United Labels vor völliger Neubewertung!
Kung Fu Panda.
Kung Fu Panda ist eine tolle Kombination
aus Kung Fu Action, lässigen Sprüchen und starker
Trickfi lmkunst. Der fl auschige Animations-Kämpfer ist
extrem cool und frech und eine garantierte Unterhaltung
für die ganze Familie. Natürlich hat UNITEDLABELS
die Lizenz Kung Fu Panda in Lizenzportfolio mit aufgenommen
und wird den lässigen Pandabären schon bald
ins heimische Wohnzimmer bringen.
UNITEDLABELS:
Die Nachfrage nach Wilde Kerle
Artikeln ist enorm groß und nach dem Kinofi lm wird der
Hype sicher noch größere Ausmaße annehmen. Nach
dem Kinostart von DWK4 im Februar 2006 ist der
Umsatz mit Wilde Kerle Artikeln im darauf folgenden
Monat um knapp 55% gestiegen. So eine Steigerung
erhoffen wir uns nach dem Kinostart von DWK5
natürlich auch. Plüschkissen, Wärmfl aschen, Gläser, Party
Accessoires, Shorts, Beautybags und vieles mehr können
über alle Vertriebskanäle wie Schreibwarenhandel, Buchhandel,
Spielwarengeschäfte, Großmarkt, Geschenkartikler
und Versandhandel erworben werden.
Fachhandel
Die Erfolgszahlen des im Januar 2006 erstmals ausgestrahlten
Disney Channel Original Movies „High
School Musical“ forderten buchstäblich die Fortsetzung:
Mehr als 170 Millionen TV-Zuschauer sahen
den Film weltweit, davon 68 Millionen in Europa und elf
Millionen in Deutschland, Österreich und der Schweiz.
Im November 2008 soll die Erfolgsstory mit dem dritten
Teil fortgesetzt werden.
Nun dürfen sich die Fans in Deutschland freuen, denn
UNITEDLABELS bringt High School Musical ins wahre
Leben: auf Tassen, Kissen, Bilderrahmen und
Weckern. Die Stars von High School Musical zu Hause
haben – dank UNITEDLABELS.
Investor Relations
Die UNITEDLABELS AG präsentiert am Donnerstag,
13. März 2008, auf einer Bilanzpressekonferenz den Jahresabschluss
2007. Außerdem möchten wir die aktuelle
Entwicklung des Unternehmens und künftige Projekte
vorstellen. Die Bilanzpressekonferenz beginnt um 10 Uhr
und fi ndet statt auf der Gildenstraße 6 in 48157 Münster.
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United Labels AG / Jahresergebnis/Jahresergebnis
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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- Geschäftsbereich Fachhandel entwickelt sich weiter positiv
- Rekordauftragsbestand zum Jahresende
- Ausschüttung einer Dividende auf Vorjahresniveau vorgeschlagen
Münster, 13.03.2008 – Die United Labels AG (ISIN: DE 0005489561),
Lizenzspezialist für comicware, erzielte im Geschäftsjahr 2007 einen
Konzernumsatz von EUR 43,2 Mio. (Vj.: EUR 45,3 Mio.) und einen
Konzernjahresüberschuss von EUR 0,4 Mio. (Vj.: EUR 1,5 Mio.).
Im Geschäftsbereich Fachhandel stieg der Umsatz um 20% auf EUR 13,2 Mio.
(Vj.: EUR 11,0 Mio.). Das Segmentergebnis verbesserte sich deutlich auf EUR
0,6 Mio. (Vj.: EUR 0,1 Mio.). Insbesondere die Lizenzthemen 'Simpsons',
'Die Wilden Kerle' und 'Sponge Bob' trugen zu diesem Ergebnis bei.
Das Großkundengeschäft hingegen verlief verhalten: Hier belief sich der
Umsatz auf EUR 30,0 Mio. (Vj.: EUR 34,3 Mio.), da insbesondere im
letztjährigen Weihnachtsgeschäft zurückhaltender geordert wurde.
Der Auftragsbestand zum Jahresende erhöhte sich um 12% auf ein Rekordniveau
von EUR 13,1 Mio. (Vj.: EUR 11,7 Mio.).
Die Tochterunternehmen haben sich überwiegend positiv entwickelt. Der
konsolidierte Umsatz stieg in Spanien um 27% auf EUR 12,2 Mio. und in
Italien um 74% auf EUR 1,6 Mio. Auch UK und Belgien erwirtschafteten
jeweils ein Umsatzplus.
