Steinhoff Topco B.V. - CVR - die goldene Zukunft?
Kaum jemand hätte sich bei seinem Einstieg vorstellen können, dass wir Aktionäre nach über fünf Jahren dem Totalverlust näher sind als dem großen Gewinn, selbst nach all den Fortschritten wie operativer Turnaround, erfolgreichem globalen Vergleich etc.
Auf diesem steinigen Weg haben wir bereits viele Anleger verloren, die mit hohen Verlusten abgesoffen sind.
Einige wenige von uns haben es jedoch geschafft sich in das gleiche Boot der Gläubiger zu retten.
Die große Frage ist nun, ob die Gläubiger alle Assets günstig verscherbeln und damit selbst den potentiellen Wert ihrer CVR Mehrheitsbeteiligung ausradieren? Nur warum wollten sie dann unbedingt die CVRs, ursprünglich sogar 100% gefordert haben?
Oder kommt doch alles ganz anders und die 20% CVR Besitzer segeln nun mit den Gläubigern einer goldenen Zukunft entgegen?
Viel Potential wäre vorhanden: Assets wie Pepkor, Pepco, die in den nächsten Jahren stärker im Wert steigen könnten als die Schulden, positive bilanzielle Überraschungen bis zu einem zukünftigen Börsengang einer neuen Gesellschaft bei der CVRs in neue Aktien getauscht werden.
Wer bis hierhin durchgehalten hat, kann sich zurecht zum harten Kern der Steinhoff Aktionäre zählen.
Die Steinhoff Geschichte ist damit noch nicht zu Ende, das nächste Kapitel beginnt nun ab September.
Das CVR Record Date ist Donnerstag, 31.08.2023.
In den nächsten Monaten wird uns auch die Eröffnungsbilanz der Steinhoff Topco B.V. präsentiert.
Auf eine gute Zukunft abseits der Börse und wer weiß, vielleicht steigt Steinhoff in den nächsten Jahren unter neuem Namen ja wieder in die Börsenliga auf. Finanzkräftige Investoren haben wir zumindest schon mal an Bord ;-)
Das CVR Konto wird mit zwei Nachkommastellen geführt. Wozu bei 20 Mrd CVR ?
Nachkommastellen werden nur benötigt, falls die CVR-Menge reduziert wird.
Die Neubewertung der CVR ist ja bereits vorgesehen. Wenn wir für eine Kapitaleinlage der Gläubiger 30% unserer CVR abgeben müssen, erhalten wir einen krummen CVR Anteil.
Bei einem Börsengang dürfen auch nur max. 500 Mio Aktien ausgegeben werden. Wollen ja kein Pennystock sein.
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Wofür Nachkommastellen: Finanzsoftware hat sehr gern Nachkommastellen und dann kann bei einem Börsengang mit einem Faktor und Abrundung gearbeitet werden. Z.B. Faktor 0,2 und abrunden ergibt ca. 412.5 Mio Aktien und jeder der mehr als 5 CVR hat eine Aktie/5CVR. Ich bin trotzdem der Meinung, dass die CVR von den Kleinaktionären mit einen übersehen Trick noch kurz vor Werthaltigkeit durch die Gläubiger raus gekehrt werden. Die oben erwähnten 36Ct ist der Betrag, ab dem meine Verluste gleich Null sind.
Nur meine Meinung
LG
Der Wallnuss
"3.5 CVR Adjustment
In the event that, following the Effective Time, Topco issues new shares or other equity securities
ranking pari passu or senior to the CVRs which are subscribed for in cash in full at market value,
Topco shall appoint an independent financial adviser to determine any consequential reduction in
the CVR Entitlement, calculated on a fair value basis (a “CVR Adjustment”)."
https://ibexholdings.co.za/downloads/2023/CVR-DEED.pdf
Haste selbst unterschrieben
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Wähnte mich auf der sicheren Seite durch den Hinweis nach der erfolgten Registrierung, dass die Dokumente zu gegebener Zeit bearbeitet werden.
Danke für die Antwort im Voraus!
Es wird lediglich beschrieben, dass man im Fall der Fälle einen unabhängigen Berater beauftragen will.
Ich habe ja auch die Hoffnung, dass man die vielen Gläubiger nicht ganz leer ausgehen lassen will und die CVRs einen Wert bekommen sollen. Das wünsche ich auch allen ehemaligen Aktionären. Mir persönlich würden ein paar Cent reichen.
