Windeln.de
Bei windeln.de kann man auch das Lied "alle Jahre wieder" singen. Allerdings nur wegen der ständigen Kapitalmaßnahmen. Aha, Anfang 2020 also jetzt der Breakeven. Das glauben wir sofort, oder? Vermutlich genauso ...hüstel... "sicher" wie die Aussagen von Anfang des Jahres nach der letzten KE ( =>windeln.de: Kapitalerhöhung - 06.02.2018 - https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=121378 „Wir gehen davon aus, dass die Organisation kosteneffizienter und flexibler sein wird, um 2019 ein profitables und nachhaltiges Wachstum zu erreichen” ... Unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre gibt das Unternehmen bis zu knapp 2,63 Millionen Aktien aus. ").
Und jetzt doch (wieder) : Einberufung einer außerordentlichen Hauptversammlung zur Abstimmung über ordentliche Kapitalherabsetzung und Kapitalerhöhung - https://www.ariva.de/news/...erufung-einer-ausserordentlichen-7271705 "...langsamere Erholung des China Geschäfts verzögert bereinigtes EBIT Break-Even auf Anfang 2020
Das Argument alles mit China zu begründen wirkt auf mich nicht wirklich überzeugend. Denn es ist ja nicht nur China wo es weiter nicht läuft, sondern auch in der Region DACH /Europa brechen die Umsätze weiter fröhlich weg, was sicherlich auch einen Breakeven in unseren Breiten verhindert/verzögert. Was wenn dieser Trend sich fortsetzt in 2019? Noch sehe ich da keine Umkehr. Kann man nur immer versuchen die Kostenstruktur zu senken und Tafelsilber zu verkaufen oder kommt man auch mal wieder in eine Phase deutlichen organischen Umsatzwachstums? Letzteres ist ohne kostenaufwendige Marketingmaßnahmen aber wohl kaum möglich, da inzwischen immer mehr die großen bekannten Onlineplayer diesen Markt besetzen und kleine Anbieter im Shakeout durch den Rost fallen.
Hatte ja zuletzt mehrfach darauf hingewiesen, daß man mit noch immer drastischem Cashburn im Rücken (siehe Q3 18), den brutal wegbrechenden Umsätzen und der nurnoch bescheidenen Restliquidität kaum so über die Runden kommen würde in 2019 und man also entweder die Pleite vollziehen müßte oder schon bald wieder mal eine KE durchführen muß ( die letzte KE war ja erst Anfang 2018 gewesen) , die auf dem sehr niedrigen Kursniveau natürlich jetzt nur mit einer sehr hohen Verwässerung einhergehen wird (soll ja ein hoher einstelliger Mio. Betrag mit der KE kommen). Jetzt wird man also eine aaHV machen und dort einer KE (vermutlich) zustimmen, da der Vorstand vorgefühlt hat bei den größeren Aktionären, ob die das machen werden. Da der gesetzliche Mindestnennbetrag für eine Aktie ja 1€ ist, wird man Aktien nicht unter diesem Betrag ausgeben. Entsprechend wird man eine Kapitalherabsetzung machen, um wieder über die 1€ Marke zu kommen. Und da macht man besser gleich einen Schritt, der den Kurs danach nicht gleich wieder zu nahe an der 1€ Marke läßt, damit man im Falle der Kurs fällt weiter für die nächste KE nicht schon wieder gleich Aktien zusammenlegen muß. Interessant wird sein, welche größeren Aktionäre hier nicht mehr mitmachen wollen und wer die größte Menge nehmen wird. Vermutlich diejenige die am meisten zu verlieren hätten bei einer Pleite.
