SoFi Technologies - Banking der Zukunft?

... die in den ertragstechnisch unattraktiven Geschäftsfeldern von Banken unterwegs ist.
Dementsprechend sind die Erträge mager und die Aktie ist für den aktuellen Preis gut bezahlt.

Kein Kauf.  

Die Q1 Zahlen waren besser als von den Analysten erwartet. Trotzdem fällt die Aktie im frühen US Handel um 10%.

Umsatz
Erwartet: $ 559,53 Mio.
Gemeldet: $ 581 Mio

EPS:
Erwartet: 0
Gemeldet: 0.2

Die WS meint die enttäuschende Umsatzprognose für das zweite Quartal hat den starken Bericht des ersten Quarts überschattet. Für das zweite Quartal prognostiziert SoFi einen bereinigten Umsatz zwischen 555 und 565 Millionen Dollar sowie einen Nettogewinn von 5 bis 10 Millionen Dollar. Analysten, die von FactSet befragt wurden, erwarteten einen Umsatz von 580,5 Millionen Dollar und einen Nettogewinn von 13,9 Millionen Dollar.

Die Prognose für den Gesamtumsatz im Jahr 2024 wurde auf 2,39 bis 2,43 Milliarden Dollar angehoben, ebenso wie die Prognose für den Nettogewinn auf 165 bis 175 Millionen Dollar.  Die vorherige Prognose lag bei 2,37 Milliarden bis 2,41 Milliarden Dollar.
 

Typischer Move, gestern. Im Vorfeld wurde getrommelt und gespushed, in Erwartung guter Zahlen;
die gab es ja auch und der Kurs enttäuscht wieder. Das ist völlig typisch. Die Guidance ist gut und der Kurs derzeit sogar nah beim fairen Wert.
Aber overdeliver ist nichts was man als Regelmäßigkeit erwarten darf; genau an einer solchen Stelle kippen Semi-/ professionals den Kurs für die Retailer mit weniger Weitblick.

Ich rechne sogar damit, dass die beiden gaps, die blauen gestrichelten Linien, wieder im Orbit sind.

 

dazu hat man  Neugeschäftskapazität von 20 Mrd. USD und bleibt dabei komfortabel über den Anforderungen an die Kapitalquote. Werde heute zukaufen.  

ist zwar noch zu früh, aber da gucken derzeit ne Menge Leute drauf; in den Minutenkerzen hat der Kurs ein weiteres Loch reingemacht und in der ersten Eröffnungsviertelstunde den Zwischenboden aus November getestet, damit ist das Tief aus demselben Monat im Spiel und dazu gibt keine weitere Referenzlienie als das nächste gap.

Das passt nicht zu den operativen Zahlen, es sei denn, es geht darum, mind. 10 oder gar 20% unter dem fairen Wert nach DCF reinzukommen, oder jene Retailer, die mit was anderem rechnen, zu kontern.
Die Chancen für ein weiteres Abwärtspotential stehen nicht schlecht, da die operative Transformation andauert und der Ceo, was den Umgang mit Interviewern anbelangt, noch Erfahrung sammeln muss.

 

bedient euch. Operativ läuft es überaus gut und wird dann ziemlich heftig wie die berühmte Ketchup Tube aufgelöst..irgendwann, wenn es dem Markt passt  

Erinnert mich an die ersten drei Jahre der Diba, als sie begonnen haben ihre Baufinanzierungssparte auszubauen.
Mit dem damaligen Extrazins haben sie als einer der wenigen oder als einzige neben den Sparkassen kein defizitäres Giro-/ Tagesgeldgeschäft gemacht, weil die Liegedauer deutlich länger war als Zinsbindefrist.
Dann haben sie erstmal mehre Jahre hintereinander das Hypothekenvolumen verdoppelt.

Bei SoFi sehen wir gerade dass die Userzahler nicht automatisch zu produktiven Kunden führen, ziemlich identisch zu den ganzen lateinamerikanischen Fintechs.
Das BauFi-Geschäft hat die Betriebszahlen gerettet, das war ja auch irgendwie kommuniziert worden. Nur lässt sich das und wie lange fortschreiben?
Die ursprüngliche Einsammel- und Longstrategie der meisten Retailer wird das nicht gerade stärken. Denn wenn die Geschäftsjustierung, die der Ceo so hemdsärmelig kommuniziert hat, wirklich aufgehen sollte, kann man auch in ein oder drei Quartalen einsteigen.
 
Ich werde erstmal auf Sicht traden und dann im Verlauf entscheiden.
 

Weil ich jetzt öfter wg. SoFi angepingt worden, schreibe die Stichworte mal hier rein, antworte aber nicht mehr per Email.

Je länger ich mich mit dem Titel auseinandersetze, desto besser gefällt er mir, der Kurs ist aber nicht zwingend kongruent zur Aktie/ dem Unternehmen sondern man könnte durchaus den Kursverlauf ab Okt/ Nov 23 von Western Union oder Paypal umlabeln und hierein stellen, das fiele kaum auf, obwohl dahinter völlig unterschiedliche Backgrounds und vor allen Dingen völlig unterschiedliche Herausforderungen stehen, die da zu bewältigen sind. Der einzige Wert, der sich in dieser Zeitspanne anders verhielt, war Remitly, die zuvor recht gut gelaufen sind.