Vor dem Hintergrund der Ergebnisse empfiehlt der Vorstand eine
Dividendenausschüttung auf Vorjahresniveau in Höhe von EUR 0,20 je Aktie.
Für das laufende Geschäftsjahr 2008 plant das Unternehmen, in allen
Geschäftsbereichen, vor allem im Großkundengeschäft, zu wachsen.
Strukturelle Änderungen, neue Lizenzen und Produkte sollen dafür sorgen,
dass der Rekordumsatz von 2006 wieder übertroffen wird.
Den geprüften Jahresabschluss wird die Gesellschaft im Rahmen ihrer
Bilanzpressekonferenz am heutigen Tag in Münster veröffentlichen.
United Labels AG
- Investor Relations -
Timo Koch
Gildenstr. 6
D – 48157 Münster - GERMANY
Tel.: +49 (0) 251-3221-406
Fax: +49 (0) 251-3221-960
Mobil: +49 (0) 170-5 62 88 65
tkoch@unitedlabels.com
13.03.2008 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP
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Sprache: Deutsch
Emittent: United Labels AG
Gildenstr. 6
48157 Münster
Deutschland
Telefon: +49 (0)25 132 21-0
Fax: +49 (0)25 132 21-999
E-Mail: investorrelations@unitedlabels.com
Internet: www.unitedlabels.com
ISIN: DE0005489561
WKN: 548956
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Berlin, Stuttgart, München, Hamburg, Düsseldorf
Ende der Mitteilung DGAP News-Service
Kommt im Laufe des Tages ...
derzeit gibt der Vorstand eine Konferenz in Münster.
Es sollen dieses Jahr mindestens noch 2 Airport Stores eröffnet werden. (Aussage der IR)
Ferner ist mit einem Gewinn im Q1 auf Grund dorthin verschobenem Großhandelsgeschäft zu rechnen (eigene Vermutung)
Der Vorstand dtellt heute weitere Pläne vor.
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Ein neuer Kinofilm von Spongebob könnte auch dem Unternehmen nützen
13. März 2008 Lizenzspezialist für Comicware ist die offizielle Bezeichnung unter die die United Labels AG firmiert. Konkret sorgt das Unternehmen dafür, dass das Konterfei oder das Erscheinungsbild bekannter Zeichentrickfiguren auf Tassen, Weckern und Kissen landet und diese wiederum ihren Weg in den Handel finden.
Vermarktet werden derzeit beispielsweise so unverwüstliche Serien wie die Simpsons, schon fast historisch zu nennende Dauerbrenner wie die Peanuts und die Sesamstraße oder die etwas neuer Serie von Spongebob, einem Schwamm in Hosen, der auf dem Meeresgrund allerlei Befremdliches erlebt.
Rückgang nach Rekordjahr
Der Erfolg solchen Marketings hängt einen Gutteil von der aktuellen Fernseh- und Kinopräsenz der Figuren ab, von der Konjunktur und natürlich von dem, was gerade bei der Zielgruppe en vogue ist. In den Jahren 2004 bis 2006 liefen die Geschäfte des Unternehmens aus dem westfälischen Münster recht gut. Der Umsatz wuchs, man kam aus dem operativen Verlust heraus und das Nettoergebnis legte gleichfalls zu. 2005 gab es eine leichte Ertragsschwäche, die aber durch ein gutes Jahr 2006 mehr als vergessen gemacht wurde.
Zum Thema
Video: Welt der Simpsons wird real
Die Kinostarts vom 26. Juli
United Labels-Aktie bietet Chancen bei großem Risiko
Zum Börsenkurs
KursChartWatchlist
Auch der Kurs legte, sieht man von einer Übertreibung zu Beginn des Jahres 2004 ab zu, erreichte aber Mitte 2005 seinen Höhepunkt. Danach ging es zunächst schnell abwärts. Ein Jahr später fing sich der Kurs noch einmal, doch die vergangenen zwölf Monate waren abermals von deutlichen Kursverlusten geprägt.
Denn recht früh wurde 2007 klar, dass das Unternehmen nicht würde an das Rekordjahr 2006 anknüpfen können. Ursache war ein deutlich geringerer Umsatz im Geschäft mit Großkunden, der durch die Entwicklung im Fachhandel nicht kompensiert werden konnte. Das ging auch zulasten des Ertrages.
