fashionette ( Premium- und Luxus-Modeaccessoires)

die Post ab, schlägt sich leider (noch) nicht wirklich im Kurs nieder.  

Es wird immerhin mehr verkauft als gekauft. Also, ich bin froh, dass sich das nicht auf den Kurs niederschlägt.  

Stücke kaufe müsst ihr ja nicht gleich durchdrehen..! ;-)  

einfach ein bisschen mehr...
Xetra 4,80 stehen 6k, läuft in Berlin oder ;-)  

Düsseldorf, 16. Mai 2023. Der Aufsichtsrat der fashionette AG (ISIN DE000A2QEFA1) ("Gesellschaft"), eine führende E-Commerce Gruppe für Luxus-Produkte in Europa, hat in seiner Sitzung am 15. Mai 2023 nach Börsenschluss Laura Vogelsang mit Wirkung zum 15. Mai 2023 zum neuen Mitglied des Vorstands der fashionette AG bestellt. Die Bestellung ist zunächst bis zum 31. Dezember 2023 begrenzt.
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Laura Vogelsang wird als mehrjährige Mitarbeiterin in verschiedenen Führungspositionen der fashionette AG mit ihrer Expertise, insbesondere in den Bereichen Risk und Payment, sowie Human Resources, den Vorstandsvorsitzenden Dr. Dominik Benner unterstützen, das eingeleitete Maßnahmenpaket zur Steigerung der Profitabilität schnell und erfolgreich umzusetzen.

Zudem werden mit der Bestellung die satzungsmäßigen Voraussetzungen der Gesellschaft erfüllt, in diesem Zeitraum auf Vorstandsebene vollumfänglich beschlussfähig zu sein.

--> gute Besetzung mit klarem Ziel.  

weitere Aufstockung durch Benner's platform group auf dem aktuellen Niveau
nicht eine logische Konsequenz?
Wenn die Strategie mittelfristig aufgeht, sollte wieder  ordentlich Speck an den Knochen kommen
und wer bereits 38,52 % des Grundkapitals und der Stimmrechte der Gesellschaft
sein Eigen nennt, könnte doch zu 4er  bis 5er mehr einsammeln (wollen)
oder direkt ein Übernahmeangebot...
 

Gibt es jetzt morgen eigentlich einen Call zu den Q1 Zahlen und hat jemand Zugang von Euch? Meine Email Anfragen dazu wurden bisher nicht beantwortet. Das passt leider zu den Erfahrungen, die ich mit der Fashionette IR bisher gemacht habe. Herr Blohmann war die Ausnahme, aber der ist anscheinend nicht mehr im Amt.  

IR Seite steht nichts von einem Call.  

beantwortet, wenn auch manchmal erst nach einigen Tagen, dafür aber dann auch umfangreich.

Vielleicht war deine Mail aktuell ihnen unverständlich, da es ja keinen Call geben soll. Zudem dürften sie in Vorbereitung der Q1-Zahlen zu tun gehabt haben.

könnte und müsste eigentlich zu einer Verdopplung des Kurses führen. Die zusätzliche Fantasie durch die Plattformerweiterung in die Modebekleidung waere damit noch gar nicht berücksichtigt.  

Dr.Benner scheint das alles sehr konsequent anzugehen, wenn ich in im Interview mit P.Haas so höre. Sollte sich im Laufe der nächsten Monate dann auch in den Zahlen zeigen.

 

wirklich ein sehr guten Eindruck!
Hier eine Präsi zu seiner Platform Group. Er sagt er sei wie Hypoport bloß im e-commerce. ;-)

https://youtu.be/pYUWgYOURb0  

Moin Katjuscha,

im Finanzkalender steht "call-date Q1", dann ist damit gemeint, dass dies der letzte Tag für die Q1 Zahlen ist? Also ist kein Investoren Call damit gemeint?

https://corporate.fashionette.com/financial-calendar/

Ich habe keine Fragen zur AG gestellt, nur ob es einen Call geben wird. Das ist eigentlich in 2 Minuten beantwortet und das erwarte ich als Investor auch, von einem Mittelständler wie Fahsionette.

