TELES - Halbjahreszahlen
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 16.08.99 22:27 | ||||
Eröffnet am: | 16.08.99 12:44 | von: goa-head | Anzahl Beiträge: | 5 |
Neuester Beitrag: | 16.08.99 22:27 | von: Rossi | Leser gesamt: | 4.287 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 4 | |
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Ertragswachstum
Der TELES-Konzern plante für 1999 einen
Erlös von 340 MioDM (1998: 192 MioDM)
und 42 MioDM (21 MioDM) Nettogewinn:
Der Erlös sollte zu etwa 260 MioDM
aus eigenem Wachstum stammen -
hier also per Steigerung von etwa
35% - und 80 MioDM aus
Akquisitionen. Er sollte sich demnach
im Verhältnis von etwa 75:25 auf
"internes und externes Wachstum"
verteilen.
Der Nettogewinn 1999 sollte ebenso
verteilt von internem und externem
Wachstum stammen - also vom
heutigen Konzern etwa 32 MioDM
und von Neuakquisitionen rund 10
MioDM.
Diesem Plan gegenüber kann man die
Geschäftsentwicklung des TELES-Konzerns
bis zur Jahresmitte 1999 in zwei einfachen
Sätzen beschreiben: Das Eigenwachstum
verläuft nach Plan. Akquisitionen werden -
so wie im vorigen Jahr - erst in der zweiten
Jahreshälfte Beiträge zum Wachstum
liefern.
Diese sehr positive Aussage zur aktuellen
Geschäftsentwicklung des TELES-Konzerns
bestätigt der Vergleich von
periodengerechtem Erlös und Nettogewinn
der ersten Halbjahre 1998 (ohne später
übernommene Unternehmen) und 1999:
Beim Halbjahreserlös wurde ein
Anstieg von periodengerechten 80
MioDM auf rund 98 MioDM erzielt -
also ein Wachstum von etwa 22% -
obwohl die erlösstarken großen
iSWITCH-Systeme erst seit dem
Ende des zweiten Quartals 1999
offensiv vermarktet werden können.
Diese
iSWITCH-Vermarktungskampagne
ist mittlerweile mit sehr großem
Erfolg angelaufen. Hinzu kommt im
2. Halbjahr 1999 die
Printmedien-Vermarktung unseres
neuen Breitband-Internet-Dienstes
skyDSL, die AOL-Kampagne (zu
beiden siehe www.teles.de), sowie
zusätzliche Absatzsteigerungen bei
allen unseren Tochterunternehmen.
Insgesamt wird für das 2. Halbjahr
deshalb etwa eine Verdreifachung
der perioden-gerechten bisherigen
Wachstumsrate von 22% erwartet -
und damit ein Erlös von 160 MioDM.
Etwa 60 MioDM davon sollen im 3.
Quartal und 100 MioDM im 4.
Quartal erzielt werden.
Beim Nettogewinn wurde ein Anstieg
von rund 5,4 MioDM im Vorjahres-
Halbjahr auf rund 10,5 MioDM im 1.
Halbjahr 1999 erzielt - also ein
Wachstum von über 95% bereits bei
einem Halbjahres-Erlös von weniger
als 100 MioDM. Für das 2. Halbjahr
wird - bei gleichbleibenden Kosten -
ein Erlös von 160 MioDM erwartet.
Auch der Nettogewinn des 2.
Halbjahres 1998 hatte sich auf rund
15 MioDM fast verdreifacht. Daraus
ergibt sich, daß das gegenwärtige
Nettoergebnis von rund 10,5 MioDM
deutlich über Plan liegt. Die
Netto-Umsatzrendite von etwa 10%
im 1. Halbjahr 1999 ist
umstrukturierungs bedingt niedrig -
sie wird im 2. Halbjahr kräftig
steigen.
Bezüglich Unternehmensübernahmen
haben sich Verzögerungen ergeben.
Wir sprechen derzeit mit mehreren
kleinen und auch zwei größeren
Kandidaten. Ihre Gesamtvolumina
von Erlös und Nettogewinn
übertreffen unsere obigen Planzahlen
bei weitem.
