Teles AG: outperformer
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| Eröffnet am: | 22.04.02 14:20 | von: The.Cult | Anzahl Beiträge: | 9 |
| Neuester Beitrag: | 30.04.02 09:41 | von: The.Cult | Leser gesamt: | 5.401 |
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SES Research
Auch nach dem Verkauf der 100prozentige Tochter RVS GmbH, die ISDN-Telekommunikationssoftware vertrieben hatte, stufen die Analysten von SES Research die Aktie der Teles AG unverändert mit "outperformer" ein. Mit dieser Maßnahme kommt das Unternehmen gut bei seiner Porfoliobereinigung voran, da die Produktion von ISDN-Karten bereits im Jahr 2000 eingestellt worden war. Daher werden die Experten auch ihre Umsatzprognose leicht nach unten anpassen, wobei die Ergebnisschätzung unverändert belassen wird. Zudem ist die Teles-Aktie auf dem gegenwärtigen Kursniveau weiter deutlich unterbewertet.(dw)
22.04.2002 Redaktion
Teles hat in den letzten 2 Quartalen den Turnaround hin zur Profitabilität, durch die Ausgliederung von Geschäftsbereichen, weitgehend erreicht. Das dabei Umstrukturierungskosten angefallen sind, dürfte wohl niemand überraschen. Trotzdem hat Teles nach „discontinued operations“ noch ein positiven Jahresüberschuss erreicht, wenn dieser auch gemessen an der Aktienstückzahl denkbar gering ausfiel.
Hier mal ein Auszug aus der Kurzfassung des Geschäftsberichtes 2001, der die Chance eines Turnarounds (auch im Kurs) darstellen soll:
· Das EBITDA-Ergebnis ist ein erster
Indikator der sehr erfolgreichen TELES-
Entwicklung in 2001: Es weist mit 4,9
MioEURO im Vergleich zum Vorjahr
(1,0 MioEuro) eine Steigerung von
390% auf. Der TELES-Konzern konnte
also im Bereich der „continuing
operations“ im Berichtszeitraum sein
leicht positives Vorjahres-EBITDA-Ergebnis
erheblich verbessern, d.h.
seine operative Profitabilität deutlich
steigern.
· Das EBIT-Ergebnis 2001 zeigt diese
sehr positive Entwicklung noch besser:
Es ist mit 0,1 Mio Euro wieder positiv
(Vorjahr: -3,3 Mio EURO), obwohl
o es hohe Anlaufkosten seiner „start-up
Unternehmen“ TWLP, TEIA, cyPOS
und TEUS in Höhe von insgesamt
mehr als 7 Mio EURO enthält,
o es einmalige Restrukturierungskosten
in Höhe von insgesamt mehr
als 2 MioEURO belasten und
o darin Umsatz- und Ertrags-Beeinträchtigungen
auf Grund von
Schlechtleistungen – die nur
teilweise durch einen einmaligen
Ertrag in Höhe von 2,9 MioEURO
aus den entsprechenden
Minderungen kompensiert wurden –
eines großen Dienstleisters der
TELES enthalten sind.
Blieben diese drei Gruppen
außerordentlicher Belastungen unberücksichtigt
– in Zukunft kann nur noch
ein kleiner Bruchteil von ihnen auftreten
– so läge das EBIT 2001 deutlich über
10 MioEURO.
· Das EBT-Ergebnis beträgt 2,6 MioEuro
und hat sich damit im Vergleich zum
Vorjahr (-2,9 MioEURO) am
deutlichsten verbessert: Um rund 5,5
MioEURO oder etwa 9% des Umsatzes
2001. Dabei ist jedoch zu beachten,
dass es im 2. Quartal 2001 einen
einmaligen Ertrag in Höhe von 1,4
MioEuro enthält.
Aufgrund dieser Erkenntnisse und weiteren Informationen, die ich in den nächsten Tagen hier ins Board stelle, kann man selbst bei einen mäßig prognostiziertem Umsatzwachstum in 2002 von 15% (die Firma selbst geht von weit mehr aus) mit einem EBIT von 12 bis 13 Millionen Euro und einem Jahresüberschuss von 6,5 bis 8,0 Millionen Euro rechnen. Hieraus ergibt sich für 2002 ein EPS von 0,29 bis 0,35 Euro.
