Siltronic WAF300 im TECDAX: Jetzt wird´s heiß

Siltronic aka eines der größten Weihnachtsgeschenke des Marktes.
Do not forget - Ein E-Auto brauch 2x so viele Chips; ein AI Server 5x mal so viele HBMs und dann ist da noch vieles mehr wie IoT, etc. Die Wachstumsstory ist extrem intakt und wird immer stärker.
Wafer shipments stark rückläufig in 2023 und 2024, aber wieder stark anziehend in 2025 und dann mit schönem Wachstum bis zum Ende der Dekade (siehe Studie von Semi). Zyklische Profiterholung wird sich in 2025 andeuten und dann vollständig in 2026-2028 materialisieren. Mit einem target von > 2 bn Euro Umsatz und >700 mn EBITDA (35%) sehe ich ein Preistarget von >150 Euro/Aktie bei moderater 6-8x EBITDA Bewertung in 2028. Bull case wäre wesentlich höher.

Hier wird nichts heruntergewirtschaftet. Im Gegenteil; die machen mir bei Siltronic einen extrem klaren Eindruck. Wurde Micron heruntergewirtschaftet, weil sie 2023 über 5Mrd. GAAP-Verlust in der P&L stehen hatten?? Nein. Semis bleiben zyklisch, insbesondere bei Memory, Industrials und Power. Das sind übrigens die Hauptbereiche der Siltronic, weil dort Volumen gemacht wird - Siltronic brauch Volumen. AI Boom hilft natürlich für Volumina, aber die Volumentreiber sind noch immer die großen, "mature" Industrials wie zB. Auto.

Risiko wäre für die Investstory lediglich, dass die Chinesen schneller als gedacht in die 300 mm vorstoßen und dann den Preiskampf starten. Der Ausstieg von Siltronic aus den SD-Wafern ist richtig und man muss hoffen, dass man in 200/300 mm den technologischen Vorsprung so lange wie möglich erhalten kann. Kritisch sehe ich das aber erst in 3-5 Jahren.
Ich bleibe dabei - Starkes Multibaggerpotenzial hier. Nicht alles in Dland ist so schlecht, wie alle immer machen. Buy quality companies when others are fearful.

Grüße und schönen Dezember ;)  

https://www.aktiencheck.de/exklusiv/...t_Rueckzug_angetreten-18025424  

erste Tranche gekauft.  

https://www.finanzen.net/analyse/...uy-jefferies__company_inc__978333

Trotzdem geht's weiter runter, 30 Prozent Minus in drei Monaten.  

Meldung von soeben:

CHINA OFFERS UP TO 500 YUAN SUBSIDY FOR MOBILE PHONES, TABLETS, SMART WATCHES.

CHINA TO IMPLEMENT 2025 TRADE-IN POLICY FOR MOBILE PHONES, TABLETS, SMART WATCHES FROM JAN 20 - XINHUA

CHINA OFFERS SUBSIDIES OF UP TO 2,000 YUAN FOR 12 CATEGORIES OF HOME APPLIANCES, INCLUDING REFRIGERATOR, WASHING MACHINE, TV, AIR CONDITIONER, COMPUTER.

Das wird den Smartphone Absatz in China explodieren lassen.

Siltronic macht den größten Umsatz mit Wafern für Smartphone Chips (2023: 22%) Zudem ist die Aktie überverkauft. Ab jetzt gehts aufwärts! Bin eingedeckt.  

Die Siltronic-Aktie halbierte sich seit dem Anfang des Vorjahres und liegt auf dem Niveau von Ende 2016. Lohnt sich jetzt wieder ein Einstieg?#
https://www.finanznachrichten.de/...nvestition-in-die-zukunft-486.htm  

mit prima Ergebnis...
scheint hier nichts zu bewirken...  

In der Hoffnung dass der Abwärtstrend mal zu Ende ist.  

Der Nvidia-Dip hat gestern massenweise Tech-Werte in  "Sippenhaft" genommen, obwohl man z.T. in völlig anderen Gebieten unterwegs ist. Heute hat man aber gesehen, daß da auch bei bestimmten Werten relativ klar wieder gekauft wurde. Siltronic ist halt, anders als viele der Mode Tech-High Flyer, schon tief ausgebombt und daher eher die Frage ab wann man antizyklisch wieder einsteigen sollte. Auch aus charttechnischer Sicht könnte man u.U. sagen der Kurs hätte die Unterseite des langfristig leicht fallenden Abw.trendkanals erreicht und prallt jetzt wieder nach oben ab. Von daher wäre ein spekulativer Trade durchaus zu rechtfertigen. Allerdings nicht zu groß anlegen und absichern  knapp unter dem jüngsten Kurstief.  Lieber später nochmal aufstocken, wenn ein Trend sich verfestigen sollte. Man muß auch erst einmal schauen was Siltronic zu den weiteren Perspektiven in 2025 sagen wird, wenn es die nächsten Zahlen gibt.  

diesmal aber mit einer, für meine Verhältnisse, relativ großen Position. Habe mich bei Siltronic in den vergangenen Jahren, in ähnlichen Situationen, hinterher schon 2 x geärgert, dass ich nicht größer rein bin.
Grundsolides und gut geführtes Unternehmen mit hohen (wenn auch stark schwankenden) Margen
Die Preise und somit die Gewinne werden definit wieder ansteigen und wenn dann das Werk in Singapur ausgelastet produziert sprudeln die Gewinne wieder und der Kurs verdoppelt sich.

