SMA Solar ist erstaunlich unterbewertet!
SMA Solar ist erstaunlich unterbewertet! Seit einigen Monaten habe ich auf der Suche nach fair bewerteten Unternehmen etliche Indizien durchforstet. Vor lauter Bäumen konnte ich einfach den Wald gar nicht sehen. Während SMA Solar vor meiner Nase lag, suchte ich in fernen Osten nach guten Unternehmen, ohne Erfolg. Eines Tages las ich in der Zeitung, dass ein Solar-Unternehmen Namens Solar World einen Schuldenschnitt plant, während dessen rauschte sein Aktienkurs gen Süden. Nun es ist allgemein bekannt, dass seit 2009 den Deutschen Solar Firmen sehr schlecht geht. Viele Solar Unternehmen haben pleite gemacht, und weitere sind noch auf dem Weg dorthin. Die Schuld wird den harten und billigeren Konkurrenten aus China zugeschoben, was nur zum Teil stimmt. Innenpolitisch war allerdings auch die FDP, die so langsam die Solarbranche in Deutschland ruiniert hat, daran schuldig. Die FDP baute die Subventionen in der Solarbranche massiv ab, und vergab diese an ihrer eigenen Klientel wie z.B. Hotelbranche. Über Subventionen kann man sich politisch streiten. Aber man darf es nicht vergessen, dass viele Unternehmen in Deutschland ohne staatliche Subventionen nicht konkurrenzfähig wären, wie die Waffenindustrie, ja sogar die Atomenergie und Pharmaindustrie...
Allgemeine Lage: Im September dieses Jahres findet die Bundestagswahl statt. Das heißt die Karten werden neu gemischt. Spätestens 2011 merkte Frau Merkel, dass die Koalition mit der FDP ihr größter innenpolitischer Fehler war. In Krisenzeiten bietet eine große Koalition für unbeliebte Entscheidungen eine sichere Mehrheit, als eine Union und FDP Koalition. Nun die Probleme der Peripheriestaaten in der EU brodeln unter der Decke weiter, und Frau Merkel hat, laut Bundesverfassungsgericht, für ihre Entscheidungen bezüglich weiteren Fiskalhilfen die Zustimmung des Parlamentes zu holen. Ist eine vernünftige Mehrheit im Parlament nicht gewährleistet, haben Frau Merkel und die EU ein Problem. Meine Einschätzung ist, dass der Plan für eine große Koalition ab Oktober 2013 schon längst in Frau Merkels Schublade liegt. Ist die SPD mit an der Regierung, wird die Solarbranche ein offnes Ohr bei der Regierung finden... Außerdem werden die Konturen der Energiewende noch mehr sichtbar.
Wer gesund ist, wird erfolgreich sein: Während viele Solar-Unternehmen seit 2009 Pleite machen oder hoch verschuldet sind, und durch den Kapitalschnitt und Kapitalerhöhung das Vermögen ihrer Aktionäre vernichten, erwirtschaftet die SMA-Solar AG Gewinne. Das Eigenkapital des Unternehmens liegt bei 62%. Das ist mehr als sehr gut. Das bezeugt, dass das Unternehmen von einem guten Management geführt wird. Im Bereich der Wechselrichter gibt es zwar Konkurrenz, aber sie ist durchschaubar. SMA beherrscht 25% des Marktanteils, und verfügt über 400 Patente.
Die Aktie ist massiv unterbewertet: Allein das Umlaufvermögen (Alle Vermögenswerte, die man in kürzester Zeit in Bargeld umwandeln kann) des Unternehmens liegt bei 23€ pro Aktie. Die Aktie hat ein KGV von 8,7. Das Unternehmen hat in den letzten 7 Jahren nur Gewinne erwirtschaftet! Vor kurzem wurde ein Konkurrenzunternehmen von SMA Namens PowerOne an die ABB AG für eine Milliarde Dollar (ca.762€ Mio.) verkauft. Der Umsatz und der Gewinn der SMA AG sind doppelt so hoch wie PowerOne. Außerdem hat PowerOne in den letzten sieben Jahren vier Jahre mit Verlust abgeschlossen, und nur in den letzten drei Jahren Gewinn erwirtschaftet. Wenn wir den Preis von PowerOne als Grundlage nehmen, und es verdoppeln erhalten wir: 762x2=1,5 Milliarden Euro. Diese Summe teilen wir durch die Anzahl der Aktien von SMA und erhalten wir: 1500 mio / 34,7 mio= 43€ pro Aktie. Folglich ist die Aktie Momentan mit einem Abschlag von 44% zu ihrem fairen Preis zu haben. Wenn das nicht billig ist...
