Steinhoff Informationsforum

Wenig gehandelte Aktien heute.
Der Kurs kann sich auch nicht entscheiden ob nun plus oder Minus.

Bin mal gespannt auf die kommenden Tage wenn die Pepco Zahlen und weitere kommen.
Wird sicher super.
Wahrscheinlich wird es aber den Steinikurs nicht interessieren, we Steinhoff halt :)



Im Forum auch wenig los.
Ausser viele leere Seiten.
Kann jedem die Ignorefunktion nur wärmstens empfehlen !

Beiträge von Martin Sp., S247Firewalk, ImmoTycoon,  dercooleH7, xyztrader, manham, Höllie, Pätz2012, silverfreaky, Fred 1959, Thor Donnerkeil, Antony1111, Kyrill 1, Uhrzeit, isostar100, Basketballeki, H731400 und atempause1 ausgeblendet.



 

 

 

 

 

Ich ausgeblendet, Habe nur versucht das Unkraut Paroli zu bieten  

Wenn irgendwer diesen meldet.
Scheint irgendwie automatisch zu erfolgen.
Wenn ein Moderator den Post dann bearbeitet (oftmals eine Tag oder noch später)
Kriegst du gesondert Nachricht  

Ich glaube hier ging es um die Ignore -Funktion bei Ariva, wo halt alle Ignorierten "ausgeblendet" werden. Der Mr. Jeans z. B. nützt diese Funktion ganz eifrig, der blendet alle anderen außer sich selber einfach aus. Dann ist er schneller fertig mit lesen wenn er abends hier reinschaut, denn er sieht nur noch viele weiße Seiten  ;o)  

so blöde könnt Ihr doch nicht wirklich sein, ständig immer wieder auf die Trolle einzugehen...
Ich verliere hier langsam den Glauben.  

Der User "Manham" ist nun wahrlich kein "Troll" (sollte ich gemeint gewesen sein)  

Wir wissen bereits von der IR und auch von der Präsentation der HV, dass nur noch Conforama IBERIA (SPANIEN und PORTUGAL) zu Steinhoff gehören.

Ich habe jetzt 2 Berichte zu dem italienischen Verkauf gefunden, leider der erste unter Bezahlschranke.

https://www.italiaoggi.it/news/conforama-rilancio-tricolore-2564986

https://www.e-duesse.it/cucine-built-in/...manager-comprano-lazienda/

Im zweiten wir beschrieben, dass bereits vor COVID die Einheit in Italien Verluste machte. Nun haben die drei Manager die Firma von Steinhoff gekauft. Zum Preis keine Angaben aber 9 Immobilien mit Wert 90 MIO sind laut Bericht vorhanden. Daher gehe ich davon aus, dass zumindest dieses Geld eingenommen wurde.

Conforama Italia möchte den Umsatz bis 25 auf 500 MIO steigern von aktuell 300. Und selbst dann wird nur ein EBITDA von 10 MIO erwartet. Das ist echt sehr wenig. Gut, dass der Verkauf da durch ist.

Die letzte Einheit Iberia wird mit großer Wahrscheinlichkeit der größte Verkaufserlös, da sie profitabel sind und als einzige Einheit in den letzten Jahren viele Neueröffnungen hatten. Vielleicht gibt es dazu was im Halbjahresbericht.

Aber die Aussage zu den 90 MIO Immobilienwert sind gut, da in einer Präsentation von 2019 auf Seite 7 der Wert nur bei ca. 60 Mio lag.

https://www.steinhoffinternational.com/downloads/...ntation-april.pdf

 

Interessant aber das mit den 10 Mio Ebita kann nicht stimmen, kein Mensch würde sich so ein schlechtes Geschäft ans Bein binden.  

 

Würde bei 500 Mio Umsatz unter dem Strich noch Verluste bedeuten. deswegen kann das nicht sein.  

Wieso kann das nicht sein ?
Soll genug Firmen geben, wo es so ist. Ob diese dann eine Berechtigung haben oder ein unfähiges Management  steht auf eine anderen Blatt  

https://www.steinhoffinternational.com/downloads/...ntation-april.pdf

2018 war der Umsatz bei Conforam gesamt 3,4 MRD und das EBITDA bei 54 MIO.

Das war vor COVID und beinhaltete die profitablen Conforama Töchter Schweiz und Iberia.

Ohne diese wäre das Ergebnis noch wesentlich schlimmer.

Bei 500 MIO Umsatz und 10 MIO EBITDA kommt eine bessere EBITDA Marge raus als oben!

Wir wissen ja nicht, wie schlecht da Ergebnis jetzt war bei ITALIA. Daher Gott sei danke auch weg.

Steinhoff behält nur die CASH Kühe in seinem Universum :)  

Diese Woche gibt es mal keine Neueröffnung in Österreich.

Aber bereits nächste Woche am Freitag den 17.6.2022 kommt bei Pepco durch die Neueröffnung in Amstetten der 45. Laden  in Österreich dazu. Bei ca. 23000 Einwohnern in Amstetten sollte sich doch der eine oder andere Kunde finden lassen.