Also grundsätzlich knapp vor Kauf aber die Kurseinflüsse sind nicht ans Unternehmen gebunden. Wenn das feeling eines nolandings aus den Finanzmärkten ausgepreist wird, sollte der Wert nochmal unter die aktuelle aufsteigende Linie durch die Tiefs dippen.  
SoFis WP-Abteilung selbst sieht weiterhin noch Indikatoren für den laufenden Bullrun ist sich aber bewusst, dass dies nicht von ökonomischen Faktoren gestützt wird und rechnet mit Korrekturen, weil es keine rate-cuts gibt.
 
 

Update zu den vorangegangenen Posts.  

musst hier echt Geduld mitbringen  

hier wird mind. ein triple topp abgesurft. Das hat schon einmal richtig Geld eingebracht und ich wüsste jetzt nicht, warum es diesmal anders sein sollte.
Bliebe es nur bei einem weiteren Topp, wäre das Jahr schon zu Ende. Je nach dem, ob die Löcher im Chart dann schon zu sind, könnte noch eins kommen.
 

dann muss SoFi aber schon die 6,50.- $ verteidigen, sonst ist schnell Luft bis auf 5.-$ oder dann drunter noch 4,30.- $  

ob sich der Handel auch an den Fiboretaces orientieren will; denn egal wie man die Boxen zieht, bei einem gapclose wäre das unterste retace nicht aufgefüllt.
Das niedrige price target von 4 USD ist aus dem letzten November, seitdem hat man aus der Ecke nichts mehr gehört.
2024 in der Nähe von 4 USD wäre das KGV um 50 und bei 8 USD in 2025/ 26 wäre das KGV um 34.
Insofern ist das Grundrauschen um den Titel evtl. nichts anderes als unerfülltes Wunschdenken, das sich irgendwie entladen muss.
 

Wo siehst du 4.- $ aus November 2023? Da sehe ich den Chart über Tradingview bei 6,50.- $ rumtanzen, ähnlich wie jetzt, gefolgt von einem Aufstieg auf 10,40.- $ im Januar 2024...

meinst du 2022 das tief? das wäre bei mir 4,24.-$ auf Tageschartbasis  

Chart und price target. Gemeint war das Kursziel, das 4 USD ausgerufen hat, das wäre ja das einzige, welches sich mit diesen downmoves decken würde. Das stammte aus dem letzten November.
Egal wie abwegig dieses Kursziel erstmal klang, bei einem Boden da unten, könnte der Wert von da aus vernünftig in seine Bewertung hinwachsen.  
Jetzt wird schon wieder überall von Wachstum und Kurszielen von 10 USD und mehr gesprochen.
Bei einem Rebound in diese Regionen galoppieren die Multiples schon wieder davon, was den Wert erneut unattraktiv machen würde.  

ah ok... jo dann bin ich bei dir...
Ein Rückgang hätte wirklich den Charme, dass das Unternehmen in seine Zahlen reinwachsen und in aller Ruhe erwachsen werden kann. Das würde ich wirklich gerne sehen. Dann wäre die Aktie in Zukunft auch besser skalierbar was Ihren Wert und die Werte der Quartale angeht.  

a)
SoFi müsste noch beweisen, wir sie sich in einem Zyklus abkühlender Beschäftigungs- und Konjunkturdaten behaupten.
Wie und mit welchen Quoten werden Darlehen in einem schwierigen Zyklus bedient oder ausfallen?
b)
die Aktienmärkte geben im Regelfall nach, sobald die erste Zinssenkung beschlossen ist

Die Teile, die wir kostenfrei aus Analysen beziehen können, zeigen nur Updating der Analysen, dass vorrangig aus dem Nachziehen und Anpassen der Kursziele besteht; aber in dem Annex der Bezahlanalysen steht regelmäßig das Ausschlaggebende drin. Das fehlt hier dem Retailer. So dass es sich ein bisschen nach Blindflug anfühlt.

Ich würde jetzt genau hinsehen, welche Bewegungen der Kurs innerhalb des unteren Retraces vollzieht.
Vielleicht kann man das mit möglichen Zinsentscheidungen in Sept – Mrz in Einklang bringen.

 

der Kurs ist unterhalb des gaps aus der ersten Märzwoche abgedreht, hat aber die gaps bis 8 USD zugemacht. der nächste Widerstand liegt aber höher, als er jetzt gestoppt hat. Sieht bis jetzt erstmal so aus, als wollte er den nächsten Hügel in den Chart malen.
 

