Softing AG - Die M2M Company
2/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing im M2M Markt, der ein hohes Potential bietet, da die Kommunikation innerhalb von Anlagen immer wichtiger ist. In diesem Bereich hat Softing schon bei einigen Themen die Marktführerschaft erreicht.
1/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing mit Test und Diagnose Werkzeugen für die Autoindustrie. Auch hier hat sich Softing eine solide Marktstellung erarbeitet, welche von einigen Großaufträge in den letzten Monaten unterstrichen wird. Die Sparte hatte historisch mit starken Schwankungen zu kämpfen. Hier hat Softing nach eigener Aussage diverse Maßnahmen ergriffen, welche das Geschäft auch in Krisen stabiler machen sollen.
Nach eigener Aussage erwartet Softing bei normaler Konjunktur regelmäßig ein zweistelliges organisches Wachstum. Die Bilanz ist äußerst solide mit eine EK Quote von 71% und liquiden Mitteln von 6 Mill. bzw. 1,1 EUR pro Aktie.
Die Ertragsschätzung in den Jahren 2011 und 2012 ist konservativ wie folgt zu erwarten:
2011
Umsatz: ca. 35 Mill., Ebit: 1,8, EPS, 0,22 (5,6 Mill. Aktien), KGV 14
2012
Umsatz: ca. 38,5 Mill., Ebit: 2,7, EPS, 0,33 (5,6 Mill. Aktien), KGV 10
Fazit: Ein erwartetes KGV von 10 2012 ist m.E. für ein solide wirtschaftendes Unternehmen wie Softing zu wenig. Bei einem jährlichen Ertragswachstum von 10% ist ein KGV von 12 - 13 für 2012 angemessen, was in den nächsten 12 - 18 Monaten ein Kurspotential von 20 - 30% eröffnet, bei einem überschaubaren Abwärtsrisiko.
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Der dicke Hintern hat an der Börse stets mehr Geld gebracht als der schnelle Finger
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Wertpapier:
Softing
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Wäre ja ne wissenswerte Information gewesen. :)
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Wertpapier:
Softing
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https://www.manager-magazin.de/unternehmen/...estiegen-a-1304136.html
Der Autoabsatz war auch 2019 gut. Die Automobilindustrie hat nur wegen Dieselgate und dem Skepsis ggü. dem herkömlichen Verbrennermotor bzw. einer falschen Modellpolitik erhöhte Kosten zu schultern.
Für Softing ist das aber weniger relevant - Autos wurden auch 2019 sehr gut verkauft. Außerdem muss die Globalmatix-Technik nicht zwingend in einem Auto eingebaut werden. Sie kann auch stationär für z.B. Maschinendaten genutzt werden. Das Anwendungsspektrum ist dann sehr groß.
Softing hängt schon ein wenig an der Automobilbranche. Nichtsdestotrotz kann natürlich die Erschließung einer neuen Nische sich dramatisch auf die Gewinnentwicklung auswirken, im positiven Sinne. Die Frage ist halt wann sich diese Erkenntnis durchsetzt. Ich glaube erst nach einem soliden Ausblick für dieses Jahr. Und der kommt erst am 27. März. Bis dahin (zumindest bis Anfang März, evtl. setzen dann wieder Spekulationen über die Zahlen ein) wird der Kurs mit dem Markt korrelieren, vorausgesetzt es kommen keine extrigen Meldungen. Ich würde daher von einer Spanne von 7,45 bis 8,20 Euro ausgehen. Alles in allen ist das ein klares Halten, auch vor dem Hintergrund einer vielleicht steigenden Dividende.
Im Ernst: Softing für unter 7,50 Euro könnte eine Sünde wert sein, wenn man darauf spekuliert, dass die Globalmatix-Rechnung aufgeht. Oder man wartet auf die Zahlen und hofft, noch günstiger an die Aktie zu kommen. Softing muss man wirklich nicht um jeden Preis im Depot haben, aber es könnte eine der Überraschungsaktien 2020 werden.
Bei aller berechtigter Kritik, aber Softing heute ist ein komplett anderes Unternehmen als vor 3 Jahren und man ist deutlich weniger Konjunkturabhängig. Die Produktpalette ist komplett überholt, die letzte Linie im Bereich IT Networks kommt auch noch im 1 Hj (wenn auch mal wieder deutlich teurer und verspätet). Hier hat man die letzten Jahre das Distributionsgeschäft an Tester dann komplett auf Eigenprodukte umgestellt, mit entsprechendem Entwicklungsaufwand. Die Ernte werden wir hier jetzt künftig einfahren ab 2021.
Globalmatix ist auch soweit durchentwickelt und geht in den Markt, die Telekomverträge sind verhandelt und stehen, 4G ist der künftige Standard und man wird hier punkten.
Das waren jetzt viele Jahre des Rückwärtsganges. Denke ab jetzt gehts wieder vorwärts. Schuldenfrei sind wir auch und wachsen schon mal um die 10%, gibts ja auch nicht überall (gut hab ich letztes Jahr auch schon geschrieben..)
Wenn ich mir so die Bewertungen aller Orten anschaue, seh ich nach unten kein Risiko..
Interessant dazu:
https://www.youtube.com/watch?v=wQb7jlaAm_A&t=615s
Manfred Hübner: Wer die Kurse manipuliert und warum ein verlorenes Jahrzehnt droht // Mission Money
Hier stellt er das negative EK von McDonalds dar...interessiert aber niemand...bis jetzt!
Damit der Wert irgendwie wieder ernstgenommen wird, ist es wichtig die 100 Mio Umsatz 2020 zu erreichen. Es kann nicht sein, dass man trotz der vielen Zukäufe Jahre benötigt, diese Marke zu erreichen. Die Vorstandsetage hat es bei Softing einfach zu gemütlich, weil sie defacto unangreifbar ist. Das hat nicht nur zur Folge, dass grobe Managementfehler nicht adressiert werden. Es gibt nur speichelleckende Unternehmensanalysen, womöglich alle eingekauft.
In den allermeisten Unternehmen ist der Druck auf die Mitarbeiter deutlich höher als der der Aktionäre auf den Softing-Vorstand. Wenn sich das bald nicht ändert, wird Softing in der Bedeutungslosigkeit verschwinden.
Bei der nächsten Hauptversammlung muss endlich ein frischer Wind wehen. Auch wenn sich der Streubesitz wie meistens nicht engagieren wird, müssen Gegenanträge gestellt werden, um den Unmut zu dokumentieren. Es wird endlich Zeit, dass der Druck auf Trier und Konsorten erhöht wird. Aus der ewigen Halteposition Softing muss endlich wieder ein klares Kaufen! entstehen.
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