mic AG: Ende der Leidenszeit ?
Seite 1 von 171 Neuester Beitrag: 04.05.25 11:46 | ||||
Eröffnet am: | 20.03.14 20:14 | von: Raymond_Ja. | Anzahl Beiträge: | 5.265 |
Neuester Beitrag: | 04.05.25 11:46 | von: JuPePo | Leser gesamt: | 1.352.080 |
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geht es wie einst der Mic AG
Hier wird Kohle verbrannt.
Ein weiterer fähiger Kollege Christian Damjakob von der Securize AG im Vorstand,hat die Securize ITS mächtig in den Sand gesetzt,wahrscheinlich zu wenig
Arbeit als CEO der Securize um bei Pyramid noch die Hand auf zu halten.Hier richt es mächtig!
Liegt der Wert des KUV unter 1, gilt als sicher, dass die jeweilige Aktie als moderat bewertet wird - und der Trader muss für diese keine überteuerten Preise zahlen.
Enterprise Value (EV) 24 Mio
Der Umsatz kann vom Management gerade im Vergleich zum Gewinn bzw. EBIT kaum manipuliert werden.
Wahrscheinlich ist zwar, dass die Pyramid-Gruppe entgegen den ursprünglichen Erwartungen und Prognosen im Geschäftsjahr 2024 voraussichtlich erhebliche Umsatzeinbußen zu verzeichnen haben wird. Diese scheinen mir jedoch jedoch - gemessen an den Folgen der stagnierenden oder gar rückläufigen Wirtschaft sowie der berichteten Kaufzurückhaltung in Deutschland und anderswo - moderat zu sein.
Die Höhe des bisher vermeldeten realen Umsatzes und des EBITDA geben mMn keinen Anlass zur Besorgnis. Im Gegenteil: Die Pyramid AG hat eine „gesunde“ Bilanz und zählt mit ihren hochinovativen Produkten sicherlich zu den Marktführern.
Es dürfte nur eine Frage der Zeit sein, bis die von CEO Andreas Empl forcierte Buy&Built-Strategie Früchte trägt und neue Kunden bzw. Großkunden umsatzwirksam über das 1. Quartal 2025 hinaus akquiriert werden können.
Als katastrophal kann man prinzipiell nur den Aktienkurs bezeichnen, der den Wert der Unternehmensgruppe nicht annähernd widerspiegelt (siehe z.B. KBV und KUV). Über die möglichen Gründe habe ich mich hier schon ausgiebigst geäußert – und dafür viel Kritik und Schelte einstecken müssen. Gebracht hat es also – außer Aufwand und Ärger - leider nichts.
Es ist wie es ist und eine signifikante Verbesserung des Aktienkurses wird nur mit signifikanten Good News insbes. zum Umsatz initiiert werden.
Eine sehr gute Chance, jetzt einzusteigen? Muss jeder selber beurteilen. SMC Research rät ja aktuell, die Aktie zu halten – also weder zu verkaufen noch zu kaufen. Wenn von denen wieder eine Kaufempfehlung kommt, könnte es für den Kleinanleger schnell zu spät sein, günstig einzusteigen oder zu verbilligen.
Offizieller Termin für die Veröffentlichung des Konzern- und Jahresabschlusses für 2024 ist ja erst der 27. Juni 2025. Das ist dann aber alles Schnee von gestern.
Wichtiger ist der Termin am 6. Mai 2025, an dem CEO A. Empl im Update Call Q1/25 über die Umsatzentwicklung im 1. Quartal 2025 berichten wird. Da wird ja im Vergleich zum 1. Quartal 2024 eine wesentliche Steigerung erwartet.
Aber noch viel wichtiger und spannender ist der Termin am 12. August 2025, an dem sich im Update Call Q2/25 erweisen wird, ob sich die positive Umsatzentwicklung über das 1. Quartal hinaus auch im 2. Quartal 2025 fortgesetzt hat. Das wäre ja laut SMC Research Voraussetzung für eine Neubewertung und mögliche Kaufempfehlung der Aktie.
Die Zeitspanne bis dahin ist lang. Von großem Vorteil wäre es da natürlich, wenn zwischenrein mal außerplanmäßig und ad hoc die eine oder andere positive Unternehmensnachricht reinplatzen würde, die dem Aktienkurs, der immer weiter abschmiert, so richtig Beine machen würde.
