Washtec: ins plus gedreht
Seite 1 von 7 Neuester Beitrag: 27.03.24 11:16 | ||||
Eröffnet am: | 25.07.05 13:35 | von: Robin | Anzahl Beiträge: | 166 |
Neuester Beitrag: | 27.03.24 11:16 | von: Highländer49 | Leser gesamt: | 103.527 |
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Eigentlich müßten Euro 7 wieder drin sein.
WashTec-Aktie auf tiefstem Stand seit 2016: Maues Großkundengeschäft belastet WashTec erneut
Der Umsatz fiel im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,2 Prozent auf 110,1 Millionen Euro, wie das Unternehmen am Freitag in Augsburg mitteilte. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) sank um ein Viertel auf 11,1 Millionen Euro.
qed.
Warum nur wundert mich das nicht?
Der Kurs fällt um 10% und steht nun bei 43 Euro.
Die in meinen vorherigen Beiträgen aufgezeigten Risiken zu den Grosskunden haben sich realisiert. WashTec beliefert Shell nicht mehr als einziger Lieferant, weswegen der Kuchen für WashTec bei diesem wichtigen Grosskunden kleiner geworden ist. Preisdruck und Umsatzrückgang sind die Folge.
Erschwerend kommt die Krise der Mineralölgesellschaften hinzu: Auch wenn letztlich die Pächter das bezahlen müssen, was die MÖG aushandeln, so achten diese noch mehr auf den eigenen Profit und verhandeln härter. Preisdruck ist die Folge.
Anderer Punkt: Je weniger Schnee und Regen, desto weniger werden Autos gewaschen. Wer also an den Klimawandelt mit weniger wechselhaftem Wetter glaubt, kauft diese Aktie besser nicht.
Die Analysten durchschauen die Probleme nicht. Denn anhand der Zahlen lassen sich die Ursachen für diese Entwicklung nicht sofort erkennen. Unrealistisch hohe Kursziele sind die Folge. Lasst euch nicht davon täuschen!
Die Aktie steht nun bei knapp unter 40 Euro. Ich sehe keine Unterbewertung. Aber völlig überzogene Kursziele (insbesondere von H&A).
wurde diese Woche in der BO in der Rubrik Guru Alarm vorgestellt. Ein paar große Investoren sind eingestiegen. Der 2019 gestartete Konzernumbau sei aus dem Cash Flow bezahlbar und werde sich bei Erholung des Marktes im Gewinn niederschlagen.
Entgegen meines Vorschreibers glaube ich nicht, daß des Autofahrers liebstes Kind bei besserem Wetter weniger gewaschen wird. Zudem brennt sich zum Beispiel Mücken - und Vogeldreck bei Sonne schneller in den Lack als bei Regen. Während Corona haben einige Menschen noch mehr Zeit zur Wagenpflege.
Corona sehe ich mittelfristig als Umsatzneutral für einen Waschanlagenhersteller.
Noch bin ich an der Seitenlinie, doch ich beobachte.
Die Pandemie wird nach meinem Verständnis als Grund lediglich vorgeschoben, um strukturelle Probleme zu verschleiern. Eines der strukturellen Probleme könnte zum Beispiel sein, dass die Grosskunden (Mineralölgesellschaften) selbst in riesigen Schwierigkeiten stecken und die Austauschzyklen vergrössern.
An der Nachfrage nach Autowäschen kann es ja wohl kaum liegen: Die Leute sind vom ÖPNV wieder auf das Auto umgestiegen und sind mehr gefahren.
Wer hier investieren will, dem empfehle ich dringend, sich die Kundenstruktur anzusehen und sich eine Meinung darüber zu bilden, ob es
a) künftig mehr oder weniger Tankstellen geben wird (denn dort stehen die Produkte von WashTec).
b) den Mineralölgesellschaften künftig wieder besser gehen wird (je besser es ihnen geht, desto positiver wird sich das auf die Marge bei WashTec auswirken)
Mit anderen Worten: Ich sehe einen deutlichen Zusammenhang zwischen der Entwicklung des Ölpreises und dem Kurs der WashTec-Aktie.
Die Analysten mit ihren Mond-Kurszielen scheinen das noch nicht begriffen zu haben.
https://ir.washtec.de/websites/washtec/German/2011/nachricht…
Vorläufige Zahlen 2021
https://ir.washtec.de/websites/washtec/German/2011/nachricht…
https://ir.washtec.de/websites/washtec/German/....html?newsID=2305839
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?
https://www.finanznachrichten.de/...ll-fuers-dividenden-depot-486.htm
https://ir.washtec.de/news/...m/0222da29-00e4-4849-8174-b7b6cda7c89c/