AT&S ist sehr unterbewertet!

 

Nun also doch. Umsatzwarnung von AT&S.  Mittelfristig ein interessanter Wert, aber für 2019 sicherlich kein Top Pick. Hier die Meldung:  https://ats.net/de/2019/01/08/adhoc-mitteilung/ https://ats.net/de/2019/01/08/adhoc-mitteilung/  

Wiedermal überzogen wegen 3!%  

Es lag ja eigentlich schon in der Luft, wenn man sich die Meldungen von Samsung und LG von heute ansieht.

Im Grunde ist in der Umsatzwarnung auch eine Gewinnwarnung versteckt. 4% weniger Umsatz als bislang erwartet, bedeutet bei gleich bleibenden Erwartungen an die Marge letztlich auch einen kleineren Gewinn als bislang erwartet.

In Zahlen ausgedrückt heißt das anstatt einem Umsatz von 1,061 Mrd nunmehr 1,022 Mrd bzw. einem EBITDA von bislang 265 Mio auf dann 255 Mio.  Diese 10 Mio weniger EBITDA schlagen sich halt auch mit fast 10 Mio weniger auf den Gewinn durch.

Jetzt wird es nochmals interessant, ob die Meldung ausreicht, um die 15 Euro nachhaltig zu unterschreiten. Die Zahlen selbst sollten nicht das Potential dazu haben, es ist aber möglich, dass die Shorty`s eine neue Chance sehen.  

Eigentlich eine Sau.....ich habe lange genug im Bauelementegeschäft verbracht, das sind pure Commodities und die Entwicklung muss schon länger sichtbar sein. Was habe sie denn dem Standard zum Wochenende gesagt...?.  

dass nach dieser Anpassung die Aussagen (von Ende Oktober / Anfang November) auch zur EBITDA-Marge mit einem deutlichen Fragezeichen versehen ist und entsprechender Vertrauensverlust eingetreten ist. Das war eine grandiose Fehlleistung der Verantwortlichen.
 

 

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AT & S hat nach der Adhoc-Mitteilung ein KGV von 8

Die Hybridanleihe von AT&S ist die sichere Variante, als AT&S Aktien

 

4. Jänner 2019
https://derstandard.at/2000095401112/...rsteller-im-Apple-Abwaertssog

8. Jänner 2019
https://ats.net/de/2019/01/08/adhoc-mitteilung/


Fundamental ist bei AT & S alles im grünen Bereich aber die Prognosen für das Geschäftsjahr 2018/19 sind sehr volatil, bei einen höheren KGV von 8 wäre die AT&S Aktie schon überbewertet.

 

04.01.2019
Zwar entfallen 65 Prozent des Umsatzes auf Smartphone und Computer; darüber hinaus ist AT&S aber auch im Bereich Automotive, Medizin und Industrie engagiert. Derzeit sehe man keine Veranlassung, von der im Oktober gegebenen Guidance für Umsatzentwicklung (plus sechs bis acht Prozent) und Gewinnmarge (Ebit: 24 bis 26 Prozent) 2019 abzurücken. 

4 Tage später kommt die Umsatzwarnung! Geht´s noch AT&S? Wer soll eure Aussagen in Zukunft noch glauben? Vertrauensvorschuß ist mMn für längere Zeit dahin, bin gespannt wie der Kurs darauf reagiert. Mittel/Langfristig sicher noch immer ein interessanter Wert, aber derzeit muss man AT&S nicht unbedingt haben. Auf wiedersehen ;-)

 

Apple reduziert um 10 %!!
Denk mal das At&s er auch erst kürzlich erfahren hat
Und das nachrechnen dauert auch ein paar Tage
Weihnachtsfeiertage waren auch
Also für mich ist das Ok mit der Kommunikation  

... müsste ein Anwalt eingeschaltet werden, aber die werden sich schon schön herausreden und die Äußerungen im Standard entwerten.
Ein Grund für die Investitionsentscheidungen war ja nicht nur die vermeintlich günstige Bewertung sondern auch die bisherige grundsolide Ausrichtung der Butze.
Also die eher konservativen Prognosen und die damit immer wieder verbundenen positiven Überraschungen, solide Bilanzen, die Eigentümerstruktur, etc.
Mit der Äußerung im Standart vom 04. diesen Jahres und der gestrigen Gewinnwarnung ist sehr viel Vertrauen verloren gegangen und ich überlege, alles wieder zu verkaufen und es bei einem Miniverlust bewenden zu lassen - war dann halt ein Griff ins Klo!!!
Günstige Aktien gibt's zur Zeit genügend und bis hier mal wieder eine positive Überraschung kommt, kann es Jahre dauern.    