Bei 80 Cent stehen 9 Orders ...
kommen von der Selbe Person oder ist abgemachte Sache von mehrere ..??
https://www.ariva.de/aktien/pyramid-ag-aktie/...?go=1&boerse_id=6
Jetzt muss man sehen, dass der - nicht nur von mir - erwartete Politikwechsel am Sonntag mit einem anderen Bundesminister endlich den erhofften Wirtschaftsaufschwung bringt und ob es CEO A. Empl gelingt, der faytech AG ersatzweise zu einem oder mehreren neuen Großkunden zu verhelfen. Ich bin da zuversichtlich, dass ihm das mittelfristig gelingt (noch in diesem Jahr).
Bis dahin heißt die Devise wohl: Bestandskunden pflegen. Es ist nun mal so, dass man sich in wirtschaftlich schlechten und politisch unsicheren Zeiten keine neuen kostspieligen Gerätschaften zulegt, sondern sich mit dem zufrieden gibt, was man zur Verfügung hat. Schließlich könnte man schnell mal in die Lage kommen, das eingesparte Geld vordringlicher an anderer Stelle zu benötigen. Als Privatperson denkt und handelt man ja gleichermaßen so.
ebenfalls mit Optimismus auf das Geschäftsjahr 2025 blicken. Aufgrund der
durchgeführten Business Development Aktivitäten hat sich die
Projektsituation der Pyramid Gruppe außerordentlich gut entwickelt. Derzeit
weist die Pyramid Gruppe das größte Projektvolumen ihrer
Unternehmensgeschichte aus. Vor diesem Hintergrund ist der Vorstand der
Pyramid AG optimistisch, im Geschäftsjahr 2025 den Umsatz und das EBITDA
wieder steigern zu können."
Und sinngemäß: Das Management der PYRAMID AG arbeite zwar mit Hochdruck an einer Trendwende. Jedoch sei die schwache Geschäftsentwicklung beim Tochterunternehmen FAYTECH AG mit einem Ergebnisrückgang von 35 % in 2024 ausschlaggebend dafür, dass auch im 1. Quartal 2025 noch keine Wende erkennbar sei.
Das ist ernüchternd ! Und erschreckend zugleich. Denn der Chef der FAYTECH AG – Arne Weber – hat bekanntlich zusammen mit seiner chinesischen Ehefrau seinen Lebensmittelpunkt in China – also gewissermaßen an der Quelle eines riesigen Absatzmarktes. Und hat es bisher dennoch nicht vermocht, diesen „Ortsvorteil“ in Sachen Kunden- bzw. Auftragsakquise zum Nutzen der FAYTECH AG umzusetzen. Das lässt doch erneut berechtigte Zweifel an seiner Führungskompetenz aufkommen. Musste man ihm diese möglicherweise nur deshalb zubilligen, weil er mit Abstand einer der größten Anteilseigner der PYRAMID-Aktie ist ?
Dr. Jürgen Gromer, Vorsitzender des Aufsichtsrats der PYRAMID AG, hatte zwar am 16.9.2021 in den Corporate News zum Erwerb der FAYTECH AG u.a. kommentiert, dass man mit Arne Weber und Peter Trosien zwei „EXZELLENTE MANAGER“ in die Gruppe gebracht habe (gemeint ist die PYRAMID-Gruppe). Da scheint er ja in der Zwischenzeit zu einer anderen Einschätzung gekommen zu sein. Denn sonst hätte er den beiden Genannten vermutlich nicht Andreas Empl als übergeordneten CEO vor die Nase gesetzt, der jetzt die Kohlen aus dem Feuer holen soll. Der ist jedenfalls nicht zu beneiden. Man darf gespannt sein, wie er das Dilemma lösen wird.
Ach ja: Das Kursziel reduziert der SMC-Analyst von zuvor 1,90 € auf jetzt nur noch mikrige 1,30 € - das ist ein Minus von 32 %. Wir erinnern uns: Das euphorische Kursziel von SMC lag in der Spitze vor 3 ½ Jahren mal bei 6,00 € !! Aber das ist längst Nostalgie.