Viel Erfolg bei euren Investments,
Salim R.
https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boersen_tag/...rticle25037664.html
Eine Abstufung durch die Investmentbank Exane BNP hat am Montag die Talfahrt von SMA Solar nicht mehr weiter vorangetrieben. Nachdem der Kurs zuletzt unter die 28-Euro-Marke auf einem Tief seit mehr als zwei Jahren angekommen war, konnte sich die Aktie etwas erholen. Am Nachmittag betrug das Plus 3,5 Prozent auf 29,02 Euro. Am Morgen hatte der erste Kurs knapp im Minus gelegen.
https://www.ariva.de/news/...t-erholungsversuch-am-tief-seit-11285893
ob auch die Large Scale Projekte weiter so laufen werden glaub ich kaum. WEnn die erstmal fertiggestellt sind was dann.
Der Auftragseingang bliebt bei allen das Maß aller Dinge wenn hier nicht kommt gebe ich kein cent mehr für Solaraktien aus.
SM, Jinko (sogar die billigen china Module) Solaredge alles im Sinkflug teilweise mehr als halbiert und das bei angeblich so glänzenden Zukunftsaussichten ? Wo wird denn hier die Zukunft gehandelt ? ( Ich hasse solche Sprüche :-)
Großanlagen sind am Ende immer ein Stück Energiepolitik. Die ist gerade in vielen Ländern, nicht nur Deutschland so, dass es Investitionen in Erneuerbare eher verzögert. Das Problem trifft nicht nur SMA, aber eben sehr stark SMA, war man hochpreisige Geräte schafft, wo aber die Gruppe, die den Mehrwert sieht, klein ist. Solange man sich in der Unterkapazität bewegte, viel das nicht auf. Nun ist die Frage, ob man hochpreisige Nische ist oder die Breite erobert, weil man einen Mehrwert liefern kann.
Wo SMA steht, wird sich also erst mal zeigen müssen, da kann man - leider - davon ausgehen, dass man ein Jahr beobachten muss, ob das hier der Typ "Amazon" oder der Typ "Varta" (in der Light Variante) wird.
micht würde ein weitere Gewinnwarnung vor den Zahlen im August nicht wundern und Kurse unter 20 Euro.
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für SMA Solar von 53 auf 31 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Hold" belassen. Eine Nachfrageerholung sei nur schwer einschätzbar, schrieb Analyst Lasse Stüben am Dienstagabend nach der Prognosesendung des Solarzulieferers. Man könne zwar argumentieren, dass die Aktie auch bei gesenkten Erwartungen günstig sei, er rechne in den kommenden Monaten aber nicht mit guten Nachrichten./ag/edh
"...da haben sie alle die SMA Wechselrichter in höchsten Tönen gelobt, und als ich gestern mit
meinen Großhändlern essen war, kam auch nur Gutes über SMA rüber.
Also bitte.....
"
Ich habe fünf Wechselrichter von SMA seit 15 Jahren in meiner Anlage ohne Probleme laufen. Im Gegensatz zu Fronius, die Im Betrieb sehr heiß werden können und man sich durchaus die Finger verbrennen kann, laufen die Wechselrichter von SMA sehr kühl.
Aber wenn Überkapazitäten vorherrschen und wenig geordert wird ist das dem Aktienkurs nicht zuträglich. Ach ja, heute war ja auch Maydorn's Meinung wieder mal auf Sendung. Er hat mal wieder gewartet bis sie im Minus sind und dann zum Verkauf geraten.
https://www.sharedeals.de/...r-aktie-wird-es-zeit-fuer-einen-rebound/
https://www.eqs-news.com/de/news/...g-dr-juergen-reinert-kauf/2082177