RIB Software AG

Gleiche Situation wie vor Verkündung GB 2014. Wir werden in Q1 erwartungsgemäß ein deutlichen Umsatz- und Ergebniszuwachs haben. (>50-60 %)

Aktuelle Situation verursacht durch mangelndes Vertrauen im Markt und reißen von Airbags. (Stop-Loss)

So wie es runter geht, geht ist nach Q1 kurzfristig steil wieder hoch. Warum? DB-Auftrag, Firmenzukäufe, PII-Aufträge, Wartungszuwachse.
 

... und mittelfristig stark abhängig vom Gesamtmarkt.  

Ja, leider. Aber tut dem Markt mal ganz gut. Wenn es dann wieder nach oben geht, sind wir mit RIB ganz vorne mit dabei. Die Q1 Zahlen werden nicht enttäuschen, da bin ich mir auch sicher. Hoffentlich kommen dann auch Aufträge rein, dann steht einem schönen langen Aufwärtstrend nichs mehr im Wege und die Leerverkäufer werden schon für zusätzlichen Schub sorgen.
Sind gerade wieder an der unteren Trendkanallinie nach oben hin abgeprallt. Die sollte auch weiter eine starke Unterstützung sein, gerade nach den Jahreszahlen und Analystenmeinungen. Der Dax nimmt jetzt Kurs auf die erste große Unterstützung bei 11620 Punkten. Dann sollte erst mal eine Erholung kommen.
 

...ich bin gespannt auf den Stand der Leerverkäufe am Montag. Wenn die weiter reduziert sind, bin ich guter Dinge. ansonsten... ?  

 

Übersicht gemeldete Aufträge 2014/2015

Diese Übersicht werde ich hin und wieder mal posten, damit wir einen besseren Überblick haben, was die Quartals- und Jahresentwicklungen angeht. Ist das verständlich so?
Allen ein entspanntes und hoffentlich sonniges Wochenende!  

...die Analysen hier gefallen mir echt gut. Keine übertriebene Schönmalerei, sondern eine sachliche Auseinandersetzung mit den Zahlen.

Was Freitag passiert ist, erfreut natürlich auf den ersten Blick keinen von uns. Aber es gehört nun mal an der Börse dazu. Neue langzeitige Hochs benötigen ein gesundes Fundament. Der DAX war und ist immernoch überhitzt. Die abkühlung am Freitag war zwingend notwendig. Schade ist nur, dass man es nie vorher weiß, sonst könnte man natürlich durch Ver- und Zukäufe davon profitieren @Cameron. Aber wir sind mit RIB wirklich super aufgestellt. Du findest im TECDAX wenige "gesündere" Unternehmen.

Zum geschehen an den Märkten heute:

Nachdem der DAX Freitag gut Luft abgelassen hat, befinden wir uns aber nach wie vor oberhalb der ersten wirklich wichtigen Unterstützung bei 11.620 Punkten. Hält diese heute (wovon ich ausgehe), dürfte es zu einer technischen Gegenreaktion kommen und RIB sollte leicht zulegen. Die Frage ist was der Markt dann im Wochenverlauf macht. Geht die Gegenreaktion weiter oder testen wir tatsächlich die nächsten Unterstützungen bei 11470 oder gar bei 11.250 Punkten??? Spätestens dann wären wir in einer wirklichen Korrektur und könnten uns neue hochs kurzfristig (auch bei RIB) aus dem Kopf schlagen. Ich kann mir das aber irgendwie derzeit kaum vorstellen und glaube eher daran, dass es bei tieferen Kursen zu starken Nachkäufen kommen wird und sich kein Abwärtstrend einstellt.
 

Schön wäre, wenn wir diese Woche noch ein wenig durchatmen, um dann pünktlich zu Q1 neu fahrt aufnehmen mit RIB! Auf Jahressicht werden wir durchstarten....das ist außer Frage. Ob wir schon nach Q1 neue Hochs sehen hängt einzig am TECDAX....denn nach allem was man bislang aus den Auftragseingängen herauslesen kann, liegen wir bombig innerhalb der Erwartungen!

 

die Leerverkäufer reduzieren doch schon wieder langsam muss rib doch hochschiesen  

Ich vermute, dass die Umsatzentwicklung in diesem Jahr auf die Quartale gleichmäßiger verteilt sind als im Vorjahr. Da war ja nur das letzte Quartal außerordentlich gut.

Das gute für Investoren, wir können während des Jahres die Zielerreichung über die Geschäftsberichte messen. Sollten in einem der Quartale Ausschläge nach oben oder unten erkennbar sein, so hat dies bestimmt einen Hebel auf die Kursentwicklung.

Für ein Kurs nahe 17,00 benötigen wir 20 - 25 Mio Umsatz je Quartal.

