Ambac Rocky Balboa oder chapter 11

stattfindet, weil damit die Holding ausbluten würde, aber warum sollten die Policeholder eine Verzinsung erhalten und auf die Putbacks warten dürfen, aber die AFG nicht??

Ich glaube, dass es ein Wunschdenken der Policeholder ist, denn im Grunde sieht man ja das sie bis jetzt von ihren eigentlichen Punkt abgewichen sind und weiter nachgeben. Bis jetzt hat sich der Regulator durchgesetzt.  

Es ist ein Wunschdenken der Policeholder . Ich stimme zu, weil damit die Holding ausbluten würde.

IT IS HEREBY FURTHER ORDERED, for the reasons set forth in the November 29,
2010 letters filed by the Federal Home Loan Mortage Corporation (“Freddie Mac”) and by
Aurelius Capital Management, LP, Fir Tree, Inc., King Street Capital, L.P., King Street Capital
Master Fund, Ltd., Monarch Alternative Capital, LP, and Stonehill Capital Management LLC
(the “RMBS Policyholders”), that the Plan and the Disclosure Statement Accompanying the Plan
of Rehabilitation (the “Disclosure Statement”) shall be FURTHER MODIFIED as follows:

http://ambacpolicyholders.com/storage/...Order%20Modifying%20Plan.pdf

Diese obere Text kam von circuit court DANE COUNTY

 

Es gibt zwei wichtige Punkte;

1- Rehabilitator shall not approve any of the following actions by AAC
(including its successors and assigns), directly or indirectly, without prior Court
approval after such notice and a hearing as the Court prescribes:

Rehabiltor kann ohne Zustimmung von Gericht keine Aktion starten. Dies ist kein allgemeine Verbot! Nur braucht man eine Erlaubis vom Gericht. Diese finde ich nicht ganz negative.

 

2- bis zum Until the Secured Indebtedness under the Secured Note and Reinsurance Agreement, and
any surplus notes issued by the Segregated Account.

Zeitliche Begrenzung ist nicht klar definiert. Nach der Bestätigung vom Plan wird sowieso soweit.  Die Rückzahlung und Garantie werden eingeplant und aufgeteilt (%25 cash und rest %75 in 9 jahren verteilt)

 

Ich hoffe natürlich, das Rehabilitation Plan so akzeptiert werden, wie sie ist!

 

und nicht vergessen AFG ist momentan auch unter dem Schutz  des insolvenz Gerichts . Insolvenz Gericht ist höhere Position als Reh. Gericht- Wisconsin

 

 

 

Wert der AFG, der durch eine Sanierung der AAC steigt.  

http://www.thefirstreporter.com/press-releases/...uptcy-news-issue-5/

San Antonio Taps Assured to Back $101M Airport Revenue Bond Sale

http://www.bondbuyer.com/issues/119_482/...venue-bonds-1020776-1.html

 

nach der CH11 Meldung hat ambac erstmal ein sicherer Hafen. Es klingt bischen ironisch aber es ist wahr.

Viele wichtige Entscheidungen oder Aktionen kann jetzt durch die Unterstützung von CH11 court starten, vor CH11 das ist fast unmöglich.

z.B ;

"1- Rehabilitator shall not approve any of the following actions by AAC
(including its successors and assigns), directly or indirectly, without prior Court
approval after such notice and a hearing as the Court prescribes:(v) providing any
loans or guarantees to Ambac Financial Group, Inc., or any of its successors or
assigns.”

 

Rehabiltor kann ohne Zustimmung von Gericht keine Aktion starten. Dies ist kein allgemeine Verbot! Nur braucht man eine Erlaubis vom Gericht. Diese finde ich nicht ganz negative."

Wenn ambac dringend Garantie für ihre assets in ACC braucht, dann wird sowie so CH11 court im Bord mitnehmen. anschliessend CH11 court kann sich mit  dem Wis. court darüber einigen.