Einige Neueröffnungen sollte Pepco noch im Köcher haben (Voitsberg und Fürstenfeld fehlen noch, es wurden bereits Stellen dafür ausgeschrieben; im Westen Österreichs fehlen noch Telfs, Imst und Wörgl. Auch hier gab es schon vor längerer Zeit Stellenausschreibungen).

Seit 6.5.2022 sind keine neuen Stellenausschreibungen auf der Pepco Homepage mehr dazugekommen. Bekommt man über die Homepage Ausschreibungen keine Mitarbeiter?

Also ein paar Geschäfte sollten demnächst noch in Österreich eröffnet werden und dann schauen wir mal wie es weitergehen wird.  

Pepco etabliert sich in Spanien und hat bereits über 50 Geschäfte seit Markteinstieg im letzten Jahr eröffnet.

Neben Spanien werden auch Deutschland, Frankreich, Portugal und Griechenland als Schlüsselmärkte für die weitere Entwicklung in Europa angesehen.

Preise sollen trotz Inflation nicht angehoben werden, um sich auch von der Konkurrenz abzuheben.

https://www.revistainforetail.com/noticiadet/...21cf8dae88907dfd39f6c  

Steht ja bereits als 18. Land auf der Pepco HP, 12 Filialen als Einstieg, anschließende Prüfung auf Erweiterung in der Peripherie:

"Der polnische "Jumbo" oder die multinationale Einzelhandels-Discountkette Pepco fasst nun offiziell Fuß in Griechenland und hat offiziell eine Gesellschaft gegründet, die in der kommenden Zeit die Expansion des Unternehmensnetzes in Griechenland leiten wird.

Pepco hat Berichten zufolge eine Tochtergesellschaft, Pepco Greece, gegründet, um seinen Wachstumsplan umzusetzen, der den gleichzeitigen Betrieb von 12 Geschäften vorsieht, der für nach dem Sommer 2022 geplant ist.

Die Discounterkette verkauft Kleidung für die ganze Familie, Modeaccessoires und Spielzeug, Einrichtungsgegenstände und Dekorationsartikel.

Eine der ersten von insgesamt 12 Filialen der Kette, die in der ersten Phase des Entwicklungsplans eingerichtet werden sollen, wird sich in einem Einkaufszentrum in Attika befinden. Gleichzeitig wird das Unternehmen neben Athen, wo diese 12 Geschäfte angesiedelt sein werden, auch die Möglichkeit einer Expansion in die Peripherie des Landes prüfen.

Gemäß dem Investitionsplan von Pepco wird Pepco die langfristige Anmietung von Immobilien in erstklassigen Lagen in Attika durchführen, mit dem Ziel, Läden mit einer Fläche von 350 bis 650 Quadratmetern zu schaffen. Pepco behält eine strategische Positionierung in Städten mit mehr als 20.000 Einwohnern bei. In Griechenland werden in der ersten Phase schätzungsweise 120 neue Arbeitsplätze geschaffen.

Umsatz von 4,12 Milliarden Euro im Jahr 2021 - 3.504 Filialen weltweit

Es sei darauf hingewiesen, dass der Umsatz der Pepco-Gruppe im Jahr 2021 4,12 Milliarden Euro beträgt, gegenüber 3,5 Milliarden Euro im Jahr 2020, mit einem EBITDA von 647 Millionen Euro, was einem Anstieg von 46 % entspricht - im Jahr 2020 waren es 442 Millionen Euro - im Vergleich zum vorherigen Jahr.

Es sei darauf hingewiesen, dass die Pepco-Gruppe im Mai 2021 die Notierung ihrer Aktien an der Warschauer Börse eingeführt hat. Im Jahr 2021 eröffnete das Unternehmen insgesamt 483 neue Filialen, so dass das Gesamtnetz Ende letzten Jahres weltweit 3.504 Filialen umfasste und mehr als 37.000 Mitarbeiter beschäftigte."

https://philenews.com/oikonomia/ellada/article/1389174  

Es ging nicht um Dich, sondern um die ganzen Seiten davor, wo sich (fast) alles und jeder nur um einen drehte.  

Pepco macht den Anfang in 2 Tagen.
Aber dann Ende des Monats sollen Fakten der Mutter sprechen.
Und die sollen im besten Fall auch ordentlich für Schwung im Kurs nach oben sorgen.
 

heute. So etwas kann kein Zufall sein.  

Eine Frage, eventuell kannst du die noch am ehesten beantworten.

Im Annual Report 2021 steht auf Seite 229 in einer Fußnote folgende Aussage zu den CPU Verbindlichkeiten:

* In terms of the CPU agreements, the maximum amount that may be recovered from Steinhoff N.V. is limited to the initial payment amount.

Zu deutsch:

* Gemäß den CPU-Vereinbarungen ist der Höchstbetrag, der von Steinhoff N.V. zurückgefordert werden kann, auf den Betrag der Anfangszahlung begrenzt.

