Westwing -- Neuer Thread

Wenn das wirklich so war wie halbgott damals behauptet hat, dann zeigt es nur dass diese Seite simplywall unbrauchbar ist.

Ohne Neuigkeiten den fairen Wert von 35€ auf 55€ anzuheben, macht keinerlei Sinn.



Na ja, nach dem Kursverlauf heute, muss man wohl eh davon ausgehen, dass wir die nächsten 1-2 Wochen die 30€ Marke doch noch testen. Mein Pulver ist jetzt fast verschossen. Ich würde daher tatsächlich nur noch bei 30,0-30,3 € die letzten Reserven anzapfen.

spendest du dann Blut? Ich habe schon beim letzten Corona Crash eine Niere verkaufen müssen um zu verbilligen. Jetzt bleibt nur der Blinddarm, als disponibles Organ. Hoffe du hast noch mehr Reserven.

würde ich nehmen! Die letzten Wochen waren hart mit Westwing..! :-)  

Aber ich habe privat noch genug Cash. Eigentlich zu viel für die Zinslage.

Mein Posting vorhin war auf meine Wikifolios bezogen. Ich glaube, nur 1% Cash in beiden wilifolios gleichzeitig hatte ich noch nie.

Samenspenden geht auch. Als gesunder Akademiker solltest du dafür super Voraussetzungen haben Scansoft.

Kinder können Spielsachen und Limo verkaufen.

Wenn Westwing unter 30 ist, werde ich wohl mein Auto liquidieren. Ist ja gerade auch ne super Zeit auf dem Sekundärmarkt.  

relativ. Glaube bei realistischer Einschätzung dürfte ich in dem Markt wenig Ertragspotential haben. Hätte auch nie gedacht mal so heftig bei einem Möbel Händler engagiert zu sein, aber dem IKEA Gründer hat es ja auch nicht geschadet:-)

Na ja, erstmal muss West wing bei 30 EUR stehen, bevor man sich auf die Suche nach dem Cash begeben muss, vielleicht fällt mir bis dahin noch was ein.

Tippe ich darauf, dass du maximal bis übermorgen warten musst für die 30€. Verrückte Welt eben  

ja irgendwie optimal, am besten Montag.

Kann man schöne, lange Wochen und Monatskerzen fabrizieren. Ein Oktobertief bei 30 € und Hoch bei 45 € hätte doch was. :)

das Urzeit-Home-And-Living-Unternehmen Villeroy & Boch gerade mit erneuter Prognoseanhebung  

ausschließen. :)

Aber erwarten tue ich eine Anhebung nicht, jedenfalls nicht vor Dezember. Dazu dürfte der Vorstand noch zu unsicher sein, was im Schlussquartal passiert. Aber wenn man die Daten bis Mitte November hat, könnte ich mir vorstellen, dass man die Prognose Ende November oder Anfang Dezember aktualisiert. Im großen und ganzen erscheint aber die Jahresprognose ganz gut abgeschätzt.

fährt massiv Werbung auf NTV - gut möglich das ein Unternehmen mit einer doch recht schwachen Marktstellung wie WW auf lange Sicht an die Wand gedrückt wird.  

durch Werbung eines Konkurrenzunternehmens auf NTV  

komplett anderes Geschäftsmodell und vor allem Marketingmodell. Sind eher ein Problem für Home24 und Made.com

dass hier die nächste Wirecard oder Steinhoff dahinter steckt, weil der Kurs komplett ohne Widerstand abrauscht.
Also einfach nur aktuell Opfer der Sektorrotation, oder?  

Wayfair ist in Deutschland etwa genauso groß wie Westwing und meines Wissens kleiner als Home24.

Und ab einem bestimmten Niveau wird man auch nicht mehr Marketing brauchen. Cash hat Westwing zudem eh mehr als genug. Wenn Westwing wollte, könnten sie das Spiel mitmachen und extrem TV Werbung schalten. Ob sich das wirklich auszahlt? Von Mitte Juni bis Mitte August hat man es ja gemacht. Derzeit sehe ich allerdings keine Westwing-Werbung mehr im TV. Wäre vielleicht eine mögliche Frage für den Q3-Call, wie sich die Marketingkosten in Q3 aufgeteilt haben.

Jedenfalls ... Im Gegenteil, mir gefällt ja gerade der Weg, den Westwing in Sachen Vermarktung insgesamt gewählt hat.

