Sektkellerei Schloss Wachenheim, KGV 04/05 ca. 6

Moin,

Vorstand der Company hat durch Verzicht auf unrentablen Umsatz Steigerung des Gewinns
pro Aktie im Jahr 04/05 auf ca. 1,15 angekündigt.
Nun ist die Aktie in letzter Zeit schon ordentlich gestiegen und ein Vorstand kann natürlich eine Menge ankündigen (smile), aber bei Betrachtung der Zahlen ist dies durchaus möglich.

Dazu kommt eine nicht uninteressante Dividende (zuletzt 0,25 Euro pA) ... zur Zeit liegt die Ausschüttungsquote bei ca. 60% (wenn ich mich nicht verrechnet habe), bei Erreichen des GpA und Beibehaltung der Ausschüttungsquote könnte also - rein theoretisch - eine Dividende von 0,75 pA möglich sein, über 10% bem derzeitigen Kurs von 7 Euro.
Als Aktionär ist Bacardi mit dabei (ca 10%), die werden ein lebhaftes Interesse an einer konstanten Ausschüttungsquote haben.

Der Wert ist nicht übermäßig liquide, also aufpassen !
Habe mir jedenfalls schon mal eine Anfangsposition von SSW gesichert ...

Hier nochmal die letzte adhoc:

DGAP-Ad hoc: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG: Halbjahresbericht (01.07. bis 31.12.2003):
11.02.2004

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------
Halbjahresbericht  (01.07. bis 31.12.2003):
Schloss Wachenheim kündigt Gewinnsprung an

1,15 EUR Gewinn pro Aktie im nächsten Geschäftsjahr / Umsatzrückgang durch
Verzicht auf Wodka-Geschäft / Konsolidierung abgeschlossen

11. Februar 2004. Der Schloss Wachenheim Konzern, mit einem jährlichen Absatz
von rund 180 Mio. Flaschen weltweit größte Sektkellerei, kündigt auf der
heutigen Hauptversammlung in Stuttgart eine deutliche Gewinnsteigerung für die
nächsten Jahre an. Vorstandssprecher Nick Reh erwartet für das kommende
Geschäftsjahr 2004/05 (30.6.) einen Gewinn pro Aktie von etwa 1,15 EUR, das
entspricht einem Konzern-Jahresüberschuss von etwa 10 Mio. EUR. Wachenheim
erreichte im zurückliegenden Geschäftsjahr 0,02 EUR (Jahresüberschuss EUR 1,8
Mio.) und erwartet im laufenden Jahr (30.06.04) etwa 0,05 EUR (Jahresüberschuss
etwa 1,0 Mio.).

Konzentration auf das Kerngeschäft Wein und Sekt
Hauptgrund für die künftig deutlich verbesserte Ergebnissituation ist die jetzt
vollzogene Integration der Marke Charles Volner in Frankreich, die Aufstockung
bestehender Beteiligungen und die Umstellung der Bilanzierung auf die
internationalen Rechnungslegungsstandards. Mit der Beendigung des laufenden
Geschäftsjahres 2003/2004 sollen auch die Kostensenkungsmaßnahmen und die
Integrationsschritte der in den letzten Jahren erworbenen Beteiligungen des
Konzerns vorläufig beendet sein. Gleichzeitig rechnet der Vorstand im kommenden
Jahr mit einem merklich sinkenden Umsatz, vor allem durch die geplante Aufgabe
des Wodkageschäftes in Polen. Wachenheim wird sich ganz auf die Kernbereiche
Wein und Sekt konzentrieren. Die Übernahme der Vertriebsrechte einer führenden
Spirituosenmarke in Polen habe, so der Vorstand, dem Konzern zwar kurzfristige
Vorteile gebracht; langfristig ließen sich in diesem Segment allerdings keine
Erträge erwirtschaften. Der Umsatz werde deshalb auf rund 300 Mio. EUR im Jahr
2004/05 zurückgehen, im laufenden Jahr wird er bei etwa 380 Mio. EUR erwartet.
Nick Reh betonte in der Hauptversammlung, die Konzentration auf das Kerngeschäft
und die Verbesserung der Eigenkapitalrentabilität stehe nach Jahren der
Expansion jetzt im Vordergrund.

EUR 225,6 Mio. Umsatz im ersten Halbjahr
In der Zeit vom 1. Juli bis zum 31. Dezember 2003 konnte der Konzern einen
Umsatz von EUR 225,6 Mio. (Vorjahr EUR 233,8 Mio.) erzielen, das entspricht
einem Rückgang von 3,5%. Der Jahresüberschuss des Konzerns ist aufgrund des
anhaltend schwachen Sektgeschäftes im Inland, der Integrationskosten neuer
Gesellschaften und der Währungsabwertung in Osteuropa (besonders hohe Abwertung
des polnischen Zloty) im ersten Halbjahr auf EUR 4,0 Mio. (Vorjahr EUR 5,2 Mio.,
minus 24%) zurückgegangen. Für das Gesamtjahr soll er bei EUR 1 bis 2 Mio.
liegen.

Für weitere Informationen: Nick Reh, Vorstandssprecher, Sektkellerei Schloss
Wachenheim AG; Telefon 0651  99 88 103

Ende der Ad-hoc-Mitteilung  (c)DGAP 11.02.2004
--------------------------------------------------
WKN: 722900; ISIN: DE0007229007; Index:
Notiert: Amtlicher Markt in Frankfurt (General Standard) und Stuttgart

110740 Feb 04


Und der Chart:

       
     

bye,
thorus