K+S wird unterschätzt


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Neuester Beitrag: 23.09.21 10:16
Eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 57.263
Neuester Beitrag: 23.09.21 10:16 von: timtom1011 Leser gesamt: 8.891.133
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96 Postings, 4105 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    #1
40
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 

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2149 Postings, 1334 Tage timtom1011Guten Morgen wünsche

 
  
    #56240
22.09.21 06:25
Allen einen schönen Tag
Heute bin ich nur zu Schauer  kaufe  nichts
Vieleicht nehme Gewinne mit  wo anfallen könnten Commerzbank Nel nordex steini billig am Montag gekauft
 

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47 Postings, 2378 Tage Patentkali@ Trader2022:

 
  
    #56241
1
22.09.21 08:03
Da sind wir uns in weiten Zügen auch sehr einig, denn letztendlich wie ich schon vor Wochen sagte kann man aktuell nur spekulieren.

Das gilt für:
1. MOP Markt (da gibt es Einschätzungen und Analysen)
2. Das Entsorgungs- und Kostenthema des Unternehmens (hierzu gibt es aktuell keine Nachrichten oder Aussagen)

Das führt zu der beobachteten Spekulation und der hohen Präsenz der LV (kann man sich auch gut vorstellen, wenn "nur" 120 - 200 MIo. FCF "Luft da sind und ggf. enorme Investitionen oder CAPEX Nachbesserungen drohen könnten). Die benötigen einen Wert mit dieser Unsicherheit und dem Raum für Spekulationen. Ansonsten funktioniert deren Geschäftsmodell nur äußerst dürftig.

Wäre alles super topi, würde kein klassischer oder K.I. basierter Hedgefond investieren, dennoch liegen auch die hin und wieder mal falsch. Das ist eben Börse...

Jeder kann für sich inzwischen, wenn man die letzten 20-30 Seiten betrachtet eine Entscheidung treffen.

Die einen nehmen die Vola mit uns machen Gewinne (LV und die prof. Trader), die anderen Spekulieren auf einen Ausschlag in die eine oder andere Richtung.

Ich persönlich glaube nicht, dass großartige Gewinne ausgeschüttet werden.
Ich denke jeder Euro wird in das Thema Umwelt und den Erhalt der Arbeitsplätze an der Werra fließen egal wie der MOP Markt sich entwickelt.
Bei einem Regierungswechsel wird sich die Situation je nach Konstellation deutlich für die K+S eintrüben und die Forderung nach exorbitanten Maßnahmen steigen.

Aber das ist meine Meinung und die ist individuell...;)  

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2149 Postings, 1334 Tage timtom1011@barra7 Ich würde es mal mit Rechnen probieren

 
  
    #56242
22.09.21 08:52
Und nicht d …. Fragen
 

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2149 Postings, 1334 Tage timtom1011Kursziel würde erhöht

 
  
    #56243
22.09.21 09:44
Bin gespannt ob wir bald  17 Euro sehen  

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27 Postings, 464 Tage NarrativPatentkali

 
  
    #56244
22.09.21 09:50
Bei einem Regierungswechsel wird sich die Situation je nach Konstellation deutlich für die K+S eintrüben und die Forderung nach exorbitanten Maßnahmen steigen.

Aber das ist meine Meinung und die ist individuell...;)

Genau das sehe ich genau umgekehrt. Die momentanen Forderungen der Politiker sind schon dermassen überzogen und es wird bald ein neuen Thema aufkommen welches man auch schon gelegentlich liest. nämlich:
Wird der gesamte Industriestandort Deutschland zerstört.  Ich gehe davon aus das dieses Thema schon sehr bald die Medien dominiert.

Wir werden sehen wer recht hat.  

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313 Postings, 766 Tage Trader2022Patentkali

 
  
    #56245
22.09.21 09:58
"Das Entsorgungs- und Kostenthema des Unternehmens (hierzu gibt es aktuell keine Nachrichten oder Aussagen)"

Zum Entsorgungsthema steht doch alles, d.h. der Plan von K+S, auf den Seiten 38-40 des Sept. Kompendiums. Da gewisse Entscheidungen von den Behörden noch nicht getroffen wurden, hat man diese unsicheren Punkte mit "vorbehaltlich Genehmigung" gekennzeichnet? Was soll man zum derzeitigen Zeitpunkt denn sonst schreiben? Man muss halt den Zeitpunkt der Veröffentlichung abwarten? Oder nicht? Glaube nicht, daß irgendeine Einschätzung seitens K+S vor offizieller Veröffentlichung bei den Behörden gut ankäme bzw. dem Ziel der Genehmigung förderlich wäre. Die 3 Monate muss man jetzt halt abwarten. Alle Papiere und Stellungnahmen liegen seit Juni auf dem Tisch (siehe FFG Webseite oben). Jetzt müssen das RP Kassel und die FGG das bewerten und am 22.12. wird wahrscheinlich der Beschluss durch das RP Kassel veröffentlicht.

https://www.kpluss.com/.downloads/ir/2021/Kompendium-September-DE.pdf  

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33 Postings, 30 Tage 229360526cdas

 
  
    #56246
22.09.21 15:09
ist völliger Quatsch.Das Gegenteil wird der Fall sein.

