Odonate Therapeutics - Kauf nach Kurssturz?!

ohne positive News wird das nichts mit meinen 4,80 :(

Andererseits, sie sind an der Nasdaq, "dark" könnten die erst nach Delisting werden, wenn sie bei den Pinkies gehandelt werden.

Wenn kein Merger kommt, erwarte ich irgendwann auch diese Meldung, um Kosten zu sparen. Und ich kann mir weiterhin nicht vorstellen, dass der Tang hier Millionen reinpumpt und keinen Plan B besitzt, wenn die FDA Tesetaxel ablehnen möchte. Einfach den Laden dicht machen kann doch nicht wirklich die einzige Strategie sein.  

wichtig wird sein, dass jetzt keine Verkäufe zum Wochenende hin erfolgen, sondern Anschlusskäufe.  

... verkauft.

Ist eben ein echter Zock und die Company ist nun bis auf die Kohle von 3,xx$ als Absicherung eine Black Box.

Habe das Restgeld in Windtree (WINT) umgeeschichtet, Kurs stand bei 2,25 - KE frisch zu 3,25 platziert und erfolgreich abgeschlossen (Meldung kam gestern per Börsenschluss), da ist auch Fantasie drin. Ob bei ODT der Shortdruck noch so hoch ist, werden erst die kommenden Shortquoten zeigen, wer bereits vor dem Absturz short war, konnte verkaufen, da wegen der Cashsituation ein baldiger Absturz unter 3 eher unwahrscheinlich ist und wer bei 20$ eine Shortposition einging, der wird schon allein wegen der Leihzinsen eher covern, denn ob man nun bei 3,00 oder 3,50 covert ist da fast schon egal.  

Gestern gab es ein gutes Beispiel dafür, dass nicht jedes Merger-Play aufgehen muss:  Die Millendo-Aktie verlor gestern 37% nachdem bekannt wurde, dass MLND ein Merger mit Tempest Therapeutics eingehen wird. Interessant ist dabei die Bewertung von MLND die nachdem Kurssturz bei 26 Mio. $ lag, auffällig nahe der Summe, wenn man vom Cash (38 Mio.) die Schulden abzieht (10 Mio. $) = 28 Mio. $.
Also in diesem Beispiel wurde "der Mantel" 26 Mio. $ ~ dem Nettocash von 28 Mio. $ bewertet.
Das wird/muss natürlich nicht immer so sein, je nachdem wer der Merger-Partner ist und wie aussichtsreich dessen Pipeline am Markt angesehen wird.
Nehmen wir mal an dieses MK ~Nettocash Merger-Szenario träfe auch für ODT zu, wo würde ich dann frühstens kaufen um das Verlustrisiko nach unten zu minimieren?

• Q4/20 Cash = 157 Mio. $
  
• Q4/20 Schulden = 32 Mio. $
  
• Q4/20 Cash-Schulden 125 Mio. $
  
• Q1/21 Verlust (geschätzt) = 32 Mio. $
  
• Q1/21 Cash-Verlust = 93 Mio. $ (geschätzt)
  
• 93 Mio. $ / 38,6 Mio. Aktien = 2,41$
  

Die ODT Aktie tänzelt seit Tagen verdächtig um die 3$ Marke herum, bin mir nicht sicher ob diese Marke halten wird, ich vermute unter 3$ einige SL Limits die schön abgefischt werden könnten. Ob die von mir anvisierten 2,41$ für einen möglichen Einstieg zeitnah erreicht werden steht in den Sternen, aber ich habe keinen Druck und muss diese Aktie auch nicht unbedingt haben und wenn dann nur zu einem Preis der ein "geringes" Risiko beinhaltet.

 

Bin gespannt ob es noch mal runter geht. Hab zwei Drittel verkauft aber dennoch ne kleine Posi drin und aktuell sieht es ganz gut aus

https://www.nasdaq.com/de/market-activity/stocks/odt/real-time  

ist eine Blackbox, wie geschrieben. Ganz so gering (2,41) möchte ich die nicht bewerten. Das heißt ja, Tesetaxel komplett auf 0 abschreiben (was es nicht sein muss, denn nur ODT stellt die Forschungen ein, kann ja auch woandes weiter geforscht werden oder sogar bei der FDA die Zulassung beantragt werden.

Wie schon geschrieben, ich kann mir nicht vorstellen, dass der Tang mit den Daten im Dezember noch Millionen an eigenen Aktien kauft und nun einfach komplett das Handtuch wirft. Allein die Spekulation sollte dem Kurs noch helfen können.

Aber absolut nicht seriöses Investment, nur ein Zock, ich bin ja wie geschrieben mit -25% hier leider rasiert worden :(  

 

Leider ohne mich. Habe ja auf so etwas spekuliert...  

Allerdings Mega Umsatz!  

As of February 8, 2021, there were 38,603,588 shares of common stock outstanding.