Wenn man von einem von einer planmäßigen Erfüllung der Umsatzerwartungen beim sich im Aufbau befindlichen SPSS-Netz für den vor-Ort-Mittelstand im Rahmen des „myWebSucsess-Projekt“ ausgeht, sollte in der 2. Hälfte 2002 und im Jahre 2003 noch ein deutlicher Umsatzschub dazukommen.
Insgesamt halte ich ein Umsatzwachstum von 15% p.a. bei überproportional wachsendem Jahresüberschusses für deutlich konservativ geschätzt, und damit die Aktie aufgrund der soliden Verankerung der Teles-Geschäftsbereiche im deutschen Mittelstand, und der niedrigen Bewertung (KGV02 von 6, CpS von 1,7 Euro, jetzt bereits positiver CashFlow) für absolut billig bewertet.
Damit ist die Teles-Aktie in der aktuellen Bodenbildungsphase für mich ein klarer Kauf, auch weil die Aktie kurz davor ist, den langfristigen Abwärtstrend seit Januar 2001 zu brechen.
Hier sieht man zwar eindeutig ein fallendes Dreieck, aber aufgrund der aktuellen Unterbewertung und der letzten News sollte ein Ausbruch aus dem Abwärtstrend, der zur Zeit bei 2,2 Euro verläuft, demnächst bevorstehen. Auch die gleitenden Durchschnitte (90,200) verlaufen in dieser Region. Kurzfristig sollte also darauf geachtet werde, ob diese Region überwunden wird. Somit ergäbe sich ein mittelfristiges Kursziel von 3,5 Euro.
Ich hoffe, das war ein guter Einstieg, um Euch die Aktie etwas näher zu bringen, aber schaut Euch doch selbst auf der Teles-Homepage oder im WO-Board etwas um! Ich werde natürlich in den nächsten Tagen weitere Infos zu meinem Turnaround-Wert Nr.1 ins Board stellen.
Der TELES-Konzern (WKN: 745490; Neuer Markt) hat heute die Zahlen für das erste Quartal 2002 nach US-GAAP vorgelegt. Die Revenues stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 27 % von 12,0 Mio. EUR auf 15,3 Mio. EUR. Der Gross Profit kletterte um 29 % von 6,8 Mio. EUR auf 8,8 Mio. EUR. Das EBITDA drehte von -1,1 Mio. EUR auf 0,8 Mio. EUR. Das EBIT verbesserte sich von -2,3 Mio. EUR auf 0,1 Mio. EUR. Das EBT kletterte von -1,9 Mio. EUR auf 0,3 Mio. EUR.
Trotz der Belastung von 2,1 Mio. EUR wegen Unternehmensneugründungen im Konzern, die der Neuausrichtung seines Geschäftsmodells auf neue, hochmargige Internet-Mehrwert-Dienste dienen, konnten positive Erträge erwirtschaftet werden.
Zu Quartalsende verfügte der TELES-Konzern über einen Barmittelbestand von 35,0 Mio. EUR und hat eine Eigenkapitalquote von 59 %.
Für das zweite Quartal 2002 erwartet sich das Unternehmen in etwa gleich bleibende Ergebnisse, gegen Ende der zweiten Jahreshälfte sei jedoch eine deutliche Verbesserung der Erträge wahrscheinlich, so der Vorstand.
Die Aktie legte gestern zu und schloss am Ende mit +3,85 % bei 1,89 EUR.
Teles schafft Sprung in die Gewinnzone Newssuche
WKN / Symbol / Stichwort
Das Berliner Unternehmen TELES hat seinen ersten Quartalsbericht 2002 vorgelegt - und alle im ersten Quartal vorgelegten Zahlen sind positiv. Das EBITDA beträgt 0,8 Mio. Euro. Im Vorjahresquartal lag die Zahl noch bei minus 1,1 Mio. Euro. Das EBIT beträgt 0,1 Mio. Euro. Im vergleichbaren Zeitraum 2001 wies es einen Verlust von 2,3 Mio. Euro auf. Das EBT weist ebenfalls mit 0,3 Mio. Euro einen positiven Wert auf, der im ersten Quartal 2001 bei minus 1,9 Mio. Euro lag. Der Konzern begründet den Turn-Around durch die Umstrukturierungen, welche einer Neuausrichtung des Geschäftsmodells auf Internet-Mehrwert-Dienste dienten.
