SMA Solar ist erstaunlich unterbewertet!


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Neuester Beitrag: 04.06.21 22:05
Eröffnet am: 03.05.13 13:27 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 3.149
Neuester Beitrag: 04.06.21 22:05 von: lawless 1 Leser gesamt: 595.822
Forum: Börse   Leser heute: 139
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96 Postings, 4005 Tage Salim R.SMA Solar ist erstaunlich unterbewertet!

 
  
    #1
19
03.05.13 13:27

SMA Solar ist erstaunlich unterbewertet!   Seit einigen Monaten habe ich auf der Suche nach fair bewerteten Unternehmen etliche Indizien durchforstet. Vor lauter Bäumen konnte ich einfach den Wald gar nicht sehen. Während SMA Solar vor meiner Nase lag, suchte ich in fernen Osten nach guten Unternehmen, ohne Erfolg. Eines Tages las ich in der Zeitung, dass ein Solar-Unternehmen Namens Solar World einen Schuldenschnitt plant, während dessen rauschte sein Aktienkurs gen Süden. Nun es ist allgemein bekannt, dass seit 2009 den Deutschen Solar Firmen sehr schlecht geht. Viele Solar Unternehmen haben pleite gemacht, und weitere sind noch auf dem Weg dorthin. Die Schuld wird den harten und billigeren Konkurrenten aus China zugeschoben, was nur zum Teil stimmt. Innenpolitisch war allerdings auch die FDP, die so langsam die Solarbranche in Deutschland ruiniert hat, daran schuldig. Die FDP baute die Subventionen in der Solarbranche massiv ab, und vergab diese an ihrer eigenen Klientel wie z.B. Hotelbranche. Über Subventionen kann man sich politisch streiten. Aber man darf es nicht vergessen, dass viele Unternehmen in Deutschland ohne staatliche Subventionen nicht konkurrenzfähig wären, wie die Waffenindustrie, ja sogar die Atomenergie und Pharmaindustrie...

                   

Allgemeine Lage:  Im September dieses Jahres findet die Bundestagswahl statt. Das heißt die Karten werden neu gemischt. Spätestens 2011 merkte Frau Merkel, dass die Koalition mit der FDP ihr größter innenpolitischer Fehler war. In Krisenzeiten bietet eine große Koalition für unbeliebte Entscheidungen eine sichere Mehrheit, als eine Union und FDP Koalition. Nun die Probleme der Peripheriestaaten in der EU brodeln unter der Decke weiter, und Frau Merkel hat, laut Bundesverfassungsgericht, für ihre Entscheidungen bezüglich weiteren Fiskalhilfen die Zustimmung des Parlamentes zu holen.  Ist eine vernünftige Mehrheit im Parlament nicht gewährleistet, haben Frau Merkel und die EU ein Problem. Meine Einschätzung ist, dass der Plan für eine große Koalition ab Oktober 2013 schon längst in Frau Merkels Schublade liegt. Ist die SPD mit an der Regierung, wird die Solarbranche ein offnes Ohr bei der Regierung finden... Außerdem werden die Konturen der Energiewende noch mehr sichtbar. 

       

Wer gesund ist, wird erfolgreich sein:  Während viele Solar-Unternehmen seit 2009 Pleite machen oder hoch verschuldet sind, und durch den Kapitalschnitt und Kapitalerhöhung das Vermögen ihrer Aktionäre vernichten, erwirtschaftet die SMA-Solar AG Gewinne. Das Eigenkapital des Unternehmens liegt bei 62%. Das ist mehr als sehr gut. Das bezeugt, dass das Unternehmen von einem guten Management geführt wird. Im Bereich der Wechselrichter gibt es zwar Konkurrenz, aber sie ist durchschaubar. SMA beherrscht 25% des Marktanteils, und verfügt über 400 Patente.

   

Die Aktie ist massiv unterbewertet:   Allein das Umlaufvermögen (Alle Vermögenswerte, die man in kürzester Zeit in Bargeld umwandeln kann) des Unternehmens liegt bei 23€ pro Aktie. Die Aktie hat ein KGV von 8,7. Das Unternehmen hat in den letzten 7 Jahren nur Gewinne erwirtschaftet! Vor kurzem wurde ein Konkurrenzunternehmen von SMA Namens PowerOne an die ABB AG für eine Milliarde Dollar (ca.762€ Mio.) verkauft. Der Umsatz und der Gewinn der SMA AG sind doppelt so hoch wie PowerOne. Außerdem hat PowerOne in den letzten sieben Jahren vier Jahre mit Verlust abgeschlossen, und nur in den letzten drei Jahren Gewinn erwirtschaftet. Wenn wir den Preis von PowerOne als Grundlage nehmen, und es verdoppeln erhalten wir: 762x2=1,5 Milliarden Euro. Diese Summe teilen wir durch die Anzahl der Aktien von SMA und erhalten wir: 1500 mio / 34,7 mio= 43€ pro Aktie. Folglich ist die Aktie Momentan mit einem Abschlag von 44% zu ihrem fairen Preis zu haben. Wenn das nicht billig ist...