Die Zahlen werden besser.
Aber geben diese Zahlen einen Kurs von (momentan) USD 7,42 her?
Nur, wenn man daran glaubt, dass hier bald so richtig die Post abgeht. Mit Booster, Turbo und Wumms zusammen. Wenn nicht sogar mit Dopppelwumms...
 

knüpft die letzten Posts hier an. Aus dem prognostizierten Buckel könnten heute oder morgen drei werden.
Löcher im Chart passen zu von der Fed identifizierten fake jobs in der Statistik, der Absicht einer Zinssenkung und einer noch weiter zu reduzierenden Geldmenge M2.
Da kann Herr Noto buhlen, so viel er will, er hat bereits ein PER von 80 auf dem Ticker und die Marge soll erst in zwei Jahren zweistellig werden. Das ist genug Vorschuss.

 

Die Aktie wird derzeit auf allen Kanälen gespusht. Der Kurs hat innerhalb von wenigen Wochen seit dem letzten Dipp 136% hingelegt.

Dabei ist der Kurs aus dem Dreieck nach oben rausgebrochen.

Trotzdem würde ich bis auf weiteres hier nichts anderes als einzelne swings traden.

Ich weiß nicht, wer sich gestern das ganze FOMC-Meeting draufgetan hat – ist aufgefallen, wie Powell sich selbst i. S. Arbeitsmarkt widersprochen hat?
Je nach Betrachtung oder gestellte Frage interpretiert das selbst Gesagte um.

Die Auswirkung einer Zinssenkung kommt erst in rd. 6 Monaten im Markt an, das ist also erst noch recht imaginär. Dasselbe gilt auch für die anderen tools der Geldmarktpolitik.
Hinter dem ganzen databased-blubberbläh-wir-gut-wir-doch-sind schlummert aus meiner Sicht noch ein mittlerweile aus den Augen verlorenes Problem.

Der Ausgleich des balance-sheet scheint keine Sache zu sein, die die Fed so databased und vor allen Dingen supportend für Wirtschaft und Bundeshaushalt monitoren kann.

Hier mal die Änderung des Moneysupply in Prozent zum Vormonat. Auf den Seite der Fed kann man sich auch die Absolutzahlen ansehen.

Die ganzen Coronazuschüsse sind so wie es aussieht nicht in den operatives Geschäft umgesetzt worden sondern in dem Verhältnis wie das Geld verteilt wurde, landete es auch auch an den Börsenplätzen, zumindest in demselben Verhältnis. Und dies fakemoney muss nun wieder rausgefischt werden.

In der prozentualen Aufteilung sieht man, dass über Jahre nur rumoszilliert wurde, aber zum Abbau des Coronahügel (hier eignet sich der Chart mit den Absolutbeträgen) hat die Fed geschockt, aber im Ergebnis noch nicht viel aus den Märkten rauspumpen können. Das wird sie weiterhin machen müssen, und sich dabei gegen einen unterfinanzierten Bundeshaushalt durchsetzen müssen.
 
Das geht auch nicht ohne Nebenwirkungen vonstatten.

Entweder kriegt die Fed das Geld rausgefischt, das stellt sich aber als zunehmend schwer heraus, weil das Finanzministerium auch auf Mithilfe der Fed in Form von Geld angewiesen ist oder es müssen die Assets abgekühlt werden – also Aktienkurse vernichtet werden.

Fallbetrachtungen:
Entweder man hat jetzt noch keine Rezession, dann wird sich mit überwiegender Wahrscheinlichkeit das nicht ohne eine solche, auch wenn sie nur soft ist, lösen lassen.
Angenommen, man hat schon den Beginn einer soften Rezession und die korrigierten Arbeitsmarktdaten orientieren sich genau in diese Richtung, dann würde aus einer soften Rezession – vielleicht ist hier auch der Begriff einer „partiellen, sektorbezogenen“ Rezession angebracht, sich eine messbare Rezession ergeben.

Solange Powell nichts zum balancesheet hervorbringt, kann man hier auch nicht belastbar sagen, dass man hier schon eine echte longposition eröffnen kann.
Ranpirschen und evtl. als swing abbrechen - ja, aber fix und warten, wäre angesichts einer oder mehrerer Korrekturen noch zu fragil.
 

Einen ungemein guten Lauf beweist derzeit die SoFi-Aktie, deren Kurs sich seit Anfang Oktober annähernd verdoppelt hat. Gegenüber den Tiefständen von Anfang August belaufen sich die Kursgewinne sogar auf über +160%. Was macht den Finanzdienstleister so attraktiv und wie viel Potenzial steckt jetzt noch in der Aktie?
https://www.finanznachrichten.de/...-lohnenswertes-investment-486.htm  

Cont. Margin bei 54,2%

NetIncome 9,3%

Im Prinzip ein einziger Beat  

Da kann man nicht meckern. Ich bleibe auf alle Fälle dem SoFi Train treu  

kann man so sagen:

"Wir geben Gas, um neue Produkte schneller auf den Markt zu bringen und unsere bestehenden Produkte noch schneller zu verbessern."
CEO Anthony Noto

Sofi hat von Dec2019 bis Mar2025 ein Produktzuwachs von 1242% (CAGR 64%)