(Süd)zucker fürs Depot, ausgebombt und lecker

Nächste Woche, ich rechne es geht noch mal bis 14 runter, den Rest müssen die fundamentalen Daten richten, bis Ende 23 könnten aber die 20 erreicht werden  

Wir haben noch immer Kurse von 1991, die aktuellen Kurse spiegeln noch nicht die aktuelle Situation wider. In keiner Hinsicht.

2023/24: Südzucker mit Umsätzen von 10 Mrd. und einem Betriebsergebnis von knapp 1 Mrd.; solche Zahlen gar es in der Vergangenheit noch nie.

Der Zuckermarkt ist momentan ein Bullenmarkt. Zucker boomt am Weltmarkt. Das Angebot ist knapp.

Mich würde es nicht überraschen, wenn wir in den nächsten 6 Monaten hier Kurse zwischen 25 und 50 sehen, das wäre normal, auch wenn es für manche abenteuerlich klingen mag. Eine Marktkapitalisierung von 10 Mrd. ist bei einem Betriebsergebnis von knapp 1 Mrd. noch immer bescheiden, momentan haben wir nur 3,5 Mrd MK.; Kurse von 1991 auch weiterhin? Eher nicht. Der Handel in Südzuckeraktien ist eng, das kann hier sehr schnell gehen.  

dann muss es wohl so sein...  

Dieselkette - Nun ja, zusammenfassend zeigen die letzten 12 Monate ein anderes Bild.
Der Kurs ist gerade mal 19% gestiegen, von durchschnittlich 13,70 auf 16,30.
Währenddessen erhöhte Südzucker mehrfach seine Prognose für den operativen Gewinn. Die gute Geschäftsentwicklung ist seit nun mehr 8 Monaten bekannt, aber der Kurs bleibt unbeeindruckt.  
Im Kontext:
operativer Gewinn Südzucker 2021: 332 mio Euro
operativer Gewinn Südzucker 2022: 704 mio Euro
Prognose operativer Gewinn Südzucker 2023: 900 mio Euro
Schon kurios.
Ein höherer operativer Gewinn konnte nur im Jahr 2012 erzielt werden (974 mio Euro), da stand der Kurs im Hoch bei 35 Euro. Heute produziert Südzucker 25% weniger Zucker als damals.

Woran könnte es liegen?

1) Management?
Gemäß Homepage wurde im Jahr 2023 nur eine IR-Präsentation gegeben. Im Jahr zuvor waren es noch fünf. Die Investoren dürfen auf keinen Fall von der sehr guten Geschäftsentwicklung erfahren (Ironie).
Am 25. Mai 2023, vier Tage vor dem Ende des 1. Quartals 2023, verkündet der Vorstand die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2022 und gibt im Conference-Call folgenden Ausblick für das Zuckergeschäft:
operativer Gewinn Zucker Q4 2022 (Ist): 98 mio Euro
operativer Gewinn Zucker Q1 2023 (Prognose): 100 mio Euro
operativer Gewinn Zucker Q2 2023 (Ist): 100 mio Euro
operativer Gewinn Zucker H2 2023 (Ist): 250 mio Euro
Ein Analyst hakt nach und weißt daraufhin, dass die Prognose für das 1. Quartal aufgrund des historischen Vergleichs abwegig erscheint, da es meist deutlich besser ausfällt.

Einen Monat später wird der tatsächliche operativer Gewinn für das Q1 2023 Zucker bekanntgegeben, 169 mio Euro.
Wieso gibt der Vorstand 4 Tage vor dem Ende des 1. Geschäftsquartals 2023 eine solche, völlig falsche Prognose ab? Der Kurs fällt am gleichen Tag von 17,89 auf 16,50 Euro.
Eventuell kennt er seine Zahlen nicht, was nicht gut wäre.

Der Vorstand beteuert und wiederholt, dass das Jahr 2023 auf keinen Fall mit 2012 vergleichbar ist. Es herrschen ganz andere Rahmenbedingungen. Man kann auch alles schlecht reden.
Allein die Zahlen sprechen an anderes Bild.
Im 2012 konnte Südzucker im Vergleich zum Weltmarktpreis weitaus höhere Verkaufspreise in der EU erzielen (damals 700 EUR/mt)
Ebenso in 2023 mit > 800 EUR/mt (derzeit wird weißer Zucker in London mit 600 EUR/mt gehandelt).

2) und die sogenannten Analysten....
Goldman Sachs - letzte Einschätzung vom 14.02. Neutral Ziel 15,50 Euro
Deutsche Bank - letzte Einschätzung vom 18.05. Hold Ziel 16,-- Euro
Barclays - letzte Einschätzung vom 13.01. Equal-weight Ziel 15,-- Euro
Zuvor hatte diese Banken fast monatlich Ihre Einschätzungen abgegeben, jetzt aber nicht mehr...

3) Kursmanipulation?
Der Kurs fällt oft deutlich mehr bei nur geringen Umsätzen, wohingegen für Kursteigerungen vergleichsweise sehr hohe Umsätze nötig sind.

