Softing AG - Die M2M Company
2/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing im M2M Markt, der ein hohes Potential bietet, da die Kommunikation innerhalb von Anlagen immer wichtiger ist. In diesem Bereich hat Softing schon bei einigen Themen die Marktführerschaft erreicht.
1/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing mit Test und Diagnose Werkzeugen für die Autoindustrie. Auch hier hat sich Softing eine solide Marktstellung erarbeitet, welche von einigen Großaufträge in den letzten Monaten unterstrichen wird. Die Sparte hatte historisch mit starken Schwankungen zu kämpfen. Hier hat Softing nach eigener Aussage diverse Maßnahmen ergriffen, welche das Geschäft auch in Krisen stabiler machen sollen.
Nach eigener Aussage erwartet Softing bei normaler Konjunktur regelmäßig ein zweistelliges organisches Wachstum. Die Bilanz ist äußerst solide mit eine EK Quote von 71% und liquiden Mitteln von 6 Mill. bzw. 1,1 EUR pro Aktie.
Die Ertragsschätzung in den Jahren 2011 und 2012 ist konservativ wie folgt zu erwarten:
2011
Umsatz: ca. 35 Mill., Ebit: 1,8, EPS, 0,22 (5,6 Mill. Aktien), KGV 14
2012
Umsatz: ca. 38,5 Mill., Ebit: 2,7, EPS, 0,33 (5,6 Mill. Aktien), KGV 10
Fazit: Ein erwartetes KGV von 10 2012 ist m.E. für ein solide wirtschaftendes Unternehmen wie Softing zu wenig. Bei einem jährlichen Ertragswachstum von 10% ist ein KGV von 12 - 13 für 2012 angemessen, was in den nächsten 12 - 18 Monaten ein Kurspotential von 20 - 30% eröffnet, bei einem überschaubaren Abwärtsrisiko.
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Softing
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Das ist erbärmlich. Alleine schon der Chartauschnitt vertuscht das ganze Ausmaß der Softing-Katastrophe.
Ein Unternehmen, das nicht organisch wächst, muss sich schon fragen lassen, was es gelinde gesagt verkehrt macht. Da investiert man in blablubb, und hinterher sollen es Zukäufe richten? Man darf an die vielen gescheiteren Zukäufe erinnern, die den Kurs gedrittelt haben.
Man sollte bei Softing eher abstoßen. Und zwar auch in der Vorstandsetage. Somit wird zumindest verhindert, dass der CEO weiter Geld verbrennt.
Man macht in allen Segmenten schon ordentliche Fortschritte, die Frage ist halt was in der Summe raus kommt und mit welcher Rendite.
Denke Trier wird seinen Abgang schon in Richtung 60 sehen und muß jetzt mal schaun das er das Unternehmen wieder flott kriegt um dann auch nen guten Schnitt in Sachen Verkauf seiner Anteile zu machen..
"Guidance: Sales growth 10%-15%, EBIT EUR 1.5-3.0m"
Warum sollte Warburg jetzt einmal Recht haben? Die Tradition spricht deutlich dagegen. Ich würde Warburg bei Softing als Kontraindikator einstufen. Also: SELL.
Softing AG: Schweizer Autovermieter wählen Mobilitätslösung von Globalmatix
Mittwoch, 09.06.2021 07:05 von DGAP - Aufrufe: 30
DGAP-News: Softing AG / Schlagwort(e): Auftragseingänge Softing AG: Schweizer Autovermieter wählen Mobilitätslösung von Globalmatix 09.06.2021 / 07:00 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Zürich/München, 09. Juni 2021: Die MSS Holding AG, Eigentümer bzw. Lizenznehmer diverser Autovermietungen in der Schweiz, hat sich in ihrer Digitalisierungsstrategie für die Connected-Car2Cloud-Dienstleistungen der Globalmatix AG, einer 100%-Tochter der börsennotierten Softing AG (ISIN: DE0005178008), entschieden. Nach Abnahme von 500 Telematikboxen für einen höchst erfolgreich abgeschlossenen "Proof of Concept" über mehr als sechs Monate, planen die Autovermietungen der MSS-Holding nun die Installation von mindestens 10.000 Telematikboxen bis Ende 2022. Hinzu kommt ein jeweils mehrjähriger Datenservice. Über einen Rahmenvertrag sichern sich die Autovermietungen den Zugriff auf die Telematikboxen und den Service von Globalmatix. Für das laufende Jahr ist der Verkauf bzw. die Installation von mehreren tausend Boxen vereinbart.
Globalmatix ermöglicht auf Basis einer zertifizierten Telematikbox unabhängig von der Fahrzeugmarke den Zugriff auf ein breites Spektrum von Fahrzeugdaten in höchster Qualität. Dabei bietet Globalmatix mit seiner einzigartigen Verschlüsselungstechnik ein bisher unerreichtes Maß an Sicherheit gegen unerlaubte Zugriffe Dritter.
Im Mittelpunkt des Marktinteresses stehen derzeit vier Telematik-Anwendungen, die für Vermieter und Betreiber von Pkws und Transporterflotten von größter Bedeutung sind:
Fahrzeug-Ferndiagnose und Vorausschauende Instandhaltung
Unfallerkennung und automatische Schadenabwicklung
Lückenlose Lebenslaufakte (CarCV) für Fahrzeuge
Schlüsselloses Türöffnen für Mietfahrzeuge
Den Auftragswert aus Hard- und Software beziffert Trier auf einen mittleren einstelligen Millionen-Euro-Betrag. (Dürfte so hinkommen für 10.000 Installationen 2021 u. 2022.)
Interessant aus Anlegersicht ist das Modell von Globalmatix insbesondere wegen der nachgelagerten Serviceumsätze, die über mehrere Jahre laufen und auskömmliche Margen bescheren dürften. Mit steigender Zahl an installierten Boxen lässt sich das Geschäft also relativ einfach skalieren. Dabei soll Globalmatix bei im laufenden Jahr insgesamt geplanten mehr als 10.000 Installationen erstmals die Profitabilitätsschwelle erreichen. Das kann auch deutlich mehr werden, aber Trier plant lieber vorsichtig, auch wenn Globalmatix noch mehrere Eisen im Feuer hat: „Die Vorlaufzeiten für eine breite Installation sind erheblich.“ Hinzu kommt die allgemeine Problematik der zurzeit angespannten Verfügbarkeit von Elektronikbauteilen und Chips.
Da man für dieses Jahr über 10.000 plant, muß dann ja auch noch was kommen. Gleichzeitig hat man eben auch schon die Basis der Erlösströme der nächsten 3 Jahre gelegt...
Kurs um die 5 war halt auch bertrieben
Demnach hätte dieser Auftrag kaum mehr als eine Signalwirkung.
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