Die Simpsons: Auch für United Labels ein Dauerbrenner
Schwaches Großkundengeschäft
Im Geschäftsbereich Fachhandel stieg der Umsatz im vergangenen Jahr um 20 Prozent auf 13,2 Millionen Euro. Das Segmentergebnis verbesserte sich deutlich auf 600.000 Euro nach 100.000 Euro im Vorjahr. Insbesondere die Simpsons, nicht zuletzt wohl dank des Kinofilms, der im Sommer anlief, ebenso wie „Die Wilden Kerle“ und „Spongebob“, der derzeit in Mode zu sein scheint, trugen zu diesem Ergebnis bei.
Im umfangreicheren Großkundengeschäft hingegen sank der Umsatz hingegen um 12,5 Prozent auf 30 Millionen Euro, vor allem weil das Weihnachtsgeschäft zurückhaltend verlief. Vor allem deutsche Großkunden, so Vorstandschef Peter Boder im Bericht über die ersten neun Monate sei dafür ursächlich. Damit erzielte United Labels im Geschäftsjahr 2007 einen um rund fünf Prozent niedrigeren Konzernumsatz von 43,2 Millionen Euro.
"Die wilden Kerle": Traum besonders heranwachsender Jungs
Diese Entwicklung ist um so bedeutsamer, als das Unternehmen in den Jahren vor 2006 noch einen Strukturwandel vom Fach- zum Filial- und Großflächenhandel verzeichnet hatte und seine Fachhandelssparte umstrukturiert hatte.
Der Konzernjahresüberschuss brach deutlich von 1,5 Millionen Euro auf 400.000 Euro ein. Die Umsätze lagen damit auch unter den Prognosen der Analysten, die im Schnitt von einem Umsatz von 44,1 Millionen Euro ausgegangen waren.
Schwaches Weihnachtsgeschäft
Dabei muss dass Weihnachtsgeschäft besonders enttäuschend verlaufen sein. Denn noch mit den Neun-Monats-Zahlen hatte United Labels bei einem nur um 3,5 Prozent niedrigeren Umsatz als in der Vorjahresperiode einen Periodenfehlbetrag auf Vorperiodenniveau publiziert. Damit wäre der Überschuss im vierten Quartal um rund 65 Prozent auf rund 563.000 Euro eingebrochen.
Peter Boder, der knapp 63 Prozent der Aktien hält, setzt seine Hoffnungen auf einen rekordhohen Auftragsbestand von 13,1 Millionen Euro, der damit um 12 Prozent auf ein Rekordniveau angestiegen ist. Im laufenden Geschäftsjahr will man wieder in allen Geschäftsbereichen wachsen, und zwar vor allem im Großkundengeschäft. Strukturelle Änderungen, neue Lizenzen und Produkte sollen sogar dafür sorgen, dass der Rekordumsatz von 2006 wieder übertroffen wird.
Analysten prognostizieren einen Umsatz von 47,5 Millionen Euro im laufenden Jahr und einen Überschuss von 2,1 Millionen Euro, was neue Rekordmarken wären. Auf dieser Basis wäre die Aktie mit Kurs-Gewinn-Verhältnissen von 6,5 für das laufende und 5,4 für das kommende Jahr nicht unattraktiv bewertet.
Attraktive Dividendenrendite
Allzumal der Vorstand trotz des niedrigen Gewinns die Dividendenausschüttung von 0,20 Euro je Aktie beibehalten will. Damit hätte die Aktie eine Dividendenrendite von immerhin rund sechs Prozent. Obendrein erscheint auch eine Marktkapitalisierung von 13,8 Millionen Euro eine recht niedrige Bewertung. Andererseits sind niedrig kapitalisierte Werte in der Regel auch anfälliger für Kursschwankungen, ebenso wie das Geschäft von United Labels.
Am Donnerstagmorgen gibt der Aktienkurs 2,7 Prozent auf 3,30 Euro nach. Charttechnisch verändert sich damit nicht viel, hatte sich doch der Kurs seit Mitte Januar auf einem Niveau zwischen 2,95 und 3,65 Euro stabilisiert. Indes wurden solche Stabilisierungsphasen in den vergangenen zwölf Monaten immer wieder von deutlichen Kursrückgängen gefolgt.