Schon klar: Was wirklich zählt, ist die Gewinnung neuer Großkunden. Doch dafür scheint absolut nicht die richtige Zeit zu sein. Die Kaufzurückhaltung potentieller Kunden wird wohl noch mindestens so lange anhalten, wie sich die Marktunsicherheiten infolge der weltweiten Scharmützel um die Zölle und Gegenzölle fortsetzen. Das kann dauern.
Und natürlich tragen auch die Kriegswirren in der Ukraine, dem nahen Osten und anderswo weiterhin zur Unsicherheit bei.
Und dabei nicht zu vergessen die fast täglichen Spinnereien von Trump und seiner Administration sowie ein jetzt auch noch drohender Bürgerkrieg in der Türkei.
Zuguterletzt kommt noch hinzu, dass die Regierungsbildung in Deutschland ja noch längst nicht abgeschlossen ist und u.a. die Nachfolge von Bundeswirtschaftsminister Habeck geregelt werden muss, durch die hoffentlich die Rezession beendet und der dringend erwartete Wirtschaftsaufschwung eingeleitet wird. Auch das wird dauern.
Das alles sind sowohl im Inland als auch im Ausland nun wirklich keine guten Voraussetzungen für Umsatzsteigerungen bei der Pyramid AG. So dass der Analyst Holger Steffen von SMC Research wahrscheinlich ziemlich richtig mit seiner Prognose liegt, dass (sinngemäß) mit der erhofften Trendwende wohl frühestens ab 2026 gerechnet werden kann.
Was aber macht in der Zwischenzeit der einfältige, gutgläubige Kleinanleger mit seinem Aktienpäckchen der Pyramid AG, mit dem er kräftig in den Miesen ist ? Na was wohl ?
Lediglich die Feststellung, dass im ersten Quartal 2025 ein erfolgreicher Großauftrag abgewickelt wurde, kann man als Fakt bezeichnen. Ansonsten ist wieder nur die Rede von Eventualitäten. Erneut darauf vertrauen zu müssen, dass diese irgendwann mal eintreffen bzw. sich bewahrheiten, ist ehrlich gesagt für den Anleger doch eine echte Zumutung.
So WERDEN im Geschäftsjahr 2025 steigende Umsätze und eine Ergebnisverbesserung ERWARTET.
Und ES WIRD mit einer Belebung der Binnenkonjunktur in Deutschland ab etwa Mitte des dritten Quartals GERECHNET.
Und der Vorstand GEHT DAVON AUS, dass im laufenden Geschäftsjahr eine Steigerung des Umsatzes auf 73 Mio bis 76 Mio Euro erfolgt.
Für das Kozern-EBITDA RECHNET der Vorstand mit einem Anstieg auf 4,2 Mio bis 5,0 Mio Euro.
By the Way: Auch der Anleger in Aktien der Pyramid AG hat natürlich ERWARTUNGEN und RECHNET mit einer Rendite seines Wetteinsatzes – was anderes ist ein Aktieninvestment ja nicht. Diesbezüglich schaut er aber ganz schön in die Röhre. Von Rendite keine Spur. Ganz im Gegenteil. Sofern er seine Anteile im guten Glauben gehalten hat, sitzt er bis dato auf mehr oder weniger großen Buchverlusten.
Schau´n mer mal, ob SRC Research den Artikel von EQS-News als Anlass nimmt, jetzt eine Kaufempfehlung für die Aktie auszusprechen.
Dieser – nennen wir es vorsichtig mal Schachzug - von CEO A. Empl kann natürlich nicht darüber hinwegtäuschen, dass die Umsatzsteigerung nichts mit dem stagnierenden oder sogar rückläufigen operativen Geschäft der um vieles umsatzstärkeren Tochterfirmen Pyramid Computer GmbH und faytech AG zu tun hat. Es besteht mMn also kein Grund zur Euphorie.
Mal sehen, wie das SMC Research sieht und sich – nach mwb research - gleichermaßen veranlasst sieht, das Kursziel signifikant zu erhöhen.