Als damals der Schröder am Seitenruder saß hat er mit der Agenda 2010 den Industriestandort Deutschland erst richtig fit gemacht.

Gleiches wird auch mit einem Olaf Scholz passieren.Da müsst ihr keine Angst haben!!!  

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2149 Postings, 1334 Tage timtom1011Sieht so aus ob sich langsam

 
  
    #56247
22.09.21 16:42
Was bewegt Leerverkäufer decken sich ein
Erste kauft zurück  

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4927 Postings, 1807 Tage And123LV hahahah

 
  
    #56248
22.09.21 18:03
Gesamtmarkt Ping Pong mein lieber.... USA, China... usw usw.

du und dein LV-Fetisch... das ist schon was... sehr unterhaltsam  

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548 Postings, 760 Tage Brauerei 66Kornkali 60%

 
  
    #56249
22.09.21 18:37
Im Großhandel im schnitt im September um über 30€ gestiegen ( agrarheute) und das bestimmt nich weil keine Nachfrage besteht . Diese Daten haben die LV auch , auch Stickstoff steigt weiter stark ,gemeinsam mit dem Gaspreis.

       Glück allen Investierten  

4927 Postings, 1807 Tage And123Gesamtmarkt

 
  
    #56250
22.09.21 22:40
Zur Wochenmitte sieht die New Yorker Wall Street deutlich freundlicher aus. Zum einen legt sich die Aufregung um China Evergrande ein wenig, zum anderen sendet die Fed vorsichtige Signale der Entspannung.

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...eutlich-erholt-article22821208.html  

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1870 Postings, 678 Tage Barracuda7And123

 
  
    #56251
22.09.21 22:59
Cboe VIX ist völlig harmlos. War gestern schon ein buy.

Nichtsdestotrotz kann der Markt die inflationären Faktoren weiterhin unterschätzen. Siehe z.B. Heute FedEx. Massiver Lohndruck. Bin immer noch nicht überzeugt, dass dies alles vom Tisch ist. Mal sehen ...

K+S ist ein schrecklicher Momentum Zock. Bin da seit gestern wieder raus. Durfte ich euch ja nicht schreiben, da mich einige hier ständig melden.

Rohstoffmarkt kracht leider wieder nicht runter. Diese Kackblase will nicht platzen. Platzen wird sie, ich bin weiter dabei ...  

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1870 Postings, 678 Tage Barracuda7Momentum Investoren

 
  
    #56252
22.09.21 23:01
kann ich hier gut verstehen. Aber die fundamentalen mit Kalipreisanstieg? Ne, echt nicht! Was soll denn noch alles passieren? Soll sich der Kalipreis nochmal verdoppeln oder verdreifachen? Hier ist alles positive auf dem Tisch. Sogar Sanktionen gegen Belarus. Also das verstehe ich wirklich nicht. Was genau soll da nun noch positiv überraschen? I dont get it ...  

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1870 Postings, 678 Tage Barracuda7timtom1011

 
  
    #56253
22.09.21 23:03
"Was bewegt Leerverkäufer decken sich ein
Erste kauft zurück"

Hat er bei dir angerufen und gesagt er kauft zurück? Die Meldungen im Bundesanzeiger kommen erst paar Tage später und beziehen sich auf die Vergangenheit? Wisst ihr (nicht nur du behauptest den Stuss), was ein Leerverkäufer intraday alles macht, ehe er eine Position verkauft? Echt zum lachen, was hier für ein Stuss verzapft wird.  

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1870 Postings, 678 Tage Barracuda7schau Timtom:

 
  
    #56254
1
22.09.21 23:07
Eine zweite Aufgabe für dich. Deinen Optionsschein (verdoppler binnen 2 Tage) konntest mir ja auch nicht nennen. Denke ich habe die Optionsscheine auf diese tolle Aktie gut im Blick. Deinen kenne ich noch nicht. Daher ... bitte ...

und 2. Aufgabe:

Point72 Europe (London) LLP
K+S Aktiengesellschaft
DE000KSAG888
1,15 %
2021-09-09

Point72 Europe (London) LLP
K+S Aktiengesellschaft
DE000KSAG888
1,06 %
2021-09-21

Zwei Mitteilungen. Was ist dazwischen passiert? Denkst der Hedgefond hält die Position wie eine alte Oma und macht intraday nichts? Erzähl uns mal, was der Punkt 72 so gemacht hat? Oder ruf mal kurz bei ihm an: Hallo, Hallo hier ist der Timtom aus Ariva. Bin euer größter Fan, habt ihr ne Stelle für mich ... HF: Na klar. Wir suchen jemanden, der den großen roten Knopf betätigt.  