Aber auch wenn man die KE durchführt, so wirkt eben noch immer das Geschäftsmodell schwach. Selbst wenn man irgendwie den Breakeven schaffen würde ab 2020, so wäre hier wohl kaum nennenswerte Marge danach zu erwarten und durch die explosionsartige Aktienanzahlvermehrung seit dem IPO der Kuchen durch immer mehr Stücke zu teilen. Von daher gewinnt man erstmal wieder etwas Zeit, aber überzeugen kann das Geschäftsmodell weiterhin nicht und das Management scheint auch keinen sonderlichen Wert auf Vertrauen zu legen und eher in die Kategorie Märchenonkel mit prallem Gehalt zu fallen. Denn warum rückt man nicht schon jüngst bei Präsentation der Q.3 Zahlen mit der vollen Wahrheit raus, daß hier Kaitalmaßnahmen jetzt nötig sind, weil die Lage weiter unschön ist. Also ob man das vor zwei Wochen nicht auch schon nicht gewußt hätte was man heute sagt. Hier wird der Kleinanleger doch für dumm verkauft. Und nach jeder KE in den letzten Jahren wurde immer gesagt man wäre nun bis zum Breakeven durchfinanziert. Und dann doch immer wieder die nächste KE und BE-Vertröstung in die weitere Zukunft. Wer soll dem Management noch irgendwas glauben?
Das Ding war reine Abzocke beim IPO, um den Jungs aus der frühen Finanzierungsrunde ( wo man günstig noch reinkam vor dem IPO) die Taschen zu füllen. Das ist quasi ein Abziehbild zu dem was Ende der 90er Jahre in der Dot.Com Blase schon stattfand. Unrentable grüne Bananen werden als reife süße Früchte auf dem Markt angepriesen und in euphorischen Börsenzeiten schauen dann viele Leute in ihrem Leichtsinn und ihrer Gier nicht so genau hin. Wieviele der abgestürzten Werte aus den Nemax-Zeiten haben sich später nochmal erholt? Wieviele sind auf der Strecke geblieben? Sage ja nicht, daß der Wert es nicht schaffen kann die Kurve zu bekommen. Aber es ist in meinen Augen sicherlich nicht die wahrscheinlichste Variante. Von daher kann man auch im Spielcasino alles auf Rot setzen und hätte dort wohl eine höhere Gewinnchance. Muß jeder für sich entscheiden, was er macht. Nur sollte man sich bewußt sein wie hier Chance und Risiko verteilt sind und wie wenig Wert die genannten Zeitpunkte für den Breakeven bei windeln.de haben.
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| Boardmail an "crunch time" |
Wertpapier: Nakiki SE |
windeln.jpg (verkleinert auf 57%)
komisch .....
Das Management mann jetzt nur hoffen über 10 Cent zu bleiben :)
Unter 0,20 steige ich ein.
Aber wirklich nur Zockerei.
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| Boardmail an "Ruhig Blut" |
Wertpapier: Nakiki SE |
Bin immernoch der Ansicht, dass das Eigenkapital hier der Vergleichswert sein müsste. Damit ist nicht mal ein Drittel vom Eigenkapital bewertet.
Warte aber noch ab denn du kannst für q4 wohl nochmals ca. 4 Mille abziehen.
Der Resplit und die neue KE sind auch nicht förderlich. Nach paar Tagen/Wochen könnte es aber ein guter Zock werden.
Betonung auf Zock
https://boerse.ard.de/aktien/ist-windelnde-noch-zu-retten100.html
Grund der Mitteilung
X Erwerb bzw. Veräußerung von Aktien mit Stimmrechten
Mitteilungspflichtiger (3.) wird weder beherrscht noch beherrscht Mitteilungspflichtiger andere Unternehmen
X Vollständige Kette der Tochterunternehmen, beginnend mit der
obersten beherrschenden Person oder dem obersten beherrschenden
Unternehmen:
Broad Street Equity 5,55 %
Nun hat zumindest comdirect im Firmenportrait die Aktionärsstruktur geändert:
Streubesitz 24,31 %
MCI Managemen.. 15,20 %
DN Capital Ltd. 11,70 %
Acton Capital.. 10,00 %
Investorgroup.. 7,20 %
Schroders plc 6,63 %
The Goldman S.. 6,20 %
DB Secondary .. 6,00 %
BSPI Intermed.. 5,55 %
Gründer 4,00 %
Alceda Fund M.. 3,21 %
Bei der IR von windeln.de steht noch der Stand vom 21.09.2018, wo der Streubesitz bei 29,7% liegt.