Viel Erfolg bei euren Investments,

                 

Salim R.

 
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1948 Postings, 3567 Tage Flaterik1988Zahlen sind raus

 
  
    #2126
1
25.03.21 07:41
Umsatz wie erwartet
Ergebnis ja aktie höher als erwartet.
Ausblick bestätigt, nicht angehoben
Prognose 5-10% umsatzwachstum

Start in jahr schwierig wegen corona und steigenden rohstoffpreisen.
Mal sehen wie der markt reagiert  

536 Postings, 1220 Tage Kowalski100Na ja..

 
  
    #2127
25.03.21 10:12
Hat der Markt wohl doch mehr erwarrtet - insbesondere, als die Aktie bei knapp 70€ stand.
Ich glaub nicht, dsaß es noch wesentlich weiter runter geht.. Lege mich mal bei 45€ auf die Lauer..  

20 Postings, 688 Tage Willi_Winzig*hüstl*

 
  
    #2128
25.03.21 11:24

Netto CF_Marge: -3,1%
Schelchter waren nur 2014 und 2018

Bruttomarge 16%

Preisverfall von 10-15% p.a. setzt sich fort.

Abschrumpfen Nettoliquidität setzt sich fort.

Es sind auch Kurse unterhalb 42€ möglich (siehe Heidelberg-Historie)  

1356 Postings, 860 Tage Hitman2SMA blickt zuversichtlich in die Zukunft.

 
  
    #2129
25.03.21 12:18

20 Postings, 688 Tage Willi_WinzigP.S.:

 
  
    #2130
25.03.21 14:17
Wenn man übrigens diese ominösen 55 Mio, die man von einem Lieferanten erhalten haben soll, da rausrechnen, erhält für 2020 sowie das letzte Quartal ein desaströses Ergebnis!

Und das Spiel mit den Rückstellungen wfür Garatntien, etc...wurde das nicht 2018 andersherum gespielt??  

10 Postings, 52 Tage LearvofaLöschung

 
  
    #2131
24.04.21 01:57

Moderation
Zeitpunkt: 24.04.21 10:26
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für immer
Kommentar: Doppel-ID

 

 

9 Postings, 52 Tage LeoniegqwkaLöschung

 
  
    #2132
24.04.21 13:27

Moderation
Zeitpunkt: 25.04.21 02:06
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Kommentar: -

 

 

10 Postings, 51 Tage TanjaoydnaLöschung

 
  
    #2133
25.04.21 01:03

Moderation
Zeitpunkt: 26.04.21 11:15
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Kommentar: Spam

 

 

10 Postings, 51 Tage SophieciokaLöschung

 
  
    #2134
25.04.21 10:54

Moderation
Zeitpunkt: 26.04.21 11:13
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Kommentar: Spam

 

 

111 Postings, 282 Tage BassDancerKaufgelegentheit?!

 
  
    #2135
07.05.21 19:41
Was meint ihr. Soll ich mit kleine Position rein oder geht noch bisschen runter?  

111 Postings, 282 Tage BassDancer...

 
  
    #2136
10.05.21 20:52
Ist jemand da? gibst hier jemand der investiert ist?  

78 Postings, 649 Tage Konstruktor#BassDancer

 
  
    #2137
11.05.21 11:24
Warte mal bis Morgen ab, da gibt es Zahlen.
12/05/2021§Veröffentlichung Quartalsmitteilung Januar bis März 2021
Analyst Conference Call: 13:30 Uhr (CEST)
Für das erste Quartal 2021 rechnet der SMA Vorstand mit einem Umsatz von 235
Mio. Euro bis 245 Mio. Euro (Q1 2020: 287,9 Mio. Euro) und einem operativen
Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA) von 14 Mio. Euro
bis 17 Mio. Euro (Q1 2020: 12,3 Mio. Euro). Der SMA Vorstand bestätigt die
am 5. Februar 2021 veröffentlichte Umsatz- und Ergebnisprognose für das
Geschäftsjahr 2021. Diese sieht ein Umsatzwachstum auf 1.075 Mio. Euro bis
1.175 Mio. Euro und ein operatives Ergebnis (EBITDA) von 75 Mio. Euro bis 95
Mio. Euro vor.

https://www.sma.de/investor-relations/corporate-news  

78 Postings, 649 Tage KonstruktorZahlen Q1

 
  
    #2138
12.05.21 07:44
www.SMA.de/IR/Finanzberichte.
Zusammen mit den erwarteten erhöhten Auftragseingängen aus dem Klimaschutzgesetz sollte es doch nun mal wieder ein paar Käufer mehr geben.  