Dies zusammenfassend bestätigen wir
unsere obigen Prognosen für den
Geschäftserfolg des TELES-Konzerns im
Jahr 1999 in vollem Umfang.
Erläuterungen zum Geschäftsverlauf
Starkes Ertragswachstum
Wie geplant haben die Produktsegmente
Infrastruktur-Systeme und Dienstleistungen
mit ihren hohen Rohertrags-Margen ihren
Anteil am Gesamterlös auf insgesamt 59%
stark erhöht. Die Verbesserung des
Betriebsergebnisses, trotz deutlichem
Ausbau unseres Vertriebs, gegenüber dem
1. Quartal 1999 und dem 1. Halbjahr 1998
ist im wesentlichen darauf zurückzuführen.
Dieser Anteil wird im 2. Halbjahr weiter
wachsen.
Durch den Börsengang 1998 wurde eine
hohe Eigenkapitalausstattung erreicht und
damit der Abbau sämtlicher verzinslicher
Verbindlichkeiten ermöglicht. Folglich trug
das Finanzergebnis in diesem Jahr deutlich
zum Unternehmenserfolg bei.
Der Gewinn vor Steuern konnte so um
34,1% kräftig wachsen.
Die bereits per 31.3.1999 berichtete
Restrukturierung des Konzerns hat die
Steuerbelastung des Gewinns vor Steuern
stark sinken lassen. Dadurch hat sich der
Nettogewinn gegenüber der
Vorjahresperiode nahezu verdoppelt. Die
Netto-Umsatzrendite erreichte nun 10,6%
(bei 6% im gleichen Vorjahreszeitraum) und
wird im 2. Halbjahr 1999 kräftig steigen.
Wer langfristig in einen soliden Wert investieren will, sollte nach meiner Meinung an einem Wert wie Teles festhalten.
Die Zeit und die Zahlen sprechen einfach für Teles.
Wenn Teles ihren Gewinn im 2. Halbjahr wie angekündigt gegenüber dem 1. Halbjahr nochmal verdreifachen wird, dann müssen ganz neue Berechnungen über die Bewertung der Aktie erfolgen.
Für mich deshalb auf diesem Niveau ein ganz klarer Kauf.
Ich sehe eine Parallele zu Steag Hamatech. Erst wollte sie auch keiner haben (Ich erinnere mich an die Diskussuion von vor zwei Monaten auf diesem Board) und dann als sie von allen empfohlen wurde, da fand sie plötzlich jeder toll und jeder wollte sie haben.
Nur ein Crash in nächsten Zeit könnte sie, so glaube ich, von einer größeren Erholung abhalten.
Deshalb mein Rat, jetzt die erste Tranche einfahren um dabei zu sein. Dann abwarten wie der Markt sich entwickelt. Nach der dann sehr wahrscheinlichen Korrektur des Gesamtmarktes, sollte man dann aber weitere Positionen aufbauen.
MfG
Mr. Realtime
Doch sie sollen endlich mal zu Taten schreiten, das mundvoll versprochene erfüllen... Erst dann wird Teles zu einem Top-Wert.
Gruss,
CHF
CHF - Vorsicht ist schon gut und recht, aber man kann sich auch zu Tode fürchten.
CHF das sollte kein Angriff gegen dich sein, ich wollte nur zum Ausdruck bringen, das man ab und zu VOR der Herde und nicht mit ihr laufen muß.
Gruß RONIN
Ich bin bereits letzte Woche unter 40 Euro eingestiegen, nachdem der Vorstand nochmals betonte, die Gewinne wären wie prognostiziert.
Und das stimmte auch --> 30% in einer Woche gut gemacht.
Aber ebenso richtig ist es, wie ronin sagt, daß man bei einem Wert nicht auf die Zahlen warten soll, sondern vorher an den Wert glauben oder nicht.
Abgesehen davon: bei einem KGV von ca. 30 (2000) und einem Gewinnwachstum in dieser Größenordnung kann man (fast) nichts falschmachen.
Und noch etwas: der Chart hat Erholungspotential (rein technisch) bis zur 200-Tage-Linie. Und die verläuft bei 62 Euro.
Also....best invest
Rossi