heute will ich noch eine aktie kaufen ! brauche nun hilfe!
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 30.03.00 19:56 | ||||
| Eröffnet am: | 30.03.00 15:41 | von: preisfuchs | Anzahl Beiträge: | 13 |
| Neuester Beitrag: | 30.03.00 19:56 | von: jopius | Leser gesamt: | 5.404 |
| Forum: | Börse | Leser heute: | 4 | |
| Bewertet mit: |  | |||
Steige bei Singulus ein. Die gehen bald wieder nach oben und sind in so schwierigen Zeiten ein Fels in der Brandung !
Kalahari: Wie wär's mit Upgrade? :-)) Spaß beiseite, Plasmaselect! Überlege auch gerade.... o.T.
30.03.00 16:15
ich empfehle DCI da, ich folgende Analyse fand, die ich akzeptabel fand:
(hier nur der Rest, ansonsten bei www.performaxx.de im Archiv der Newsletter suchen, bringen die neuen allerdings in einem beschissenen Format und Layout)
Bewertung
Eine Bewertung gestaltet sich vor allem vor dem Hintergrund schwierig, dass DCI noch nicht adäquat an den Plattformumsätzen beteiligt ist. Bei den aktuellen Graumarktkursen von 69 zu 75 Euro wird DCI mit etwa 600 Mio. Euro bewertet, was etwa dem 18-fachen Umsatz des Jahres 2001 entspricht. Im Vergleich zu anderen am Neuen Markt oder an der Nasdaq notierten Internetunternehmen ist dies durchaus im üblichen Rahmen. Für DCI spricht jedoch die Marktführerschaft, das visionäre Management, sowie die in der Vergangenheit bewiesene Profitabilität des Businessmodells. Zudem kann DCI deutlich profitabler werden als die meisten Internet-Unternehmen am Neuen Markt, denn die Rohertragsmarge dürfte langfristig sehr hoch liegen, da die Kosten für den Betrieb der Plattform gering sind. Aufgrund dieser weichen Fakten halten wir DCI bei Kursen von unter 80 Euro noch für akzeptabel bewertet.
in Mio. EUR 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 ewige Rente
Umsatz 12 34 68 136 204 306 459 597
Rendite -45% -20% 3% 15% 20% 20% 20% 20%
Gewinn -5,4 -6,8 2,0 20,4 40,8 61,2 91,8 119,3 119,3
fairer Wert bei Diskontierung mit 12% und ewigem Wachstum von 3% 84 Euro
Das oben stehende Szenario geht bis 2001 beim Umsatz von den Planzahlen des Unternehmens aus. Bei der erzielbaren Umsatzrendite sind wir etwas vorsichtiger, da wir es durchaus für wahrscheinlich halten, dass die Wettbewerbsintensität in diesem umkämpften Segment zusätzliche Investitionen erfordert. DCI geht bereits für das Jahr 2001 von Gewinnen aus. Die Wachstumsraten ab 2002 entsprechen weitgehend dem Branchenwachstum.
Fazit
DCI bietet eine interessante Story und hat am Markt bereits ein gutes Standing erreicht, so dass die Erfolgswahrscheinlichkeit im Vergleich zu den B2B-Projekten der meisten Werte am Neuen Markt recht hoch ist. Negativ sind die noch sehr geringen Umsatzbeiträge aus Mitgliedschaften zu werten. Vor allem diese Entwicklung sollte man in den nächsten Monaten kritisch im Auge behalten, da sonst die angestrebten Umsatzsteigerungen womöglich nicht erreicht werden können. Der Anleger kann bei Kursen bis 80 Euro durchaus einsteigen. Auch wenn sich langfristig bei großen Unternehmen mySAP.com, Ariba und Commerce One durchsetzen dürften, geben wir DCI gute Chancen bei kleinen und mittleren Unternehmen.
DCI auf einen Blick
Wertpapierkennnummer 529530 Stärken:
visionäres Management
bereits großer Markterfolg
überzeugende Strategie
interessanter Markt
gute Partnerschaften und Kunden
moderat bewertet
Schwächen:
noch geringe Umsatzbeteiligung an den Plattformumsätzen
starker Wettbewerb
Graumarktkurs 69 zu 75 EUR
KGV 2001 Verlust
unser Urteil kaufen bis 80 Euro
Internet http://www.dci.de
(al, 11.03.2000) - (c) 2000 STIS-Weekly, das kostenlose Email-Börsenmagazin
gruß storyhunter
und DCI stehen.
allen vielen dank! heute war herrlicher einkaufstag !
