Weichai Power wieder in den Blick nehmen
Guter Artikel:
https://www.fool.de/2019/06/30/...tie-sein-koennte/?rss_use_excerpt=1
Hier die essentials daraus:
Wer jedoch etwas vorsichtiger vorgehen möchte, kann auch Firmen wählen, die zwar vom Wachstum neuer Bereiche profitieren, aber größer, breiter aufgestellt und vor allem profitabel sind. Ein Unternehmen, das diese Kriterien erfüllt und gerade massiv in Wasserstoff/Brennstoffzellen-Antriebe investiert, ist die chinesische Weichai Power (WKN:A0M4ZC)-Aktie.
1) Profitabel und wachstumsstark
Weichai Power begann bereits 1953 mit der Produktion von Dieselmotoren. Auch heute bilden Motoren, Nutzfahrzeuge (Gabelstapler, Lkws), Komponenten (Getriebe, Achsen), Fahrzeugelektronik und Logistiklösungen das Kerngeschäft.
Allein diese Bereiche wachsen aufgrund des enormen inländischen Bedarfs bereits überdurchschnittlich. So betrug die annualisierte Umsatz- und Gewinnwachstumsrate innerhalb der letzten zehn Jahre 17,0 % beziehungsweise 16,2 %. Dabei wurde in jedem Jahr Gewinn erzielt und dennoch arbeitet Weichai auch heute an einer weiteren Reduzierung seiner Ausgaben. Kassenbestand und kurzfristige Anlagen übersteigen die langfristigen Verbindlichkeiten, sodass die Firma auch finanziell gut aufgestellt ist.
2) Massive Investitionen in Wasserstoff
Die chinesische Regierung hat kürzlich einen starken Ausbau von Wasserstoffantrieben und -Tankstellen angekündigt. Allein im letzten Jahr (2018) wurden bereits umgerechnet 10,9 Mrd. Euro ausgegeben. Dabei ist der große Vorteil für chinesische Firmen, dass sie subventioniert werden, was für diese bedeutet, dass sie meist von Beginn an Gewinn mit den neuen Sektoren erzielen. Wie im Batteriesegment möchte China nun bei Wasserstoffantrieben Weltmarktführer werden. Aktuell stehen wir erst am Anfang der Entwicklung.
Gerade für Nutzfahrzeuge sind Wasserstoffantriebe ein guter Dieselersatz und so hat Weichai Power im letzten Jahr 19,9 % an Ballard Power Systems (WKN:A0RENB) und 20 % an der britischen Ceres Power (WKN:A2NB49) übernommen. Beide sind Experten für die Herstellung von Wasserstoff- beziehungsweise Festoxidbrennstoffzellen. Ziel ist der Aufbau von Gemeinschaftsfirmen in China, wobei aber auch ein Technologietransfer stattfindet.
Und natürlich sinken bei einer Skalierung des Geschäfts auch die Kosten drastisch, sodass es bald profitabel wird und die Subventionen, ähnlich wie jetzt bei E-Autos, reduziert werden können. Das Gemeinschaftswerk mit Ballard Power wird allein bis 2021 etwa 2.000 Brennstoffzellen pro Jahr produzieren, die zunächst bei Bussen zum Einsatz kommen.
3) Breite Aufstellung und hohe Dividende
Ein Vorteil von Weichai Power ist seine breite Aufstellung, denn die aktuellen Produkte kommen sowohl bei Autos, Lkws, Nutzfahrzeugen und Zügen als auch bei Schiffen zum Einsatz. Des Weiteren hält der Konzern auch große Anteile an dem deutschen Staplerhersteller Kion Group (WKN:KGX888), an dem amerikanischen Hersteller von Propan- und Gasantrieben Power Solutions International (WKN:A1WZUH) und an der deutschen Linde Hydraulics. Dies schafft viele Möglichkeiten.
Die Gewinnorientierung führt in Summe zu einer stetig steigenden Dividende. Mit der Ausschüttung von 2018 liegt die aktuelle Rendite bei 3,4 %, aber sie könnte nach Schätzungen für 2019 auch bei 4,9 % liegen (27.06.2019). Auch dies ist sicherlich ein Vorteil.
Nettoliquidität soll 8,6 Mrd Euro sein.
Kgv 8, Divi 2,67
Charttechnisch ist Weichai noch voll im Abwärtstrend, da sehe ich zzt kein Handlungspotenzial auf der long Seite.