Hier noch eine ganz interessante Info von Morningstar.

Quelle: https://www.morningstar.com/stocks/xstu/fsnt/ownership

Der neue Fonds von Paladin, Paladin Origins, hat sich mit 100.000 Aktien positioniert. Der Paladin One ist mit 219.000 Stück dabei. Man müsste damit knapp über 5% aller Aktien haben.

Sehr interessanter Ansatz des Fonds, ich denke ähnlich:

https://paladin-am.com/wp-content/uploads/202304_Paladin_Origins.pdf

https://documents.anevis-solutions.com/paladin/Paladin_Origins_F.pdf  

Da steht nix von einem Investoren Call

So wie ich zudem das englische verstehe, bedeutet „Call to Q1“ nur Veröffentlichen von Q1 Daten, also nach dem Sinne „ausrufen der Daten“. Ansonsten würde vermutlich „Investors Call“ oder „conference Call“ dastehen.  

bis 31. Januar sind hier alleine von 2 Istis Verkaufsmeldungen über 220k gemeldet...

https://www.morningstar.com/stocks/xstu/fsnt/ownership

Wenn sich das mal drehen sollte ....

Benner hat auch gesagt er würde nochmal ein Fashionette Paket über 38.5% wie von genui kaufen,
nur gibt es das nicht im Paket ;-)

hm, also warum nicht doch wenigstens etwas weiter zukaufen Herr Benner?

Höherer Kurs schadet doch nicht, wenn man schon fast die Mehrheit besitzt.


 

fashionette veröffentlicht die Zahlen für das erste Quartal 2023

Düsseldorf, 24. Mai 2023. Die fashionette AG (ISIN DE000A2QEFA1) („Gesellschaft“), eine führende E-Commerce Gruppe für Luxus-Produkte in Europa, veröffentlicht die ungeprüften Ergebnisse für das erste Quartal 2023.
Der Umsatz aus den fortzuführenden Geschäftsbereichen lag bei EUR 33,2 Mio., dies entspricht einem Rückgang vom 8 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum (Q1 2022: EUR 36,1 Mio.). Der Rückgang ist primär auf die Beendigung der beiden Geschäftsbereiche Beauty und Smartwatches zurückzuführen. Entsprechend reduzierte sich der Bruttoertrag von EUR 14,8 Mio. im Vorjahr auf EUR 13,1 Mio. und das bereinigte EBITDA von EUR 0,2 Mio. auf EUR -0,5 Mio. Der Free Cashflow verbesserte sich um EUR 4,0 Mio. im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
Die fashionette-Gruppe konnte erneut die Zahl der aktiven Kunden*innen steigern. Gegenüber dem Vorjahr stieg der Wert um 10 % auf 1,08 Mio. (2022: 984 Tsd.). Zudem erzielte die fashionette AG bei weiteren wichtigen KPI Fortschritte: Die Kundenakquisitionskosten reduzierten sich um 21 % auf EUR 27,50 (Q1 2022: EUR 35,00). Die Marketingkosten pro Bestellung lagen bei EUR 14,00 und damit unterhalb des Wertes im Vorjahresquartal mit EUR 17,40.
Die fashionette AG bestätigt die Prognose und plant im Geschäftsjahr 2023 ein Umsatzwachstum für die fortzuführenden Geschäftsbereiche zwischen +5 % und +8 %. Zudem geht die Gesellschaft davon aus, die Zahl der Neukund*innen im Jahr 2023 um 3 % bis 6 % (2022: +6 %) zu steigern und den durchschnittlichen Warenkorb von EUR 176 im Jahr 2022 auf mindestens EUR 200 erhöhen zu können. Darüber hinaus erwartet die fashionette AG, ein Bruttowarenvolumen (Gross Merchandise Volume, GMV) von EUR 370,6 Mio. zu erzielen.
Infolge des eingeleiteten Effizienz- und Kostensenkungsprogramms erwartet der Vorstand eine deutliche Verbesserung der Profitabilität und prognostiziert ein bereinigtes EBITDA zwischen EUR 2,0 Mio. und EUR 3,0 Mio.
„Das erste Quartal 2023 markiert den Turnaround bei der fashionette AG. Wir haben unrentable Geschäftsbereiche geschlossen, Kosten reduziert, den Cashflow verbessert und richten uns klar Richtung Luxus aus. Unsere Plattformstrategie wird ab September 2023 den Umsatz deutlich bewegen und ist ein Meilenstein im Luxus-Segment“, so Dr. Dominik Benner, CEO der fashionette AG.
 