Teles kaufen
AC Research
Die Analysten von AC Research empfehlen derzeit, die Aktien des am Neuen Markt notierten Anbieters von Telekommunikations-Infrastruktur-Systemen und Internet-Mehrwert-Diensten Teles AG (WKN 745490) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe am heutigen Morgen Zahlen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2002 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Revenues um 27% auf 15,3 Millionen Euro steigern können. Gleichzeitig sei das EBITDA nach -1,1 Millionen Euro im ersten Quartal 2001 nun mit 0,8 Millionen Euro wieder deutlich positiv ausgefallen. Das EBIT sei mit 0,1 Millionen Euro ebenfalls wieder positiv gewesen, nachdem hier in der entsprechenden Vorjahresperiode noch ein Verlust von 2,3 Millionen Euro angefallen sei. Der Vorsteuergewinn sei um 2,2 Millionen Euro auf nunmehr 0,3 Millionen Euro angestiegen, so die Analysten von AC Research.
Nach Angaben der Unternehmensleitung seien diese Erträge trotz einer vorübergehenden Belastung von 2,1 Millionen Euro eingefahren worden. Diese vorübergehenden Belastungen seien auf Unternehmensneugründungen zurückzuführen, die wiederum der weitgehenden Neuausrichtung des Geschäftsmodells auf neue, hochmargige Internet-Mehrwert-Dienste dienen würde.
Für das nun laufende zweite Quartal rechne der Vorstand der Gesellschaft mit ähnlichen Ergebnissen wie im abgelaufenen Quartal. Zum Ende der zweiten Jahreshälfte sei dann eine deutliche Verbesserung mehrerer Erträge wahrscheinlich.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 2,10 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von etwa 47 Millionen Euro. Damit erscheine das Unternehmen in Anbetracht eines derzeitigen Barmittelbestandes von rund 35 Millionen Euro nach Ansicht der Analysten von AC Research auf dem aktuellen Kursniveau günstig bewertet.
Die Analysten von AC Research empfehlen daher weiterhin, die Aktien der Teles AG zu kaufen.
Teles [ Kurs/Chart ] berichtet am Mittwochmorgen über das erste Quartal. Beim Umsatz erzielte das Unternehmen ein Plus von 27 Prozent auf 15,3 Millionen Euro. Das EBITDA lag bei 0,8 Millionen Euro nach einem Minus von 1,1 Millionen im Vorjahresquartal. Das EBIT war mit 0,1 Millionen ebenfalls positiv. Im ersten Quartal 2001 fiel noch ein Vorsteuerverlust von 2,3 Millionen Euro an. Der Barmittelbestand beläuft sich auf 35 Millionen Euro.
Der Teles-Vorstand erwartet für den Zeitraum April bis Juni ähnliche Zahlen wie für die Monate Januar bis März. In der zweiten Jahreshälfte sei eine deutliche Verbesserung der Erträge wahrscheinlich.
© 24.04.2002 www.stock-world.de
Teles Kerngeschäft überzeugt
SES Research
Die Analysten von SES Research sehen die Aktien der Teles AG (WKN 745490) unverändert als Outperformer.
Die Teles AG habe am 24.04.02 die Geschäftszahlen für das erste Quartal 2002 bekannt gegeben. Demnach habe der Umsatz 15,3 Mio. Euro betragen. Die Ergebniskennziffern hätten bei +0,8 Mio. Euro für das EBITDA, 0,1 Mio. Euro für das EBIT respektive 0,3 Mio. Euro EBT gelegen. Inklusive discontinued operations sei das Net Income leicht positiv gewesen. Damit seien die Erwartungen von SES Research für EBITDA (1,05 Mio. Euro), EBIT (0,15 Mio. Euro) und EBT (0,45 Mio. Euro) nur leicht verfehlt worden. Die Umsatzerwartung der Analysten von SES Research von 18 Mio. Euro sei aufgrund einer Bereinigung in der Konzernstruktur nicht repräsentativ.
Daher belassen die Analysten von SES Research ihre Einschätzung für Teles vor diesem Hintergrund auf "Outperformer".
http://www.teles.de/holding/ger/ir/index.html
Motte.