Mittlerweile glaube, das die Leerverkäufer ohne Short Squeeze (Angebotsknappheit) rauskommen. Dafür ist die Marktlage zu überhitzt. Für einen mittelfristigen Anleger spielt dies aber keine Rolle. Schönender für die Nerven.

Wir werden ohne News wohl diese Woche nochmal die 12,60 Linie testen.

SCHEI... SPIEL, so ist es aber!


 

Gute Frage. Ist ja oft so bei guten Titeln: Bevor sie richtig steigen gibt es ein Hin und Her, was viele verunsichert und zum Verkauf veranlasst. Das sollte aber nächste Woche nach Veröffentlichung der Q1 Zahlen ein Ende haben. Gut wäre es, wenn wir vor den Zahlen wieder bei um die 14 Euro stehen würden. Dann könnte der Ausbruch nachhaltig klappen und eine mehrwöchige Rally in Gang gesetzt werden (bei gut laufendem Marktumfeld). Und die, die jetzt verkaufen, würden dann wieder dem Kurs hinterherlaufen, was zusätzlich für Schub sorgen sollte. Ich bleibe da ganz entspannt.  

Habe mir gerade noch mal Q1 aus 2014 angeschaut. Die Umsatzerlöse lagen ja gerade mal bei 14 Mio. Da wird es eine ordentliche Steigerung geben, wir sollten in diesem Jahr klar über 20 Mio. liegen. Dann kommen noch die ganzen Sondereffekte dazu.Mag jemand eine Prognose abgeben?


Link zum Q1 2014  

hab ich schon: > 50% bis 60% Enspricht 21 bis 22 Mio.

Wenn DB-Auftrag überproportional im Q1 verbucht ist, könnte die Meldung auch lauten.

"Umsatz und Ergebnis in Q1 verdoppelt" - dann wären wir innerhalb von 1-2 Std. über 17,00 EUR.  

 

... und würde zu einer längeren Konsolidierung führen - alles schon da gewesen ;)

Mal schauen ob wir diese Woche die 13,60 halten. Ist mir auch lieber wie die 12,60 - meine Nerven :)

Setze aber trotzdem vor Veröffentlichung knappe Stopp-Loss-Limits nur so ein Gefühl :(  

Möchte ja noch weiter drin bleiben...:)  

... war die Stimmung zuvor auch sehr gut - DB Auftrag - Firmenzukäufe und trotzdem Absturz, da die Erwartungen nicht erfüllt wurden. Am Tag der Veröffentlichung hatten wir an einem Tag eine Kursspanne von fast 3 Euro und rauschten dann die nächsten Wochen Richtung Süden.

Die Aktie hat Potential, trotzdem lehrt mir die Erfahrung, nicht nur zum richtigen Zeitpunkt zu kaufen, sondern auch zum richtigen Zeitpunkt zu verkaufen. Nur realisierte Gewinne, sind tatsächliche Gewinne.

Minus 20% ist NICHT gleich Plus 20%, sondern benötigt Plus 25%.

Trotzdem hoffe ich, die Airbags nicht zu benötigen und werde sie dann bis zum nächsten Quartal wieder deaktivieren ;)  

... seit langem mal wieder wirklich neue Facts zur Geschäftsentwicklung. Die Eckdaten zu 2014 waren ja schon im Dezember bekannt.

Darum erhöhte Wachsamkeit - die 14,00 in diesem Jahr dauerhaft zu verteidigen wird kein Spaziergang - außerdem bis jetzt noch kein Phase 1-3 Auftrag im aktuellen Quartal und immer ein Blick auf Gesamtmarkt und Griechenland.  

Deine Prognose deckt sich mit meiner. Ich gehe derzeit von um die 21 Mio. aus. Alles darüber hinaus wäre klasse und sollte die Konsolodierung, die seit Juni 2014 läuft, beenden. Immerhin ist der Umsatz seitdem enorm gestiegen.  

Ich sehe es ähnlich wie ihr.

ich glaube, dass wir in sachen umsatz in q1 schon fast über 20mio euro liegen "müssen", um die inzwischen doch relativ hohe erwartungshaltung am markt zu erfüllen und somit neue impulse in richtung allzeithoch (und darüber hinaus) zu senden. da die gute auftragslage aber den meisten investierten bereits bekannt ist, sehe ich hier wenig überraschungspotential als deutlichen kurstreiber.