Kostenreduktion offensichtlich schneller umgesetzt als ich gedacht hatte.

Umsatz ist dadurch zwar etwas stärker gefallen (ich hatte mit 3-4% gerechnet), aber liegt ja letztlich nur an der Einstellung der Bereiche Beauty und Smartwatch, was im Umfang schwer einzuschätzen war.

Aber AEbitda bei nur geringem Verlust ist deutlich besser als ich dachte. Darauf kann man aufbauen. Das zweite Halbjahr ist ja sowieso immer deutlich stärker, und nun kommt die Kostenreduktion ja noch dazu. Daher gehe ich mal schwer davon aus, dass man eher am oberen Rand der Vorstandsprognose beim Ebitda rauskommen wird, vielleicht sogar drüber.

damit ist alles gesagt:

„Das erste Quartal 2023 markiert den Turnaround bei der fashionette AG. Wir haben unrentable Geschäftsbereiche geschlossen, Kosten reduziert, den Cashflow verbessert und richten uns klar Richtung Luxus aus. Unsere Plattformstrategie wird ab September 2023 den Umsatz deutlich bewegen und ist ein Meilenstein im Luxus-Segment“, so Dr. Dominik Benner, CEO der fashionette AG.  

Das schaut doch auf den ersten Blick ganz gut aus. Wie von Katjuscha schon lange geäußert hat man einige Hebel, um das Ergebnis zu verbessern. Die Reduzierung der Kundenaquisitionskosten und der Marketingkostenkosten ist ein gutes Beispiel. Die Belegschaft wird man auch deutlich reduieren (264 auf 210 MA) und dadurch weitere 2 Mio. p.a. einsparen. Die geplante Steigerung des durchschnittlichen Warenkorbs wird eine zusätzliche Wirkung entfalten. Im letzten Jahr gab es zu den Q1 Zahlen noch eine Präsentation, die weitere Details enthielt. Mal sehen, ob da diesmal auch noch was kommt.

In dem Video (Minute 4:08) mit D. Benner zeigt er ja auch die Zahlen von TPG. Bei einem IFRS Umsatz von 162 Mio. wurde ein EBITDA von 15 Mio, erzielt, somit ca. 9,2% EBITDA Marge. Die Marge liegt bei TPG ziwschen 8 und 12% p.a.. Ich denke, dass wird auch ein Bereich sein, in den Fashionette vorstoßen kann und wird. Dieses Jahr plant man ja mit einem Umsatz von ca. 173 Mio. EUR und 2 bis 3 Mio. EBITDA. Wenn D. Benner die Fashionette auf 8% EBITDA Marge bringt, reden wir von knapp 14 Mio.. Das zeigt schon das riesige Potenzial, was in der Aktie steckt.

https://www.youtube.com/watch?v=pYUWgYOURb0     Min. 4:08

Gut gefällt mir auch der Satz "Cash is King". In Jahren des billigen Geldes war das nicht so wichtig, aber bei Zinsen von 5% zählt das wieder. Wachstum um jeden Preis ist vorbei. Profitables Wachstum ist die Zukunft der Fashionette.  

und der größte Hebel liegt hierin:

"Unsere Plattformstrategie wird ab September 2023 den Umsatz deutlich bewegen und ist ein Meilenstein im Luxus-Segment“, so Dr. Dominik Benner, CEO der fashionette AG.

