Deutsche Telekom (Moderiert)
Anbei der Wochenchart am 24.10.2012,Stand 8,83 €
Gruß
ElC
Während ich dir in der Vergangenheit bei vielen Dingen recht gegeben habe, muss ich heute sagen, du siehst die "wichtigen" Dinge nicht.
Huawei? Egal! Ein Großteil des aktiven Equipment muss sowieso alle paar Jahre ausgetauscht werden. Je nach Equipment reden wir über 5-9 Jahre. Sagen wir im Schnitt alle 7 Jahre. Und das ist ja nicht alles neu drauf. Im Gegenteil: jetzt kann man noch wunderbar bei LTE Upgrades und 5G reagieren. Impact? Überschaubar.
Und Höttges? Das Spielchen ist doch gelaufen, und wer regelmäßig mit dem Bonner Management oder der Ebene darunter zu tun hat, der weiß eigentlich auch, wer wo wie entscheidet und die Strippen zieht. Höttges ist aktuell nach außen noch eine wichtige Figur, wenn es um Meinungsmache und Politik geht. Aber er wird sehr gut ersetzbar. Da sehe ich rückblickend den Wechsel von Leger auf Sievers als durchaus riskanter. Srini Gopalan's Setup steht bereits überall in den Startlöchern und arbeitet sich quer durch den Konzern ein.
Regulierung bzgl. der Rohre? Hm..vielleicht unterschätze ich es, sehe es aber momentan nicht so problematisch wie du.
Außerdem bist du überwiegend auf Deutschland fokussiert, das Wachstum kommt aber aus US. Net Adds, Preisupdate, Aktienrückkauf, Dividendeninitiierung und -wachstum, Post-Deal Einsparungen u.v.m. Unterm Strich sehe ich da locker noch 3-4 EUR aus den USA als Upside für den aktuellen deutschen Kurs in naher Zukunft.
Und dann müssen wir mal über das Non-US Business reden. Ja, die Bewertung ist nicht mehr so schlimm wie früher. Aber DT macht einen guten Job in vielen Ländern und das schlägt sich nicht voll in der Bewertung nieder. Wo wäre eine faire Bewertung heute? Aus meiner Sicht irgendwo bei 28-30 EUR. Was ist mittelfristig möglich? Im optimalen Fall 30-35 EUR. Aber da sind wir gerade bei rd. 24 EUR ein Stück von entfernt.
- das nach gefühlten 10-15 jahren ein höheres kursziel ausgerufen wird ist wohl nachvollziehbar
- die huawei-technik ist teilweise leistungsfähiger und vorallem günstiger im preis
- höttges war ein glücksfall fürs unternehmen. inwieweit ein inder, der bisher nirgendwo sein talent lange
verkaufen konnte, auch mit staat, gewerkschaft und betriebsrat gut zusammen arbeiten kann, ist
fraglich.
- regulierung war und ist ein dauerproblem bei der telekom. ich kenne keinen industriezweig der derart
gegängelt wurde/wird. bei einer vertretbareren regulierung könnten wir durchaus bei 30 stehen.
- warum sieht der markt nicht, dass der haupttreiber der telekom tm us ist?
- der europäische markt ist teilweise durch steuerliche regulierung schwierig zu beackern.
...oranje, ich bin t- kleinanleger von 1996 an. mein technisches hintergrundwissen schwindet von jahr zu jahr. einen draht zum management, wie du, habe ich nicht. ich finde deine beiträge daher sehr gut.
danke!
https://tradistats.com/statistik-boersenmonate-im-vergleich/
Im DAX entwickelten sich vor allem die ersten beiden Monate, der Juni und der August besonders schlecht. Auch hier war der August der schlechteste Börsenmonat. In diesem Monat fiel ein durchschnittlicher Verlust von 1,67 Prozent an. Der Herbst ist die Jahreszeit, in der immer mit starken Kurseinbrüchen gerechnet werden muss. In den letzten 20 Jahren kam es hier beispielsweise in den Jahren 2008 und 2011 zu besonders starken Kurseinbrüchen.
Bin gespannt, wann eigentlich die ominöse Umbewerung der Telekom eintritt... im Moment auf jeden Fall noch nicht!
Dieses Quartal aber werden wohl zumindest die 25 überschritten werden..... so meine Glaskugel....
Denn das Kurspaar DTE und TMUS an den letzten beiden Handelstagen war schlichtweg unerklärlich. Hätte die Telekom den Bewertungsaufschlag bei TMUS nach den Zahlen eingepreist, wäre der Schein schon bei €25.
Irgendwer mit genug Marktmacht, um Kurse zu steuern, muss etwas dagegen gehabt haben. Mal sehen, ob nur für ein paar Tage oder für länger.
Quelle: https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/tmus/insider-activity
Mit den 56.55% komme ich dann auf 20,30 Euro TMUS pro TK Aktie, also nur 3,84 Euro pro Aktie für das europäische Geschäft zu den US Schlusskursen vom vorigen Donnerstag, 2.8.24. Eine Woche davor war dieser Wert noch 5,34 Euro.