Policyholders übertreiben die Stärke von Wis. court und vergessen die Macht und den Einfluss vom CH11 court!

 

falsch;

Wenn ambac dringend Garantie für ihre assets in ACC braucht, dann  wird sowie so CH11 court im Bord mitnehmen. anschliessend CH11 court  kann sich mit  dem Wis. court darüber einigen.

 

richtig;

 

Wenn ambac(AFG) dringend durch die Nutzung ACC- assets für ihre Schulden begleichen möchte, dann  wird es sowie so CH11 court im Bord mitnehmen. anschliessend CH11 court  kann sich mit  dem Wis. court darüber einigen.

 

Ich will das mal ganz einfach darstellen. Würde es ein Sanierungsplan geben, der vom Gericht bestättigt ist, so dass nach der Zahlung einer Summe die AFG frei über die AAC verfügen kann, so bräuchte AMBAC nur den Kredit an die Policeholder - eingefädelt durch den Sanierungsplan - durch einen Kreditfinanzierung z.B. durch eine Bank ablösen und wäre frei.

Die Sache ist viel einfacher als man denkt.

Ist AMBAC dann über diese Kreditsumme kreditwürdig?

Ja, siehe Sanierungsplan.  

 

http://www.cnbc.com/id/40548531

But yesterday, reporter Charlie Gasparino—who recently left CNBC to join  Fox Business News—said he had spoken with someone who had seen the  WikiLeaks documents. That person said they were clearly about Bank of  America, although it wasn’t clear how damaging they were.

Gasparino’s got pretty good sources inside of  Bank of America. He got the story that former CEO Ken Lewis was  resigning minutes before the news was released. (I know, I know:  minutes! But that’s really how financial reporters keep score these  days.)

Now Gasparino says that the big fear inside Bank of Americais that the documents reveal fraudulent mortgage lending by Countrywide Financial, which was acquired by Bank of America [BAC  11.658        0.018  (+0.15%)   ]. This creates the possibility that investors in bonds  backed by Countrywide-originated mortgages may be able to demand Bank of  America buy back the loans at par, a situation which would create a  windfall for the investors and possibly huge losses for Bank of America.

So perhaps these two threads—WikiLeaks and put-backs—are coming together to create a perfect financial storm.

 

ab nächstes Jahr werden wir hoffentlich sehen, wie korupt und betrügerisch das Bankengeschäft sind

 

und das war immer die Jokerkarte hier. Einfach langfristige Schulden aufnehmen, auf ein Modell nach nachweislich die abbezahlen kann.  

and the exhibits thereto (collectively, the “Counsel Retention
Papers”), which were filed on December 6, 2010 in the Chapter 11 bankruptcy proceedings of
Ambac Financial Group, Inc. (“AFG”) that are currently pending before the United States
Bankruptcy Court for the Southern District of New York. The Counsel Retention Papers are
attached hereto as Objectors’ Exhibit 73.
The Counsel Retention Papers are relevant, among other reasons, because the RMBS
Policyholders have maintained throughout the rehabilitation proceedings that the Plan of
Rehabilitation for the Segregated Account of Ambac Assurance Corporation is not fair and
equitable because the ultimate effect of the proposed Plan is to preserve value for AFG–Ambac
Assurance Corporation’s (“AAC”) shareholder and parent. (See D. Greenwald, Nov. 30, 2010
2
Hrg. Tr., at 58, 82-91.) As the RMBS Policyholders argued during closing, “[w]ithout additional
capital infusion, AFG’s only hope for satisfying its bondholders is to extract value from AAC,
value that should be preserved solely for AAC policyholders.” (Id. at 85.) That result would
violate the absolute priority rule of Wis. Stat. § 645.68, which requires that policyholders’ claims
be satisfied in full before any AAC value is paid to AAC’s shareholder.
Eliminating any dispute on this point, the Counsel Retention Papers filed in the
bankruptcy of AAC’s parent confirm that AAC plans to benefit its shareholder, AFG, to the
detriment of Segregated Account policyholders. ambacpolicyholders.com/storage/courtfilings/12062010/2010.12.07%20RMBS%20Policyholders_%20Notice%20of%20Supplemental%20Exhibit%202.PDF

 

lange ersehnte Nachricht endlich.

wie ich mehrmahls erwähnt habe, ambac unter dem schutz CH11court reichte ihre Anforderung ( oder ihre Einspruch) auf ACC assets zu Wis reh. court ein.