Dafür gibt es zwar angesichts der fundamentalen Bewertung immer weniger Grund, indes gelten klein kapitalisierte Werte eben immer las latente Risikopositionen, die in einer schlechten Marktverfassung abgebaut werden. Solange sich also die Stimmung an den Börsen nicht stabilisiert, sind auch fundamental unbegründete Kursrückgänge nicht auszuschließen, besonders auch weil die charttechnische Entwicklung insgesamt nach unten zeigt.
Risikoaffinere Investoren können die derzeit niedrigen Kurse aber auch als Einstiegsmöglichkeit betrachten, die durch eine hohe Dividendenrendite versüßt wird. Treffen die Prognosen für 2008 einigermaßen ein, sollte man auch im kommenden Jahr wohl auf eine Ausschüttung zumindest auf Vorjahresniveau spekulieren können.
Auch würde keine Dividende gezahlt werden, wenn die Aussichten nicht "rosig" wären, dann würde man das Geld eher zur Stabilisierung einsetzt werden.
Denke hier werden bald erste Käufe einsetzen. United Labels steht vor einer Neubewertung, beim Kurs sind 5 Euro kurzfristig sicher drin.
Justachance
Werde immer optimistischer. Endlich dargestellt die geplanten Airportshops, Italien könnter der Highflyer werden(schon fast soviel Umsatz wie GB, Liquide Mittel auf 4,8 Millionen Euro gestiegen, Ost-EU Länder auf der Watchliste, bebündelte Lizensierungsthemen regional sowie europaweit(solche Bündelungen brauchen halt Zeit und Erfahrung), das erste Quartal 2008 wird wohl ein Rekordauftakt,
usw.
Hier ist Musik drin
Justachance
Ich brings mal auf den Punkt.
Würde es die Dividende nicht geben, wäre der Kurs wohl heute schon deutlich stärker gefallen, denn Umsatzrückgang und Gewinnrückgang sind nicht gerade Kaufgründe. Und der Auftragsbestand liegt auch nur 10% über dem Vorjahresniveau auf niedriger Basis, und das trotz Auftragsverschiebungen.
ULC bleibt ne spekulative Anlage, solange es so viele Aktien gibt, die weitaus günstiger bewertet sind.
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Ein starkes 1 Quartal plus die Dividende dürfte dem Kurs aktuell in der nächsten Zeit helfen auf Vordermann zu kommen,
wird ja momentan darauf geschworen sich in diesen Zeiten mit Dividendentiteln einzudecken.
Labels gehört zweifelsfrei als einer der wenigen Werte mit einer attraktiven Dividende dazu.
Beste Grüsse Justachance
Für das laufende Geschäftsjahr 2008 plant das Unternehmen in allen Geschäftsbereichen, vor allem im Großkundengeschäft, zu wachsen. Strukturelle Änderungen, neue Lizenzen und Produkte sollen dafür sorgen, dass der Rekordumsatz von 2006 wieder übertroffen wird."Das Jahr 2007 kann man auch als das Jahr der Veränderungen sehen“, so Peter Boder. „Die größte Entwicklung wird das Großkundengeschäft erfahren. Wir haben das unrentable Einzelproduktgeschäft reduziert und werden 2008 mit der Diskcountmarke „HOT“ aggressiv in den Discountmarkt eintreten. Und das Jahr geht gut los: „Durch den Rekordauftragsbestand in Höhe von EUR 13,1 Mio. gehen wir mit viel Rückenwind ins neue Jahr.“
Fachhandel ist wachstumsstark und profitabelNoch weiter wachsen sollen auch die Umsatzzahlen im Fachhandel. Bestehende Produktprogramme werden um Schreibwarenartikeln erweitert und die Taschen- und Reisegepäckkollektion ausgebaut. Von „Angel Cat Sugar“ wird die komplette Produktpalette angeboten: Taschen, Schreibwaren, Plüsch und vieles mehr.
„International legen wir Wert auf die Umsetzung fachhandelspezifischer Themen wie zum Beispiel „Wilde Kerle, „High School Musical“, „Hannah Montana“ und „Die Simpsons“. Landesspezifische Lizenzen werden ausgebaut und eine Nord- und Südeuropakollektion auf den Markt gebracht“, so Boder. Es sei von großer Bedeutung, den nationalen Stilrichtungen gerecht zu werden. Mit Designteams in Belgien, England, Frankreich, Spanien und Deutschland werden Produkte entworfen, die eben genau auf die jeweiligen landesspezifischen Geschmacksrichtungen abgestimmt sind.