Ich danke Dirty für den super Support. Ich kann die lästernde Katastrophentouristen kaum ignorieren. Aber: Das Leben ist zu kurz für ein langes Gesicht:-)
Nur meine Meinung
LG
Der Wallnuss
By Jody Godoy
July 2 (Reuters) - The U.S. Federal Trade Commission is preparing to sue to block the $4 billion merger between mattress manufacturer Tempur Sealy International Inc and retailer Mattress Firm, a source familiar with the matter said on Tuesday.
Tempur Sealy had announced the cash-and-stock deal in May 2023, seeking to add Mattress Firm's more than 2,300 brick-and-mortar store locations. The combined company would have about 3,000 stores globally.
One of the FTC's concerns about the deal is its impact on manufacturing jobs, the source said.
The vast majority of mattresses purchased in the U.S. are made domestically, with around $7.8 billion in sales last year, compared with around $809 million in imports, according to statistics compiled by the International Sleep Products Association.
The FTC under Chair Lina Khan has scrutinized how mergers potentially diminish workers' bargaining power in specific labor markets.
That concern is among those animating the agency's efforts to block a merger between grocery chains Kroger and Albertsons .
Tempur Sealy has said it expected to complete the purchase of Mattress Firm in the second half of 2024.
To address potential regulatory concerns, Tempur Sealy has said it could divest some stores, and in May said it signed agreements with six other mattress makers for Mattress Firm stores to continue carrying their brands.
The merger agreement includes a $50 million break-up fee for FTC issues and a maximum store divestiture limit, Tempur Sealy CEO Scott Thompson said last year.
(Reporting by Jody Godoy in New York, Editing by Louise Heavens)
((Jody.Godoy@thomsonreuters.com;))
Keywords: USA ANTITRUST/TEMPUR SEALY (PIX)
https://www.reuters.com/business/retail-consumer/...-firm-2024-07-02/
´Mattress giant Tempur Sealy announced Tuesday it is acquiring Mattress Firm, the nation's largest mattress retailer, for approximately $4 billion in cash and stocks´.
According to Tempur Sealy, the deal is expected to close in the second half of 2024. Mattress Firm will operate as a separate business unit within the larger company after the acquisition goes through, Tempur Sealy said in a statement.
Matressfirm was worth: 4 billion. LdP sold it just before the WHOA. We were after this action out of the money. I am curious what this means.
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https://www.reuters.com/business/retail-consumer/...-firm-2024-07-02/
Older link is for the deal in 2023: 4 mill
US to block Tempur Sealy's $4 bln buy of retailer Mattress Firm
By Jody Godoy
July 2, 20245:45 PM GMT+2Updated an hour ago
But: what is your opinion?
“Through emails, presentations, and other deal documents, Tempur Sealy has made it abundantly clear that its acquisition of Mattress Firm is intended to kneecap competitors and dominate the market,” said ´Henry Liu, Director of the FTC’s Bureau of Competition in a press release. “This deal isn’t about creating efficiencies; it’s about crippling the competition, which would raise prices on an essential good and could lead to layoffs for good paying American manufacturing jobs in nearly a dozen states.”
The deal would have given the combined company 3,000 stores and 71 manufacturing facilities and was expected to close in the second half of 2024.
The deal was seen as beneficial for both parties by analysts, because mattress and furniture sales have slowed following a pandemic-induced high, when consumers splurged heavily on home furnishings. Mattress Firm was already dealing with its own financial issues, including a 2018 bankruptcy. The retailer struggled with over-expansion and online competitors, including Casper and Amazon, .
CNN has reached out to Mattress Firm and Tempur Sealy for comment.
Ibex raises R9bn from Pepkor share placing
Barclays Bank, Investec Bank and JPMorgan Securities acted as joint global co-ordinators for the placing
25 June 2024 - 08:14
Note : Investec : https://amabhungane.org/...-worlds-largest-tax-fraud-cum-ex-part-two/
Hier mal die übersetzen SEC Dokumente von heute.
Das gibt wohl eine Anfechtungsklage der FTC in Texas.
Damit liegt in Sachen MF alles auf Eis, auch wenn es Plan B geben sollte:
Form 8-K
„Am 2. Juli 2024 kündigte die U.S. Federal Trade Commission ihre Absicht an, eine Klage und einen Antrag auf vorläufigen Rechtsschutz beim United States District Court for the Southern District of Texas einzureichen, um die geplante Übernahme der Mattress Firm Group Inc. ("Mattress Firm") durch Tempur Sealy International, Inc. (das "Unternehmen") gemäß der zuvor bekannt gegebenen Vereinbarung und dem Fusionsplan vom 9. Mai 2023 zwischen dem Unternehmen, Mattress Firm und den anderen Vertragsparteien (die "Klage") anzufechten.