Kann aber auch sehr schnell gehen  

Jahr                         2017/2018                 1/2 Jahr                        Prognose 2018/2019

Umsatz                           991                           517                                       1.012
EBITDA                           226                           138                                          243
EBITDA-Marge            22,8 %                     26,8 %                                    24%
EBIT                                90,3                           72                                            109
Konzerngewinn          56                              55                                             71

Gewinn pro Aktie      1,38 Euro                1,32 Euro                             1,72 Euro

 

 

Zitat:
 

Vertrauen von Institutionelle Investoren

http://www.boerse-frankfurt.de/anleihen/...2-Und-Anleihe-XS1721410725





 

Zitat:

Zwar entfallen 65 Prozent des Umsatzes auf Smartphone und Computer; darüber hinaus ist AT&S aber auch im Bereich Automotive, Medizin und Industrie engagiert. Derzeit sehe man keine Veranlassung, von der im Oktober gegebenen Guidance für Umsatzentwicklung (plus sechs bis acht Prozent) und Gewinnmarge (Ebit: 24 bis 26 Prozent) 2019 abzurücken.

4 Tage später kommt die Umsatzwarnung! Geht´s noch AT&S? Wer soll eure Aussagen in Zukunft noch glauben? Vertrauensvorschuß ist mMn für längere Zeit dahin, bin gespannt wie der Kurs darauf reagiert. Mittel/Langfristig sicher noch immer ein interessanter Wert, aber derzeit muss man AT&S nicht unbedingt haben. Auf wiedersehen ;-)

Meiner Kenntnis nach handelt es sich bei dem Artikel im Standard um die Meinung des Redakteurs - und KEIN ZITAT einer Aussage der AT&S-Geschäftsführung - somit handelt es sich nur um bla bla bla...

Natürlich ist es bedauerlich eine Umsatzrevision vor die Füße geknallt zu bekommen :(((

An der EBITDA-Marge gibt's aber nix zu meckern :)

 

...gerüchte gabs bei Gürkchen auch
noch nie, oder???  

Institutionelle Investoren bestimmen den Kursverlauf der AT&S Aktie.

Der Chartverlauf der Hybridanleihe ist ein Spiegelbild der Institutionelle Investoren.

 

#3118:

...so ist es! Wenn man hier schon mit solchen Behauptungen kommt, dann bitte auch mit Quellenangaben. Ich kann jedenfalls nicht erkennen, dass die Aussagen von AT&S direkt gekommen sind.

#3114:

Wie kommst Du auf die Zahlen? Ist das Deine eigene Schätzung? Du kommst immerhin auf ein 12 Mio niedrigeres EBITDA als es der Unternehmensprognose (Mittewert) entspricht. Auch der Umsatz liegt um 10 Mio niedriger, als von AT&S prognostiziert.  

und du glaubst wirklich irgendein Wirtschaftsjournalist vom Standard schreibt ins blaue...."Derzeit sehe man keine Veranlassung, von der im Oktober gegebenen Guidance für Umsatzentwicklung (plus sechs bis acht Prozent) und Gewinnmarge (Ebit: 24 bis 26 Prozent) 2019 abzurücken." ohne Rücksprache mit dem Management? So mutig sind die mMn auch nicht :-)

klar, war es keine offizielle Unternehmensmeldung, aber aus den Fingern hat er sich diesen brisanten Satz nicht gesaugt! Falls ja, wäre es eine riesensauerei und schlampiger Journalismus!

 

... Informationen im Standart kommen von Frau Königstorfer, hat sie mir am Telefon, nach meinem gestrigen Beitrag hier im Forum, bestätigt. Die Zahlen die zur Umsatzwarnung führten hat sie erst entsprechend später auf den Tisch bekommen. Ansonsten macht sie einen netten und durchaus bemühten Eindruck.
Weiteres, was nicht in der Umsatzwarnung steht, war ihr nicht zu entlocken.  

Alles klar, danke für die Recherchen. Das ergibt dann schon einen Sinn.

So wie es aussieht, wurde da intern zu wenig kommuniziert. So etwas sollte nicht passieren.
 

•Umsatzwachstum in einer Größenordnung von 3 % erwartet
•EBITDA-Marge mit 24 bis 26 % bestätigt


Weniger Auslastung im Werk ist automatisch niedriger EBITDA-Marge, deshalb den unteren Wert (24%) zur Berechnung der Prognose.
Umsatzprognosen wurden in der Vergangenheit leicht verfehlt, deshalb leicht unter 3%  zur Berechnung des Umsatzes.