Der initial payment amount beträgt 9,17 Milliarden Euro und verteilt sich auf die einzelnen Lux Fincos sowie die Hemisphere.

Ist das so zu verstehen, dass Steinhoff N.V. maximal diesen Betrag zurückzahlen muss? Wie würde dann in dem Fall mit den aufkapitalisierten PIK-Zinsen weiter verfahren, welche sich im Laufe der Jahre angesammelt haben. Es müssten sich mittlerweile knapp 3 Milliarden Euro an PIK-Zinsen angehäuft haben.

Anmerkung: Im Annual Report 2020 stand diese Fußnote noch nicht drin mit dieser Aussage.  

Der Anfangsbetrag von 9,18 Mrd. €  ist die Grundlagensumme der Garantien, die seitens NV gegeben wurden und basiert auf dem Nennbetrag der CVA Schulden zu Beginn.
Sind in diese Garantien gleichzeitig auch  Tochterunternehmen mit eingebunden, übernimmt die Tochtergesellschaft soweit nach ihrer Möglichkeit diese Verbindlichkeit.
Das wären einmal die SEAG CPU (5,5 Mrd €), die Hemisphere CPU (772,5 Mrd €), die SFHG (21/22) CPU (1,7 Mrd €), die SFHG 23 CPU (1,2 Mrd €).
Sind Töchter innerhalb dieser NV CPU nicht oder nur teilweise in der Lage ihre Verbindlichkeiten zu erfüllen, übernimmt die Mutter dies.
Dazu findest du auf der Seite 229 über deiner Tabelle, die Verbindlichkeiten der Mutter aus diesen CPU.
SFHG hat selbst nicht viel Beitragleistungen, deshalb übernimmt den Großteil die SIHNV, einen Teil noch aus der Hemisphere CPU dazu und wie man klar erkennen kann ist die Inanspruchnahme der SIHNV aus der SEAG CPU weggefallen. Pepco IPO und ein paar kleinere positive Entwicklungen und schon wurde aus der Beurteilung der Lux Finco 2 A 2 Faszilität (10,75 %) in 2020 und davor: Nur zum Teil einbringbar, in 2021 die vollständige Einbringbarkeitsbeurteilung.
Dass die jeweiligen Garantien ihren Faszilitäten zugeordnet sind, brauche ich hier wohl nicht erwähnen.
Zu den Garantieleistungen gehört dann auch noch die SIHPL CPU, bzw. die sie ersetzende S155 Settlement Note über 1,6 Mrd € aus der südafrikanischen Konzernecke.
Diese ist die vorrangige CPU und eben begrenzt auf diesen Wert.
Werden alle CPU´s beglichen, gelten diese Verträge als erfüllt, auch in Einzelabfertigung.
Laufzeit ist an Darlehen gekoppelt.
Nun sieht man die Verbindlichkeit der SIHNV in 2021 unter der NV CPU in Höhe von 1,2 Mrd € (Fehlbetrag), also sind entsprechend die jeweiligen Töchter nur in der Lage ihre Verbindlichkeit zum Teil zu erfüllen.
Alle diese Einzel CPU sind in den Einzelbilanzen als Verbindlichkeit gebucht.
Kann man am Besten in der SIHL Bilanz erkennen, dort läuft die SIHPL Verbindlichkeit in der Corporate Schuld auf.
Deshalb bin ich mal auf den 17.06. gespannt, wie deren Buchung dort erfolgt, kurz- oder langfristig und ob schon ein Teil (Cash Sweep) daraus als Teilzahlung erfolgte.
Wir haben also die externen Schulden und die CPU´s als interne Schuld zur Begleichung der jeweiligen Lux Finco Schuld, welche aber mit ihren jeweiligen Zinssätzen wächst.
Diese sind PIK, müssen also nicht in Bar bezahlt werden, da kann es verschiedene Möglichkeiten geben, könnte auf Anteile innerhalb der Zwischengesellschaften hinauslaufen oder man schenkt sie den leidenden Aktionären ;-)
Einkaufsgutscheine bei den Geschäften werden es wohl nicht.
Die SEAG CPU Einzelaufschlüsselung wurde in Schedule 2 des English Securities Agreement zum SEAG CVA in Assignate Relevant Contracts (ARC) erfasst und befindet sich mittlerweile bei der IBEX Europe und in geringem Umfang bei der Newco 9.
Dort existieren Rückstellungen, welche bereits zu Wertminderungen in den Investments dieser Zwischenholdings geführt haben.


https://...ov.uk/company/11728460/charges/TqKGMBb5mrzd94gKJhtXY-AJirQ

https://www.steinhoffinternational.com/downloads/...l-report-2021.pdf


 

brutal welches Wissen und Arbeit du in diese Aktie investierst und uns zur Verfügung stellst.
Vorallem diese Zusammenhänge zu verstehen etc.

Ich hoffe du hast Dir deine Luxusjacht schon reserviert;)

Sei Dir gegönnt.