Ebenfalls am 2. Juli 2024 gab das Unternehmen eine Pressemitteilung (die "Pressemitteilung") als Reaktion auf die Klage heraus. Eine Kopie der Pressemitteilung ist als Anlage 99.1 beigefügt und wird durch Verweis in diesen Punkt 7.01 aufgenommen.
Die gemäß diesem Punkt 7.01 (einschließlich Anhang 99.1) offengelegten Informationen gelten nicht als "eingereicht" im Sinne von Abschnitt 18 des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung (der "Exchange Act") oder unterliegen anderweitig der Haftung dieses Abschnitts und werden nicht durch Verweis in eine Registrierungserklärung oder ein anderes Dokument aufgenommen, das gemäß dem Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung oder dem Exchange Act eingereicht wurde, es sei denn, es wird ausdrücklich durch einen spezifischen Verweis in einer solchen Einreichung dargelegt.“
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1206264/...4/tpx-20240702.htm
Anlage 99.1
„Tempur Sealy International gibt eine Erklärung zur Anfechtung der geplanten Übernahme des Matratzenherstellers durch die U.S. Federal Trade Commission ab
LEXINGTON, KY, 2. Juli 2024 - Tempur Sealy International, Inc. (NYSE: TPX, "Unternehmen" oder "Tempur Sealy") gab heute die folgende Erklärung zu der Pressemitteilung der U.S. Federal Trade Commission ("FTC") ab, in der angekündigt wurde, dass sie den geplanten Zusammenschluss von Tempur Sealy und Mattress Firm Group Inc. ("Mattress Firm") anfechten wird.
"Tempur Sealy hat konstruktiv mit der FTC zusammengearbeitet, um die behördliche Genehmigung für diese Transaktion zu erhalten, und ist enttäuscht, dass die FTC einen Rechtsstreit eingeleitet hat. Wir schätzen ihre Bemühungen, die Branche und die geplante Transaktion zu verstehen, sind aber letztlich der Meinung, dass die Sichtweise der FTC nicht alle relevanten Fakten und Gesetze widerspiegelt.
"Die Bettwarenbranche ist hart umkämpft und bietet den Verbrauchern eine große Auswahl an Produkten, Marken, Preispunkten und Kaufkanälen. Es gibt Tausende von Einzelhandelsgeschäften in den Vereinigten Staaten, in denen Verbraucher Bettwaren kaufen können, von denen nur ein kleiner Teil von Mattress Firm betrieben wird. Darüber hinaus verkaufen stationäre Einzelhändler und Direktvertriebsmarken jedes Jahr Millionen von Bettwaren online.
"Wir sind weiterhin davon überzeugt, dass der Zusammenschluss von Tempur Sealy und Mattress Firm allen Beteiligten, insbesondere den Verbrauchern, zusätzliche Vorteile bringen wird. Die starke Einzelhandelspräsenz von Mattress Firm ergänzt die Fertigungskapazitäten von Tempur Sealy und erleichtert gezielte Innovationen, verbessert das Kundenerlebnis und erweitert unsere Omnichannel-Plattform in den USA. Darüber hinaus erwarten wir Synergien, indem wir unsere globale Größe und vertikal integrierte Infrastruktur nutzen, um die Effizienz durch Logistik, Produktlebenszyklusmanagement, Fertigungsoptimierung und Beschaffungsinitiativen zu steigern. All diese Faktoren werden es uns ermöglichen, die Mission von Tempur Sealy, das Leben der Menschen durch besseren Schlaf zu verbessern, weiter zu erfüllen.
"Wir stellen hundert Prozent der von uns verkauften Matratzen in den Vereinigten Staaten her und unterstützen damit die einheimischen Arbeitskräfte mit Tausenden von Arbeitsplätzen. Wir haben die Transaktion mit den Gewerkschaften besprochen, die unsere Mitarbeiter vertreten, und keine hat sich gegen die Transaktion ausgesprochen. Die meisten Gewerkschaften haben sogar Unterstützungsschreiben eingereicht, da sie der Meinung sind, dass die Transaktion ihren Mitgliedern zugute kommt und sich nicht nachteilig auf die Arbeitnehmer anderer von ihnen vertretener Bettwarenhersteller auswirken wird.
