IBS - Ein bischen Biotech gefällig ?

IBS (WKN 622 840) begeisterte mich von dem Moment an, als ich die ersten Zeilen über diesen Wert las. Daher habe ich gestern IBS zu 27,50 EUR gekauft.

IBS wurde bereits 1982 gegründet und hat sich bis heute einen sehr guten Ruf mit seiner Softwareplattform zum Qualitäts- u. Produktionsmanagement erarbeitet.

Die IBS-Systeme überwachen im laufenden Produktionsprozeß die Qualität der Produkte und senden im Fall von Mängeln eine genaue Analyse an vorherige Produktionsstufen. Durch die ständigen Soll-Ist-Abgleiche der einfließenden Daten bleibt so der Ausschuß auf frühe Bearbeitungsschritte begrenzt, was die Kosten nachhaltig senkt.

Besonders erwähnenswert erscheint mir der gute Branchenmix. Die Software wird in den Bereichen Automobil, Verpackung, Biochemie und BIOTECH genutzt, wobei der Biotechbereich das größte Wachstum aufweisen dürfte, wenn man mal berücksichtigt welch starke Expansion für die gesamte Branche prognostiziert wird. Zu den Kunden zählen unter anderem DaimlerCrysler, Continental, BMW, Ford, Tetra-Pak, Siemens und QIAGEN.

Derzeit laufen Kooperationsverhandlungen mit Skyver (USA) und dem TÜV-NRW. Nach Abschluß dürfte es hier schon bald die entsprechenden Ad-hoc-Meldungen geben. Das sich hieraus ergebende Umsatzpotential dürfte gewaltig sein.

Als genialer Schachzug erwies sich 1994 eine Tochtergesellschaft in Litauen zu gründen. Dort arbeiten mittlerweile 19 Programmierer zu relativ niedrigen Löhnen. Bei einer Expansion gibt es genügend Fachkräfte die angeworben werden können (Greencard ? - Nicht nötig !).

FAZIT:
Gerade die starke Positionierung, die Expansion in die Biotechbranche und keine Probleme im Personalbereich machen IBS zu einer "heißen" Sache. Geplant ist außerdem die Internationalisierung. Ich erwarte bei IBS einen ähnlich guten Verlauf wie bei Parsytec.

Grüße
Shorty  

was glaubst Du wie weit die nocheinmal zurückkommen, bis der Greenshoe endgültig plaziert ist ???

Leider war mir der erste Kurs zu hoch, obwohl ich sehr überzeugt war/bin von dem von Dir sehr gut beschriebenden Geschäftsmodell

Good Trades

Kalkuhl  

 

Kalkuhl:
Daß IBS nochmal stärker zurückfällt glaube ich kaum. Der Wert ist im Vorfeld des Börsengangs von vielen Anlegern und den meisten Analysten als äußerst positiv und chancenreich bewertet worden. Daher hat der Wert ein enorm hohen Sympathiewert. Darüber hinaus ist die Story gut und leicht verständlich. Der Greenshoe dürfte bei den derzeit hohen Umsätzen schnell erledigt sein und Freiraum für deutlich höhrere Kurse schaffen.

Bronty:
Nö, tauschen würde ich nicht. Aber ein paar Stück würde ich trotzdem zukaufen. Es würde mich nicht verwundern wenn IBS in einem Monat bei über 50 stehen. Der Wert scheint vom Markt ähnlich gut aufgenommen zu werden, wie GPC oder Kretztechnik.

Grüße
Shorty  

ich glaube,daß ich morgen einsteige. Vielleicht gehen wir aufgrund der schlechten Vorgaben ja nocheimal unter 30

Zum Glück wurden die Limitgebühren abgeschafft

Kalkuhl  

und nocheinmal ein dickes Lob für Deine fundierte "Berichterstattung".

Wir sollten wirklich nocheinmal in Ruhe unsere Depots auseinander nehmen und uns über Watchlist Werte unterhalten - in diesem Zusammenhang: was hältst Du von Amtech ?

