Westwing Group AG - Thread!

lesen?

Ich lese und verstehe deine Postings sehr wohl. Ich teile nur nicht deine Meinung und vor allem deine Handlungsweise hier im Forum.

Mit dem "checks nicht!" fang also mal lieber bei dir selbst an!


Du könntest ja zur Abwechslung vielleicht mal was zur fundamentalen Analyse von Westwing beitragen. Wäre doch mal nen Deal. Müssten wir uns nicht um irgendwelche Kleinigkeiten streiten. Darüber zu streiten, was der Markt vielleicht erwartet, bringt ja letztlich auch nichts, da du die Erwartungen dorch gar nicht kennen kannst. Wenn überhaupt bleiben die Konsensschätzungen der Analysten, wobei diese auch nur durch 4 Analysten gespeist werden. Jedenfalls ist das ganze Thema Markterwartungen ne rein subjektive Geschichte. Insofern auch schwierig, darüber in einem Forum zu diskutieren. Dann kann ich im nachhinein natürlich leicht behaupten, der Kurs fällt weil die Erwartungen zu hoch waren/sind. Nur woher will man das wissen? Vielleicht ist es viel banaler und es verkauft einfach nur ein größerer Aktionär.  

ebenfalls bestätigt, was EBITDA und Marge betrifft.
Insgesamt sei das Jahr 2021 bislang gut gelaufen, das Potential des Marktes und des eigenen Geschäftsmodells weiterhin positiv.  

bis 2025 verdoppeln.

Ansonsten auch Jahresprognose und Mittelfristplanung bestätigt.

Man ist aber eher noch beim allgemeinen BlaBla, wie TOP zum SE Umwandlungsplan.

Keinse Aussage. Da wurde bei der Aussage auf ein gutes Jahr in 2021 auf die kommenden Halbjahreszahlen in einer Woche verwiesen.



Fragenrunde beginnt.  

Für die Infos :)  

 

gleich bricht hier wieder die Panikhölle los.  

in DACH: 36%
International: 24%
--> Margensteigerung z.B. dadurch möglich, dass der Collections-Anteil international wächst (später eingeführt als in DACH)  

Long - Posi an. Unglaublich.!
Aus dem Parallelforum:
Eigenmarke Westwing soll auf 50 % warenvolumen ausgebaut werden.
Höhere Gewinnmarge 12 - 15 % durch Westwing Eigenmarke. Ausbau auch international geplant.  

DSW und SDK fragen zum Vergütungssystem, wollen wohl konkretere Angaben zum konkreten Grundgehalt und der Zielvergütung.
Viel BlaBla

Corona
Ist der Umsatz und Gewinnanstieg nachhaltig oder nur Corona geschuldet ?

Nachhaltiger Anstieg und Kundenwachstum, e-Commerce wächst, Marktpotential aber bei weitem noch nicht ausgeschöpft. Es wird weiter investiert und mit weiteren nachhaltigen Kundenzuwachs gerechnet.

Auch Umsatz und Gewinnanstieg wird weiter nachhaltig steigen, langfristig EBITDA Marge von 15% angestrebt, auf dem Weg dahin aber geringere Marge, aufgrund weiterer Investitionen.
Investments: Markenbekanntheit, Westwing Collection, Erschließung neuer Kategorien, Internationale Expansion. Aber auch in Technik.

12 - 15 % höhere Marge bei Produkten der Westwing Collection gegenüber denen von Drittanbietern, deshalb wird hier stark investiert, um den prozentualen Anteil von zuletzt 31% auf 50% langfristig zu steigern.
Warenrisiko durch Lagerhaltung ist dabei von vorneherein eingepreist.

Margenpotentiale außerhalb Deutschlands ?
Profitabilität im internationalen Segment, stärkere Skalierung angestrebt, ähnlich der im DACH Segment.
DACH Segment 36 % Anteil des Westwing Collection, da hinkt das internationale Segment noch hinterher.

Dividende ?
Erwerb eigener Aktien und Optionen, Top 8 und 9 als Standardinstrumente erklärt, keine Aussage zu einer möglichen Dividende.  

Warenvolumen Westwing Eigenmarke Ausbau auf 50 %. Aktuell noch 31 %. Westwing Collection mit Höherer Marge bei 12 - 15 % als bei Produkten von Dritt Anbietern. Hier auch Ausbau International und Verbesserung Nachhaltigkeit und Qualität  

klingt das alles schlüssig. Dass das Corona-bedingte Wachstum nachhaltig ist und man nicht davon ausgeht, auf Umsatzniveaus aus der Vor-Corona-Zeit zurückzufallen, wurde u.a. mit Kohorten-Analyse begründet. Also zahlenbasierte Aussage, keine Bauchgefühls-Aussage. Skalierungsstrategie mit Fokus auf organischem Marketing ist für mich auch schlüssig und nachvollziehbar bzw. durch die 2020er-Zahlen schon belegt.
 

bestatigt Westwing genau die Erwartungen von Kat, wenn ich das richtig interpretiere.
Die kurzfristigen Effekte durch die Investitionen wurden ja schon vorab diskutiert.  

mit ins Depot genommen, und ja ja, natürlich nicht nach machen...