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2149 Postings, 1334 Tage timtom1011Guten Morgen allen einen

 
  
    #56255
23.09.21 05:26
Schönen Sonnigen Tag
Bin gespannt ob es heute weiter steigt
 

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2149 Postings, 1334 Tage timtom1011@Barra7 Meine Aufgabe ist Spaß zu haben

 
  
    #56256
23.09.21 06:21
Und und mich zu amüsieren
 

Optionen

2149 Postings, 1334 Tage timtom1011K&S Rally geht weiter

 
  
    #56257
23.09.21 07:50
alles auf kaufen  
Es gibt kein halten
 kalipreise steigen weiter  

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372 Postings, 6594 Tage MickymirandaPreise

 
  
    #56258
23.09.21 08:00
ziehen weiter an. Siehe bekannten Seiten. Ach ja, die Preise auf diesen deutschen Seiten sind ja laut unseren Experten Patent unwichtig. Wohlgemerkt ich denke er hat sehr viel Fachwissen zu dem Thema. Aber auf der einen Seite werden Miniumsatzanteile für die Kupferindustrie als wichtig eingeordnet und der deutsche Kalimarkt, der 15 Prozent des Umsatzes im Landwirtschaftsbereich hat, als nicht aussagekräftig.
Fragwürdig.
PS: Seit ich barra auf ausblenden hab, haben sich die Beiträge halbiert und liest sich wesentlich informativer.  

548 Postings, 760 Tage Brauerei 66Guten Morgen

 
  
    #56259
23.09.21 08:13
Ich habe heute ein sehr gutes Gefühl, das wir dort enden wo die Aktie letzten Donnerstag stand.
An Barra , das die Blase platzt ist außer Frage ,  nur ist die Zeit noch lange nicht Reif. Die Immobilienblase in den USA baute sich 10 Jahre auf ( seit 1998 ) und jetzt sind die Preise höher wie jemals zuvor. Alle Probleme werden mit dem „ Fluten der Märkte mit Geld „ „behoben ? „ . ( Immobilienblase/ Corona) es muss irgendwo hin , das Geld . Also Inflation, so wird der Staat/ EU / USA seine Schulden zwar nicht los, aber Sie bleiben beherrschbar. Schau Dir den Goldpreis an von 250/300$ 90iger bis jetzt 1750/ 2000$ locker das 6 fache . Noch blöder ist der dran, der  vor 10/15 Jahren mit einem Bausparvertrag den Grundstein für ein Hauskauf legen wollte , der steht jetzt schlechter da wie Vorher.

Aber wie schon geschrieben, sind die Großhandelspreise für 60% Kornkali im September im Durchschnitt mehr als 30€ / t gestiegen. Durch das Embargo und die gestiegenen Transportkosten hat K+S im Zentrum der EU liegend für diese eine Vormachtstellungen , bei der Preisbildung bekommen. Ohne eigenes Zutun und ob das die Führungsriege schon realisiert hat und in ihrer Prognosen eingefügt ist glaube ich nicht .

               Glück allen Investierten  

2149 Postings, 1334 Tage timtom1011Heute und morgen könnte es ein super Tag

 
  
    #56260
23.09.21 08:30
Für k&S werden  

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2149 Postings, 1334 Tage timtom1011Wäre schön mit 13 Euro auf Xetra

 
  
    #56261
23.09.21 08:52
Zustarten  

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259 Postings, 944 Tage Bierdimpfel@ timtom1011

 
  
    #56262
23.09.21 08:56
" Heute und morgen könnte es ein super Tag Für k&S werden"

Ja, timtom und die die Sonne scheint heute ebenfalls !! Alles supi, gell ;-) !

Quelle: Wetter.com
 

6892 Postings, 3460 Tage traveltracker@Barra

 
  
    #56263
23.09.21 08:59
>>Cboe VIX ist völlig harmlos. War gestern schon ein buy.

Gut analysiert.
Sieht aktuell nach einem weiterem "Sturm im Wasserglas" in diesem Jahr aus. Habe gerade mal 10% meiner Cash-Reserven in den Markt pumpen können. Für mehr hat die Minipanik nicht gereicht.
Na ja, aufgeschoben, nicht aufgehoben.
Auf Rohstoffe hielt ich dieses Jahr Invesco's DBC. 3/5 inzwischen in den Anstieg abgebaut. Ein weiteres 1/5 wird im Oktober fällig. Das letzte 1/5 behalte ich bis Ende des Jahres, rechne aber nicht damit, dass die "Blase" platzt.  

2149 Postings, 1334 Tage timtom1011So jetzt haben wir die 13,Euro

 
  
    #56264
23.09.21 10:16
Es geht weiter  

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