111 Postings, 282 Tage BassDancer@Konstruktor

 
  
    #2139
12.05.21 18:48
Also wenn die 75 Mio schaffen dann ist der KGV zu jetzigen Kurs liegt bei ca. 20.
Was eigentlich nicht viel ist.
Beim KGV 30 soll der Kurs über 60€ sein, also ich baue erste Posi auf.  

78 Postings, 649 Tage KonstruktorGrüß dich Bass Dancer

 
  
    #2140
13.05.21 08:53
ich bin leider schon eine Weile investiert und deshalb steht bei mir ein Minus.
Börse verstehen muss man nicht wirklich, aber die Solarfirmen sind mindestens in Deutschland, China und den USA zum Geld verdienen verdammt, also sollten die Kurse mittelfristig wieder steigen,
so war zumindest meine Überlegung. Deine Überlegungen haben ja einen logischen Wert, der nun der unlogischen Börse gegenübersteht und keiner kann sagen wohin die Reise geht.
 

111 Postings, 282 Tage BassDancer@Konszruktor

 
  
    #2141
13.05.21 13:58
mir ist bekannt das hier keiner sagen kann wohin die Reise geht, aber man braucht irgendwelche Anhaltspunkte um eine Entscheidung treffen zu können.  

111 Postings, 282 Tage BassDancerhab mir

 
  
    #2142
13.05.21 14:00
gerade den Jareschart genauer angeschaut.
Wenn die psychologische 40 Marke nicht hält dann sehe eine große Unterstützung bei ca. 37 Euro  

3790 Postings, 4838 Tage sharpals@ BassDancer

 
  
    #2143
17.05.21 20:12
also kurfristig sehe ich zwei marken ; 35 euro und 25 ( etwa ).

Betrachte ich mir den langfristchart, wäre ein anlaufen der 25 sogar warscheinlicher.

 

188 Postings, 397 Tage zeroeightfifteen25 Euro?

 
  
    #2144
17.05.21 20:37
Ein Anlaufen der 25 Euro aus dem Langfrist-Chart abgeleitet?
Was für'n Schmarrn hier manche von sich geben...  

3790 Postings, 4838 Tage sharpalsund du wirst jetzt

 
  
    #2145
17.05.21 22:42
bestimmt genau belegen, weshalb das nicht möglich wäre ? ( nein es geht nicht um den euro genau ).

Bisher hat diese aktie keinen nachhaltigen anstieg gehabt. sie ist immer stark gestiegen, um dann wieder in diese region zurück
zu fallen und weshalb sollte das jetzt nicht erneut passieren ? Und selbst wenn es 27, oder 20  wären.

Und ein blick auf den chart zeigt einen wunderschönen abwärtstrend. Beim 3 jahrestrend lag das tief in der gegend von 20.
Also bitte jetzt deine entscheidungsgrundlage.

 

111 Postings, 282 Tage BassDancerKorrekturen bis zu 75%

 
  
    #2146
19.05.21 00:02
Also wenn man den Chart ab 2013 anschaut dann sehen wir da Korrekturen mit teilweise 75% die Aktie an Wert verlor.
Also es könnte von 70 euro im Januar 75% abziehen und da sind wir bei 17,5 Euro.
Daher 25 können sogar realistisch werden.  

20 Postings, 688 Tage Willi_WinzigSchrottaktie und Zockerpapier

 
  
    #2147
1
19.05.21 08:49
SMA ist und bleibt für mich eine Schrottaktie und ein Zockerpapier - umso mehr, wenn man Internas kennt, wie die Qualität des Rechnungswesens und interner Abläufer und die Qualifikation einiger "Führungskräfte".

Man sollte spätestens dann kritisch werden, wenn jedes mal, wenn der Umsatz sinkt, gleichzeitig der Gewinn steigt.
Daran ist doch bereits bestens erkennbar, dass irgendwas mit dem Geschäftsmodell nicht stimmen kann.  

111 Postings, 282 Tage BassDancer@Willi_Winzig

 
  
    #2148
19.05.21 09:25
Du musst nicht nur den Endergebnis mit dem  Umsatz vergleichen.
Mit steigendem Umsatz man investiert etwas mehr und das Unternehmen,  und beim sinkenden Umsatz ist man vorsichtiger und daher kann dann Endergebnis steigen  

78 Postings, 649 Tage KonstruktorAnlegerinteresse

 
  
    #2149
20.05.21 16:53
sieht so aus, als würde man sich so langsam wieder für Solartitel interessieren.
Jinko, Xinyi und sogar SMA laufen heute gut.  

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