ABER: wichtiger als das bloße umsatzwachstum sind auf längere sicht natürlich die margen und die sehen wir am 30.04. zu q1.

daher hier vorab ein kurzer überblick:

- ergebnis je aktie lag 2013 bei 0,24€

- ergebnis je aktie lag 2014 bei 0,52€

- ergebnis je aktie liegt 2015 prognostiziert bei 0,45€

da für 2015 mit einem leichten rückgang beim ergebnis je aktie gerechnet wird, sehe ich hier das größte risiko einer enttäuschung der märkte, aber eben auch die größte chance auf eine kurstreibende positive überraschung! das wir uns beim umsatz gehörig steigern steht für mich außer frage...daher wird diese nachricht allein nicht reichen um das rekordhoch bei 14,30€ langfristig zu überwinden. aber nun kommt das wirklich interessante, was meiner meinung nach den kurs nächste woche befeuern oder lähmen wird...und zwar ist das das ergebnis pro aktie/quartal:

 

Ergebniss je Aktie	2013	2014	2015(e)
Q1	0,06	0,04	???
Q2	0,03	0,10
Q3	0,08	0,22
Q4	0,07	0,17

 

man kann sehen, dass tendenziell das zweite halbjahr bei rib ertragreicher ist als das erste, da hier in der vergangenheit die höheren margen erzielt wurden. aber man kann auch die gute entwicklung bei rib über die letzten beiden jahre sehen.
für deutlich höhere kurse sollte das ergebniss je aktie gegenüber 2014 nicht zurückgehen.
2014 hatten wir ein kgv von 21, was in einem wachstumsmarkt absolut fair bewertet ist.
wünschen wir uns für 2015 kurs von beispielsweise 17€, dann läge das kgv beim erwarteten gewinn/aktie von 0,45€ bei 38!!!!
Das wäre mir dann doch etwas zu hoch. Daher denke ich, dass der kursverlauf sehr davon abhängen wird. sehen wir in q1 einen gewinn je aktie von unter 0,06 wäre dies eine klare enttäschung für mich. der bereich zwischen 0,06 und 0,10 wäre ok....und es wäre eine solide basis fürs laufende jahr geschaffen und die positive entwicklung der letzten jahre gänge weiter. liegt der gewinn je aktie jedoch klar über 0,10...vielleicht sogar bei 0,15 + x, dann wäre dies für mich sehr positiv zu werten und wir würden ziemlich sicher im kurs stark steigen wenn wir hierzu die umsatzerwartungen erfüllen (20 mio + x )
 

so werde ich am 30.04. handeln. bei werten unter 0,06 verkaufe ich vorm eher schwachen sommer und steige im herbst zu den starken quartalen wieder ein. liegen wir zwischen 0,06-0,10...bleibe ich entspannt investiert. liegen wir sogar bei 0,15 +x lege ich mit einem hebelzertifkat (long) nach. soviel zu meiner strategie.

euch allen viel erfolg :)

 

... bei 0,45 liegen sollte tippe ich auf 0.11 für das erste Quartal und Luft nach oben. Im letzten Jahr waren in Q3 die Neubewertungen der Firmenzukäufe, die das Ergebnis in Q3 nach oben getrieben haben. Auch unter Berücksichtigung der Währungseffekte, entwickeln sich die Ergebnisse proportional mit den Umsätzen.

Entscheidend sind auch die Umsatzrenditen der Firmenzukäufe. Ein erheblicher Teil der Umsatzzuwächse sind auf Firmenzukäufe zurückzuführen!  

 

Ich finde deine Analyse sehr gut und zeigt das bereits bei aktuellem Kurs 14,00 sehr viel eingepreist ist. Beim KGV würde ich noch den hohen Cashbestand bewerten, die ja für Firmenübernahmen vorgesehen sind. Dann sieht das KGV für ein Kursziel 17,00 nicht ganz so krass aus.

Denoch habe ich heute unter Risikogesichtpunkten ein kleines RIB Zertifikatpaket verkauft - bin aber trotzdem noch ordentlich investiert ;)

Disziplin statt Gier - bei Nemetschek hatte ich auch vor einigen Wochen einen glücklichen Zeitpunkt erwischt. Bin da allerdings komplett raus.

Passen die Zahlen, kann ich wieder nachlegen. Habe aber auch kein Problem wenn es die nächsten Tage weiter nach oben geht!  

mit dem Hintergrund, dass die angesprochenen Bahnprojekte im 2. Link nun wohl mit RIB geplant werden. Das bedeutet, spätestens 2015 stehen die Einsparungen wissenschaftlich geprüft fest und sollte uns hoffentlich nach vorne bringen.

http://www.welt.de/politik/deutschland/...BER-kuenftig-vermieden.html

http://www.welt.de/politik/deutschland/...ojekte-digital-geplant.html
 

 

Zu diesem Thema habe ich eine ganz persönliche Meinung. Die Mehrkosten wären auch durch BIM nicht zu verhindern gewesen. Was bringt denn eine Simulation, wenn es politisch gewollt und die tatsächlichen Kosten absichtlich verschleiert werden. In beiden Fällen waren die Sachverhalte auch ohne BIM vor Baustart klar.

Dafür kann aber die RIB nichts - ein Großteil der Bauleistungen wurde bei oben genannten Großprojekten mit Arriba bzw iTWO kalkuliert.