"Wir sind und waren offen für angemessene Verpflichtungen, um die Bedenken der FTC auszuräumen. In Übereinstimmung mit den von uns erworbenen Bettwarenhändlern in Europa wird Mattress Firm ein Mehrmarken-Einzelhändler bleiben, und wir haben bereits mit zahlreichen Lieferanten von Mattress Firm Liefervereinbarungen für die Zeit nach dem Zusammenschluss getroffen und mehrere Vereinbarungen abgeschlossen. Im Einklang mit unserer Mehrmarkenstrategie haben wir auch eine garantierte Stellplatzverpflichtung für Dritthersteller in den Geschäften von Mattress Firm angeboten. Und schließlich waren wir offen für eine Veräußerung von Geschäften und der dazugehörigen Infrastruktur.
"Wir sind von den wettbewerbsfördernden Argumenten für diese Transaktion überzeugt und freuen uns darauf, die vielen Vorteile des Zusammenschlusses zu präsentieren. Wir glauben, dass ein erfolgreiches Gerichtsverfahren in den kommenden Monaten abgeschlossen werden kann, was es uns ermöglichen würde, die Transaktion Ende 2024 oder Anfang 2025 abzuschließen."
"Tempur Sealy beabsichtigt, kurz nach der Veröffentlichung der FTC-Beschwerde eine öffentliche Telefonkonferenz abzuhalten.“
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1206264/...ssreleasetrans.htm
Die Kommission reichte eine Verwaltungsbeschwerde ein und genehmigte eine Klage vor einem Bundesgericht, um die Übernahme zu verhindern, da Tempur Sealy - der weltweit größte Matratzenlieferant und -hersteller - nach der Übernahme von Mattress Firm die Möglichkeit und den Anreiz hätte, den Wettbewerb zu unterdrücken und die Preise für Matratzen für Millionen von Verbrauchern zu erhöhen. Die vorgeschlagene vertikale Übernahme würde die Produktions- und Lieferbetriebe von Tempur Sealy mit der riesigen Einzelhandelspräsenz von Mattress Firm zusammenführen und dem kombinierten Unternehmen eine enorme Macht in mehreren Bereichen der Matratzenlieferkette verleihen.
Aus mehreren Geschäftsunterlagen geht hervor, dass Tempur Sealy plant, den Zugang von Konkurrenten zum landesweiten Filialnetz von Mattress Firm zu beschränken, um den Wettbewerb zu beeinträchtigen. Konkurrierende Matratzenlieferanten - überwiegend amerikanische Hersteller, die Tausende von Arbeitnehmern beschäftigen - werden wahrscheinlich den Zugang zum wichtigsten Einzelhandelskanal verlieren, was ihre Wettbewerbsfähigkeit erheblich beeinträchtigt und konkurrierende Lieferanten dazu veranlassen könnte, ihre Produktion zu verringern, Fabriken zu schließen und Arbeitnehmer zu entlassen.
"In E-Mails, Präsentationen und anderen Geschäftsunterlagen hat Tempur Sealy deutlich gemacht, dass die Übernahme von Mattress Firm darauf abzielt, die Wettbewerber in die Knie zu zwingen und den Markt zu beherrschen", sagte Henry Liu, Direktor des FTC-Büros für Wettbewerb. "Bei diesem Geschäft geht es nicht darum, Effizienzgewinne zu erzielen; es geht darum, den Wettbewerb zu lähmen, was die Preise für ein lebenswichtiges Gut erhöhen und zu Entlassungen von gut bezahlten amerikanischen Produktionsarbeitsplätzen in fast einem Dutzend Staaten führen könnte."
Mattress Firm ist der größte Matratzeneinzelhändler des Landes und gilt als einer der wichtigsten Einzelhandelskanäle für Matratzen aufgrund seiner landesweiten Präsenz, seines unvergleichlichen Verbraucherverständnisses und seiner einzigartigen Fähigkeit, aufstrebende Marken in bedeutende Wettbewerber zu verwandeln. Durch die Übernahme von Mattress Firm würde Tempur Sealy erhebliche Macht über seine konkurrierenden Matratzenlieferanten ausüben - zu denen Serta Simmons Bedding und Purple Innovation, Inc. gehören - und könnte deren Zugang zu den Geschäften von Mattress Firm beschneiden oder einschränken, so die FTC in der Beschwerde.
Die FTC behauptet, dass die vertikale Übernahme den Wettbewerb auf dem Markt für Premium-Matratzen schädigen würde - ein Branchenbegriff für ein Segment, das aus Produkten besteht, die für ihre hohe Qualität, ihre erweiterten Funktionen und ihre renommierten Markennamen bekannt sind. Ein erheblicher Teil der Käufer von Premium-Matratzen stammt aus der Arbeiterklasse und von älteren Erwachsenen mit begrenztem verfügbaren Einkommen. Ein großer Prozentsatz der Kunden, die die hochwertigen Tempur-Pedic-Matratzen von Tempur Sealy kaufen, ist auf eine Finanzierung angewiesen, um sich diesen seltenen Kauf leisten zu können. Diese Matratzen werden überwiegend über Möbelhäuser und Matratzenfachgeschäfte verkauft, von denen Mattress Firm das größte ist.
