Medigene - Sachliche und fachliche Beiträge
Seite 581 von 802 Neuester Beitrag: 28.03.25 22:03 | ||||
| Eröffnet am: | 19.06.10 22:41 | von: starwarrior03 | Anzahl Beiträge: | 21.049 |
| Neuester Beitrag: | 28.03.25 22:03 | von: RichyBerlin | Leser gesamt: | 5.509.289 |
| Forum: | Börse | Leser heute: | 745 | |
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Kursrutsch der letzten Tage 30%
Das ist schon ein Wort und sollte langsam gestoppt sein.
Fairer Wert angehoben auf 12,55€.
Meine Meinung - KEINE Handelsempfehlung.
As of today, you can only buy MDG1.DE on a German exchange (using Euros), or MDGEF on the OTC markets in the US.
Man diskutiert immerhin bereits warum MDG so günstig ist.
Meine Meinung - KEINE Handelsempfehlung.
Es ist sehr bedauerlich, dass FM oder wer auch sonst von Medigene den Hintergrund für Edison geliefert hat, die Zeichen der Zeit nicht erkannt hat: Veregen, EndoTAG-1 und RhuDex werden im Wert reduziert oder ganz aus der Bewertung genommen. Damit vollzieht man scheinbar weiter den abartigen Versuch, sich 7 Jahre nachdem man Adaptimmune verschenkt hat, ausschliesslich auf die seit gestern im Fokus stehende TCR Technik zurückzubesinnen. Gleichzeitig werden die Zeithorizonte für die Phase II um Jahre nach hinten datiert, neue Phase IIa Studien für DC bei Prostatakrebs in Erwägung gezogen und Kapitalerhöhungen von bis zu 50% des genehmigten Kapitals zu deren Finanzierung angeregt.
Auch die Idee, erst nach Abschluss von Phase II Studien zu verpartnern, kann nicht im Sinne der Aktionäre sein und passt für mich nur auf FM als CEO. Damit bliebe alles in seinen ruhigen Fahrwassern und das Gehalt für ein weiteres Jahrzehnt gesichert, ohne dass die Forschungsfortschritte für Patienten erreichbar werden.
Dabei zeigt selbst Immunocore mit AstraZeneca den Weg in die Kombinationstherapie.
Auch die als CAR-T Referenz dienende Juno hat nach einem ähnlichen Deal mit AstraZeneca gestern einen weiteren Deal mit einem Small-Molecule Anbieter FATE geschlossen. Wer da nicht mitspielt, hat schon verloren.
Soviel Unfug schreit für mich nach Abberufung des CEO, wenn er denn auf dessen Mist gewachsen ist. Ich hoffe, ein James Noble hat Erbarmen, und befreit das Potential der alten Avidex Reste aus diesem Trauersiechtum.
Meine Meinung - KEINE Handelsempfehlung.
Ich persönlich rechne damit... recht bald.
Das Potential ist hier lang noch nicht ausgereizt.
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Wertpapier: Medigene AG |
Die wollen doch Geld vermehren und nicht wie jetzt akt. passiert verbrennen?
Das passt doch nicht zusammen.
Was für ein Spiel wird hier gespielt?
Schade hatte mir einen anderen Verlauf beim Kauf gestern gewünscht.
Dass es nochmals unter die 9 geht..... hhhmmm
Hoffe das war es jetzt mit der südlicher Richtung, es wird langsam heiß (:-(
-Die MDG - Technologie wird falsch dargestellt. (CARs ect)
-Verpartnerung erst nach Phase .... was weiß ich 2 oder 3
- Kapitalerhöhung vorher bei niedrigst Kursen von 5€ ??
- 50% verwässerung der Aktien.
Ich muss sagen, die Präsentation im Jahresbericht einschließlich der "white board presentation" waren da wirklich beeindruckend und professionell.
Diese hat auch Vertrauen und Phantasie geweckt.
Leider ist mittlerweile nichts Positives nachgelegt worden.
Daher auch keine Erwartungen zu Q1 Ergebnissen, im Gegenteil man muss sich schon vor der Veröffentlichung fürchten.
Und die Aktionärsjünger schwingen hier immer noch große Reden..
schnarch...
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mdg_07.jpg (verkleinert auf 68%)
Zeichen der Zeit erkennen ....
iTD, Edison hat doch nur hier mitgelesen und sich dann die Analyse zusammengebastelt.
Schau mal was ich in
mulga : Projektbewertung AAVLP, oHSV, RhuDex u.s.w. am 2.9.2014 geschrieben habe:
"Irgendwann werden auch die Analysten die m.E. zu hohe Bewertung für RhuDex und EndoTAG-1 senken und gleichzeitig die Trianta Technologien zur Kompensation aufwerten."