Eigentlich ganz nett mit den typischen Zyklikern wenn man bissel Zeit hat ...
 

mit einer nicht so großen Position. Warum jetzt? Der Wert ist ohnehin ziemlich weit am Boden, zusätzlich sehen wir bei Wacker einen ähnlichen Verlauf, der Kurs von Wacker scheint aber bereits langsam wieder anzuziehen. Ich gehe davon aus, dass Siltronic dem folgen wird.
Warum nur eine eher kleine Position? Ich lege primär dividendenorientiert an, Siltronic passt da nur begrenzt ins Konzept und ist eher wegen Kurssteigerungspotenzial interessant. Ich denke mal, dass hier etwa jetzt kaufen und dann für 1-3 Jahre liegen lassen zu einem hübschen Ertrag führen dürfte.  

Weil wie in jeden Marktsegemnt, wo die Chinesen eingestiegen sind, machen sie den Markt kapputt mit dumping Preise. Das selbe Schicksal mit Silizium, die produzieren mit Verlust und überschwemmen den Markt. Deswegen hört man bei jeden Confrence Call, Lagerbestände beim Kunden noch hoch...  

SILTRONIC ERREICHT DIE ZIELE FÜR 2024, ANHALTEND HOHE LAGERBESTÄNDE VERZÖGERN DIE NACHFRAGEERHOLUNG
https://www.siltronic.com/en/press/press-releases/...nd-recovery.html
Wie ist Eure Einschätzung zu den Zahlen?  

Ich bin ganz entspannt, hab heute nachgekauft. KGV unter 10. Aktie macht Gewinn. Wachstum verzögert sich nur etwas  

Ich will jetzt wenig spekulieren, aber hier brennt bald die Fackel und der Kurs maschiert Richtung Norden.

Warum:
Auffällig war an dem Tag, als der Kurs ca. 10% nachgab ( 03.02.2025), dass
HAL Investments B.V.  folgendes gebracht hat = Erhöhung  5,30 % =>  10,09 %
Der Kurs ging dann von 36€ wieder Richtung 40€.

5% Plus
Das macht bei nem MArktkap. von 1,18 Mrd. € gleich mal 59 Mio. aus
An dem Tag wurden nur ein Volumen von 30 Mio. gehandelt.

Außerdem sieht man bei der Aktionärsstruktur, dass die Ersten zwei (GlobalWafers GmbH +HAL Investments B.V.  )  FETT nachgekauft haben.

22.10.2024
T. Rowe Price Group, Inc. Erhöhung  2,22 % =>  3,10 %

30.10.2024
DWS Investment GmbH = Reduzierung 4,97 % => 2,52 %

18.12.2024
GlobalWafers GmbH = Erhöhung  8,67 % =>  13,67 %

03.02.2025
HAL Investments B.V. = Erhöhung  5,30 % =>  10,09 %

Wacker Chemie AG hält sowieso 31% und wartet alles ab.

Und die haben keine Instrumente gekauft, was die meisten Geier wie Goldman Sachs machen, sondern NUR AKTIEN PAKETE
Egal wie man es dreht. Hier ist irgendwas im Busch. Die zwei Big Player planen da was im Hintergrund, ansonsten würden die solchen Summen nie in ein Unternehmen reinstecken.

Außerdem Die Zahlen waren ok. Ausblick nur Bescheiden. Aber mit einer Margen mit Ü20% wird man den Laden sicherlich nicht schließen.
Und der Streubesitzanteil sank auf einmal auf 9,28% => ca. 100 Mio.

Das ist Spielgeld für die Großen.
DER KURS kennt ab jetzt nur eine Richtung


 

Die Siltronic-Aktie befindet sich weiterhin in einer schwachen Verfassung. Am Dienstag verliert sie leicht und steht aktuell bei 42,10 €. Was ist aufgrund der Unternehmensaussichten zukünftig zu erwarten?
https://www.sharedeals.de/siltronic-aktie-das-ist-jetzt-ratsam/  

 

wieder abgegeben

https://www.finanzen.net/aktien/siltronic-aktie@stBoerse_TGT  

Der Hersteller von Halbleiterwafern für die Chipindustrie Siltronic (Siltronic Aktie) hat 2024 einen deutlichen Ergebnisrückgang verzeichnet. Der Überschuss sank von gut 201 auf rund 67 Millionen Euro, wie das Unternehmen am Donnerstag bei der Vorlage der endgültigen Resultate des vergangenen Jahres mitteilte. Neben dem bereits bekannten Rückgang des operativen Gewinns (Ebitda), der unter einer weiterhin trägen Nachfrage in weiten Teilen des Elektronikchipmarkts abseits von KI-bezogener Technik litt, lag das auch an einer höheren Steuerquote.
Auf 2025 blickt die Unternehmensführung um Siltronic-Chef Michael Heckmeier wie schon zur Vorlage von Eckdaten Anfang Februar weiterhin vorsichtig. Grund sind nur langsam sinkende Lagerbestände bei Chipherstellern und deren Kunden. Daher dürfte der Umsatz in etwa auf dem Niveau von 2024 stagnieren, als er um 7 Prozent auf 1,4 Milliarden Euro gefallen war.

