Hypoport AG (WKN: 549336) An diesem Port anlegen?

bei Baukrediten direkt am Kunden dran ist, sind dort die Provisionen auch wesentlich höher als beim Business von Europace.

Aus den nachstehenden Daten könnt Ihr erkennen, dass bei 9,16 Milliarden vermittelten Krediten Provisionen (Umsatz) von 122,2 Millionen angefallen sind - das sind 1,33%.

Nach Abzug von selbst zu zahlenden Provisionen und Leadkosten blieben von diesen 122,2 Millionen allerdings nur noch 41,7 Millionen (Rohertrag) hängen. Setzt man diese 41,7 Millionen zu den vermittelnden 9,16 Milliarden in Beziehung, verblieben für Dr. Klein 0,46% der vermittelten Kredite.

Kennzahlen Privatkunden 2020 2019 Veränderung
Vermittlungsvolumen (Mrd. €) 9,16 7,40 24%
Beraterzahl Finanzierung Dr. Klein Standorte* 578 499 16%
Umsatz und Ertrag (Mio. €)
Umsatz 122,2 104,6 17%
Rohertrag 41,7 34,9 19%
EBIT 17,7 11,1 60%

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2021/02/...richt-2020-DE.pdf
 

Und jetzt ist noch die Frage offen, wie hoch der Anteil von 9,16 Millarden von Dr. Klein an den Kunden vermittelten Krediten in 2020 an den insgesamt gewährten Baukrediten in 2020 war.

Nach meiner ersten Schätzung kommt da eine einstellige Prozentzahl im unteren Bereich heraus.  

wenn man die 9,16 Milliarden von Dr. Klein zu den im nachstehenden Text angeführten 273 Milliarden in Beziehung sind zwar nicht schlecht, aber der in #12276 angeführte Rohertrag von 41,7 Millionen m.E. auch nicht berauschend.

"Die Baufinanzierung boomt auch in der Coronakrise – und in diesem Jahr beschleunigt sich das Wachstum sogar noch einmal: Allein in den ersten vier Monaten betrug das Neugeschäft fast 100 Milliarden Euro – nach gut 90 Milliarden Euro im Vorjahreszeitraum und 273 Milliarden Euro im Gesamtjahr 2020."

https://www.handelsblatt.com/finanzen/...UwxCYK0epc-cas01.example.org
 

kann ich nur feststellen: Marktanteil und Rohertrag von Dr. Klein sind relativ klein.  

Jubelberichten eines einzigen Users kann ist nur feststellen:

Rakuten nach wie vor mehr als 50% unter dem Allzeithoch und das war auch so vor 6 Jahren.

Also MINUS 50% gegenüber einem PLUS von 1000% seit der Zeit von HYPOPORT

Ende der Durchsage

Ich glaube jeder erkennt was für eine Leuchte wir hier haben.

Wie sagte mal einer: Ich bin ein heller Kopf, war ja Jahre lang beim Theater als BELEUCHTER.  

und im 470er Bereich hängen momentan 3 Calls, die auf ihre Knock-Outs warten.

https://www.ariva.de/zertifikat/suche/...dbec10b40c42f21d635aa7ca4398

Bei Knock-Outs wird eine Absicherung durch Gegengeschäfte, z.B. Aktienbestände von Hypoport, überflüssig. Was das für das Angebot an Hypoport-Aktien bedeuten würde, muss ich ja wohl nicht erklären.  

und im 520er Bereich hängen momentan 2 PUTS, die auf ihre Knock-Outs warten.

https://www.ariva.de/zertifikat/suche/...88757ea1b788923c4df3b4b990e7

Und der Quatsch mit der Absicherung kannst du ja zum 1000.mal vergessen.
Das ist so falsch wie es falscher nicht geht.

Da kannst du auch gleich behaupten SCHLAKE 05 wird in diesem JAHRHUNDERT Meister der Bundesliga.  

sind Schätzwerte von Libuda, denen man nicht vertrauen sollte.
Über die Plattform Europace wird natürlich wesentlich mehr Umsatz getätigt ( wie in 12241 hergeleitet ), nämlich zumindest die Werte, die der Geschäftsbereich Kreditplattform berichtet, zusätzlich wesentliche Bestandteile des Segments Privatkunden und Teile der Immobilienplattform. Alle drei Unternehmensbereiche bekunden den Einsatz der Europace-Software wie in 12257 nachgewiesen. Wieviel Umsatz das in Summe hervorbringt ist nicht zu ermitteln, da Hypoport diese Werte aus Wettbewerbsgründen nicht veröffentlicht. Ich werde jetzt nicht den Fehler  Libudas wiederholen und hier irgendwelche Werte abschätzen, aber allein der gesicherte Anteil aus der Kreditplattform betrug in 2020 169,5 Mio.
Alles nachzulesen in dem schon zigmal verlinkten Jahresbericht 2020 der Hypoport.se.  

mit seinen Zahlen. Zumindest so ungefähr. Verstehe auch gar nicht, warum "wir" uns so dagegen wehren.
Die Diskussion braucht man gar nicht zu führen.

Der entscheidende Unterschied ist, das (mit Kenntnis des Geschäftsmodels und Ausblick auf die Zukunft) Libuda diese Werte als extrem "mickrig" ansieht und diese Werte dadurch nicht die aktuelle Bewertung rechtfertigen.
UND DAS IST LIBUDAS BEWERTUNG. Nur seine. Und die kann er haben.