Mit neuen und alten Lizenzen zu neuen Käuferschichten
Durch neue Lizenzen möchte United Labels erstmalig die Käuferschicht der 8-13jährigen Mädchen erreichen: „Mit den Lizenzen „High School Musical“ und „Hannah Montana“ ergänzen zwei absolute Lizenzhighlights unser Portfolio. In den USA erfahren „High School Musical“ und „Hannah Montana“ eine ungeheure Popularität und Beliebtheit. Für Deutschland erwarten wir einen ähnlichen Boom“, so Boder. „Angel Cat Sugar“, die jüngste Kreation von „Hello Kitty“ –Erfinderin Yuko Shimizu, komplettiert die Produktrange und verspricht ebenfalls einen Verkaufserfolg der Lizenzartikel wie zum Beispiel die Lizenz „Cars“. Und die Nachfrage nach „ Wilde Kerle“ Artikeln hat direkt zu Anfang 2008 einen neuen Höhepunkt erfahren: So hat der Kinofilm DWK5 bereits nach dem dritten Wochenende 1,2 Millionen Zuschauer in die Kinos gelockt und ist damit bereits jetzt der vierterfolgreichste deutsche Kinofilm der letzten 52 Wochen. 2007 wurden alleine 1,1 Millionen Wilde Kerle Artikel verkauft. Eine Zahl, die 2008 nicht nur dank des Kinofilms übertroffen werden soll.
Flughafenshops auf den Weg gebrachtDer comicware-Store im Airport Barcelona hat sich als Erfolgsmodell erwiesen. Im vergangen Geschäftsjahr hat United Labels die Verhandlungen mit weiteren europäischen Großflughäfen vorangetrieben und will in den nächsten vier Jahren 20 weitere Airportshops eröffnen. „Immer mehr Passagierzahlen und immer größere Einkaufsmeilen an den Flughäfen versprechen gute Umsatzzahlen“, so Boder weiter. Und das Beste: United Labels nimmt mit seinen Lizenzprodukten eine Alleinstellung zwischen Tabak, Parfüm, Alkohol und Designerlabels ein. „Hier begeistern wir nicht nur Kinderherzen, sondern sind auch echter Problemlöser für eilige Geschäftsleute.“
Dividende und günstige Aktien bieten Chancen für Investoren
Im Jahr 2008 bietet sich für Anleger die Chance, bei günstigen Kursen einzusteigen und am Unternehmenserfolg teilzuhaben. Für das abgelaufene Jahr wird der Hauptversammlung vorgeschlagen, eine Dividende in gleicher Höhe wie 2006 von EUR 0,20 je Aktie auszuschütten. „Jetzt ist die Chance für private Anleger und institutionelle Investoren. Mit unserem umfangreichen Lizenz- und Produktportfolio, der europaweiten Vertriebsstärke sowie unserer soliden finanziellen Basis hat United Labels beste Voraussetzungen für ein erfolgreiches Wachstum 2008.“
ULC hat selbst für 2006 ein KGV von 9 und das hat sich 2007 wieder deutlich erhöht, auch wenn größtenteils durch den Steuerfaktor. Jetzt muss man darüber reden, was 2008 drin ist. Ich denke etwa wieder ein Ergebnis wie 2006, wenn es zu keinen größeren konjunkturellen Turbulenzen kommt. In Westeuropa sieht man ja schon in den letzten Monaten einige Auswirkungen und Risiken, besonders in Spanien und Großbritanien.
Wie begründest du die 50% Aufwärtspotenzial genau?
Dafür müsste ULC ja das EPS auf 50 Cents pro Aktie steigern. Kannst du ausführen, wie es dazu kommen wird?!
Vergiss nicht! Es gibt aktuell etliche Aktien mit KGV von 6-8, wo die Unternehmen zweistellig wachsen. Davon ist ULC bislang weit entfernt. Und diese Aktien steigen derzeit auch nicht. Ich hab gestern hier Computerlinks und Euromicron erwähnt, aber es gibt etliche weitere solcher günstigen Werte. Die müssten ja dann 150% steigen, wenns nach dir ginge.