Kalkuhl  

Amatech ? Find ich gut !

Da habe ich den Einstieg verpaßt. Da mir das Emissions-KGV relativ ausgereizt erschien, hatte ich auf einen Kurssturz spekuliert. Na ja, Pech gehabt. Mag sein, daß bei Amatech noch was drin ist. Aber ich warte lieber auf einen kleinen Kursrutsch oder auf eine neue gute Chance.

Ich wünsche Dir eine gute Nacht.

Grüße
Shorty  

Pech gehabt, aber wie schreibt jemand anderes auf dem Board? "Der Ozean ist voll von springenden Delphinen"

Träumen wir von denen

Gute Nacht

Kalkuhl  

Leider habe ich gestern den Einstieg verpaßt.  

Ich gehe eigentlich auch davon aus, dass das noch nicht alles gewesen ist.  

falls man noch nicht investiert ist.
Sorry wegen des Timings - ich hab mich noch nicht ganz an den Abendhandel gewöhnt  ;-))) .
Schönes Wochenende an alle !  

Wenn man sich so die Entwicklung der letzten Neuemissionen ansieht, macht das Geschmack auf mehr. Derzeit haben wir sicherlich noch sehr gute Einstiegskurse.

Grüße
Shorty  

Ich mußte heute 38,10 bezahlen. Kannste sowat nich n ´bisschen früher sagen? Komm DU mir nach Berlin, dann gibts Prügel!
:-)  

Das Unternehmen sei ein Anbieter von Standardsoftwareprogrammen und Beratungsdienstleistungen, die zur Verbesserung des industriellen Qualitäts-, Produktions-, Labor- und Servicemanagements dienen. Da weder adäquate Zeichnungsgewinne noch eine langfristige Outperformance zu erwarten seien, werde von einer Zeichnung abgeraten.  

Wirtschaftswoche
Das Geschäft mit der Qualitätssicherung sei profitabel: Seit 1997 arbeite IBS mit Gewinn. Der Umsatz sei im letzten Jahr um 47,7 Prozent auf knapp zehn Millionen Euro gestiegen. Da ein Großteil der Entwicklungsarbeit für die Software bereits geleistet worden sei, rechneten Analysten damit, dass die Gewinnmarge weiter zulegen werde. 2001 solle bereits ein Gewinn vor Steuern und Zinsen von drei Millionen Euro herauskommen. Auch in Zukunft solle der Umsatz um durchschnittlich 52 Prozent wachsen.

Focus Money
Qualitätssicherung werde für die Industrie immer wichtiger, und die Ausweitung auf den E-Business-Bereich bringe zusätzliche Wachstumsphantasie. Die bislang geringe internationale Präsenz gelte als eine Schwäche von IBS, ferner sei ein zunehmender Preisdruck mit der Folge sinkender Erlöse nicht ausgeschlossen.

Börse online
Die Aktien des Inspektionssoftware-Anbieters IBS könnten nach Einschätzung von "Börse Online" innerhalb einer Preisspanne von 14 bis 16 Euro zur Zeichnung angeboten werden. Der Emissionspreis wird auf 15 Euro veranschlagt. Auf dieser Basis habe der Börsenneuling Kursspielraum nach oben. Anlegern wird daher geraten, die Aktien bis zu einem Niveau von 15 Euro zu zeichnen.

Prior Börse
Die Programme von IBS überwachten ganze Produktionsabläufe. Erstklassig der Kundenstamm mit Siemens, HP oder DaimlerChrysler. Der Schwachpunkt sei, dass der Novize die Software überwiegend in Eigenregie verkaufe, bislang seien zu wenig Vertriebspartner eingebunden. Dennoch sieht man IBS als interessantes Investment an.

Telebörse
Für die Qualitätssicherung der kompletten Wertschöpfungskette biete die Software auch die Kontrolle der Lieferfähigkeit und Produktqualität der Zulieferer, was insbesondere in der Automobilindustrie Anklang finde. 2003 wolle IBS mehr als die Hälfte der Erlöse mit Programmen in diesem Bereich erzielen.