Das der Markt das anders bewertet und ihm damit jeden Tag in die Fre**e haut, damit muss Libuda leben. So wie er schreibt kann er das nicht wirklich, also damit leben. Da muss er erst zu Mann werden


RL  

Geb dir ja recht was Libudas fehlerhafte Bewertung betrifft. Auch die 100 Mio Umsatz könnten stimmen - für die Europace AG.
Es ist doch wohl aber unbestritten, dass über die Software-Plattform Europace wesentlich mehr Umsatz generiert wird. Klar: mit je Segment und Vertriebskanal unterschiedlichen Margen, aber das ist doch selbstredend. In diesem Sinn ist auch die Ableitung einer Marge für Europace AG aus dem TAV völlig falsch, es wird ja kein TAV für die AG veröffentlicht.
Ist halt ein bisschen unglücklich, daß die zentrale Cash-Maschine von Hypoport den gleichen Namen trägt, wie die Unternehmenseinheit.
Mir ging es nur darum, daß Libuda mit seiner künstlichen Verkleinerung der Umsätze (weil er nur die Umsätze der AG schätzt) eine falsche Sicht der Dinge erzeugen möchte, die in sein Weltbild paßt.  

https://www.destatis.de/DE/Themen/Wirtschaft/...7053608DB2729.live721

Auf Sicht von zwei Jahren war der Preisanstieg 6,3% pro Jahr - ganz so gefährlich war der Preisanstieg selbst zuletzt selbst nicht.  

Unternehmenseinheit "Kreditplattform" außerdem enthaltenen Unternehmenseinheiten ist die Entwicklung der Umsätze von Europace ähnlich wichtig, als ob in China der berühmte Sack Reis umfällt.  

Denn wenn es nicht so wäre, würden die Konkurrenten von Qualitypool und Starpool, die zur Unternehmenseinheit Kreditplattform gehören, Europace "eins husten", wenn Europace ohne Spanische Wände agieren würde und neben Qualitypool und Starpool auch noch andere Nutzer über Europace agieren lassen will.  

 

mit den letzten 3 postings sagen will, so möge er sich bitte hier äußern.
Eigentlich waren die Positionen doch ganz einfach. Ich behaupte, daß die Umsätze über die Europace Plattform sich auf verschiedene Vertriebe/Einheiten verteilt und nicht ausschließlich der Europace AG zugeordnet werden. Libuda behauptet das Gegenteil. Vielleicht sollten wir mal die IR von Hypoport fragen, wer Recht hat.  

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2020/10/...rtung-Q3-2020.pdf  

Wie in angehängter Grafik aus dem Jahresbericht der Hypoport.SE zu entnehmen ist handelt es sich bei den Immobilientransaktionen aus Sicht von Hypoport um einen 2 bzw. 3.stufigen Vertriebsweg. Ganz links sind die Endverbraucher (Produktnehmer). In der 2. Säule die Vertriebe bzw. Pooler, rechts davon die Plattform(en) und ganz rechts die Produktgeber. An einem Immobiliengeschäft verdienen sowohl die jeweiligen Vertriebe/Pooler einen gewissen prozentualen Anteil als auch Europace als Plattform.
Insofern ist von jedem Umsatz der bei Europace landet vorher ein Teil als Provision bei den Vertrieben/Poolern verdient worden.
Daraus ist eindeutig zu erkennen, daß die Aussage Libudas, die in der Unternehmenseinheit "Kreditplattform" außerdem enthaltenen Unternehmenseinheiten sei die Entwicklung der Umsätze von Europace ähnlich wichtig, als ob in China der berühmte Sack Reis umfällt, absurd ist.  

 

Bis auf die beiden Pooler Qualitypool und Starpool und den Vertrieb Dr. Klein gehören aber die vielen anderen Pooler und Vertriebe nicht Hypoport, sondern Anderen. Und bei diesen Anderen fallen dann Umsätze und Gewinne an, die logischerweise nie bei Hypoport landen.  

gemacht werden, ist Hypoport also fast nicht dabei.  

Über die Plattform laufen bereits mehr als 25% aller Immobilientransaktionen, und auch bei externen Vertrieben und Poolern verdient Hypoport selbstverständlich mit, oder meinst du die gemeldeten Umsätze und Gewinne von Hypoport fallen vom Himmel.  

denkt ja eh das Hypoport ein zweites Wirecard ist und Slabke schon in der Südsee verweilt.

Libudas ist einfach durch mit Hypoport. Das wird nichts mehr.

RL  

wieder ein SECHZGER-Fan

https://www.tz.de/sport/1860-muenchen/...e-texte-meta-zr-3827773.html

2mal im Leben darf ein 55 Jahre langer ROTER auch mal ein Fan von den BLAUEN sein.

 

Ein EBIT von 33,5 Millionen nach 9 Monate

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=157060

lässt sich für das Gesamtjahr 2021 auf 44,7 Millionen Euro hochrechnen.

2020 ergab sich aus einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 36,236 Millionen ein Konzernergebnis von 27.86 Millionen.

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2021/02/...richt-2020-DE.pdf

Wendet man diese Relation aus 2020 auch auf das hochgerechnete EBIT von 44,7 Millionen für 2021 an, würde sich für 2021 ein Gewinn von 34,368 Millionen ergeben.

Bei der bei Ariva angegebenen Aktienzahl von 6,5 Millionen Aktien würde sich dann ein Gewinn pro Aktie für 2021 von 5,29 ergeben.

Aktienanzahl 6,50 Mio. (Stand: 11.08.21)

https://www.ariva.de/hypoport-aktie

Wie hoch dann das KGV ist, wenn man den Kurs durch 5,29 dividiert, könnt Ihr sicher selber ausrechnen.
 

konnte  es schon nicht ausrechnen.

Wundert das einen ?

NEIN