Seinem Denken und Handeln liegt erkennbar ein mittelfristiger Plan zugrunde, den er konsequent in die Tat umgesetzt hat. So hatte er ja bereits vor mehr als 2 Jahren sinngemäß geäußert, dass er noch einen Plan B, C und D auch für den Fall in der Hinterhand hat, dass es mit Plan A nicht so gut läuft. Nachdem sich Letzteres bewahrheitet hatte (siehe wiederholt negative Korrekturen der Umsatz-prognosen bei den Töchtern Pyramid Computer GmbH und faytech AG), sah sich der bis dato nur als Unternehmenssprecher der Pyramid AG agierende Vorstand A. Empl wohl genötigt, nun das Heft selbst in die Hand zu nehmen.
Dazu musste er im ersten Schritt zunächst den Aufsichtsrat von seiner neuen Buy & Build- Strategie überzeugen und davon, dass er der richtige Mann für die Umsetzung ist, was ihm offensichtlich mit seiner Berufung mit Wirkung zum 1. Oktober 2024 zum CEO gelungen ist (Plan B ?).
Nach jetzt einem halben Jahr seit seiner Berufung begann er das zu liefern, was er im Rahmen des Buy & Build-Strategie angekündigt hatte. Die bisherige Tochterfirma der Securize IT Solutions AG – die offenbar profitable Firma RNT Rausch GmbH – wurde am 24. April 2025 mit 100 % der Geschäftsanteile als Tochterfirma der Pyramid AG übernommen (Plan C ?).
Gleichzeitig veräußerte die Pyramid AG ihre Aktien der Smarteag AG mit deren offenbar werthaltigen Tochterfirma fibrisTerre Systems GmbH in Berlin sowie die Aktien der 4industries AG an die Securize IT Solutions AG.
Auf der WebSite der Securice AG sind als Tochterfirmen aktuell aber nur die fibrisTerre Systems GmbH und die in Bern in der Schweiz ansässige diso AG genannt, nicht jedoch die Smarteag AG und die 4industries AG. Als möglichem Grund vermute ich spekulativ, dass die beiden AG´s unbedeutende Auslaufmodelle sind und sich in Auflösung befinden könnten.
Erwähnenswert ist , dass in der diso AG laut deren WebSite als vertretungsberechtigter Verwaltungsrat-Präsident – siehe da - Andreas Empl aufgeführt ist.
Ebenfalls gleichzeitig mit den anderen Aktionen erhöhte die Pyramid Group die Beteiligung an der Securize IT Solutions AG auf nunmehr 49 % (Plan D ?). Bemerkenswert ist, dass laut der WebSite Andreas Empl Aufsichtsratsvorsitzender der AG ist. Wohl eher bekannt ist, dass als einer der beiden Vorstände Christian Damjakop fungiert, der bekanntlich ebenfalls seit dem 1. Oktober 2024 auch als CFO der Pyramid AG berufen ist.
Interessant ist noch, dass Herr Empl auch Geschäftsführer der RHODO CAPTAL & CONSULTIG GMBH in München ist. Mit dieser GmbH dürfte die Pyramid Group wohl auch in irgendwelchen Verbindungen oder Beziehungen stehen.
Herr Empl hat also offenbar alles im Griff und alle Fäden in der Hand. Mal sehen, was ihm noch alles gelingt, um den Umsatz und das EBITDA der Pyramid Group auf Zuwachs zu trimmen.
Möglicherweise plant er ja als nächste Aktion die vollständige Übernahme der Securize IT Solutions
AG ? Das wäre m.E. folgerichtig und würde den Umsatz und das EBITDA der Pyramid Group ein weiteres Mal um den Faktor X erhöhen.
Würde es dann noch kurz- oder mittelfristig gelingen, für die Produktketten der Pyramid Computer GmbH bzw. der faytech AG einen oder mehrere neue Großkunden zu akquirieren, würde das den Aktienkurs wahrscheinlich so richtig ins Laufen bringen.
Weniger bekannt weil kaum oder gar nicht kommuniziert ist die mit eigener WebSite in den USA agierende Kapitalgesellschaft Pyramid North America Inc. mit aktuell bis zu 200 Beschäftigten. Da ich bisher nirgendwo gelesen habe, ob und in welchem Umfang das Geschäftsergebnis dieser KG zum Ergebnis der Pyramid Group beiträgt, könnte man durchaus Zweifel daran haben, dass diese Firma überhaupt zur Pyramid Group gehört.
Vielleicht werde ich da ja noch eines Besseren belehrt.