Wayfair sollte man nicht überschätzen. Die großen Platzhirsche in Deutschland sind eher Otto, IKEA, Amazon, XXXLutz und danach kommt schon Home24, und dann irgendwann Westwing und Wayfair. Tschibo dürfte auf dem Niveau auch noch mitmischen.

Ich kann nur nochmal auf das Video mit Smalla verweisen. da einfach mal nur die ersten 3-4 Minuten anschauen. Dann weiß man schon bescheid. Westwing will gerademal 1% des deutschen Marktanteils, und das würde schon für die anvisierten Wachstumsraten reichen. Das Marktpotenzial im Möbelsegment ist einfach immernoch riesig, weil das viel später richtig angefangen hat als beispielsweise Mode, Essen oder Elektronik. Und Westwing hat da seine Nische wunderbar erobert.

Für mich was für morgen.  Für alle, die kein Fussball gucken wollen:-) hier der Link:
https://omr.com/de/online-moebelhaendler-westwing-omr-podcast/

Direktlink:
https://omr.podigee.io/428-omr-423-mit-stefan-smalla  

Warum seht ihr denn das aktuelle EV/Revenue von Westwing als so unglaublich günstig an?
Fashionette prognostiziert für 2023 bei ähnlicher Profitabilität wie Westwing ein EV/Revenue von 0,44; Westwing kommt da auf 0,65... Denke schon, dass es durchaus nochmal 15% bis 20% runter gehen kann... und die letzten Westwing Turbos aus Baerenstarks Wiki rausgekratzt werden könnten.  

eine ähnliche Profitabilität wie Westwing.

Westwing prognostieziert fürs laufende Jahr eine Marge von 8-10%, fashionette von 2%. Netto ist fashionette noch unprofitabel.
Mittelfristig will fashionette auf 5-6% Marge kommen, Westwing wieder die Margen von 12-15% erreichen, die man zeitweise schon letztes Jahr in den Quartalen 2-4 erreicht hatte.

zudem bezweifle ich, dass fashionette die Umsätze erreicht, die im Analystenkonsens für 2022 und 2023 vorgesehen sind. Es sei denn man wächst nochmals anorganisch, wie aktuell mit Brandfield. Dennoch halte ich fashionette auf dem niedrigen Kursniveau auch für interessant, aber mit Westwing weder vom Geschäftsmodell noch von den Margen gleichzusetzen.
fashionette hat aktuelle eine MarketCap von 130 Mio € bei etwa 5 Mio Nettocash nach der Brandfield-Übernahme. Man dürfte für 2022 etwa auf 10 Mio Nettocash kommen, hat also ein EV von 120 Mio €. Umsatz schätze ich auf 178 Mio €, kann aber auch etwas höher ausfallen. EV/Umsatz bei 0,67. AEbitda-Marge von 5% vorausgsetzt, kommt man auf ein EV/AEbitda von 13,5.
Westwing dürfte für 2022 auf einen EV von aktuell 520 Mio € kommen bei rund 600 Mio Umsatz, vielleicht auch etwas mehr. Macht EV/Umsatz von 0,87, alledings bei 9% Marge. daher EV/AEbitda von 9,5.  

 

WW hat eine viel höhere Cash Effizienz als Fashionette. Das kann man sowieso mal bei Westwing herausstellen, wie stark sie CashFlows generieren obwohl sie stark investieren.  

wunderbar den USP Westwings.
Zu Corona sagt er in etwa:  Corona war ein Vorspulen um ein paar Jahre; Corona-Level wurde gehalten und ging/geht nicht auf Vor-Corona-Niveau zurück, wie von vielen (Außenstehenden) befürchtet...

Wenn die so weiter machen, ist mir um das Wachstum nicht bange, zumal der Home&Living Markt in der Digitaliserung noch am Anfang steht und Westwing diese Karte am innovativsten, sehr zukunftsorientiert und immer nahe am Zeitgeist und Lifestyle ausspielt  

 

aufhören so positiv zu sein. Ich finde das Bratwurst Argument einleuchtend und würde eine faire Bewertung irgendwo zwischen 24 und 28€ sehen. Mehr ist der Kram nicht wert..  

mit 20% auf alle Duftkerzen plus Bratwurst. Da kannst einpacken Westwing…!  

Was meint Ihr?