Am Ende sollte der Kurs doch irgendwie nach 8 Monaten die gute Geschäftsentwicklung widerspiegeln. Leider nein.

PS: Historie zu den Prognoseanhebungen von Südzucker

zum 12. August 2022:
Jahresprognose operativer Gewinn 2022: 500 Millionen Euro

zum 16. Dezember 2022:
Jahresprognose operativer Gewinn 2022: 580 Millionen Euro
Jahresprognose operativer Gewinn 2023: 750 Millionen Euro (Analysten waren zuvor von 600 Millionen Euro ausgegangen)
Kurs steigt an diesem Tag von 13,70 auf 15,10 Euro

zum 14. Februar 2023:
Jahresprognose operativer Gewinn 2022: 660 Millionen Euro
Jahresprognose operativer Gewinn 2023: 750 Millionen Euro
Kurs steigt an diesem Tag von 15,20 auf 15,40 Euro

zum 18. April 2023:
tatsächsichler operativer Gewinn 2022: 704 Millionen Euro
Jahresprognose operativer Gewinn 2023: 800 Millionen Euro
Kurs steigt an diesem Tag von 16,24 auf 18,29 Euro

zum 06. Juli 2023:
Jahresprognose operativer Gewinn 2023: 900 Millionen Euro
Kurs steigt an diesem Tag von 16,56 auf 17,11 Euro

Kurs heute 17.07.: 16,30 Euro

Euer enttäuschter Anleger
 

Dank erstmal an dich für die sehr  informativen Ausführungen. Ich selbst habe das auch schon von allen möglichen Seiten betrachtet und  keine plausible Erklärung für den aktuellen Kurs gefunden. Wobei dann morgen auch noch der Divi-Abschlag kommt. Dann stehen wir bei  15,60 Euro oder noch tiefer.  Egal. Werde morgen auf jeden Fall unter 15,50 Euro nach kaufen. Mein persönliches KZ für 2023 liegt bei 20/21 Euro- Keine Kaufempfehlung. Allen Investierten alles Gute.  

Die Dividende ist schon verrechnet.
Am Freitag war exDividende…  

Danke für den Hinweis. Ich habe hier noch den 18.07. als Auszahlung stehen.  

Heute wird auch charttechnisch der Aufwärtstrend gebrochen, lol.
KGV von 5
Ergebnisse sind irrelevant.

Kleinanleger werden mal wieder von wem auch immer ver....

Der Vorstand zeigt auch kein Interesse daran etwas zu ändern.
Dabei ist es doch eines seiner Hauptziele den Unternehmenswert zu steigern.  

Bei Südzucker war es in der Vergangenheit immer so.
Einen steten Aufwärtstrend kann hier niemand erwarten.
Bevor es steil hoch geht, wird es nochmal günstiger, damit auch die Letzten aufgeben.
Hört sich irreal an, es wäre aber möglich, dass wir noch dieses Jahr über 30 stehen.
Ist es erstmal richtig billig, kommt das Volumen rein und das bringt den Schwung.
Einfach mal den Chart der Vergangenheit richtig deuten.
Fakt ist, dass die MK lächerlich ist, das wird so nicht bleiben.
Rekordumsätze, Rekord-Betriebsergebnis und Super Aussichten im Zuckermarkt.
Noch Fragen?  

darf die Dividende erst 3 Tage nach der HV gezahlt werden und das wäre dann wohl der 18.7.!  

Morgen wird ex Divi gehandelt
Geht wohl runter auf 14....  

wird halt nachgekauft. Ganz einfach :-)  

Nein. ExDividende war Freitag.
Wer von Do auf Fr Aktien im Depo hatte bekommt Dividende. Wer am Freitag Aktien gekauft hat bekommt keine Dividende.

Alles andere würde mich sehr wundern.


Ich hoffe, die Kursziele hier im Forum werden wahr.  

So isses. Do war die HV, dann ist Freitag Ex-Tag und 3 Tage später wird ausgezahlt. Aber der Zahltag hat ja nix mit dem Ex-Tag und damit dem Kursabschlag zu tun.
Früher war der Ex-Tag auch der Zahltag, da war das (zumindest in D) klar geregelt.
Wenn man ins Ausland schaut, ist der Zahltag meistens wochen- oder monatelang nach dem Ex-Tag. Da sieht man (besonders bei Hochdividendenwerten) schön, dass der Ex-Tag mit dem Zahltag nix zu tun hat.  

Mit dem Divi Abschlag....?
Wäre ja ziemlich kursschonend...  

Am Tag der tv, Geld ist heute angekommen, so wie es sich gehört. Google hilft bei sowas ;)  

Kurs gemeint  

Wir stehen da, wo der Kurs auch vor einem Jahr stand. Bei den Zahlen und Aussichten, finde ich die Performance alles andere als gut oder "kursschonend". Absolut schwach eher.  

Ein Aktienkurs von 30 Euro noch in diesem Jahr ist vollig unrealistisch.

Alle guten Nachrichten sind bekannt. Was soll noch dazukommen um den Aktienkurs zu heben? Viel besser kann es für Südzucker geschäftlich nicht mehr laufen. Weitere Prognoseerhöhungen - eher unwahrscheinlich.