Gott sei Dank! Ich hoffe,  die Assets von ACC Gerecht verteilt werden . Das Gericht vom wisconsin court muss  eine gerechte Lösung finden.

Danke Marlboro für die Nachrict.

ab jetzt wir können nur warten und für die Gerechtigkeit beten.

 

 

in USA???  

ABK hätte anstatt 1 Mrd von 5 Mrd an Forderungen angeben können, die sie durch Put-Backs von den Banken erhalten wollen, damit wäre die Bilanz wie bei MBIA positiv. Ist dies ein Hintertüchen? Guckt man sich den Konkurrenten MBIA an, dann scheint es das Hintertüchen zu sein.

Dazu ein Auszug aus einem Artikel:
MBIA has soldiered on. Its shares trade at about $10, giving the company a market value of $2 billion. By the company's own accounts, it is worth about $2.5 billion, based on the value of its assets minus its liabilities.

A DIFFERENT STANDARD?

In addition to the gains it has recorded as its liabilities have fallen, MBIA has recorded more than $2 billion of assets from expected proceeds from legal action against banks that sold bad mortgages to bond investors. MBIA guaranteed those bonds against default, and now says it should not have to make good on those guarantees because it was duped.

Generally, companies can only record gains from lawsuits when the outcome of the litigation is both "probable" and "estimable."

http://www.reuters.com/article/...0101207?type=InvestmentOutlookDec10  

Dilweg sei auch im 8.10.2010 juristiche Vorgensweise gegen US and IRS gestartet.

 

2-The Order prohibits the United States (and in particular the Internal Revenue Service)
from prosecuting any claims, actions, lawsuits or other formal legal proceedings in any court
(state, federal, administrative etc.) against the Segregated Account, Ambac Assurance
Corporation, and any of Ambac’s subsidiaries relating to any federal tax matters. Further, the
Order not only prohibits the United States from ever commencing any type of tax proceeding, it
also purports to require the IRS to defend any tax dispute with Ambac, the Segregated Account,
and any of Ambac’s subsidiaries only in the State Court rehabilitation proceedings. Finally, the
Order prohibits the IRS from taking any steps to transfer, foreclose, sell, assign, garnish, levy,
encumber, attach, dispose of, or exercise rights in or against the property or assets of the
Segregated Account, Ambac, and Ambac’s subsidiaries.

 

3- The Commissioner of Insurance, Ambac Financial Group, Inc. (Ambac Assurance
Corporation’s holding company), and the United States are the only parties to this injunction.
The United States does not intend to remove (and, to the extent it has removed has no objection
to this Court remanding) all issues and/or claims in this rehabilitation action that are unrelated to
the Internal Revenue Service, and the Notice, Motion and Order filed on November 8, 2010.

Bei den NOLs Fall arbeiten OCI und Ambac zusammen, um 708 millionen NOL zurück zubekommen.

4- 28 U.S.C. §§ 1441 and 1442(a)(1) allow for the removal of any action against the
United States/Internal Revenue Service and any action regarding the collection of the revenue.

 

ich hoffe, dass OCI und Ambac gemeinsam durch die Unterstützung von CH11 und Wisconsin court  die NOLs Frage lösen können.

http://ambacpolicyholders.com/court-filings/

Dec. 8: Notice of Removal

 

 

 

http://wcca.wicourts.gov/...nkOnlyToForm=false&sortDirection=DESC

 

 

 

Zur Erinnerung, Takefuji schuldet ABK 302 Mrd Yen.