Wie du siehst ist genau das nun eingetreten, was ich vor 8 Monaten schon vorausgesagt habe, kurz nachdem die vorletzte Analyse von Edison die Altprojekte in MediGenes Pipeline aus meiner Sicht überbewertet hatte.
Was folgte hatte ich beschrieben: Der EndoTAG Wettbewerb senkt die erreichbaren Peak Sales, jedes Jahr des Wartens verringert die Umsätze für MediGene aufgrund der Vertragslaufzeit. Die Rückstufung des EndoTAG Projekts in Phase II und die damit verbundene Erhöhung des Risikos ist ein konsequenter Schritt. Erst wenn die PIII Studie gestartet ist, wird Edison die EndoTAG Bewertung wieder anpassen.
@FT - CAR-T: Lies dir die Analyse von Edison nochmals richtig durch. Das wirtschaftliche Deal-Potenzial der CAR-T Technologie der Wettbewerber wird als Peer-Vergleich zu MediGenes Technologie für die Edison Analyse herangezogen. Die Vorteile der MediGene Technologie werden angeführt.
"Medigene’s TCRs, whereby a patient’s own T-cells are modified to detect and kill tumour cells, are similar to CAR-Ts, but with some technological distinctions that could offer efficacy/safety advantages."
"Yet TCRs may offer something more compelling"
In "Peer group points to potential premium" wird dargelegt, dass es einen erheblichen Bewertungsunterschied zwischen DC-Impfstoffen und CAR-T bzw. der T-Zelltechnologie gibt. MediGene ist eben derzeit bei DC-Impfstoffen in der klinischen Entwicklung und nicht bei TCRs. Auf Seite 8 der Edison Analyse ist sehr detailliert beschrieben, dass in US Preise bezahlt werden, die jenseits einer risikoadjustierten Bewertung der Projekte liegen.
rNPV Bewertungsmodelle sehen nicht nur die Chance sondern auch das Risiko einer Entwicklung. Am Ende bestimmen Käufer und Verkäufer den Preis, nicht das risikoadjustierte Bewertungsmodell und da sieht man derzeit Preise, die aus meiner Sicht fundamental nicht gerechtfertigt sind. Edison sagt:
Our DCF-based valuation of €12.55 per share is approximately in line with Medigene’s current share price, but the peer group analysis suggests that investors could also be prepared to pay a premium for Medigene’s Shares.
Alles ist möglich, wie man sieht aber irgendwann werden wieder die harten Fakten den Wert der Firmen bestimmen.
Ich denke, einen Umbruch, wie den der Immuntherapie für die Behandlung von Krebs (und bald auch anderen Bereichen wie Infektionskrankheiten oder Diabethes, Alzheimer ...), kann man weder mit Chart-Technik noch DCF-Bewertungen richtig erfassen. Man wird immer aktuellen Trends hinterherlaufen und sich bewusst oder nicht den (Mode-)Strömungen anpassen.
Ähnlich sehe ich eben auch mit der Bewertung der Altprojekte und ich hoffe ich bin auch bei Medigene nicht der Einzige!
Es ist ja immer die Frage, ob und warum z.B. jemand RhuDex für PBC etc. in einem Superdeal verkauft oder ob und warum jemand anderes diese vom Markt weg kauft - weil das Produkt nichts taucht? oder weil man dann selbst in Ruhe seine nicht-heilenden Dauermedikationen verkaufen kann. Ich kann im Augenblick nur festhalten, es wurde scheinbar viel zu billig verkauft (siehe ICPT und frühere Edison Bewertungen, als Trianta noch nicht bekannt gemacht wurde und ein CSO trotzdem gegangen ist).
Die Zeit wird zeigen, wer am Ende Recht behält oder ob alles ganz anders kommt, als von uns laut gedacht.
KEINE Handelsempfehlung.
Mit einem simplen Taschenrechner lässt sich nämlich schnell ausrechnen, was die Investoren verloren haben in den letzten Wochen. Und nichts hassen die Profis wie MS mehr als das ..:)
Auf der anderen Seite mag man bemüht sein, den Preis der Aktie nicht zu stark wachsen zu lassen, da es ein weiteres Einsammeln deutlich erschwert.
Nachdem sich Leerverkäufer und Shorties weitgehend verabschiedet haben hier, mag es langsam und gemütlich wieder nach oben gehen.
Ich bin trotzdem gespannt auf die Zahlen ..und was sonst noch möglicherweise announced wird..
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Kaufpreis sind nach vielerlei Leute Meinung gerade diese 8,4 Milliarden US-Dollar.
Als Anleger auf der richtigen Seite - und Medigene ist klein genug - hätte ich nichts gegen so ein vorzeitiges Ende der Wartezeit.
FM's Vertrag läuft ja noch ?wieviele? Monate?
Meine Spekulation - KEINE Handelsempfehlung.