Ist der Streubesitz jetzt wirklich nur noch 24,31%, oder ist die BSPI mit ihren 5,55% nicht bei Goldmann Sachs enthalten?
Freitag der 23.11. war doch der Tag, als es von 0,60 in den Keller ging und ein riesiges Volumen war.
Falls die großen Anteilseigner wirklich den Streubesitz aufsammeln, dann bekräftigt mich das in dem Gedanken, dass sich bald was ändern wird.
Lass die Finger weg. Der Kurs bröckelt nicht ohne Grund Woche für Woche für Woche. Hier geht bald das Licht aus.
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| Boardmail an "XL10" |
Wertpapier: Nakiki SE |
....Gerüchten zufolge wird auch mit Private Equity über eine Kapitalspritze in Form eines hochprozentigen Wandlers verhandelt. Gelingt ein Deal, schießt die Aktie nach oben. Wenn nicht droht die Pleite 2019.....
Alles andere wäre eine dicke Überraschung.
Da scheint wohl der Glaube an einen Turnaround beerdigt worden zu sein durch die letzten Entwicklungen. Und das dürften wohl keine Entbestände bleiben, sondern nur kurze Momentaufnahmen bei Unterschreitung der Pflichtmeldegrenze.:
https://www.ariva.de/news/...-de-se-veroeffentlichung-gemaess-7292759
Schroders plc : neu 4,96 % , letzte Mitteilung 6,63 %
https://www.ariva.de/news/...-de-se-veroeffentlichung-gemaess-7286743
Vanguard Whitehall Funds : neu 2,9615 % , letzte Mitteilung 3,2340 %
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| Boardmail an "crunch time" |
Wertpapier: Nakiki SE |
ich bin kein Profi, das vorneweg. :-) Hab ein paar Aktien gekauft, weil ich an etwas glaube (noch).
Zum Kursverlauf: Wieviele Aktien wurden den verkauft/gekauft um die Aktie dermaßen abstürzen zu lassen?
Ist es denkbar das sich " Profis" ein paar Verlustvorträge einkaufen, um später mehr Geld zu machen?
Nur eine Frage...Falls zu dumm, bitte ich um Entschuldigung.
#468 Ist es denkbar das sich " Profis" ein paar Verlustvorträge einkaufen, um später mehr Geld zu machen?
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www.finanznachrichten.de/...ecken-zur-wand-windeln-de-118.htm "... Ein geplanter Kapitalschnitt mit anschließender Kapitalerhöhung würde sämtliche Verlustvorträge eliminieren..."
Na, da können diese "Profis" auch gleich ins Spielcasino gehen. Da hätte man wohl höhere Gewinnchancen. Hier wird der "Altbesitz" nach der aoHV "rasiert" durch die Kapitalherabsetzung und der Verwässerung der anschließenden KE. Wer sich nicht dem Fatalismus schon hingegeben hat und sich das nicht antun will, der verkauft momentan (siehe z.B. die jüngsten Stimmrechtsmitteilungen). Wirklich erstaunlich zu sehen wie hier über Jahre die Anleger immer wieder klar gewarnt wurden und immer wieder Leute konsequent alle Warnhinweise ignoriert haben im naiven Glauben eine Aktie wäre bereits deswegen güstig, nur weil sie von irgendeinem Niveau weit gefallen ist. Sie verstehen nicht wieso die Aktie fällt und weiter fallen kann. War bei Solarworld auch nicht anders.
