Du mal Deinen Investmentstil überprüfen oder aber in andere Werte gehen, die eher für kurzfrstige Überraschungen gut sind. Ich möchte Dich keineswegs belehren, das steht mir ganz sicher nicht zu, aber eine alternative Sichtweise in den Raum stellen.

Mit den besten Grüßen

sertralin19  

Umsatzplus von ca. 20% angesagt.
Und das bei Verdoppelung der eigenen pipelinekosten.

Auch Ditj wird unter dausend% nicht mehr befriedigt?  

hör einfach auf mit deinen Unterstellungen, hier halt getarnt als unverschämte Frage. Ich hab gestern Morgen um 9 Uhr eine Aussage zu den Zahlen 2007 gepostet und die war positiv.

Ich hab meine Meinung erklärt: es geht mir um Pipeline und Prognose. Ich hab viel mehr Klinikgänge erwartet. Ich vermute, dass der geringe output zum einen auf IgG4 und zum anderen Teil auf abgebrochene Projekte von unzufriedenen Partnern zurückzuführen ist. Ob du es verstehst oder nicht, ist mir egal und ändert auch nichts am Kurs oder der Unternehmensentwicklung.
 

wenn mal jemand meine VK-Limits bei 44,5 und 45,4 bedient. Danke.

So, jetzt geh ich mal endlich zur Arbeit, da ist der Ertrag und Spaßfaktor deutlich besser;-)
 

Es ist eine direkte Antwort hierauf:

Was mich auch nervt, dass die realen Zahlen kaum mal die Möglichkeit, Kursentfaltung zu bringen, weil die Umsätze und/oder Gewinne zwar in der Regel die Prognose übertreffen, aber dann sofort in der GB-PM wieder von einer unterirdischen Prognose gekontert werden.

Also dann anders gefragt: Konservativ ca. 20% Umsatzplus und 50% Ergebnisplus anzusagen ist für dich unterirdisch?

Wo hört für dich unterirdisch auf und wieviele nicht unterirdisch prognostizierende Unternehmen bleiben dann überhaupt übrig in Deutschland?

 

Wirst wohl nicht mehr lange warten müssen!

Dann brachst Du Dich nicht mehr ärgern ... ;-)  

noch 10 ct zur ersten Teilausführung!  

wenn mal jemand meine VK-Limits bei 65,5 und 70 bedient. Danke.  

Seit über 1 Jahr schwindet die Lobby für Medizin-Forschungs-AG's.

Vgl.: Bayer - Cytori - MediGene - Biolitec - Qiagen usw.

Weil, in all diesen Firmen ein gewisses Erfolgs-Risiko steckt;
das nicht nur in der Forschung, sondern vor allem in der Verwertung.
Nicht vergessen: Dld ist ein absolutes Negativ-Land, was den Einsatz neuer Medizin-Produkte betrifft.

Was hier entwickelt wird und in der Welt begrüßt, ist bei uns den Krankenkassen z.Teil nicht mal bekannt (s. "Katalog"), -
aus meiner Selbst-Erfahrung!!

Dazu führt die derzeitige Kapital-Verteufelung unserer Politik zum Rückzug von der Börse.
Und genau darunter leiden vor allem Entwicklungs-AG's.
Diese benötigen zur Investition: Hoffnung - Euphorie und Vertrauen.
Doch genau darin ist Dld jetzt sehr schlecht besetzt.

Ich will mit diesen Worten nicht Mo. schlecht reden, nur die Ursache benennen.
Wenn ich diese Aktie hätte - würde ich long Halten!  

sich über konservative Prognosen und deren Überbietung aufgregt wird.

Mehr sag ich zu dem Thema nicht mehr. Leute wie Ditj werden mir immer mehr suspekt.

Kein Mensch hier verschweigt, das man mit 1-2 Klinikgängen mehr als Ansage für 2008 rechnen hätte können, aber nur aus dieser Prognose wieder diese ganze übertriebene Kritik seit gestern zu ziehen, ist einfach unglaublich.

Die Kritiker in den Aktineforen schieben immer die Schuld auf den Vorstand für den Kursverlauf. Langsam sollten sie sich mal selbst hinterfragen, ob sie durch ihren größtenteils unberechtigten Pessimismus, ihre Trades und ihre Derivate nicht selbst schaden.

Austrocknen der Pipeline wär der Anfang vom Ende. Das ist der Punkt.  

ist also Pipelineaustrocknung und der Anfang vom Ende?
Nach üblichen Wahrscheinlichkeiten wird eines von 10 mal ein fertiges Medikament.

ABer klar: Nur 1-2 Klinikstarts ist für mich auch enttäuschend als Ansage. Ich hoffe aber weiter auf eine geschlagene Prognose.  

Nur weil das Wachstum bei der Pipeline nicht so schnell passiert, wie manch ein Anleger erwartet hat, wird daraus geschlossen, das die Pipeline austrocknet. Das ist doch nicht zu fassen. Mal abgesehen davon, das ich davon ausgehe, das es durchaus trotzdem 3 Klinikgänge werden. Ich wär aber auch mit 3-4 Klinikgängen und einer P2 bis Mitte 2009 zufrieden.

Und was soll überhaupt diese zeitbezogene Ansicht? Was ist wenn wir 2 Klinikgänge bis Dezember sehen und dann allein 2 im 1.Quartal 2009?! Dann gehe ich doch auch nicht gleich von 8 Klinikgängen in 2009 aus. Umgekehrt ist es aber genauso. Wenn man nur 2 Klinikgänge in 2008 vollführt, heißt das eben nicht, das es auch 2009 so sein wird.