Bei ca 8, 5 Hkd würde ich eine erste Tranche kaufen, das waren die Hochs aus den Jahren 2012 bis 2015
Peking schnürt Konjunkturpaket
Die wegen der strikten Corona-Politik lahmende Konjunktur will die chinesische Regierung nun durch Steuernachlässe, Förderungen und andere Erleichterungen wieder ankurbeln. Das Wachstumsziel von 5,5% soll wieder in Reichweite kommen.
Peking, 31.05.2022
Die EU hat gerade erst den Ausstieg aus sämtlichen Verbrennunngsmotoren besiegelt. Wenn das alles planmäßig läuft dann wird der Westen die fancy new energies nutzen und der Osten (Indien, China) weiterhin das good old Oil and Gas. Außerordentlich smart finde ich die Beteiligungen von Weichai in Sachen H2. Während die gehypten H2 Werte früher oder später abrauchen, bleibt das profitable Standardgeschäft bestehen und wirft Gewinne ab, von denen man im H2 Bereich vermutlich noch Jahre nur träumen kann. Aber den Zugang zu den Technologien hat man m.E. über die Beteiligungen gesichert.
Chinese are so smart…
Aktuell werden ja die fundamentalen Daten überhaupt nicht berücksichtigt. Lediglich die Dividende ist verlässlich und versöhnlich.
Vor dem Hintergrund des Rückzug
https://app.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/...urueck/28596570.html
Ist man wohl auch bald gezwungen an die hinterlegungsscheine der ADR/GDR zu kommen. An die Originalartikel eben.
Research & development expenses 3,687,649,401.63 this 3,805,243,802.29 previous
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Leveraging the platform
of the National Fuel Cell Technology Innovation Centre, we will expedite breaking through the technical bottleneck in the industrial chain of
and industrialisation for the fuel cell industry. We will make continuous improvement
on management to build us into a world-class enterprise. We seek to deepen
organisational and system reforms and establish an end-to-end workflow to provide
impetus for the Company’s efficient operation.
Projects
Angehängte Grafik:
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Additional 1100 Units! Weichai’s Hydrogen Fuel Cell Are On a Fast Track
September 02,2022
On September 1, Weichai signed strategic cooperation agreements with three customers to supply a total of 1100 hydrogen fuel cell commercial vehicles following the delivery of 200 hydrogen fuel cell commercial vehicles on August 27.
Sieht so aus als hätte man die Linie für die Brennstoffzellenfertigung gebaut. Hat wer Infos?
Since 2010, Weichai has invested successively 4 billion yuan in new energy business and built the world's largest fuel cell engine and stack production line with a capacity of 20,000 hydrogen fuel cell engines. Relying on the National Fuel Cell Technology Innovation Centre and the opportunity presented by the "Hydrogen in Ten Thousand Homes" technology demonstration project, Weichai launched a full range of hydrogen power & corresponding commercial vehicles, thus strengthening its position as a forerunner in the field of hydrogen fuel cells.
- Net profit attributable to the shareholders of the parent amounted to approximately RMB 2,387 million, a decrease of approximately 63.3%.
- Basic earnings per share was approximately RMB 0.27
Wow, was für ein Kurssturz!
Aber m.E. natürlich positiv, dass Weichai weiterhin profitabel ist und - früher oder später - die Investitionsbereitschaft der Unternehmen wieder zurückkehren wird.
Weichai ist aus meiner Sicht ein sehr innovatives Unternehmen und nicht zuletzt mit den Tochtergesellschaften und Beteiligungen in den künftigen Technologien wie H2, aber auch deutlich effizienterer Nutzung fossiler Energien unterwegs.
https://www.ceres.tech/news/...ark-its-ce-certification-with-tuv-sud/
Horsham, UK: On Saturday 18 February, Ceres’ strategic partner Weichai Power, unveiled its ‘world-leading high-power metal supported solid oxide fuel cell (SOFC) system’ based on Ceres’ technology.
In a ceremony – attended by Tan Xuguang, Chairman of Weichai Power, and Jonathan Heywood, Director of Ceres China, as part of the 11th International Conference of ICE Reliability in Jinan, China – Weichai announced that its SOFC power system using Ceres’ technology has passed the EU CE certification of the international authoritative testing organisation, TÜV SÜD.