Euro Am Sonntag
IBS habe eine spezielle Software für den Bereich „automatisches Qualitätsmanagement“ entwickelt. Der Clou sei, dass das Programm nicht nur die Fehler erkenne, sondern auch die nötigen Korrekturen einleite. Mit dieser internetfähigen und branchenunabhängigen Software sei IBS führend in einem Markt mit Zuwächsen von über 15 Prozent pro Jahr.

Going Public Magazin
Für das Jahr 2000 werde ein Gewinn pro Aktie von 0,25 Euro erwartet, der sich 2001 mit 0,53 Euro mehr als verdoppeln sollte. Daraus errechne sich am oberen Ende der Preisspanne für 2001 ein KGV von circa 35. Für vergleichbare Werte der Peer Group wie Parsytec oder Isra liessen sich für das Jahr 2001 KGVs von 138 bzw. 105 ermitteln.

Aktienservice Research
Ein hohes Potenzial erschließe sich dem Unternehmen durch die Portierung des Business-Modells ins Ausland, wobei man mit den bereits bestehenden Kunden über eine vielversprechende Kundenbasis verfüge. Zudem sei das Unternehmen in einem noch wenig kompetitiven Wettbewerbsumfeld zu einem technologisch führenden Unternehmen avanciert.  

die Bewertung von going-public. Dann könnte das gleiche Spielchen wie bei Kontron ablaufen. Kontron hatte die höher bewertete Jumptec als Vergleichswert.

Grüße
Shorty  

(für meine Begriffe) sehr hoch bewertet sind (GKV 74 bei einem Wachstum von angenommenen 70%, was sie erst enmal schaffen müssen), schließlich sind viele andere Werte zur Zeit weit unter ihrem Wachstum bewertet, d.h. IBS hat genügend Rückschlagpotantial um bei einer eventuellen Kurskorrektur deutlich in Mitleidenschaft gezogen zu werden, schließlich gibt es nach der letzten Korrektur genügend wesentlich billiger bewertete Werte. Ich jedenfalls warte nur darauf meine IBS wieder los zu werden (habe sie zur Zeit bei 36EUR mit Stop Loss gesichert).  

 

 

 

Und meine Deviese ist eine Neuemission, wenn ich sie denn als Neuemmision bekomme) so bald als möglich wieder zu verkaufen; dümmstenfalls kann ich das Unternehmen beobachten und später, wenn sich mehr schon mehr sagen läßt, dann wieder einsteigen.  

 

 

das bleibt jedem selbst überlassen. Man hat zwar ein geringeres Risiko, aber auch lange nicht mehr die Gewinnchancen die man von Anfang an hat. Die besten Chancen hat man grundsätzlich wenn man früh einsteigt.

Ein KGV von 70 ist m.E. immer noch günstig, da der Gewinn sich jährlich mehr als verdoppeln soll. Im übrigens gibt es zahlreiche Werte die ein weitaus höheres KGV haben. Komischerweise sind dies die Werte die stärker steigen als andere. Die Werte die ein niedriges KGV vorweisen, steigen fast gar nicht bzw. fallen. Das hat seinen guten Grunde: Ein Großteil dieser Firmen ist krank und verzeichnet rückläufige Umsätze und Gewinne. Dieser Rückfluß ist in den Analysen jedoch nicht enthalten, im Kurs aber schon, da die Börse immer einen Schritt schneller ist.

Die Börse handelt die Zunkunft. Welcher Wert in Zukunft die größten Chancen hat, wird bereits heute mit Kursgewinnen belohnt. Siehe EM.TV ! siehe ADVA ! Diese Liste könnte fast endlos lange fortgesetzt werden.

FAZIT:
Man sollte das kaufen was Zunkunft hat, alles andere ist ein Schritt zurück. Einige sollten endlich aufhören nur an Zahlen zu glauben, sondern Visionen entwickeln. IBS wird mit ziemlicher Sicherheit in den nächsten Wochen outperformen.

Grüße
Shorty

 

mit nochmals 200 Stück.