Ich halte ULC auch für ne gute Chance, aber nur wenn man endlich mal über 1-2 Jahre hinweg stetig gute Quartalszahlen bekommen würde und nicht immer wieder von irgendwelchen angeblichen Sonderfaktoren belastet würde. Bei ULC gibts jedes Jahr irgendwas, was die Gewinne verringert. Manchmal sind es Investitionen im Ausland, dann mal Abschreibungen, dann steuerliche Gründe oder wie 2007 ein schlechtes Großkundengeschäft ... Was wird es 2008 sein?
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Kursziel 4 - 4,30 in den nächsten Tagen. Bis zur HV im Mai deutlich über 5.
Ein paar Fachblätter haben Labels auf dem Schreibtisch liegen und werden bald über meine Kursziele ihre stellen.
Bei den Airportshops sind die Aufwendungen, nicht so hoch wie von Katjuscha dargestellt.
Ich kenne den Shop in Barcelona, der hat schätze ich nicht mehr als eine hohe 5 stellige Summe gekostet hat(Einrichtung).
Wichtig ist das wir bald von den nächsten Eröffnungen hören, dann nimmt die Story Fahrt auf.
Justachance
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Grüsse Justachance
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UNITEDLABELS AG: kaufen (SES Research GmbH)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Malte Schaumann, bewertet die Aktie von United Labels (ISIN DE0005489561 (News/Aktienkurs)/ WKN 548956) unverändert mit dem Rating "kaufen".
Die von United Labels für 2007 berichteten Umsatz- und EBIT-Größen würden hinter den Erwartungen zurückbleiben. Infolge geringer als erwartet ausgefallener Abwertungen auf latente Steuerguthaben erreiche das Nettoergebnis die Prognose. Erfreulich sei die Bestätigung der erwarteten Dividendenzahlung auf Höhe des Vorjahresniveaus von EUR 0,20 je Aktie.
Während sich einige Regionen, insbesondere Spanien, deutlich besser als erwartet entwickelt hätten, habe dies nicht ausgereicht, um eine schwache Entwicklung im deutschen Großkundengeschäft und in Frankreich zu kompensieren. Allein in diesen beiden Bereichen seien kumuliert rund EUR 6,5 Mio. geringere Erlöse verzeichnet worden. Neben den etwas geringeren Erlösen seien insbesondere unerwartet hohe Personalaufwendungen in Q4 für die Verfehlung der EBIT-Prognose verantwortlich. Diese stünden in Zusammenhang mit einer Umstrukturierung des Vertriebs in Frankreich und Deutschland.
Aufbauend auf den zwischenzeitlich vorgenommenen Änderungen im Vertrieb, dürfte sich vor allem das Segment Großkunden Deutschland sowie Frankreich bereits in 2008 wieder erfreulicher entwickeln. Im Wesentlichen sei im laufenden Jahr eine Rückkehr auf das Umsatzniveau des bisherigen Rekordjahres 2006 zu erwarten. Dies unterstelle ein leichtes Wachstum in Frankreich und im Großkundensegment Deutschland. Für die übrigen Regionen seien allenfalls marginale Steigerungsraten antizipiert worden. Das moderate Wachstum in 2009 werde durch die Eröffnung neuer Airport-Shops unterstützt.
Insgesamt erfreulich habe sich das Fachhandelssegment entwickelt. Dieses werde im Wesentlichen durch die Regionen Deutschland, Spanien und Italien getrieben. Die Erlöse hätten um knapp 20% auf gut EUR 13 Mio. ausgeweitet werden können.
Die mittelfristigen Wachstumstreiber würden die Erhöhung der Penetrationsraten im deutschen Großkundenbereich, die Rückkehr zu einem deutlich höheren Umsatzniveau im französischen Markt, die Eröffnung weiterer margenstarker Airport-Shops sowie leichtes Wachstum in den übrigen Regionen wie Italien, BeNeLux und UK bleiben.
Die Einmaleffekte im Personalaufwand würden sich auf rund EUR 0,5 Mio. summieren. Der Wegfall dieser Aufwandspositionen sollte gemeinsam mit einem leicht steigenden operativen Leverage zu einer Erhöhung des EBITs auf EUR 2,2 Mio. in 2008 führen.