Die Übernahme würde es Tempur Sealy ermöglichen, mit seinen Matratzenmarken, zu denen auch Stearns & Foster und Tempur-Pedic gehören, den Markt gegenüber seinen Konkurrenten zu dominieren. Indem der Zugang der Wettbewerber zu Mattress Firm als Einzelhandelskanal abgeschnitten oder verschlechtert wird, könnte die Übernahme durch Tempur Sealy zu höheren Matratzenpreisen, geringerer Produktqualität und -auswahl oder weniger Innovation führen.
Nach der Übernahme von Mattress Firm durch Tempur Sealy könnte das fusionierte Unternehmen seine Konkurrenten auf vielfältige Weise ausschließen, so die FTC. So könnte das fusionierte Unternehmen beispielsweise den Zugang heutiger und künftiger Konkurrenten zu den Verkaufsflächen von Mattress Firm einschränken, den Vertriebsmitarbeitern höhere Provisionen für verkaufte Tempur-Sealy-Produkte zahlen oder anderweitig Maßnahmen ergreifen, um die Kunden von den Produkten der Konkurrenten auf die Matratzen von Tempur Sealy zu lenken.
In der Vergangenheit hat Tempur Sealy von der Schließung der Fabriken konkurrierender Matratzenlieferanten profitiert, was Tempur Sealy wiederum dazu veranlasst hat, noch mehr Fabriken konkurrierender Matratzenlieferanten schließen zu lassen. Die Übernahme von Mattress Firm durch Tempur Sealy könnte zu noch mehr Fabrikschließungen führen, was letztlich Tempur Sealy zugute käme, so die Beschwerde der FTC. Durch die erhebliche Beeinträchtigung der Wettbewerbsfähigkeit der Konkurrenten könnte die Übernahme konkurrierende Anbieter dazu zwingen, ihre Produktionsstätten im ganzen Land - von Georgia, North Carolina, Ohio und Wisconsin bis hin zu Arizona, Colorado und Utah - zu schließen, so die Behauptung der FTC in ihrer Beschwerde.
Die Kommission stimmte mit 5:0 Stimmen für den Erlass einer Verwaltungsbeschwerde und die Ermächtigung der Mitarbeiter, eine einstweilige Verfügung und eine einstweilige Verfügung zu beantragen. Kommissarin Melissa Holyoak gab eine Erklärung ab.
Die Bundesgerichtsklage und der Antrag auf vorläufigen Rechtsschutz werden beim US-Bezirksgericht für den südlichen Bezirk von Texas eingereicht, um die Transaktion bis zum Abschluss eines Verwaltungsverfahrens zu stoppen. Eine öffentliche Version der Klage wird so bald wie möglich verfügbar sein und mit dieser Pressemitteilung verlinkt werden.
HINWEIS: Die Kommission stellt eine Verwaltungsbeschwerde ein, wenn sie "Grund zu der Annahme" hat, dass ein Verstoß gegen das Gesetz vorliegt und ein Verfahren im öffentlichen Interesse liegt. Der Erlass einer Verwaltungsbeschwerde ist der Beginn eines Verfahrens, in dem die Vorwürfe in einer förmlichen Anhörung vor einem Verwaltungsrichter geprüft werden.“
https://www.ftc.gov/news-events/news/...lys-acquisition-mattress-firm
"Ein erheblicher Teil der Käufer von Premium-Matratzen stammt aus der Arbeiterklasse und von älteren Erwachsenen mit begrenztem verfügbaren Einkommen. Ein großer Prozentsatz der Kunden, die die hochwertigen Tempur-Pedic-Matratzen von Tempur Sealy kaufen, ist auf eine Finanzierung angewiesen, um sich diesen seltenen Kauf leisten zu können. "
denke ich mir: die spinnen die Römer ääh Amis. Selbst die Testsieger bei Stiftung Warentest gibt es für wenige Hunnies, und alle 10 Jahre oder so kann sich das auch ein Mitglied der Arbeiterklasse leisten.
Immerhin: Mattress Firm scheint eine bedeutende Stellung zu haben, das geht aus beiden Statements hervor. Ein IPO scheint nicht die schlechteste aller Ideen zu sein.