Ist mir jetzt zwar nicht wurscht, wie der Markt den positiven Ausblick und die Zahlen bewertet, aber nach dem Absturz weiß ich nicht, wie stark der Kurs denn noch nachgeben soll.

TT5YXH  

@cosha, Katjuscha und Pizzabaecker

@maurer0229

Realisier dein Verlust und kaufe mit Ko 24-26. Ich habe meine spek. Positionen vorhin auch schon gedreht. 90% dieser Anlagen werden früher oder später geschreddert. Vlt. auch ein Grund dieser völlig überzogenen Korrektur. Nennt man dann wohl Marktbereinigung.  

Im Grunde gab es nur 5-10 Minuten zur eigenen Strategie, was ja hier von Cosha und Co schon zusammengefasst wurde. Ich dachte erst, die Fragerunde dreht sich zunächst nur um die TOPs, aber dann wurde gleich alles beantwortet.

Und damit jetzt schon bei der Abstimmung bzw jetzt beendet.


An sich alles sehr schlüssig. Markt denkt aber offenbar weiter sehr kurzfristig.
Vorstand meint, 2021/22 kann es zu Margenrückgängen durch die hohen Investitionen kommen. Ansonsten eigentlich zahlentechnisch alles beim Alten.  

geschrieben, auf den ersten Blick geringere Q2 Zahlen vermuten. "... auf dem Weg dahin aber geringere Marge, aufgrund weiterer Investitionen." Aber wenn das schlüssig erklärt ist, soll es mir egal sein.
 

Wie weit denkst du könnte diese Marktbereinigung gehen? Nur mal eine Meinung... Vor ein paar Tagen / Wochen hielt ich ehrlich gesagt 35 noch für sehr unwahrscheinlich.  

ich hab mein KO beim März-Tief sitzen, 29,3, Positionsgröße allerdings deutlich reduziert in letzter Zeit.
Ein paar rote Tage kann ich mir also noch leisten ;)  

einige Leute die letzten Tage verkaufen müssen, weil ihre KOs zu eng waren, oder weil sich manche Anleger auch bei Aktien eng absichern.

Wird wahrscheinlich nicht der Hauptgrund für die Korrektur sein, aber kann sowas natürlich beschleunigen.  

Nur 79,x% Zustimung zu seiner AR-Wahl.

mit denken kommt man aktuell hier nicht weiter :) Börse ist eben nicht immer rational. Auf Stundenbasis wäre ein Überwinden der 38€ ein erstes positives Signal. Solange der Abwärtstrend anhält wäre ein nä. Anlauf bei 33,5€.

Richtig brechen würden wir den Abwärtstrend bei 42,2€. Daran erkennt man schon gut den völlig ausgebombten Zustand. Ich denke Coshas Hebeltiming hat ein gutes CRV :)  

Konnte vorhin leider nicht widerstehen und bin mir nach wie vor nicht sicher, ob es nicht ein Fehler war. Aber ich bin der Meinung, eine korrektur von 35% zum ATH sind jetzt echt genug.  

Dürfte ich dich um einen Gefallen bitten? Könntest du einmal deine Tabelle mit den Daten posten und dem von dir zu erwarteten Annahmen? Du meintest das du konservativere Annahmen als der Vorstand triffst, die aber bis Jahresende dennoch ein KZ von 60€ rechtfertigen. Wäre toll und natürlichen ansonsten Riesen Dank für die Beiträge 👍🏼  

als die vom Vorstand.

Worauf ich mich bezogen habe, waren die Konsensschätzungen der 4 Analysten von marketsreener, die bei Umsatz und AEbitda etwa der Mitte der Vorstandsprognose entsprechen, beim Ebit und Überschuss allerdings m.E. zu niedrig liegen, auch gegenüber dem was sicherlich der Vorstand erwartet.

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...AG-46496821/fundamentals/


Meine persönlichen Erwartungen sind optimistischer als vom Vorstand und Analysten. Hat vor allem damit zu tun, dass Q1 so extrem stark war, dass selbst bei sehr stark steigenden Marketingaufwendungen und etwas höhere Bruttokosten normalerweise kein AEbitda-Marge von 9% mehr dabei rauskommen kann. Aber man weiß es ja nie. Vielleicht gehen die Marketingkosten aktuell richtig steil. Zusätzlich investiert man ja laut Vorstand in die Plattform, ERP, etc.. Insofern sind die Jahre 2021/22 natürlich belastet. Das ist aber schon seit einem halben Jahr bekannt.