Trotz der trägen Entwicklung und der hohen Investitionen der vergangenen Jahre etwa in den Neubau einer Fabrik in Singapur sieht sich das Unternehmen finanziell solide aufgestellt. Auf die Frage nach einer eventuellen Kapitalerhöhung antwortete Finanzchefin Claudia Schmitt am Donnerstag in einer Telefonkonferenz mit Analysten, sie könne einen solchen Schritt ausschließen. Das stehe nicht auf der Agenda für dieses Jahr.

Quelle: dpa-AFX  

08.04.2025
HAL Trust Registrierter Sitz, Staat: Hamilton, Bermuda
ALT 10,09 %
NEU 15,10 %

Der Streubesitzanteil sinkt jetzt auf 4,28% => ca. 50 Mio

PEANUTS !!!!
Jetzt kaufen oder doch nicht?
 

DIE PERFORMANCE VON SILTRONIC IM ERSTEN Q1 2025 ENTSCHT DEN ERWARTUNGEN
https://www.siltronic.com/en/press/press-releases/...xpectations.html
Wie ist Eure Meinung zu den neusten Zahlen, liegen sie im Rahmen Eurer Erwartung?  

Siltronic AG Aktionärsstruktur
Dr. Alexander Wacker Familiengesellschaft mbH 30,80%
HAL Investments B.V. 15,10%
Sino-American Silicon Products Inc. 13,67%
Nomura International PLC 5,00%
Union Investment Privatfonds GmbH 4,04%
Allianz Global Investors GmbH 4,90%
BlackRock, Inc. 3,85%
T. Rowe Price Group Inc. 3,03%
Bank of America Corporation 2,09%
Morgan Stanley 2,23%
UBS Group AG 2,83%
Magnetar Financial LLC 2,97%
DWS Investment GmbH 2,54%
The Capital Group Companies Inc. 2,96%
J.P. Morgan Chase & Co. 2,61%
 Freefloat§1,08%  

Hat jemand eine Erklärung warum der Kurs heute so dynamisch anspringt?  LV Eindeckung ? News von Peers? etc. etc? Also mir ist es zumindest nicht unrecht ;)  Schon in den letzten Wochen war der Kurs nach unten wenig abgabebereit. Jetzt wäre zu schauen, ob man auch das Top vom Mai 2025 ( = 40,84€) nachhaltig überwinden und verteidigen kann oder ob es nur bei einem kurzen Aufbäumen bleibt. Wäre natürlich aus charttechnischer Sicht nicht verkehrt dann auch den seit Aug.24 fallenden Abw.trend bei einem Angriff nach oben in der kommenden Zeit noch rauszunehmen. Das es operativ nicht gut läuft in der Branche ist hinreichend bekannt. Aber das wird kein ewiger Dauerzustand sein. Die Frage ist wie weit der Markt bereit ist Dinge ist früh zu antizipiert die vielleicht erst ab der späten 2. Jahreshälfte passieren anstatt nur stets auf den "Ist-Zustand" zu schauen. Der Wert ist nun mal  sehr zyklisch/ konjunktursensibel bzw. volatil. Entsprechend wäre dann bei einer einsetzenden Erholung des spezifischen Umfeldes wieder mit einem stärkeren Kurs-Rebound zu rechnen. Ist also die Talsohle durchschritten oder wo steht man?  

Habe zumindest dies als Nachricht gefunden für eine mögliche Erklärung. So hat offenbar Sumco als Siltronic-Peer den Schwung auch mit angeschoben und die Stimmung in der Chip-Branche in Asien scheint sich etwas aufzuhellen (falls Trump nicht wieder eine Rolle rückwärts machen sollte):

AKTIEN IM FOKUS: Aixtron und Siltronic stark - Untermauern Bodenbildung im Chart
https://www.ariva.de/news/...und-siltronic-stark-untermauern-11661505 "....Die Aktien von Aixtron und Siltronic haben am Mittwoch ihren Bodenbildungsversuch untermauert. Beide Papiere legten um mehr als 6 Prozent zu - Aixtron auf das höchste Niveau seit Februar, Siltronic seit März. .... Beide folgten damit guten Vorgaben der Halbleiterbranche aus dem asiatischen Handel. Die Aktien von Sumco , Wafer-Konkurrent von Siltronic, waren sogar um gut 10 Prozent angesprungen.... Für gute Stimmung sorgten Rekordumsätze des Chipriesen TSMC aus Taiwan im Mai. Offenbar waren die Anleger zudem optimistisch, dass die Handelsgespräche zwischen den USA und China den inzwischen erfolgten Deal erbringen. Diesem muss laut dem US-Präsidenten Trump nun nur noch sein chinesischer Amtskollege XI zustimmen.."

 

denke ich.