Im Interview sagt er auch, worum es da geht und das ist einfach clever...

Danke @ Katjuscha für die Eischätzungen bisher, das sieht gut aus mit der heutigen QI News bestätigt.  

irgendeiner Vorstandsaussage (hab ich vielleicht nicht mitbekommen) oder von den 5-8% Wachstum ausgerechnet?

Wenn letzteres, dann muss man bedenken, dass die 5-8% auf die fortgeführten Geschäfte bezogen sind. Ich rechne also eher mit 160-165 Mio Umsatz im laufenden Jahr.

Lezztlich gehts aber eher um die Frage der von dir richtig genannten Möglichkeiten zur Kosteneinsparung. Wächst man dann auch wieder die nächsten Jahre um 10%, dann könnte man im Jahr 2025 bei knapp 200 Mio Umsatz durchaus 14-18 Mio AEbitda erzielen. Und dann sind die aktuell 29 Mio MarketCap natürlich lächerlich. Aber ich versteh natürlich, dass der Markt an diese Perspektive jetzt noch nicht glaubt. Trotzdem kann ich mich nur wiederholen, dass mir einfach das CRV bei der Aktie sehr gefällt.

@Katjuscha

Ja das war evtl. ein Fehler. Ich hatte die 5% zum Umsatz vom letzten Jahr addiert, aber Beauty and Smartwatches fällt ja weg. Richtig klar ist das aber auch nicht dargestellt.

20230428_FSNT_PRESENTATION.pdf (fashionette.com)

Auf der Folie 21 der Präsentation vom 28.04. steht das * auch nur beim EBITDA .

(*) Smartwatch and Beauty segment will be reported under discontinued operations in FY
2023 until its final discontinuation. The reclassification is considered in the forecast for FY
2023. 

Dort steht ja, dass die Umgliederung in der neuen Prognose berücksichtigt ist und diese sieht ein Umsatzwachstum von 5 bis 8% vor. Die Aufgabe der Bereiche beeinflusst das EBITDA jedoch entsprechend negativ in diesem Jahr. 

 

Ebitda, da Beauty und Smartwatches ja nicht profitabel gewesen sein sollen.

Nur um das nochmal klarzumachen. ... Die Tendenz war ja 2022 klar negativ, was die Gewinnentwicklung betrifft. Lag einerseits daran, dass das inflationäre Umfeld schlecht war, gleichzeitig fashionette aber noch ins Wachstums investierte (Marketing, Personal), während andere ECommercer bereits früh im Jahr anfingen Kosten zu sparen (beispielsweise Westwing).
Hätte fashionette jetzt alles so weiterlaufen lassen, wäre 2023 sicherlich ein negatives AEbitda von 3-4 Mio rausgekommen. Durch die Einstellung der beiden Produktbereiche, plus geringeres Marketing und teilweise auch Personal (soll sich ja erst im Jahresverlauf verändern), schafft man es nun wahrscheinlich 3-4 Mio positives AEbitda zu erzielen. Im Jahresverlauf startet dann auch das Thema Luxusklamotten, so dass anteilig höherer Umsatz zu erwarten ist. Da aber 2023 noch nicht alle Einsparungen übes gesamte Jahr wirken (Benner geht es ja jetzt erst an), wird es 2024 weitere Auswirkungen geben. Deshalb erwarte ich 2024 entsprechend nochmal deutlich höhere Margen. Aktuell würde ich auf 4 Mio AEbitda in 2023, dann 7-9 Mio in 2024 und mindestens 12-14 Mio in 2025 schätzen, vorausgesetzt fashionette wächst in den fortgeführten Bereichen um zumindest 7-9% p.a. in den Jahren 2024 und 2025.

wäre es der Wahnsinn!!