Tokio (Reuters) - Der in Konkurs gegangene japanische Konsumfinanzierer Takefuji zieht Kreisen zufolge das Interesse zahlreicher US-Finanzinvestoren auf sich.

Die auf notleidende Unternehmen und Banken spezialisierten Lone Star, Cerberus und Fortress wollten für Takefuji bieten, sagten drei mit den Plänen vertraute Personen am Donnerstag der Nachrichtenagentur Reuters. Die Gebote, die am 15. Dezember fällig würden, werden den Kreisen zufolge auf 60 bis 80 Milliarden Yen (bis zu 725 Millionen Euro) taxiert. Das Unternehmen war im September unter einem Schuldenberg von mehr als vier Milliarden Euro zusammengebrochen.

Der Insolvenzverwalter von Takefuji will sicherstellen, dass der Käufer das Geschäft weiterführt und nicht nur billig an die ausgereichten Kredite kommen will. Lone Star und Cerberus hatten sich bereits in der Rezession der 1990er Jahre zahlreiche Beteiligungen in Japan gekauft. In den vergangenen Jahren waren interessante Unternehmen für solche Investoren aber Mangelware. In Deutschland hat Lone Star drei angeschlagene Banken gekauft: die IKB - das erste deutsche Opfer der Finanzkrise -, die Düsseldorfer Hypothekenbank und die Corealcredit (ehemals AHBR). http://de.reuters.com/article/companiesNews/idDEBEE6B80D920101209  

Glaubst du an die Rettung?  

und damit das durch den Sanierungsplan die Assets der Holding an Wert gewinnen werden.

Sollte die Bank of America doch über Wikileaks Enthüllungen fallen und es ein Windfall gibt, dann wäre es super, aber damit rechne ich nicht, auch wenn es eine Möglichkeit ist.

Das AMBAC von Takefuji noch 302 Mrd Yen erhält ist Fakt und wenn einer das zahlen will, weil er geil auf die Firma Takefuji ist, dann ist das sein Bier und gut für AMBAC. Dies ist aber auch eine Möglichkeit mit der ich nicht mehr gerechnet habe.

Ich halte die Aktie für auf sehr dünnen Eis, aber die Feuerwehr kann das Kind noch vom Eis retten.  

http://ambac.com/pdfs/Final_Ambac_Notice12-09-10.pdf  

NEW YORK (Dow Jones)--Investors who bought insurance-like contracts protecting bonds sold by Ambac Financial Group Inc. (ABKFQ) from non-payment are expected to receive about 87 cents on the dollar for those bonds when their protection contracts are settled late Friday at auction.

The initial result of the auction at 10:30 EST landed at 12.75%, implying the recovery of 87 cents on the dollar for holders of protection in the form of credit derivatives.

The auction, whose final result will be published at www.creditfixings.com at 2 p.m. EST, involves 14 derivatives dealers offering to buy or sell the Ambac debt falling due between 2011 and 2035. That determines the market value for the bonds, and the compensation to be paid out to investors.

Ambac Financial has $1.6 billion in debt outstanding, but only $859 million of those securities are eligible to be delivered into the auction in exchange for cash settlements.

Liest sich als wenn die Möglichkeit besteht das ABK selber 859 Millionen versichert hatte. Weiß Jemand mehr dazu?

But there are many more derivatives contracts outstanding. As of the week ended Dec. 3, there were $1.57 billion of net notional credit default swaps on Ambac Financial, according to the Depository Trust & Clearing Corp., a data repository.

Ambac Financial filed for Chapter 11 bankruptcy protection on Nov. 8, and a committee of the International Swaps and Derivatives Association determined that credit default swaps tied to the company's debt should be settled using an auction. UBS submitted the original request on Nov. 9 for an ISDA Determinations Committee to decide on the case.