Nurmal ein Posting von mir von März, nach der KE von damals, wo auch wieder Leute zu jubeln begannen und ich gepostet habe :
https://www.ariva.de/forum/windeln-de-521475?page=14#jumppos354 - crunch time: 23.03.18 #354 Cashburn geht fröhlich weiter ".. Wie man sehen kann, geht der Cashburn hier (wenig verwunderlich) ungehemmt weiter, die Restbestände werden stetig kleiner (wenn nicht per KE Auffüllung kommt). Anfang 2017 hatte man noch ca. 56 Mio. liquide Mittel. Ende Ende Q.3/17 hatte man noch ca. 31 Mio. liquide Mittel. Ende 2017 nurnoch 25,7 Mio. liquide Mittel. Es wurden hier die letzten Jahr schon dreistellige Millionensummen fröhlich verbrannt. Wäre doch gelacht, wenn man den Rest nicht auch noch durch den Ofen jagen würde 2018/19. Die letzten Jahre wurden vom Management immer wieder Versprechungen und Prognosevorgaben fröhlich gebrochen bzgl. erreichen des Breakeven. Und immer wieder die Aussage gemacht man braucht auch keine weitere KE mehr. Wie man sieht, gab es eben erst die nächste KE im Februar. Also ich vermute auch das wird nicht die letzte KE bleiben, da der Cashburn auch in 2018 weitergeht und die Mittel immer weiter schrumpfen. Man will ja nicht mit den letzten Kröten in das Jahr 2019 gehen. Von daher wird wohl auch künftig eine verwässernde KE der nächste folgen, wie es sie schon in den letzten Jahren gab. So vermehrt sich die Aktiengesamtzahl fröhlich immer weiter, da alternativ sonst absehbar die Zahlungsunfähigkeit drohen würde..."
Damals war man noch etwas unter 2€. Jetzt bei 0,3€. Kann keiner sagen es hätte keine Warnungen gegeben. Sind halt in der Spätphase einer Hausse viele gierige Amateure in Deutschland noch reingeströmt, den man viel andrehen kann und die Kulmbach&Co. nachdackeln anstatt irgendwas mal zu hinterfragen. War Ende der 90er Jahre nicht anders wie in den letzten Jahren der jüngsten "Notenbank-Blase", die nach der Lehman-Pleite und der Eurokrise kam. Man denke z.B. an die ganzen Pommesbuden die Rocket Intenet als IPO rausgebracht hat und die jetzt wenige Monate nach dem IPO schon wieder extrem weit runtergekommen sind. Die Samwers haben die Leute Ende der 90er schon abgemolken (Jamba&Co) und machen es jetzt wieder. Manche Leute sind für Warnungen einfach nicht empfänglich. So wiederholen sich bestimmte Dinge in gewissen Abständen immer wieder, weil immer wieder Leute denken "diesmal ist alles anders". Aber an der Börse ist alles immer gleich. So hart muß man es einfach sagen. Egal wie tief eine Aktie fällt, sie kann von dort immer wieder um 100% fallen. Wer russisch Roulette spielen will bei windeln.de, der soll es machen. Das ist dann aber einfach nurnoch wildes Pennystock-Zocken anstatt seriöses anlegen. Da kann man sich auch gleich bei Steinhoff tummeln. Ist aber nur meine bescheidene Meinung. Kann jeder auch natürlich völlig anderes sehen. Sollte hier jemand mit der Aktie künftig Gewinne machen, so seien sie ihm voll gegönnt. Gönne auch jedem seinen Gewinn den er durch reines Glück im Spielcasion macht. Möchte nur keine Jammerei mehr hören, wenn es hier weiter fallen sollte. If you can't stand the heat, get out of the kitchen.
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| Boardmail an "crunch time" |
Wertpapier: Nakiki SE |
Die Marktkapitalisierung ist nur noch bei etwas über 8 Mio.
Per 30.9. waren noch 30 Mio Eigenkapital in der Bilanz. Selbst wenn es um das Cash gehen würde waren 13 Mio vorhanden.
Das vierte Quartal wird besser laufen, wegen dem Weihnachtsgeschäft/etc.
Somit wird windeln.de heute schon mit dem Abzug von eventuell im ersten Quartal 2019 verbrannten Geld bewertet.
Und genau das ist der Zock, falls es der neuen Geschäftsleitung gelingt das Ruder rumzureissen.