Selbst wenn Morphosys in 2008 und 2009 insgesamt unter den üblichen Wahrscheinlichkeiten liegen sollte, die von Präklinik in P1 übergehen, dann wüsste ich nicht was daran meine Einstellung zur Aktie ändern sollte. Selbst wenn am Ende (in 7-9 Jahren) es nur 4-5 Projekte in P3 schaffen, sollte das doch wohl reichen. Und in den nächsten 7 Jahren steigen die Novartis-Zahlungen immer mehr an, und das bei jetzt schon 110 Mio Cash. Morphosys erwirtschaftet stetig positiven zweistelligen Cashflow und so ein Unternehmen soll mit cashbereinigt 200 Mio € bewertet werden? Sorry, aber die Pipeline ist ja dann fast vollständig ausgepreist. Also wieso bezieht man seine Kritik dann eben auf mögliche negative Entwicklungen in der Pipeline, zumal ich das nicht sehe. In den letzten 2-3 Jahren hat man seine Prognosen erfüllt.

Aus der Meldung von GPC: „Neue publizierte Daten haben jedoch generelle Bedenken hinsichtlich der Gruppe der IgG4-Antikörper aufgebracht, zu der auch 1D09C3 gehört“.

Und wenn MOR den Großteil seiner Forschung auf diese IgG4-Antikörper aufgebaut hat? Das wär aber verdammt schlecht für unsere Aktien.  

ist ein IgG4 Antikörper. Es gibt auch noch andere in Zulassung und Entwicklung.
Wenn ich Ditj richtig verstanden habe, bietet Morphosys eine Abwandlung an, die aber eben nicht natürlich voll human ist, sondern eben künstlich stabiler.

Das müssen aber letztlich die Kunden verantworten.  

Société Générale - MorphoSys "buy"

14:56 29.02.08

Paris (aktiencheck.de AG) - Rodolphe Besserve, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie des Unternehmens MorphoSys (ISIN DE0006632003/ WKN 663200) mit "buy" ein. MorphoSys habe im vierten Quartal 2007 einen Umsatz in Höhe von 17,9 Mio. EUR erzielt und damit die Schätzung der Société Générale von 16,1 Mio. EUR übertroffen. Das EBIT und der Nettogewinn hätten bei 0,19 Mio. EUR bzw. 6,6 Mio. EUR gelegen, während die Analysten der Société Générale von einem EBIT von -3,9 Mio. EUR sowie einem Nettoverlust von 2,7 Mio. EUR ausgegangen seien. Der Umsatz des therapeutischen Geschäftsteils sei dank einiger Zahlungseingänge in den letzten Wochen des Jahres unerwartet gut gewesen und habe die sehr schwache Entwicklung in der Sparte Research Antibody ausgeglichen.  Die Analysten der Société Générale hätten ihre Umsatzprognose unter Berücksichtigung der Kommentare des Unternehmens für 2008 und 2009 um 15% bzw. 10% gesenkt. Die EPS-Schätzungen für 2008 und 2009 seien von 1,77 EUR auf 1,30 EUR und von 2,24 EUR auf 1,86 EUR reduziert worden, so dass sich nun ein KGV von 33,6 bzw. 23,4 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde aufgrund der Prognosensenkungen von 70,00 EUR auf 63,00 EUR herabgestuft. In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von MorphoSys "buy". (Analyse vom 29.02.08) (29.02.2008/ac/a/t) Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen. Quelle: aktiencheck.de

 

Ich kanns schon nicht mehr hören, jeden Tag Kaufempfehlungen von allen möglichen Seiten, das nimmt ja fast kein Ende mehr. Und was macht der Kurs, dem geht genauso. Scheiß auf die beschiessenen Zahlen. MOR müsste anscheinen mal richtig in den Dreck langen und Verluste machen, dass es an der Börse mal bergauf geht!

Aber was solls, jetzt halten wir schon durch ;-)  

Echte Dreckszahlen. ;-)

Morphosys verdoppelt Gewinn nahezu

28.02.2008 - Das Biotechunternehmen Morphosys hat das Geschäftsjahr 2007 mit einem Umsatz von 62 Millionen Euro abgeschlossen. Dies sind 9 Millionen Euro mehr als im Jahr zuvor. Der Gewinn des TecDAX-notierten Unternehmens hat sich von 6,0 auf 11,5 Millionen Euro nahezu verdoppelt. Steuererträge in Höhe von 2,3 Millionen Euro haben sich auf die Entwicklung positiv ausgewirkt.

Im laufenden Jahr plant Morphosys mit Umsätzen zwischen 73 und 77 Millionen Euro sowie einem Betriebsergebnis zwischen 9 und 11 Millionen Euro. Dieses lag 2007 noch bei 7 Millionen Euro, war aber Morphosys-Angaben zufolge durch Beratungskosten im Zusammenhang mit der Novartis-Kooperation in Höhe von rund 4,5 Millionen Euro belastet.
( mic )

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=19323  

für MOR ausgesprochen, aber gleichzeitig ihre Umsatz- u. EpS-Prognose erheblich
gesenkt. Dabei bezieht man sich auf die "Kommentare" von MOR.

Also so eine "Kaufempfehlung" lockt keinen NEU-Investor hinterm Ofen vor und die
werden hier doch dringend gebraucht. Denn ohne neue Investoren kann der Kurs ja
nicht steigen.