29.04.2002
Berlin (ots) - Unter dem Namen myWebSuccess (mWS) hat die Teles AG
ein neues Mittelstandsprogramm gestartet. Die zur Teles-Gruppe
gehörende cyPOS AG hat hierzu eine ganze Familie neuer Services
speziell für die mittelständische Wirtschaft vorgestellt.
myWebSuccess umfasst zwei Hauptkomponenten: ein auf den Mittelstand
abgestimmtes Produkt- und Servicekonzept sowie ein Netz von
E-Business-Beratungsstellen in der Fläche. Durch die myWebSuccess
Competence Center genannten Berater wird sichergestellt, dass jedes
kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) in seinem regionalen
Umfeld einen kompetenten Ansprechpartner vorfindet. Darüber hinaus
erhält der myWebSuccess-Kunde werktags zur Bürozeit Hilfe über eine
telefonische Service-Hotline von Teles.
Mit myWebSuccess kann eine mittelständische Firma ohne
nennenswerte Investitionen ins E-Business einsteigen. Das Unternehmen
muss keine neuen Rechner oder Programme anschaffen, sondern mietet
die Online-Präsenz inklusive aller benötigten Funktionen. Für einem
Onlineshop fallen inklusive Zahlungssystem monatliche
Nutzungsgebühren von knapp 250,00 Euro an. Da die Präsenz im WWW
allein noch kein Geschäft generiert, umfasst myWebSuccess eine
automatische Anbindung an über 200 Suchmaschinen. Wer im Internet die
Schlagworte eintippt, die zum Produktangebot passen, landet dann mit
wenigen Klicks auf der mittelständischen Webseite.
Zudem unterstützt myWebSuccess die Logistik der mittelständischen
Wirtschaft. Für Firmen mit vorwiegend lokalem Einzugsgebiet hält die
cyPOS AG kostenfrei eine umfangreiche Liste von Firmen mit regionalem
Lieferservice parat. Für überregionale Versanddienstleistungen hat
die cyPOS AG für myWebSuccess-Kunden Sonderkonditionen mit einem
Logistikspezialisten ausgehandelt. Auch beim Kassieren hilft
myWebSuccess: Für Mittelständler, die das Geld gleich im Internet per
Kreditkarte oder elektronischem Lastschriftverfahren (ELV) einziehen
wollen, bietet cyPOS ein Online-Zahlungssystem an.
Für Mittelständler, die sich als Ergänzung zu myWebSuccess ein
"schnelles Internet" ins Haus holen wollen, wird der Teles-Dienst
skyDSL angeboten. Hierbei erfolgt die Datenübertragung auf den PC
über Satellit mit einer Übertragungsgeschwindigkeit von bis zu 8
MBit/s; das entspricht dem 125-fachen eines ISDN-Kanals. So erhält
die mittelständische Wirtschaft eine Internetanbindung, die der
vieler Großunternehmen nahe kommt.
Die Teles AG, 1983 von Prof. Sigram Schindler gegründet, ist mit
62,5 Mio. Euro Umsatz im Jahr 2001 und rund 700 Beschäftigten einer
der größten Internet-Mehrwert-Dienstleister in Deutschland. Etwa ein
Drittel aller Websites mit der Endung ".de" werden durch die
Teles-Tochtergesellschaft Strato gehostet. Die Teles-Tochter TEIA
(Teles European Internet Academy) gehört zu den führenden
Ausbildungsbetrieben für E-Business-Qualifikation in Deutschland. Mit
der neuen cyPOS AG will Teles den Mittelstand unterstützen, den
Anschluss an die Online-Wirtschaft zu finden. Der
Teles-Vorstandsvorsitzende Prof. Sigram Schindler hat den Vorsitz der
neuen Initiative "eco Mittelstand Online" im Verband der deutschen
Internetwirtschaft übernommen.
ots Originaltext: Teles AG / cyPOS AG
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de
Weitere Informationen:
cyPOS AG,
Salzufer 14a,
10587 Berlin,
Tel. 0800/8353747,
Fax: 030/88615123,
E-Mail: info@cypos.de,
Web: www.cypos.de
Presse: Daniela Estévez,
Tel.: 030/39802552 ,
E-Mail: d.estevez@teles.de
PR: Dripke.Wolf.Weissenbach.,
Tel.: 030/25944-5704,
E-Mail: team@dripke.de
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