Das Management macht jetzt erstmal Urlaub und klopft sich auf die Schultern für die guten Ergebnisse, die kein Investor kennt. In zwei Monaten, wenn der Aktienkurs weiter seitwärts (eventuell sogar abwärts) gegangen ist, gibt es wieder einen Quartalsbericht, der keinen interessiert. So sieht es aus.

Die gehandelten Aktien sprechen dafür. Es besteht kein großes Interesse an diesem Papier. Deshalb ist es auch so einfach den Kurs zu drücken / manipulieren.

Wie wäre es mit einem Aktienrückkaufprogramm? Mmmh, bei dem Management eher nicht.
In einer Ihrer Präsentationen zeigen Sie einen Chart in dem die Aktien von 10 auf 16 Euro gestiegen ist. Damit sind Sie recht zufrieden und verkaufen es als Erfolg.
Das Ihre Aktie seit 8 Jahren um die 15 pendelt wird unter den Teppich gekehrt.
Das man das zweitbeste Ergebnis der Firmengeschichte einfahren wird, wem ist das bekannt?
Und dann betonen die immer wieder die ganzen Risken für das Geschäft (Ukraine-Krieg, hohe Rohstoffkosten, niedrige Anbauflächen). man könnte meinen das Geschäft läuft schlecht.

Und was machen wir nun? vielleicht einen Brief schreiben? :-)  

Na am besten warten und Tee trinken ! Natürlich mit Candis von Südzucker ;-)
Ne, also 30 ist sicher ambitioniert. Aber mal abwarten wie sich die Konjunktur
weiter entwickelt. Also ich wäre auch nicht überrascht, wenn im weiteren Jahresverlauf
auch mal wieder defensivere Werte en vogue kommen. Mal sehen. Aber stark rückläufige
Kurse würde ich jetzt auch nicht erwarten.
Aufwärtstrend des letzten Jahres ist ja noch intakt, Volatilität ist halt relativ hoch.
Aber ansonsten bleib ich positiv.  

Also ich würde sagen, wir warten mal ab, wie sich das Getreideabkommen im Schwarzen Meer weiter entwickelt, wie stark El Nino wird. Thailand meldet bereits starke Trockenheit.
Hier bei uns war es bis letzte Woche auch zu trocken. Die Rüben sind noch klein. Jedoch gab es jetzt Regen. Bekommen wir nochmal Regen in dieser Größenordnung sichert das einen normalen Rübenertrag ab.
Ich persönlich gehe davon aus, dass bei einem ElNino die Zuckerpreise steigen. Sie waren ja auch schonmal höher, bekommen wir dann normale Erträge fährt Südzucker 1,5 - 2 Mrd Gewinn ein.
Das weiß auch jeder. Jeder Analyst, jeder Fondsmanager, jeder bei Südzucker und auch die SZVG(Die Rübenbauern). Und dann ist Südzucker eine Dividendenaktie.
Bei den letzten Kurszielen der Analysten gehe ich davon aus, dass die Dividendenzahlung bereits berücksichtigt wurde. Also sehen die auch potential im Kurs.
Genial wäre eine Meldung, dass die Gerichtsverfahren eingestellt werden.
Mal abwarten was kommt  

Die Kursentwicklung bleibt unterirdisch. Jetzt wird der Kurs auch noch unter 16 gedrückt.. Es scheint wirklich absolut kein Interesse für Südzucker bestehen, egal wie gut die Prognosen und Ergebnisse sind.  

Man kann es nutzen und seine Positionen drehen.
Heute nochmals gemacht.
Differenzen sind auch Gewinne.
Jetzt höre ich damit auf, viel tiefer wird es kaum noch gehen.
Risiko groß, dass es schnell und deutlich ansteigt.  

Börse ist halt nicht nur ein Spiel von Angebot und Nachfrage, sondern auch von Interessen. Ich vermute, deshalb heißt auf Englisch die Leerverkaufsquote schlicht und einfach "short interest".

D.h. je nachdem wie die Interessen "da draußen" im Markt (inkl. Sekundärmarkt wie KOs usw.) gelagert sind, könnte der eine oder andere oder mehrere einfach aus egoistischen und profitorientierten Interessen die Notwendigkeit an einem bestimmten Kurs haben und tut alles dafür, seine Interessen zu verteitigen. Vermutlich geht es dabei auch nicht nur um 2 Eur 50. Aber was genau da gespielt wird werden wir wohl nie erfahren. Das sind lediglich Vermutungen meinerseits.

Auf lange Sicht ist es für mich eine Frage von Wahrscheinlichkeiten, ob und wann der Kurs der Geschäftsentwicklung folgt.

(wie schnell sich was wieder nach oben auflösen kann, sieht man heute schön am Bsp Hypoport. Da ist die Kurskonstellation ähnlich, nur um den Faktor 10 höher [~178 --> ~155 --> ~179 binnen ca. 3 Wochen])  

200 Tage Linie,
charttechnisch jetzt überverkauft,
Gegenbewegung fällig.