Insider Ownership Percentage:

48.90%

11/17/2020

Tang Capital Management LLC

15,238,782Shares

39.555%

https://www.insidermonkey.com/hedge-fund/tang+capital+management/531/

Odonate Therapeutics, Inc., a Delaware corporation (the “Company”), proposes, subject to the terms and conditions stated herein, to issue and sell from time to time through Jefferies LLC, as sales agent and/or principal (the “Agent”), shares of the Company’s common stock, par value $0.01 per share (the “Common Shares”), having an aggregate offering price of up to $100,000,000 on the terms set forth in this agreement (this “Agreement”).

“Floor Price” means the minimum price set by the Company in the Issuance Notice, below which the Agent shall not sell Shares during the applicable period set forth in the Issuance Notice, which may be adjusted by the Company at any time during the period set forth in the Issuance Notice by delivering written notice of such change to the Agent and which in no event shall be less than $1.00 without the prior written consent of the Agent, which may be withheld in the Agent’s sole discretion.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1717452/...307/odt-ex11_7.htm

 

#29 weitergedacht.

93 Mio. $ / 38,6 Mio. Aktien = 2,41$

5Mio Aktien x 20$ (durch das Open Market Sale Agreement) sind auch 100Mio$
An Q1 könnten 43,6Mio Aktien mit 200Mio Cash rausspringen.

Ein Kurs von 4,58$.

In 5 Wochen (31.12- 8.2) ist die Aktienanzahl um 6Mio gestiegen. Wieso sollten sie nicht in 5,5 Wochen
5 Mio einpflegen können? 200Mio Cash ist möglich.



 

Das wäre natürlich ein Knüller, wenn ODT in der Zeit vom 8. Februar bis zum 19. März noch einige Millionen Aktien via "Open Market Sale Agreement" an den Mann gebracht hätte. Aber ob und wenn ja wieviel, ist Spekulation, es könnte auch sein, dass ODT in diesem Zeitraum keine Aktien veräußert hat. Spinnen wir den Faden mal weiter, es könnte sogar sein, dass ODT zu den aktuellen Preisen von 3,xx $ eigene Aktien verkauft. Also von 4 Mio. Aktien zu 25$ bis hin zum Szenario 33 Mio. Aktien zu 3$  oder eben gar keine Verkäufe oder Verkäufe mit geringem Volumen ist alles drin. Wir werden es vermutlich frühstens mit den Q1/21 Zahlen erfahren. Aber guter Hinweis!  

Die Marke von 3$ hält (noch) erstaunlich. Ob jemand knapp darüber einen "Staubsauger installiert" hat? Mal sehen,  vlt fällt die 3$ Marke bald.
https://seekingalpha.com/article/...-therapeutics-lessons-learned-odt  

 

Zahlen für Q1/21

• keine Umsätze
  
• Verlust 34 Mio. $
  
• Cash 133 Mio. $
  
• Schulden 38 Mio. $
  
• MK 111 Mio. $
  
• Aktienanzahl 38,5 Mio. Stück
  
• Cash - Schulden = 95 Mio. $ / 38,5 Mio. Aktien = 2,47$(EndeQ1/21)
  

Den Verlust für Q2/21 schätze ich auf 15 Mio. $. Darin enthalten sind 12 Mio. $ für die Restruktierung sowie 3 Mio. $ für den "Wasserkopf", ähm das Management, pardon.

• 95 Mio. $ - 15 Mio. $ = 80 Mio. $ Net Cash Ende Q2/21 (geschätzt) / 38,5 Mio. Aktien = 2,08$ "Cashwert Ende Q2/21" (geschätzt)
  

In Bezug auf mein Posting #29 senke ich den von mir anvisierten Kurs für einen möglichen Einstieg von 2,41$ auf 2,08$. Auch die Spekulation aus dem Posting #38 das ODT noch vor dem Kurssturz neue Aktien (zu deutlich höheren Kursen) in Umlauf gebracht haben könnte, hat sich als Seifenblase erwiesen. Werde den Kursverlauf weiter im Auge behalten, aber mehr wie den jeweils aktuellen Cashwert möchte ich für eine Aktien ohne Pipeline nicht zahlen. Zur Zeit gibt es Biotechs die mehr Cash als MK haben + eine Pipeline obendrauf.

Nichtsdestotrotz kann es natürlich passieren das ODT einen Mergerpartner findet und der Markt diese Kombination (kurzfristig) feiert. We will see...

 

Und das nur weil "Ikarian Capital" seinen Anteil auf über 5% erhöht hat? Entweder ist das ein kurzer Sturm im Wasserglas, der schnell wieder abverkauft wird oder ODT betritt "Meme-Aktien-Territorium" (ähnlich Marin Software). Schwer vorherzusagen...

 

Es war nur ein Sturm im Wasserglas. Aber ODT eignet sich trotzdem gut zu traden. Schöne Vola.  

Das sind Regionen an denen mal wieder darüber nachdenken könnte einzusteigen.  

Zahlen für Q2/21

• keine Umsätze
  
• Verlust 22 Mio. $
  
• Cash 110 Mio. $
  
• MK 126 Mio. $
  

https://ir.odonate.com/press-releases/...-99c1-468a-9f86-0617a7075f0a