 

Sollte die Bank of America doch über Wikileaks Enthüllungen fallen und  es ein Windfall gibt, dann wäre es super, aber damit rechne ich nicht,  auch wenn es eine Möglichkeit ist.

 

ich habe letzte woche zwei wichtige Nachrichten ber RMBS fraud Mortage geschickt.

Erste kam von FED

Regulators hope to wrap up their review by the end of the year  and  publish an analysis in January. The state AGs have been negotiating  a  settlment with the major banks and Ally Financial, which may include  the  creation of a fund for borrowers wrongfully evicted from their  homes.

Zwischen den Januar und Februar wird man über die put buyback von fraud RMBS eine richtige Debatte, anschliessend Plan und Aktion warten. Dies ist eine höhste Wahrscheinichkeit. US Regierung und Institution( SEC ,  FED) wollen diese Problemetik schnel wie möglich ohne grosse kKmplikationen in der Wirtschaft lösen. (Lieber durch die Verhandlung und Einigung zws. den Konfliktparteien ohne Gericht und Klage).

 

zweite: von SEC

U.S. securities regulators are in  preliminary talks with  several banks to resolve probes  involving sales of complex mortgage  bond deals that led to the  financial crisis, the Wall Street Journal  said, citing people  familiar with the matter.         The  investigation by the U.S. Securities and Exchange  Commission (SEC)  involves mortgages and other loans known as  collateralized debt  obligations, or CDOs, that were sold to  different investors, the paper  said.

Complex mortgage derivative products like CDOs packaged  and  sold by Wall Street banks were widely blamed for causing  the financial  crisis more than two years ago.          Settling the  allegations with the SEC would resolve one of  the biggest legal threats  clouding the big banks, according to  the Journal.          The  SEC, after issuing subpoenas for documents and  interviewing officials  from leading banks that offered the  toxic CDOs, has now begun  negotiating with the companies, the  sources told the paper.          The talks are at an early stage and settlement terms are  still being hammered out by the parties, the sources told the  Journal.

 

Ob Wikileaks Enthüllung  noch mehr Wirkung bringt, weiss es niemand. Alles liegt dran wie tief und wichtig die Materie mit den RMBS Thematik verbunden sind.

bis zum Jahresende werden die Banksaktien noch ansteigen, ob citigroup oder BAC sind. Nach der Put buyback Debatte ist ein richtiger Korrektur nicht unwaherscheinlich.

 

 

 

 

 

eine Freiwillige. Keiner weiß was die IRS am 31 mit dem Regulator ausheckt.

Keiner weiß ob ABK das Geld aus den CDS erhält.

Jeder weiß nur das die Anleihen ebenfalls fast wertlos sind, mit 5% bis 12,5% des Nomina.

ABK hätte also für unter 50 Millionen Anleihen mit einer Nomina von 650 Millionen zurückkaufen können.  

Ambac Financial has $1.6 billion in debt outstanding, but only $859 million of those securities were eligible to be delivered into the auction in exchange for cash settlements. The eligible deliverables comprised a 9.375% issue due Aug. 1, 2011; a 9.5% issue due Feb. 15, 2021; a 7.5% issue due May 1, 2023; and a 5.950% issue due Dec. 5, 2035.

Solche Auktionen werden durchgeführt um die Anleihen zu deckeln.
Das bedeutet, wenn AMBAC die Anleihe von August 2011 z.B. refinanzieren will und seine Anleihe per CDS abgesichert hatte, dann kauft es die Anleihe für 9,375% des Nomina auf, also 11,25 Millionen anstatt 120 Millionen.

Wenn AMBAC solche Anleihausfallversicherungen abgeschlossen hatte, dann dürfen sich die Aktionäre freuen.  

Was heißt das den, das sie ihre eigenen Schulden zu einem Bruchteil einkaufen und somit die Verschuldung nur noch minimal ist oder wie ist das zu verstehen?