Die Erhöhung des operativen Leverage vor dem Hintergrund eines signifikanten Fixkostenanteils (gut 60%) führe zu einer sukzessiven Ausweitung der EBIT-Margen mit einem weiteren Umsatzwachstum. Da United Labels ca. 80% des Einkaufsvolumens in USD abwickle, profitiere das Unternehmen tendenziell von einer Abschwächung der US-Währung.
Im Jahresverlauf sollte eine bessere Entwicklung im wichtigen deutschen Großkundenbereich visibel werden. Angesichts der Bewertungsperspektive halten die Analysten trotz der zuletzt unbefriedigenden Entwicklung das Rating "kaufen" aufrecht. Das Kursziel sei auf Basis eines DCF-Modells auf EUR 6 reduziert (vorher EUR 8,40) worden. Die Reduktion reflektiere insbesondere ein langsameres Ausnutzen der prinzipiell vorhandenen Potenziale der pan-europäischen Präsenz. Der Buchwert liege derzeit ebenfalls bei EUR 6 je Aktie (exklusive Goodwill). Eine Dividendenrendite von rund 6,6% (für 2007) sollte die Abwärtsrisiken limitieren.
Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von United Labels unverändert mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 26.03.2008) (26.03.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 26.03.2008
Wer aber vernünftig nachdenkt, stellt fest das man aktuell durchaus den Wert kaufen kann. Die Faktoren sind hier mehrfach schon genannt.
Klar wer bei 5-6 rein ist, der ist natürlich stinkig, aber nach unten ist Labels nun gut abgesichert (Liquidität, Dividende, Auftragsbestand usw.).
Bin mir sicher, das wir die 5 Euro wieder sehen werden, dafür ist die Positionierung von Labels in Europa einfach zu gut.
Vergleich mal 2004/05 mit jetzt, dann wirst du feststellen wie unreal die jetzige Bewertung ist.
Justachance
Man kann nicht Kurse einfach mit der Höhe der Gewinne vergleichen. Man muss schon auch die damalige Erwartung einfließen lassen.
Du wirst bei ULC nur dann Kurse von 5 € sehen, wenn es das Unternehmen schafft, trotz ständige Investitionen auch mal den Gewinn wieder deutlich zu steigern. Mehr als ein KGV von 10 wird man ULC so schnell nicht zugestehen. Aber ob man 2008 die 50 Cents erreicht, wird am Markt halt bezweifelt. Ich glaub man kann zufrieden sein, wenn man mal wenigstens die 35 Cents aus dem Jahr 2006 erreicht. Dann kann ich mir auch mal wieder Kurse von 4 € vorstellen. Vor November/Dezember wird das aber nix. Vielleicht gibts vor der HV mal ne kleine Dividendenrallye, aber das dürfte auch nur ein kurzes Stelldichein werden.
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Nun ist die Bewertung nicht mit den Aussichten verbunden und zu niedrig. Der Kurs spiegelt nur die aktuellen Jahreszahlen wieder, die gewissermassen enttäuscht haben.
Man muss jetzt die "goldene Mitte" suchen.
Ich weiss nicht wann ihr Aktien einsammelt, bei mir ist es jedenfalls so, mir ist es am liebsten wenn die Kurse im Keller sind, das Rückschlagpotenzial sehr begrenzt ist, der Wert in den Medien/Boards "out" ist.
Was ich gar nicht mag, wenn ein Wert von einem Hoch zum anderen stürmt, die Analysten sich vor Begeisterung überschlagen, diesen Wert dann zu kaufen.
Ich verstehe eure Enttäuschung, jedoch nicht die Verbindung mit einem Negativ Szenario in den kommenden Monaten.
Justachance
Umsatz sinkt, Gewinn ging um rund 73% zurück.....
Bei mehr als der Hälfte der Börsennotierten Firmen geht das in eine andere Richtung - und viele sind (gerade im Moment) auch günstig bewertet.
Klickt einfach oben auf den Link, und dann weiter zu den News.
Ein kleiner Auszug:
+++++++++++++++++
09:34 13.03.08
Münster (aktiencheck.de AG) - Die United Labels AG (ISIN DE0005489561/ WKN 548956), Lizenzspezialist für comicware, erzielte im Geschäftsjahr 2007 einen Konzernumsatz von EUR 43,2 Mio. (Vj.: EUR 45,3 Mio.) und einen Konzernjahresüberschuss von EUR 0,4 Mio. (Vj.: EUR 1,5 Mio.).